Лучшие акции РФ 2025

► Upd. Актуальный список перспективных акций российского фондового рынка для инвестирования – в нашей статье «Лучшие акции РФ 2026» 

Ежегодно мы запускаем цикл статей про лучшие активы для инвестирования на предстоящий год. В данной статье представим наш ТОП акций на 2025 год. В него будут входить акции надежных эмитентов с фундаментальными драйверами роста, высокой финансовой устойчивостью, а также с привлекательными текущими ценами акций для добавления бумаг в портфель.

В 2024 году фондовый рынок России оказался под давлением из-за высоких ставок в экономике и геополитической напряженности. Повышение ключевой ставки Центральным банком (ЦБ) является ответом на устойчивую инфляцию, которая держится выше целевых значений ЦБ. К причинам роста инфляции можно отнести сразу несколько факторов: высокая активность в промышленности и услугах, низкая безработица, а также монетарные стимулы.

Снижение фондового рынка РФ было на фоне растущего бизнеса компаний, что сделало рынок крайне недооцененным. Высокая ставка оказывает негативное влияние на компании с большим долгом, так как их процентные платежи начинают расти. Вместе с этим цены на акции снижаются и у фундаментально привлекательных компаний, которые не имеют финансовых проблем и демонстрируют стабильный рост бизнеса.

В 2025 году можно предположить переход к циклу снижения ставки, ослабление геополитической напряженности, рекордные дивиденды компаний, а также переток депозитов на рынок акций. Все это будет служить стимулами для роста рынка. Также стоит отметить статистическую закономерность: российский рынок не снижается два года подряд, поэтому в 2025 году российский рынок акций с высокой вероятностью покажет положительную динамику.

ПОЛОЖЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Представленные в настоящем аналитическом материале мнения выражены с учетом рыночной ситуации на рынке ценных бумаг и связанных с ними событий на дату выхода материала.

Данный аналитический материал является мнением и содержит оценки ИП Кошин В.В. (далее компании Fin-plan) в отношении рассматриваемых ценных бумаг и эмитентов. При этом компания Fin-plan не утверждает, что указанные мнения и оценки являются единственно верными.

Указанные в данном аналитическом материале суждения и аналитические выводы относительно ценных бумаг и рынков, не являются персональными инвестиционными рекомендациями.

Компания Fin-plan и ее сотрудники не несут ответственности за использование или невозможность использования информации, содержащейся в материалах, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, в том числе за возможные убытки от сделок с ценными бумагами, срочных сделок, совершенных на основании данной информации, а также за ее достоверность.

Принимая во внимание вышесказанное, не стоит полагаться исключительно на содержание данного аналитического материала в ущерб проведению собственного независимого анализа.

Компания Fin-plan обращает внимание, что инвестиции в экономику как развитых стран, так и развивающихся, а также операции с ценными бумагами и срочными контрактами связаны с рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. В связи с этим рекомендуется проводить тщательное и всестороннее исследование финансово-экономического состояния эмитентов и соответствующих рынков перед принятием инвестиционного решения.

Приведенные в данном аналитическом материале исходные данные (отчетность, котировки) взяты из публичных источников и послужили основой для формирования мнения. Компания Fin-plan признает данные источники надежными, но не несет ответственности за достоверность данных.

Распространение, копирование и / или изменение материалов компании Fin-plan или их части не допускается без получения предварительного письменного согласия от компании Fin-plan. Распространение без согласия компании Fin-plan материалов или их составляющих в любой форме является нарушением условий получения материалов и влечет ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

Перспективные акции на 2025 год

ЭсЭфАй ПАО

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — ЭсЭфАй (SFIN)

► Страница компании — ЭсЭфАй ПАО

Компания «ЭсЭфАй» (SFI) — это диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. Основные активы SFI находятся в лизинговой и страховой отрасли. Также холдинг владеет миноритарными долями в других компаниях.

На данный момент компания владеет следующими активами:

Основные активы компании.

Небольшие (миноритарные) активы SFI.

SFI смогла воспользоваться благоприятной конъюнктурой на российском рынке в начале 2024 года. У компании одномоментно произошел целый ряд позитивных событий: погашение казначейских акций, выплата дивидендов, IPO Европлана и сильные финансовые результаты. Все это было отражено ростом котировок.

За счет IPO Европлана, продажи доли Русснефти и серверного оборудования с баланса дочерней компании «Регион Эстейт» денежные средства компании выросли до 15,4 млрд рублей (рост к началу 2024 года в 8 раз).

В итоге компания имеет большой запас кэша, который может направить на сделки слияния и поглощения. Активы компании устойчивые к текущей конъюнктуре за исключением М.Видео. Доля М.Видео у компании небольшая относительно других активов. Компания имеет значительный дисконт к стоимости своих активов. Потенциалом роста обладает основной актив холдинга — Европлан. В ближайшие годы стоит ожидать IPO ВСК. Эти потенциальные события могут переоценить компанию в будущем.

Драйверы роста:

Риски:

Группа Астра ПАО

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Астра ао (ASTR)

► Страница компании — Группа Астра ПАО

Астра является представителем IT-отрасли. В центре продуктовой экосистемы стоит операционная система (ОС) Astra Linux. Вокруг неё строится программная платформа из 25 продуктов. К ним относятся: виртуализация, разработка и управление инфраструктурой, резервное копирование, система управления базами данных, корпоративная почта, мобильное рабочее место и другие решения. Продуктовая экосистема позволяет комплексно закрывать потребности клиентов.

Монетизация основана на продаже лицензий на отдельные продукты и дальнейшем оказании поддержки, обслуживания, обновления продуктов в зависимости от требования заказчика.

Отрасль, в которой работает Астра, будет расти сильными темпами. При этом компания занимает основную долю этого рынка.

Дополнительными драйверами роста рынка является продолжающаяся цифровизация бизнес-процессов, импортозамещение IT-решений, господдержка в виде субсидий и налоговых льгот, потенциальный выход на рынки дружественных стран по мере насыщения отечественного рынка через несколько лет.

Исторически компания показывала значительные темпы роста бизнеса выше рынка инфраструктурного ПО и ближайших конкурентов, существенно увеличив рыночную долю за последние годы. 

Выручка компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 85% г/г. Основной вклад в рост внесла выручка от реализации операционной системы Astra Linux. Компания продолжает извлекать выгоду от своего доминирующего положения на рынке ОС среди российских игроков и тенденции на импортозамещение. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года выроса на 50,5% г/г, что намного лучше динамики прошлого года.

Астра также уверенно проходит период высоких процентных ставок, поскольку несмотря на рост займов, ставки по ним фиксированные и в основном льготные (3,2%).

Драйверы роста:

Риски:

Банк Санкт-Петербург ПАО

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — БСП  (BSPB)

► Страница компании — Банк Санкт-Петербург ПАО

ПАО Банк Санкт-Петербург – крупный региональный российский банк. Является универсальной финансовой организацией, реализует полный комплекс услуг в розничном и корпоративном сегментах. Осуществляет свою деятельность на территории Северо-Западного ФО. Кроме того, имеет обособленные подразделения в Москве, Калининграде, Новосибирске.

За 9 месяцев 2024 года чистые процентные доходы банка выросли на 47,3% г/г. Сильная динамика чистого процентного дохода связана с ростом ставок и объема портфеля. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев выросла на +1,9% г/г. Рост чистой прибыли связан с ростом чистого процентного дохода. Меньший рост относительно доходов связан с ростом отчислений в резервы под ожидаемые кредитные убытки. В цикле снижения ставок часть резервов будет распущено, что потом станет дополнительным стимулом роста прибыли банка.

Компания показывает высокие темпы роста чистого процентного дохода. БСП традиционно платит хорошие дивиденды. По P/E оценивается немного дешевле банковского сектора.

БСП также имеет стратегию развития и дает прогноз по эффективности банка в 2024-2026 годах. Рентабельность капитала ожидается в ближайшие пару лет выше 18%, с чем банк отлично справился в 2024 году.

Драйверы роста:

Риски:

X5 Retail Group

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar —  FIVE (FIVE)

► Страница компании — X5 Retail Group

X5 Group - ведущая российская продуктовая розничная компания, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и «жёсткими» дискаунтерами «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку и «Много лосося». Компания представлена во всех сегментах продуктового рынка, в том числе в быстрорастущих.

На 30 сентября 2024 года под управлением Компании находилось 26 047 магазинов с лидирующими позициями в Москве и Санкт Петербурге, а также значительным присутствием в европейской части России и растущим присутствием на Дальнем Востоке.

Являясь лидером оффлайн рынка продуктовых ритейлеров, компания продолжает увеличивать свою рыночную долю.

Выручка за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 25% г/г на фоне роста торговых площадей на 8,8% и роста LFL продаж на 14,5%, которые росли за счет роста среднего чека. При этом продажи цифровых бизнесов X5 в третьем квартале выросли на 55,0% г/г и составили около 5% от общей выручки компании.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года оказалась лучше результата прошлого года на 33,4%. Рост прибыль связан с увеличением основных финансовых показателей.

X5 Group показывает отличные результаты. Также компания скоро закончит редомициляцию. Акционеры X5 получат новые акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5». Эти акции начнут торговаться 9 января 2025 года. После переезда компания может возобновить дивидендную политику и выплатить спец. дивиденды.

Драйверы роста:

 Риски:

Полюс ПАО

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Полюс (PLZL)

► Страница компании — Полюс ПАО

Полюс - один из крупнейших производителей золота в мире. Компания входит в десятку крупнейших золотодобывающих компаний мира по объему производства золота и по разведанным запасам золотоносной руды.

По итогам 1 полугодия 2024 г. общая выручка компании выросла на +34,8% г/г. Положительная динамика обоснована увеличения объемов реализации золота, роста средней цены реализации аффинированного золота и ослаблением курса рубля.

Общий объём производства золота за 1 полугодие 2024 г. вырос на +3% г/г. Продажи золота выросли на 1% г/г. Объем производства аффилированного золота (96,2% от общей выручки компании) +10% г/г.

Повышенное инфляционное давление и возможная предстоящая рецессия в мировой экономике могут подтолкнуть котировки золота вверх. Рост цен положительно скажется на золотодобытчиках. Поэтому их акции можно расценивать как контртрендовый стабилизационный актив в портфеле. Среди всех российских золотодобытчиков Полюс выглядит более стабильно благодаря хорошей «экономике» и богатейшей ресурсной базе.

Основной точкой роста в будущем будет освоение крупнейшего золоторудного месторождения в России Сухой Лог. Полюс ожидает, что после запуска производства на Сухом Логе, Чертовом Корыте и Чульбаткане к 2030 году вдвое увеличит выпуск золота до 6 млн унций в год и выйдет по этому показателю с четвертого на второе место в мире.

Драйверы роста:

Риски:

Сбербанк ПАО

► Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Сбербанк (SBER)

► Страница компании — Сбербанк ПАО

СберБанк — крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов.

Чистые процентные доходы увеличились за 9 месяцев 2024 года на 19,0% г/г. Рост связан с увеличением объема активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,5% г/г.

За 9 месяцев 2024 года чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% г/г. Негативное влияние на динамику оказал пересмотр ставки по налогу на прибыль на 2025 год. Сбер повысил прогноз по процентной марже за 2024 год до 5,8% против 5,7% по данным в августе. Прогноз роста чистых комиссионных доходов в 2024 г. сохранился на уровне +10% г/г.

На 2025 год прогноз Сбера на уровне 2024 года по темпам роста комиссионных (+7-10%). Чистая процентная маржа прогнозируется на уровне 5,6%, что чуть хуже высокой базы 2024 года. Высокая достаточность капитала позволит вновь выплатить рекордные дивиденды.

Банк продолжает демонстрировать рост бизнеса и устойчивость к высоким процентным ставкам. Сбербанк проходит период высокой ключевой ставки в рамках ожиданий менеджмента. Рост прибыли означает более высокую базу для дивидендных выплат в 2025 году.

Драйверы роста:

Риски:

Выводы

В 2024 году российский рынок акций показал слабую динамику. Однако фундаментальные и статистические факторы указывают на растущий 2025 год. За счет низкой базы 2024 года этот рост может быть значительным. При формировании текущего ТОПа мы делали акцент на надежности бизнеса, высокой финансовой устойчивости, а также значительных перспективах роста акций.

Данный ТОП список не является полноценным инвестиционным портфель. Это лишь набор интересных бумаг, которые могут быть добавлены в ваш инвестиционный портфель. Не стоит забывать об общих правила составления и управления портфелем.

Выбрать качественные активы, сформировать сбалансированный инвестиционный портфель Вам поможет сервис Fin-Plan RADAR.

Актуальными идеями для прибыльных инвестиций мы делимся на наших открытых уроках для инвесторов. В том числе показываем инструменты нашего модельного портфеля. Узнать анонс предстоящего вебинара и оставить заявку на участие можно по ссылке.