ИНВЕСТИЦИИ:
от А до Я

Бесплатный курс

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Стратегия Питера Линча

Fin-Plan Стратегия Питера Линча

Мальчик из простой семьи, взобравшийся на пик Уолл-Стрит - чем не прекрасная история для фильма? В нашем случае это история настоящая, и главный ее герой - выдающийся инвестор и управляющий фондом Fidelity Magellan Питер Линч.

1200 на 600.jpg

Его успех в инвестировании основывается на методах и принципах, которых он придерживался, как управляющий фондом, так и после выхода на пенсию, как индивидуальный инвестор.

Питер Линч широко известен во всем мире благодаря тому, что свои идеи и мысли он изложил в книгах, которые стали классикой для инвесторов, - «Метод Питера Линча» (One Up on Wall Street) и «Переиграть Уолл-стрит» (Beating the Street). Каждому, кто хочет научиться инвестированию, рекомендуется прочитать книги мастера.

В нашей статье мы разберем основные методы инвестирования Питера Линча и как их применять на практике.

Будем двигаться по следующему плану:

  • Биография и карьера Питера Линча.

  • Методы и стратегия инвестирования.

    • Предварительный инвестиционный анализ.

    • Фундаментальный анализ компаний.
    • Принципы формирования портфеля.

  • Реализация стратегии Питера Линча в сервисе Fin-Plan RADAR.

Биография и карьера Питера Линча

Питер Линч родился 19 января 1944 года, детство Питера пришлось на 50-60 гг. Именно те годы были величайшим в истории периодом роста акций, хотя в обществе сохранялось негативно отношение к рынку.

Отец Питера умер, когда мальчику было 11 лет. После его кончины матери пришлось устроиться на работу. Желая хоть как-то помочь ей, Питер решил найти работу. Ему удалось стать кадди — мальчиком, который носит мячи и клюшки для игроков в гольф. И это, по сути, было отправной точкой в становлении его карьеры. Питер попал в элитный гольф-клуб Brae Burn, и его клиентами были президенты и директора крупных корпораций: Gillette, Polaroid и, самое главное, Fidelity Magellan. Помогая Джорджу Салливану отыскать мяч, он помогал себе в поиске места работы.

Питер был постоянно в окружении успешных людей и слышал разговоры о рыночной тактике и стратегии инвестировании. Этот период поспособствовал формированию мышления инвестора у мальчика.

Деньги, полученные в гольф клубе, он потратил на обучение в колледже, а 1963г. на втором курсе он первый раз купил акции — Flying Tiger Airlines — по $7. В течение двух лет акции выросли до $32, Питер продал их и смог частично оплатить обучение в бизнес-школе Уортона. Первый удачные шаги в инвестировании укрепляли веру в фондовый рынок, и следующим одним из самых важных этапов и в жизни Питера, была летняя стажировка в Fidelity Magellan в 1966 году. Попал он туда в том числе благодаря рекомендациям Джорджа Салливана.

В 1969 после окончания обучения и службы в армии Питер Линч вернулся в Fidelity Magellan как штатный сотрудник и аналитик по ценным бумагам. Его карьера развивалась стремительно: в июне 1974г. он получил повышение и пересел из кресла помощника в кресло директора аналитического отдела, а в мае 1977г. принял на себя руководство фондом Fidelity Magellan.

На момент вступления в должность стоимость активов фонда Fidelity Magellan составляла 20 млн долл. В портфеле фонда были акции всего 40 компаний. Философия фонда была консервативна - тщательный отбор небольшого числа недооцененных акции. Питер Линч сделал фонд более гибким, расширил географию покупки акций и облигаций, не зацикливался на покупке только американских активов. В течение 12 лет, что он управлял фондом, стоимость портфеля выросла в более чем 20 раз. Драйверами роста были малоизвестные компании, найденные и проанализированные Питером Линчем.

Фонд стал одним из самых эффективных в Америке. За время карьеры Питера он не смог обогнать индекс S&P 500 только дважды. Среднегодовая доходность Fidelity Magellan достигала 29%, что на 15% больше, чем доходность S&P 500. Динамику доходности фонда к индексу можно увидеть на графике:

График цены FMAG

За весь период работы Питер Линч увеличил стоимость Fidelity Magellan до $14 млрд., в состав фонда в конце карьеры «мастера» входило 1200 компаний, в мае 1990 года в возрасте 43 лет он покинул пост управляющего фондом.

Методы и стратегия инвестирования

«Вкладывайте в то, в чем разбираетесь» - эта цитата Питера Линча лежит в основе его инвестиционной стратегии. Он вкладывал в компании, бизнес которых был понятен для него. Он никогда не гнался за трендами, а искал недооцененные компании, на которые еще не обратили внимание крупные инвесторы. Питер Линч не пытался предсказать движения рынков, состояние экономики и не обращал внимание на краткосрочные колебания цен. Для него важны были всегда фундаментальные показатели компании, компании с перспективными продуктами и услугам.

При этом каждый человек, обладая базовыми знаниями и методами инвестирования, может находить интересные компании на своей работе, недалеко от дома. Питер Линч всегда считал, что у инвесторов-любителей больше шансов обойти крупные инвестиционные компании и рынки в целом. За свою карьеру он сформировал для себя определенный подход в отборе акции. Поговорим о нем подробнее.

Предварительный инвестиционный анализ

«Инвестирование без исследований подобно игре в стад-покер не глядя в карты». Конечно же какая стратегия инвестирования обходится без анализа компаний? Для Питера Линча всегда первым шагом в анализе было определение доли компании на рынке. Он считал, что результаты, которые инвестор может получить во многом зависят от размеров компаний. Большие компании, такие как Coca-Cola, P&G, не дадут стремительного роста капитала и точно не удвоят стоимость.

Посмотрим на динамику курсовой стоимости акции компании Coca-Cola. С 2013 по 2021 года акции компании выросли на 55%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 296%

График цены Coca-Cola и S&P500

Да в определённые моменты снижения рынка можно купить акции по приемлемы ценам, но не стоит ожидать от них десятикратного роста, как говорит Питер Линч. Его стратегия основывалась на поиске небольших компаний с качественным продуктом, которые были недооценены рынком и которые могли бы показать значительный рост акций в перспективе. Ярким примером такой компании является Amazon.com, Inc. Изначально небольшая компания, занявшая нишу онлайн-торговли, показала за последние 7 лет пятнадцатикратный рост акций с 256$ до 3295$ за акцию (на момент публикации стать). И такой рост более интересен, не правда ли?

График цены Amazone

Следующий шагом в анализе компании Питер Линч отводит ее отнесение к одной из шести категорий:

  • Медленно растущая.

  • Умеренно растущая.

  • Быстро растущая.

  • Цикличная компания.

  • Выходящая из кризиса.

  • Имеющая недооцененные активы.

Разберем более подробно каждую из этих групп.

Медленно растущая компания - яркий пример такой компании является МТС. Рынок сотовой связи давно поделен и занят, глобальных точек роста нет, динамику акций компании и выручку можете посмотреть на графике.

Финансовые показатели МТС

Такие компании, как МТС прошли длинный путь развития и находятся в его максимальной точке. Такие компании есть в каждой отрасли, и они являются ее основой, мастодонтами в своих сегментах. Обычно динамика роста той или иной отрасли совпадает с динамикой роста таких компаний. Эти компании получают стабильные доходы и выплачивают своим инвесторам регулярные и щедрые дивиденды. По сути, вы приобретаете облигацию с фиксированными выплатами.

Умеренно растущая. В эту группу входят многомиллиардные компании со стабильными ростом. Они более гибкие, находятся в постоянном поиске точек развития, в отрасли они еще не на пике. Они приносят стабильный доход. Питер Линч всегда держал в портфеле Fidelity Magellan такие компании, потому что они обеспечивают неплохую защиту во время спадов и экономических трудностей. Примером является Группа Черкизово ПАО, компания диверсифицирует свое производство, развивает новые направления, за последние 5 лет, акции компании показывают рост в 4 раза.

Быстро растущая. Компании данной группы были всегда целью Питера Линча, акции небольших компаний с отличным продуктом, хорошим балансом и солидной прибылью. Быстро растущая компания не обязательно относится к быстро развивающейся отрасли. Она может появиться и в медленно растущей отрасли. Примером таких компаний для Питера Линча были Taco Bells в секторе быстрого питания, Walmart в секторе универсальных магазинов и Gap в секторе розничной торговли одеждой. Благодаря своим бизнес-моделям эти компании показали взрывной рост стоимости своих акций. Пример быстрорастущей компании мы рассматривали выше на примере Amazon.com, Inc.

Помимо всех плюсов у растущих компаний множество рисков, особенно молодых, это и риск проигрыша в борьбе за выживание в конкурентной борьбе, риск снижение темпов роста и как следствие потери интереса у инвестора.

За счет каких показателей складывается потенциал роста акций Вы можете подробно изучить в нашей статье «Как выбрать акции для инвестирования».

Цикличная компания – у таких компаний показатели растут и падают в зависимости от фазы рынка.
При выходе из рецессии и оживлении экономики циклические компании быстро добиваются успеха, и их акции идут вверх намного быстрее акций умеренно растущих компаний. Это вполне объяснимо, поскольку в условиях сильной экономики повышается спрос на продукцию данных компаний. Когда рынок падает, акции цикличных компаний падают вслед за ним.

Особенности цикличных компаний подробно описаны у нас в статье «Циклические акции».

В Fin-Plan RADAR есть фильтр, по которому вы можете отобрать цикличные компании и самостоятельно ознакомиться с ними.

Выходящая из кризиса – компании, которые пережили сильные потрясения, находятся в упадке, самые рискованный из всех вариантов инвестирования. Важно сформировать подход и проводить глубокий анализ таких компани. Инвестируя в них на стадии оздоровления есть шанс, что акции вышедших из кризиса компаний, как это доказали Chrysler, Ford, Penn Central, General Public Utilities и многие другие, очень быстро наверстывают потерянное. Самым приятным в инвестировании в акции успешно преодолевших кризис компаний является то, что их взлеты и падения менее всего зависят от общей рыночной конъюнктуры. Питер Линч смог увидеть потенциал в компании Chrysler на стадии банкротства и начал покупать в начале 1982 г. по 6$. В последующем менее чем за два года они выросли впятеро, а за пять лет — в пятнадцать раз.

Имеющая недооцененные активы - к этой категории относятся компании, имеющие нечто ценное, о чем неизвестно пока большинству, это по сути самородки, не огранённые бриллианты, которые можно найти на рынке. Зачастую акции этих компаний торгуются на внебиржевых рынках, небольшие компании, про которые никто не слышал, но имеющие крупные земельные участки или патенты на интересные изобретения или научные открытия.

Питеру Линчу всегда нравились простые компании с понятными бизнес-моделями и продуктами, бизнесы, которые можно объяснить каждому. Для себя он сформировал признаки хорошей компании:

  • Скучное название: по его мнению, компании со скучными простыми названиями занимаются понятным бизнесом. Примером такой компании является Bob Evans Farms Inc (BOBE) в перевод «Рестораны Боба Эванса», американская сеть ресторанов, очень часто такие компании упускают из вида, только за счет названия.

  • Скучная деятельность - в сочетании со скучным названием дают гарантии того, что большинство инвесторов не будут замечать эту компанию даже несмотря на то, что она имеет сильную бизнес-модель, растущую прибыль. Когда компания станет модной и покажет хорошие результаты, ее начнут скупать.

  • Неприятное занятие. Во время Питера Линча, примером такой компании является Safety-Kleen - предлагала автомастерским установки для мойки грязных деталей, мало кто хотел связываться с данным бизнесом, но несмотря на это прибыль и цена акций компании росли, и она развивала другие направления.

  • Отделившийся бизнес - имеет, как правило, сильный баланс и полностью готов к самостоятельной деятельности. Независимость развязывает руки новому руководству, которое может сократить затраты и найти нестандартные пути повышения прибылей в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

  • Отсутствие интереса со стороны крупных инвесторов и аналитиков. Если эти компании имеют отличные показатели прибыли и продаж, предпосылки к росту, они обычно не перекуплены и их можно приобрести за приемлемую цену.

  • Не растущая отрасль. Питер Линч всегда был немного консерватором, и когда выбор стоял между стремительно растущей отраслью и не растущей, он выбирал вторую и находил компании, которые оптимизировали свои расходы, увеличивали долю рынка в этой отрасли и, как следствие, показывали рост.

  • Своя ниша. Ценность таких компаний в отсутствии конкурентов, такие компании специализируются на определенном направлении, имеют патенты на производство уникальных продуктов.

  • Продукт, который покупают постоянно. Компании, производящие продукты массового потребления, имеют стабильный рост и развитие в отличие от компаний, производящих продукты долгого использования. Автомобилестроение больше подвержена колебаниями, нежели производители мяса.

  • Пользователи технологии. Питер Линчи считал, что лучше вместо инвестиций в компьютерные компании, которые борются за выживание в бесконечной ценовой войне, вложить деньги в компанию, которой ценовая война на руку, например, Automatic Data Processing, компании имела преимущество в виде низких цен на оборудования для своей деятельности, тем самым получая больше прибыли.

  • Акции покупают инсайдеры. По мнению Питера нет лучшего свидетельства перспективности акций, чем деньги, которые в них вкладывают работники компании.

  • Выкуп акций (buyback). Самый простой и лучший способ вознаграждения инвесторов, выкуп приводит к сокращению количества акций в обращении, и при неизменной прибыли компании прибыль на акцию увеличивается, и как следствие растут их котировки.

    Яркий пример выкуп акций. 8.04.2020г. компанией ТМК. В соответствии с условиями программы buy-back цена приобретения должна составить 61 руб. Накануне цены закрытия акций ТМК составляла 46,66 руб. Как результат – за торговый день 8 апреля котировки акций выросли больше чем на 20%.

    Buy-back акций ТМК

Помимо критериев хороших компаний, Питер Линч сформировал критерии компаний, которые он обходил стороной, это:

  • Популярные акции, разрекламированные и с быстрым ростом цены акций, без каких-либо фундаментальных оснований.

  • Акции компаний, называющих себя «Вторыми» - второй IBM, второй McDonald’s.

  • Компании, которые кидаются в безудержную диверсификацию, тратя деньги на бессмысленные направления бизнеса.

  • Акции компаний, растущих на слухах.

  • Компании, которые сконцентрированы на одном или нескольких покупателях.

  • Компании с броскими названиями.

Фундаментальный анализ компаний

Следующий шаг, анализ фундаментальных показателей компании, чтение и разбор финансовой отчетности компании. Питер Линч предлагал исследовать следующий набор показателей:

Коэффициент P/E (цена/прибыль) – этот коэффициент характеризует отношение между ценой акции и прибылью компании. Помогает понять, переоценены или недооценены акции относительно прибыли компании. Возьмем к примеру, TCS Group коэффициент P/E равен 13,5 на момент публикации статьи, он выше средне отраслевого, это говорит, о том, что инвестор купит эту компанию по завышенной цене. Данный коэффициент также показывает, за какой период окупятся первоначальные инвестиции, конечно, при условии, что прибыль не изменится, т.е. вкладывая 30 тыс. рублей в TCS Group, ваша инвестиция окупится через 13,5 лет.

Коэффициент PEG. Немаловажное значение Питер Линч уделял сравнение коэффициент P/E с темпом роста прибыли компании. Данный коэффициент рассчитывается как отношение коэффициент P/E к средней фактической прибыли компании за последние 5 лет. Его оптимальное значение ниже 1. Например, компания при P/E равном 15, должна расти в среднем на 15% в год. Если P/E ниже темпа роста компании, то ее акции — удачная находка для инвестора. Так, компания со средним темпом роста 12% в год и P/E, равном 6, весьма привлекательный объект вложения. Наоборот, компания со средним темпом роста 6% в год и P/E, равном 12, малопривлекательна и приближается к упадку.

Данный показатели вы легко можете найти в сервисе Fin-Plan RADAR на страницах акций компаний, представленных на российских торговых площадках.

Более подробно о коэффициентах P/E, PEG, прочих мультипликаторах можно узнать на нашем сайте в статьях «Рыночные мультипликаторы», «Фундаментальный анализ акций».

Структура продаж компании. Данный показатель помогает понять, из чего формируется выручка компании. При этом важно знать, какую долю занимают перспективные направления или продукты компании. Так же структура выручки помогает инвестора понимать, на сколько диверсифицированы продажи компании. Так к примеру компания AstraZeneca plc - работает в семи областях медицины и имеет широкую линейку лекарственных препаратах. Диверсификация снижает риски компании в кризисных ситуациях за счет распределения выручки по разным направлениям. При снижении выручки по одному из направлений, компания может компенсировать ее другим.

Денежные средства на балансе компании говорят о ее способности расплатиться с краткосрочными долгами, т.е. характеризуют ликвидность компании. Чем больше денежных средств на счетах компании в соотношении с краткосрочными долгами, тем компания является более ликвидной.

Соотношение собственных и заемных средств. Сколько компания должна и сколько у нее собственных средств? Долг против собственного капитала. Именно этот вопрос интересует инвестора при анализе баланса. Для Питера Линча было идеальное соотношение: 75% собственный капитал, 25% заемный капитал. С таким балансом компания менее зависима от кредиторов и более стабильна в кризисных ситуациях.

Более подробно про анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании можно прочитать в статье "Анализ бухгалтерского баланса".

Дивиденды. Питер Линч чаще всего отдавал предпочтения компаниям, не выплачивающим дивиденды, потому что такие компании полученную прибыль реинвестируют в развитие, повышая стоимость компании. Линч всегда искал компании с агрессивной политикой роста, а не скучные, стабильно выплачивающие дивиденды.

Денежный поток - это количество денег, получаемое компанией в результате своей деятельности. Очень важно использовать в расчетах свободный денежный поток т.е. средства, которые остаются после вычитания всех капитальных затрат. Питер Линч часто использовал этот показатель для оценки компаний. Например, акции ценой 20$ при годовом денежном потоке 2$ на акцию имеют стандартное соотношение 10 к 1. Эта 10%-ная доходность по денежному потоку соответствует минимальной ожидаемой доходности акций в долгосрочной перспективе. Акции ценой 20$ при денежном потоке 4$ на акцию дают потрясающую доходность в 20%.

Запасы. При анализе компании очень важно смотреть на динамику запасов. Их рост в производственных или рознично-торговых компаниях, как правило, плохой знак. Если компания говорит о росте продаж на 10%, но рост ее запасов составляет 30%, это говорит о проблемах, и компании следовало бы поступиться ценой и избавиться от запасов. В противном случае в следующем году она столкнется с проблемами, а через год — тем более. Новая продукция будет конкурировать со старой, в итоге запасы вырастут настолько, что компании придется сильно снизить цены, а значит, и прибыль. С другой стороны, если запасы компании, находящейся в кризисе, начинают сокращаться, это первый признак восстановления.

Темп роста. По мнению Питера Линча, ключ к успеху каждой компании кроется в способности увеличивать прибыль путем снижения затрат, а еще в повышении цен. Самый важный показатель для него был и остаётся это прибыль и ее темпы роста. Компания с темпом роста прибыли 20% и P/E 20 гораздо лучшее приобретение, чем компания с темпом роста прибыли 10% и P/E 10. Посмотрите, как увеличивается разрыв между этими компаниями с темпом роста 20% и 10% и начальной прибылью 1 долл. на акцию.

Сравнение темпов роста компаний

Даже если бы коэффициент P/E компании А снизился с 20 до 15 из-за сомнений инвесторов в ее способности сохранить высокий темп роста, она все равно торговалась бы по выше компании Б. В любом случае выгоднее держать акции компании А, чем компании B.

Принципы формирования портфеля

Сколько акций держать в портфеле? Питер Линч держал в своем портфеле все основные категории акций, перечисленные выше. Основной акцент в портфеле он делал на акции роста, на них приходилась от 30% до 40% активов фонда. Остальные активы были распределены между акциями других категорий, 10–20% активов в акциях умеренно растущих компаний для повышения устойчивости портфеля, 10–20% в акциях циклических компаний, а остальное - в компаниях, выходящих из кризиса. Очень важно, 1% средств был всегда вложен в 500 второстепенных (имеющих потенциал) компаний, Питер Линч постоянно держал их в своем фокусе и отслеживал их состояние, чтобы найти момент увеличения их доли в портфеле.

Несмотря на то, что Линч был приверженцем долгосрочного инвестирования, и колебания рынка и цен были не важным показателями, все компании в портфеле фонда пересматривались раз в три месяца, анализировалась отчетность, проводились исследования перспектив компаний, их стадии развития. При необходимости проводилась ребалансировка портфеля, при этом Питер никогда не оставлял в портфеле кэш. Уход в денежную позицию означает уход с рынка акций. Его же целью было - оставаясь на этом рынке, корректировать портфель в зависимости от фундаментальных показателей.

Продавая компании, он всегда опирался на взаимосвязь движения цены с историей компании. Если цена акции умеренно растущей компании взлетела на 40%, при этом в компании ничего не изменилось, то акции данной компании замещались акциями другой умеренно растущей компании. Быстро растущие компании он держал до тех пор, пока их прибыль увеличивается, они продолжают расширяться, а на горизонте у них нет никаких препятствий. Если акция выросла на 50%, но фундаментальные показатели стали вызывает сомнения, он ее продавал, по такому же принципу велась работа с цикличными компаниями и компаниями, выходящими из кризиса.

Если же акции сильных компаний падали, а фундаментальные показатели были в норме или росли, их долю в портфеле Питер всегда увеличивал.

Если вы не убедите себя в том, что «падение на 25% — сигнал к покупке», и не избавитесь от пагубной идеи, что «падение на 25% — сигнал к продаже», то вам никогда не заработать на акциях достойной прибыли.

Реализация стратегии Питера Линча в сервисе Fin-Plan RADAR

Рассмотренные выше принципы стратегии Питера Линча могут быть в полном объеме реализованы в сервисе Fin-Plan RADAR. В нем представлена вся информация, достаточная для проведения инвестиционного анализа компаний-эмитентов и их финансовых инструментов. При этом весь анализ можно произвести в несколько кликов. Вы можете самостоятельно настроить фильтры или выбрать одну из наших стратегий.

Давайте вместе найдем интересные компании с высоким потенциалом роста.

Для начала выберем стратегию «Не перегретый рост». Она поможет нам найти компании, которые растут адекватными темпами относительно рынка, при этом это должны быть перспективные компании с хорошими финансовыми результатами.

Скринер Выбор акций РФ в сервисе Fin-plan RADAR

Скринер Выбор акций РФ в сервисе Fin-plan RADAR

В стратегии используются параметры:
1. P/E – любой;
2. Расчетный потенциал> 10%;
3. PEG <1;
4. Темп роста прибыли – более 50%.

Вспомним формулу расчет показателя PEG= P/E/Темп роста прибыли, исходя из нашей стратегии в Радаре, при PEG меньше или равный 1, и темпу роста прибыли более 50%, в подборку попадут компании с P/E, советующим темпу роста прибыли или меньше него. По Питеру Линчу это отличные компании для инвестирования, они не перегреты, но имеют потенциал роста.

В выборку стратегии попадает 115 компаний

Мультипликаторы Facebook

Для анализа возьмем компанию Facebook, Inc. Это одна из крупнейших технологических компаний Америки, владелец онлайн-продуктов, которые позволяют людям общаться, делиться мнениями, идеями, фотографиями и видео через мобильные устройства, ПК и др.: социальные сети Facebook, Instagram, приложения Messenger, WhatsApp.

Разберем подробнее показатели компании:
P/E = 26.4 показатель ниже среднего по отрасли = 32.01, компания не переоценена, показывает высокий темп роста прибыли в среднем за последние 5 лет, выше коэффициентов P/E, о чем нам говорит коэффициент PEG = 0.5.

В активах компании доля собственного капитала превышает 80%, это говорит о финансовой независимости компании. Facebook не платит дивиденды, вся полученная прибыль реинвестируется в развитие компании.

Свободный денежный поток компании растет на протяжении последних лет, несмотря на крупные инвестиции в развития бизнеса. Из минусов можно сказать, что выручка компании слабо дифференцирована, основную долю занимают доходы, полученные от рекламодателя.

В целом компания имеет сильные фундаментальные показатели и развивается в перспективной отрасли.

стратегия 6.jpgФинансовые показатели Facebook


//Ограничение ответственности: указанная в посте аналитика ценной бумаги не является персональной инвестиционной рекомендацией. Прежде, чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ.

Вывод

Стратегия Питера Линча показала свою эффективность на примере динамики доходности фонда Fidelity Magellan. Он никогда не пытался предсказать движение рынка, он верил в перспективные компании, которые показывают рост в любой фазе роста рынка. Все описанные методы помогают нам понять, как находить такие компании, помогают понять мышление одного из самых выдающихся инвесторов при поиске этих компаний.

Питер Линч имел в своем распоряжение доступ к огромной аналитической базе своего фонда, возможность общаться напрямую с собственниками компаний.

Каждому инвестору очень важно держать руку на пульсе и регулярно отслеживать показатели своих компании или проводить анализ новых.

Можно тратить часы в писках и изучении отчетности, заниматься расчетами фундаментальных показателей компании, а можно использовать специальные профессиональные сервисы для инвесторов. В частности, в сервисе Fin-Plan RADAR собрана вся необходимая информация для инвесторов: финансовые показатели, рыночные мультипликаторы, таргетные значения и просадки по акциям, многое другое. Сервис постоянно обновляется. Он подходит для начинающих инвесторов, которые могут составить портфель акций с помощью уже готовых стратегий с настроенными параметрами. Также в сервисе Fin-Plan RADAR есть обширный набор инструментария для профи – например, раздел для проведения технического анализа. Раздел ведения портфелей позволит всем инвесторам, во-первых, смоделировать свой реальный портфель, оптимально подходящий по критериям риска и доходности, а во-вторых, вести мониторинг показателей портфеля и своевременно реагировать на сигналы рынка.

Научиться проводить фундаментальный анализ эмитентов на уровне профессионалов можно пройдя наш курс «Секреты фундаментального анализа».

Базовые знания инвестиционной оценки эмитентов мы даем в нашем бесплатном экспресс-курсе для инвесторов «Инвестиции от А до Я».

Свои методики выбора надежных активов мы предлагаем на наших бесплатных вебинарах. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.

  • 1604

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

СТРАТЕГИИ ПРИБЫЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Вебинар для начинающих и действующих инвесторов: узнаете самую безопасную стратегию инвестирования, которая переживет любой кризис!