Pre-IPO Самолет Плюс

Стремительный рост первичных размещений на рынке задает новые тренды – проведение pre-IPO, от англ. Pre-Initial Public Offering – предпервичное публичное размещение акций. Первым pre-IPO, получившим широкую информ. огласку и вызвавшим интерес среди инвесторов, стало pre-IPO компании Самолет Плюс.

В статье рассмотрели «новую» компанию Самолет плюс, которая имеет планы стать публичной на горизонте 2 лет, а также изучили детали самой процедуры pre-IPO Самолет плюс – какие тут есть возможности и риски.

Самолет Плюс – чем занимается компания

АО Самолет Плюс - агентство недвижимости, оказывающее целый комплекс услуг – от услуги поиска, покупки, продажи и аренды недвижимости, до дизайна интерьера, ремонта и меблировки квартиры. Сервис компании также включает услуги по организации уборки, переезда, оценке квартиры, дома или прочей недвижимости. Компания присутствует в более чем 300 городах. Компания организована в 2022 году в Москве. Материнская компания и ключевой акционер – крупнейший российский девелопер Группа Самолет.

Бизнес-модель компании основана на франшизе - 99% офисов работает по ней. На момент проведения pre-IPO у компании открыто около 1 700 офисов, преимущественно в Москве и Московской области.

Монетизация услуг Самолет плюс происходит за счет:

Обзор рынка недвижимости и рыночные позиции Самолет Плюс

Компания предоставляет свои услуги на рынке недвижимости, состоящем из рынков первичной и вторичной недвижимости, коммерческой недвижимости, а также смежных направлений - продаж фурнитуры, услуг по ремонту, ипотечных и страховых услуг. Совокупный объем всех сегментов рынка недвижимости и связанных с ним услуг составляет около 29 трлн руб.

Если говорить про конкурентное окружение Самолет Плюс на рынке, то на нем представлены различные компании, фокусирующиеся на том или ином сегменте с разными бизнес-моделями. Это застройщики (ФСК, ПИК и др.), агентства недвижимости и классифайды (Жилфонд, Яндекс.Недвижимость, Этажи, Дом.Клик, Авито, Циан и др.), DIY-игроки (Hoff, ВсеИнструменты.ру, Leroy Merlin и тп.), страховые компании (Ренессанс Страхование, Согаз, Альфа Страхование и тп.), а также банки с наибольшими ипотечными портфелями (ВТБ, Сбер, Дом.РФ и др.).

26 инструментов для заработка на инвестициях

которые мы применяем в Клубе инвесторов

Скачать файл

Ближайшими аналогами Самолет Плюс являются агентства недвижимости и классифайды, которые в основном фокусируются на вторичном рынке жилой недвижимости, а также аренде. В этом плане Самолет плюс предоставляет более комплексный подход и дает возможность заключать сделки как на первичном, так и на вторичном рынках (включая аренду). Также компания помогает с ремонтом, отделкой, меблировкой, оформлением страхования и ипотеки. Еще одним важным преимуществом компании является ее синергия материнской компании - девелопера Самолет, являющимся одним из лидеров на отечественном рынке первичной жилой недвижимости. Самолет Плюс имеет доступ к клиентской базе Самолета, что позволяет компании оказывает как услуги по покупке жилья, так и смежные услуги.

Самолет Плюс входит в топ-5 компаний в сегментах первичной и вторичной недвижимости по среднемесячному числу клиентов (MAU) с показателем в 5,8 млн. Но на данный момент компания уступает крупнейшим игрокам в несколько раз по охвату клиентов (Циан, Авито, Яндекс.Недвижимость и др.).

С точки зрения доли на рынке Самолет плюс занимает около 9% рынка первичной недвижимости, 5% - рынка вторичной недвижимости, всего - около 6% (первичный + вторичный рынок). К середине 2024 г. доля Самолет Плюс выросла до около 10%, а к 2026 году компания рассчитывает ее утроить.

Анализ текущего положения Самолет Плюс

Компания была запущена в 2022 г. и с тех пор показывает кратный рост бизнеса:

Стремительная динамика операционных показателей происходит за счет региональной экспансии и инвестиций в техплатформу и расширения взаимодействия с девелоперами.

По опубликованным данным в 1 кв. 2024 г. тренд роста продолжился. Драйверами роста показателей стали:

По итогам 2024 г. Самолет Плюс намерен сохранить высокие темпы развития бизнеса, к 2026 г. компания рассчитывает кратно увеличить свой бизнес. Прогнозируемый CAGR GMV – более 68% на горизонте 2023-26 гг. В итоге менеджмент планирует занять 28% рынка первичной и вторичной жилой недвижимости в своей сфере (более чем 5-кратный рост за 2023-26 гг.).

Компания не представила консолидированную отчетность по МСФО - есть только отчетности РСБУ нескольких дочерних предприятий компании. Практически весь бизнес ведется через компании ООО «Самолет Плюс» и ООО «МФОУК «Самолет Плюс». Согласно отчетностям данных организаций, Самолет Плюс на данный момент не имеет прибыли, а только убытки с момента создания в 2022 г.

Стратегия развития Самолет Плюс

Стратегия Самолет Плюс направлена на продолжения роста и развития бизнеса. В качестве основных целей выделяется несколько направлений:

Параметры pre-IPO Самолет Плюс

Обозначены следующие параметры предпервичного размещения:

Сбор заявок осуществляется через платформу Zorko - партнера Мосбиржи для pre-IPO формата. Принять участие в предпервичном размещении акций могут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Минимальная сумма инвестирования - 25 025 руб. При инвестициях более 600 000 руб. необходим статус «квала».

Риски участия в pre-IPO Самолет Плюс

Среди рисков инвестирования в Самолет Плюс можно отметить:

Кроме рисков самой компании дополнительные риски состоят именно в самом pre-IPO. После его проведения компания не становится публичной, ее акции не становятся доступны широкому кругу инвесторов. Покупка акций на pre-IPO - это покупка внебиржевого актива. Это значит, что ликвидность в данном инструменте крайне мала. Поэтому вывести деньги из акций Самолет Плюс (если они понадобятся срочно) быстро не получится. Есть вариант продажи на внебиржевом рынке. Но нет гарантии, что покупатель найдется быстро и по подходящей цене.

Выйти из акций непубличных компаний сложнее, чем из публичных.

Сценарии действий инвестора, участвующего в pre-IPO Самолет Плюс.

Также после размещения на pre-IPO брокеры обещали, что будут организованы внебиржевые торги бумагами Самолет+. Но когда это будет, в каком формате - это полностью не известно.

Заходя в эту сделку, стоит рассчитывать, что Вы "морозите" средства как минимум до 2026 года, а возможно и вообще на неопределенный срок. Риски очень большие, ровно как и потенциальная прибыль.

Вывод

Участие в первичных размещениях акций подразумевает высокие риски. Участие в pre-IPO – риски в квадрате. По сути, это участие в инвестициях на венчурном этапе. Pre-IPO – не совсем новое явление. До 2024г. оно также проводилось, но это были единичные процедуры ч ограниченным числом участников. Сейчас процедура Pre-IPO имеет потенциал стать массовым явлением. Развитие рынка pre-IPO – это дополнительный элемент в концепции развития российского фондового и удвоение его капитализации к 2030 г. Пока процедура pre-IPO реализуется на специализированных площадках, но вскоре ключевой площадкой может стать Московская биржа. Уже на момент публикации статьи известно о намерениях проведения pre-IPO частной комической компании SR Space, Сети пельменных «Лепим и варим»

Компания Самолет Плюс проводит pre-IPO c планами провести IPO в начале 2026 г. Поэтому у инвесторов на текущей инвестиционной стадии уже есть возможность проинвестировать в акции быстрорастущей компании в самом начале ее развития и в дальнейшем получить возможность заработать на IPO. Заходя в эту сделку, стоит рассчитывать, что Вы "морозите" средства как минимум до 2026 года, а возможно и вообще на неопределенный срок. Риски очень большие, ровно как и потенциальная прибыль.

Подробную инвестиционную аналитику проводимых IPO и выборочно pre-IPO мы делаем в рамках нашего Клуба инвесторов. Клуб инвесторов – это место, где вам будет предоставлена комплексная поддержка, в рамках которой клиентам дается аналитическое покрытие всех событий экономики и фондового рынка, с клиентами работает профессиональная команда экспертов. В рамках нашего Клуба инвесторов мы также ведем управление нашим публичным инвестиционным портфелем. Клиенты Клуба получают доступ ко всей информации по нашему портфелю: проводимым сделкам, в том числе по участию в IPO.

Чтобы ближе познакомиться с нами, нашей философией к инвестированию и результатами нашего публичного инвестпортфеля, можете принять участие в открытом уроке для инвесторов. Записаться на ближайший вебинар можно по ссылке.