ИНВЕСТИЦИИ:
от А до Я

Бесплатный курс

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Фондовые индексы США

Fin-Plan Фондовые индексы США

Экономика США, будучи самой крупной в мире, привлекает к себе внимание огромного количества инвесторов из множества стран. Привлекательность рынка США обусловлена широким разнообразием торговых площадок, торговых инструментов, огромным количеством компаний эмитентов, размещающих здесь свои ценные бумаги, среди которых в том числе мировые гиганты различных индустрий. И это не только американские компании. Фондовый Рынок США можно считать международным. Здесь торгуются акции и депозитарные расписки компаний из разных стран, в том числе из России, Китая, Германии и др. Таким образом, рынок США – это еще огромные возможности по географической диверсификации инвестиций. И для инвесторов очень важно проводить мониторинг состояния «рыночного климата», для того чтобы выбрать наиболее привлекательные активы или вовремя провести ребалансировку своего портфеля («Ребалансировка портфеля»). В качестве индикаторов, отражающих состояние всего рынка или отдельных отраслей, выступают фондовые индексы.

1200 на 600.jpg

В данной статье будет более подробно рассказано о фондовых индексах США:

  • Что такое индекс?

  • Фондовые индексы США, их виды.

  • Популярные фондовые индексы США.

  • Как инвестировать в фондовые индексы США.

  • Какие американские индексы можно купить на Мосбирже?

Что такое индекс?

Фондовые индексы – это рассчитываемые сводные показатели, состоящие из конкретного перечня компаний, отображающие состояние сектора, группы компаний фондового рынка либо же всего рынка. Когда говорят о том, что рынок упал или рынок вырос с указанием конкретного процента, то о росте или падении судят, прежде всего, по динамике рыночного индекса. То есть индекс служит индикатором или еще говорят «барометром», который говорит о ситуации на рынке или в конкретной отрасли. То есть в зависимости от объекта и целей мониторинга инвесторы следят либо за отраслевыми индексами или за индексами широкого рынка.

Индексы создаются и отслеживаются специализированными провайдерами или биржами.

Индексы формируются из ценных бумаг эмитентов, выбранных по определенному критерию. Нет универсальных критериев. Для каждого рыночного индекса свой набор – от рыночной стоимости (капитализации), отраслевой принадлежности, месте регистрации до величины free-float и количества периодов, в которых компания работала с прибылью. Состав индексов не постоянен. С определенной периодичностью они пересматриваются, то есть происходит так называемая ребалансировка. Из индекса исключаются компании, перестающие соответствовать установленным критериям. И на смену им включаются новые участники. Обычно для эмитента включение в состав индекса является весомым драйвером роста рыночных котировок. И обычно рост цен происходит не в момент объявления новости или уже состоявшемся пересмотре структуры индекса. Инвесторы отслеживают информацию о кандидатах задолго до объявления новостей, и поэтому на момент ребалансировок в цене акций новых участников индекса уже заложено это событие. К примеру, в сервисе Fin-Plan RADAR можно заранее увидеть кандидатов в индекс Мосбиржи.

Фондовый рынок США является одним из старейших. Первый фондовый индекс США возник в 1890-ые годы, когда Чарльз Доу разработал индекс Dow Jones Transportation Average, основываясь на данных об одиннадцати транспортных организациях страны. Этот индекс применяется и сегодня в качестве самого признанного индикатора американского транспортного сектора.

Таким образом, все фондовые индексы, существующие сейчас, отвечают своим определенным целям. Например, транспортный индекс DJ Transportation отражает состояние транспортной отрасли, финансовый индекс DJ Financials является индикатором состояния компаний финансового сектора и т.д. Так, наблюдение за отраслевым индексом позволяет дать оценку состоянию той отрасли, по которой составляется индекс. К главным индексам, которые дают отображение общего состояния экономики США, относят S&P500, NASDAQ100 и др. И далее о перечисленных и других индексах мы расскажем подробнее.

Фондовые индексы США, их виды

В США ведется около 765 фондовых индексов. К ним относятся всевозможные индексы, начиная такими известными, как S&P500, Nasdaq100, Dow Jones Industrial, Dow Jones Composite Average (DJA), и заканчивая узкопрофильными индексами, где в качестве примера можно привести индекс полупроводников PHLX Semiconductor.

Все существующие индексы фондового рынка США можно сгруппировать следующим образом:

  1. Отраслевые индексы. В качестве примера индексы (в скобках указано количественное наполнение индекса):

    • здравоохранения DJ Health Care (DJUSHC) – индекс, отображающий состояние сферы здравоохранения (100 компаний из фармацевтической и биотехнологической отраслей);

    • транспорта DJ Transportation (DJT) – индекс, отслеживающий состояние транспортной отрасли (20 транспортно-логистических компаний);

    • коммунальных услуг DJ Utility Average (DJU) – индекс состояния сферы коммунального хозяйства (15 коммунальных компаний);

    • финансовый DJ Financials (DJF) – индекс, отражающий состояние финансового сектора (257 компаний сферы финансов).

  2. Индексы широкого рынка. Сюда относятся S&P500, S&P1500, DJ Composite, NYSE Composite, NYSE Amex Composite, Nasdaq Composite. Используются для оценки состояния всего рынка.

  3. Индексы ТОП-капитализации. Сюда относятся S&P100, Dow Jones, Nasdaq100. Эти индексы позволяют оценить комплексное состояние самых «дорогих» компаний, сгруппированных по определенным признакам в различных индексах.

  4. Индексы компаний, имеющих малую и среднюю капитализацию. Сюда относятся Russell 2000, S&P 400, S&P 600. Эти индексы отражают оценку состояния компаний с относительно небольшой рыночной капитализацией.

  5. Прочие индексы. Сюда можно отнести индекс волатильности рынка – индекс VIX, (подробнее об индексе волатильности можно узнать в статье «Индекс волатильности VIX») расчет которого проводится на основании волатильности S&P500. В эту же группу входит индекс волатильности VXO, рассчитываемый по амплитуде колебаний индекса S&P100. <

Популярные фондовые индексы США

Здесь будут рассмотрены более детально основные американские индексы.

Dow Jones Industrial

Dow Jones Industrial – это один из старейших индексов рынка США, был придуман и начал использоваться в 1896г. Индекс считается одним из главных индикаторов экономики Америки. Он помогает инвесторам и заинтересованным лицам простым способом дать оценку рыночной динамики промышленного сектора экономики.

Его структуру образуют 30 крупнейших индустриального сектора, среди которых такие известные Apple, Boeing и др.

При отборе в данный индекс учитываются безупречная деловая репутация компании, стабильный рост и проявление интереса со стороны инвесторов (определяется по показателю торгового оборота). При этом нет четко сформулированных количественных критериев — решение принимается специальным комитетом. Для включения эмитента в индекс DJIA его штаб-квартира должна располагаться в США, здесь же должна формироваться основная часть его дохода. Помимо этого, это должна быть системообразующая компания, то есть ее деятельность должна осуществлять ощутимый вклад в экономику страны. И в довершение всего, ценные бумаги компании должны быть в листинге торговых площадок NYSE или NASDAQ.

С периодичностью один раз в несколько месяцев осуществляется ребалансировка: если компания прекращает соответствовать критериям, то ее акции покидают индекс. На смену им приходят новые эмитенты.

1.png

Dow Jones Composite Average

Этот индекс США появился в 1934г. Он отслеживает динамику цен акций 65 компаний, лидирующих в своих отраслях. Это расширенный индекс, составленный на основе трех индексов:

  • Dow Jones Industrial Average Yield Weighted (DJIYW) - DJIYW – аналог для главного индекса, состоящий из тридцати компаний списка DJIA, имеющих высокую дивдоходность. Входящие в него организации должны иметь точно определенный график выплаты дивидендов и отличные финансовые показатели. Взвешивание индекса происходит по их соответствующей 12-месячной дивидендной доходности.

  • Dow Jones Transportation Average (DJTA) - транспортный индекс, существующий более ста лет и ведущий мониторинг компаний, осуществляющих логистические услуги по всей территории Соединенных Штатов и за их пределами.

  • Dow Jones Utility Average (DJUA) – в его составе насчитывается пятнадцать организаций из сферы коммунальных услуг.

Наличие индекса DJA позволяет более широко оценить в моменте состояние сразу трех индексов одновременно, что может быть удобно определенным инвесторам.

2.png

Standard & Poor’s 500

Индекс S&P500 – наиболее известный и наиболее применяемый из всех индекс. По своей значимости он является аналогом индекса Мосбиржи. Многие сходятся во мнении, что S&P500 – один из лучших показателей, отображающих ситуацию рынка США. S&P500 порой считают «барометром экономики», представляющим результаты рынка США и являющимся ориентиром для множества инвесторов. При его расчете исходят из показателя капитализации эмитентов.

В основе индекса 500 крупнейших по показателю рыночной стоимости компаний, имеющих листинг на торговых площадках NYSE и NASDAQ.

В его составе можно увидеть много известных компаний: Apple, Microsoft, Walmart, Amazon, COCA-COLA, Mc'DONALDS, Facebook, Alphabet и другие легендарные компании.

При решении вопроса о добавлении в индекс компания проверяется по перечисленным ниже критериям:

  • Организация должна иметь регистрацию США.

  • Оценка рыночной стоимости (капитализации) – не менее $6,1 млрд.

  • Размер free-float ≥ 50%.

  • Последние четыре квартала компания должна работать с положительной операционной прибылью.

  • В индекс могут быть включены только обыкновенные акции, к тому же по ним должны проходить большие объемы торгов (более 250000 акций/мес.) и иметься длительная рыночная торговая история.

Пересмотр структуры индекса S&P500 проводится один раз в 3 месяца в конце каждого календарного квартала. Компании, не удовлетворяющие критериям, удаляются из него.

3.png

Standard & Poor’s 100

Расчет данного индекса проходит по тому же принципу, что и для 500 корпораций индекса S&P500. Однако в индексе могут находиться только компании, имеющие зарегистрированные опционы на Чикагской опционной бирже.

Индекс S&P100 используется в торговле срочными инструментами – фьючерсами и опционами. Что касается критериев отбора, то, как правило, для включения в индекс отбираются крупнейшие компании из списка S&P 500, имеющие зарегистрированные опционы. Индекс S&P100 формируется таким образом, чтобы сохранялся баланс между соотношением компаний из разных секторов.

Данный индекс важен для спекулятивных трейдеров, которые заинтересованы в торговле опционами крупных компаний.

Nasdaq 100

Индекс Nasdaq 100 рассчитывают с середины 1980-ых годов. Составляется из сотни организаций с самой большой капитализацией (кроме финансовой сферы), и учитывает не только корпорации США. Большая часть в структуре – IT-компании.

В индексе отсутствуют компании из финансового, нефтегазового секторов, а также из отрасли по добыче полезных ископаемых. Наиболее яркими представителями индекса являются: AMD, Adobe, Intel, Netflix, NVIDIA, Tesla и др.

Для принятия решения о добавлении акций компании в индекс Nasdaq 100 применяются следующие критерии:

  • Компания не должна осуществлять финансовую или страховую деятельность.

  • Деятельность компании должна быть связана со сферой высоких технологий.

  • Более 1,25 млн. акций в обращении на момент листинга, аффилированным лицам не должны принадлежать более 10% компании.

  • На момент листинга акция компании должна иметь цену предложения не ниже 4$, в процедуре листинга необходимо участием трех или более маркет-мейкеров.

Ребалансировка индекса проходит один раз в год, в третью пятницу декабря после закрытия торгов. Компании, входящие в топ-100 по ежегодному пересмотру, остаются в индексе. Занимающие места со 101 до 125 места, остаются, если присутствовали в топ-100 по итогам обзора предыдущего года. Не попавшие в топ-125 исключаются, невзирая на ранг предыдущего года.

4.png

Индекс Nasdaq 100 интересен инвесторам, так как он является одним из ключевых индикаторов рынка Америки.

Nasdaq Composite

Nasdaq Composite – это сводный индекс, который взвешивается по капитализации. В него входят свыше 3000 ценных бумаг компаний из сферы высоких технологий, а также компаний с быстрым ростом из разных отраслей – биотехнологической, космической, авиастроительной и др., торгующихся на Nasdaq. В данном индексе находится примерно сто крупнейших компаний с высокой рыночной стоимостью. Индекс ведет и рассчитывает биржа Nasdaq, в отличие от других индексов он выражен в долларовом эквиваленте, а не в пунктах.

Для включения в индекс организации нужно соответствовать следующим критериям:

  • Листинг на торговой площадке Nasdaq.

  • В индексе могут быть лишь обыкновенные акции компании. Никакие конвертируемые облигации, привилегированные ценные бумаги, деривативы и ETF включаться не могут.

  • Компания не должна заниматься страховой деятельностью.

В индекс могут входить самые разные компании, начиная от всемирно известных крупных корпораций и заканчивая малоизвестными мелкими компаниями. Наиболее известными участниками индекса являются: Apple, Autodesk, Cisco, NVIDIA, Google, eBay и др.

5.png

В отслеживании индекса заинтересованы различные инвесторы, и в первую очередь те, кто желает инвестировать в технологический сектор.

Russell 2000

Индекс Russell 2000 – один из инвестиционных индексов Америки, который так же, как и большинство индексов, взвешивается по капитализации. Возник в середине 80-ых годов прошлого века, позволяет отслеживать динамику 2000 компаний с малой капитализации. Наибольший вес, как и наибольшее влияние в нем имеют наиболее дорогие компании.

Этот индекс позволяет оценивать состояние малого бизнеса США. Пик его популярности приходился на 90-ые годы, причиной чему были сильные движения цен акций входящих в него компаний.

В индексе находятся компании, как правило, не имеющие всемирно узнаваемого бренда. Пример части списка компаний индекса на начало 2021г. можно увидеть на следующем рисунке.

6.png

В структуре Russell 2000 представлены следующие экономические сектора: финансы, здравоохранение, технологии, потребительские и циклические товары, промышленность, нециклические потребительские товары, базовые материалы, коммунальное хозяйство и энергетика. В конце 2020 года было пять отраслей, вносивших ощутимое влияние на структуру индекса, которые представлены на рисунке ниже.

7.png

Данный индекс представляет интерес тем инвесторам, чьим объектам инвестирования выступают компании малой капитализации.

8.png

Можно сделать вывод, что мониторинг индексов имеет следующие цели:

  • Получение информации о совокупной динамике котировок компаний из «корзины» индекса.

  • Получение информации и оценка актуальной ситуации на рынке.

  • Долгосрочное изучение инвестиционного климата в определенной группе компаний, отрасли или стране.

  • Получение агрегированной информации о действиях участников рынка.

Как инвестировать в фондовые индексы США

Существуют два основных способа, применяя которые, можно инвестировать в фондовый индекс: приобретение фьючерса и покупка ETF («ETF-фонды»). Индексные фьючерсы США торгуются на Чикагской товарной бирже. Перед принятием решения о покупке фьючерса нужно помнить, что фьючерсы являются высокорисковыми финансовыми инструментами, для их приобретения необходимо иметь либо статус квалифицированного инвестора («Что дает статус квалифицированного инвестора»), либо открытый счет у зарубежного брокера, что не всегда представляется возможным.

Более удобный способ – приобретение ETF на фондовый индекс. Среди плюсов можно выделить следующие:

  • Возможность инвестирования во все акции, входящие в индекс.

  • Относительно низкая цена покупки ETF.

  • Необходимость относительно небольшой суммы и низкая биржевая комиссия при приобретении одного ETF на индекс, чем при самостоятельном повторении индекса посредством покупки каждой акции индекса. Иными словами, покупка ETF позволяет добиться широкой диверсификации инвестиций при небольших суммах капитала.

В настоящее время существуют различные ETF на большое количество популярных фондовых индексов. Например, на S&P500 есть следующие ETF:

  • SPDR S&P 500 ETF (SPY) – наиболее популярный ETF с комиссией 0,09%.

  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV) – данный ETF занимает второе место по торговым оборотам, комиссия – 0,04%.

  • SBSP ETF (SBSP) – один из фондов в собственной линейке ПАО Сбербанк.

Также есть ETF и на другие индексы:

  • ETF Invesco QQQ (QQQ) – ETF на Nasdaq 100.

  • ETF Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock (ONEQ) – ETF на Nasdaq Composite.

  • SPDR Dow Jones Industrial Average ETF – ETF на Dow Jones Industrial Average.

  • iShares S&P 100 ETF (OEF) – ETF на S&P 100.

  • iShares Russell 2000 ETF (IWM) – ETF на Russell 2000.

Также есть широкая линейка ETF на отраслевые индексы.

  • Здравоохранение – Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV), Vanguard Healthcare ETF (VHT), iShares U.S. Healthcare ETF (IYH).

  • Биотехнологии – iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), SPDR S&P Biotech ETF (XBI), First Trust Amex Biotechnology Index (FBT).

  • Энергетика – ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO), United States Brent Oil Fund (BNO), United States 12 Month Natural Gas Fund (UNL).

  • Финансы – Vanguard Financials ETF (VFH), iShares U.S. Financials ETF (IYG), Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF (KBWD).

  • Транспорт – iShares Transportation Average ETF (IYT), SPDR S&P Transportation ETF (XTN).

Кривая котировок ETF имеет точную или близкую корреляцию с индексом. Для подтверждения этой закономерности продемонстрируем несколько примеров.

Пример 1. Графики цен S&P500 и SPY - популярного фонда на этот индекс:

9.png

Как видно на графике выше, синяя линия, отображающая индекс S&P 500, почти полностью совпадает с оранжевой линией, отражающей SPY – ETF на этот индекс.

Пример 2. Графики цен Nasdaq 100 и QQQ – ETF на этот индекс. Здесь также можно наблюдать идеальное совпадение:

10.png

Подробно о параметрах и технологиях выбора ETF для инвестирования с реальными практическими кейсами Вы можете узнать из статьи «Как выбирать ETF».

Основным минусом инвестирования в ETF является то, что, помимо компаний, имеющих хорошие финансовые показатели и перспективы роста, в него могут входить и компании с плохими результатами деятельности или просто убыточные.

Однако, есть варианты «разумного инвестирования» в индекс, когда Вы сами выбираете, в какие компании инвестировать. Такой подход подразумевает точечные инвестиции и исключение из портфеля балласта в виде убыточных компаний, не имеющих фундаментальных источников роста. Такой подход, во-первых, снижает риски потери капитала, и во-вторых, повышает эффективность инвестирования.

К примеру, вместо покупки всего индекса, можно выбрать наилучшие компании из его состава, исходя из фундаментальных показателей компаний.  Для этого можно воспользоваться профессиональным инвестиционным сервисом Fin-Plan RADAR, где есть возможность выбирать акции на основе вхождения в индексы S&P500 или Nasdaq100. Далее используя широкий перечень фильтров и готовых стратегий, можно выбрать действительно интересные с точки зрения инвестиционной привлекательности компании.

11.png

Также «хорошие» компании можно выбирать с помощью использования стратегии инвестирования «ETF 2.0». Данная стратегия основана на выборе лучших компаний из списков компаний, составленных на основании структуры тех или иных отраслевых индексов. Сервис позволяет анализировать эти списки и с помощью заданных критериев отбора (фильтров сервиса) выбирать наилучших представителей отраслевых индексов. Сейчас в сервисе около 40 готовых подборок компаний, а их перечень постоянно расширяется.

12.png

Какие американские индексы можно купить на Мосбирже

Для приобретения любого ETF, торгующегося на американских биржах, необходим статус квалифицированного инвестора. Однако приобрести ETF инвестору, не имеющему такого статуса, можно на Московской бирже. Здесь торгуются 12 ETF на акции, из которых можно выделить TSPX ETF (тикер – TSPX) и TECH ETF (тикер – TECH) эмитента УК Тинькофф Капитал. Первый TSPX ETF инвестирует в 500 компаний индекса S&P 500, TECH ETF инвестирует в топ-40 компаний, занимающихся информационными технологиями. Оба ETF отличаются приемлемой комиссией в 0,79%. Более подробно с параметрами инструментов можно познакомиться на странице ETF в сервисе Fin-Plan Radar.

photo_2021-05-20_16-56-50.jpg

Всего на момент публикации статьи на Мосбирже торгуется 27 ETF на американский рынок. Со всем списком можно ознакомиться в разделе Активы сервиса - ETF акций США. Подобрать ETF в зависимости от своих инвестиционных целей под заданные критерии репликации, дивидендов, отраслевой принадлежности и т.д. можно в сервисе поиска «Выбор etf».

14.png

Вывод

Фондовые индексы – это один из важных инструментов в распоряжении инвесторов. Главная цель, которая достигается с помощью данного инструмента, - отслеживание ситуации или, как говорят еще инвесторы, температуры, всего фондового рынка или интересующих отраслей.  Семейство американских индексов рынка занимает особое место в мировой иерархии благодаря своей численности и, безусловно, своему «авторитету». Наблюдение за динамикой изменения тех или иных индексов позволяет составлять суждение о текущем состоянии как всей экономики США, так и ее отдельных секторов, и помогает в принятии того или иного инвестиционного решения.

Наличие ETF на индексы фондового рынка позволяет его участникам инвестировать в финансовый инструмент, позволяющий осуществить диверсификацию своих вложений с меньшими затратами, чем при самостоятельном повторении индекса. Однако нужно помнить о том, что покупка фьючерса или инвестирование в ETF отдельного индекса не позволяет выбирать только лучших представителей индекса, а вынуждает приобретать весь набор акций компаний, из которых он состоит, и «хороших», и «плохих».

В выборе компаний, имеющих отличные показатели с точки зрения фундаментального анализа, Вам поможет профессиональный сервис Fin-Plan RADAR. Своими методиками поиска надежных активов, в том числе с использованием сервиса мы делимся на наших открытых вебинарах.  Вы можете стать участником очередного открытого урока, записавшись по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!

  • 1768

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

У нас обновление!

Мы запустили новый продукт "Клуб инвесторов США". Приглашаем Вас на презентацию продукта.