25 ноября 2022 в 11:34
Налоговая льгота на бумаги высокотехнологического сектора
В статье рассмотрим подробнее условия налоговой льготы, и на какие бумаги она распространяется.
$
Централизованные и децентрализованные криптобиржи
Криптовалютный рынок в отличие от традиционного фондового рынка имеет массу отличий, начиная принципом работы цифровых активов, заканчивая организацией торговли. По первой теме в нашем блоге есть масса публикаций, освещающих базовые понятия крипторынка, его ценообразование, риски и преимущества инвестиций в криптовалюту и др. В данной статье мы рассмотрим тему криптовалютных бирж.
В традиционном понимании биржа – площадка, где организуется торговля разными активами. Деятельность традиционных бирж регулируется, и тем самым обеспечивается безопасность участников торгов. Но в случае с крипторынком все иначе. Есть организованные биржи, а есть биржи, чья деятельность никак не контролируется. То есть биржи бывают централизованные и децентрализованные. Поэтому этой теме уделим отдельное пристальное внимание.
Что такое криптовалютная биржа?
Криптовалютная биржа – это место обращения и хранения криптовалюты.
По аналогии с традиционными биржами, криптобиржи используются криптоинвесторами для покупки и продажи цифровых активов.
Виды операций, доступные на криптобирже:
- покупка/продажа криптовалюты за фиатные средства (традиционные платежные средства, номинальная стоимость которых устанавливается и обеспечивается государством). При этом покупать, продавать и переводить криптовалюту можно не только целиком, но и дробно;
- обмен криптовалюты между собой;
- вывод на внешние адреса;
- прием криптовалюты на счет биржи.
Кроме того, на бирже также можно:
- участвовать в первичных размещениях монет (аналог IPO на обычной бирже);
- положить валюту на депозит или использовать иной способ получения пассивного дохода;
- просто хранить ее, используя биржу, как кошелек;
- пользоваться маржинальной торговлей - плечо, фьючерсы, опционы.
Также доступны иные варианты, которые у каждой биржи могут быть свои, основанные на различных алгоритмах и игровых механиках.
Чем рынок криптовалют отличается от фондового рынка?
Криптобиржи, с виду очень похожие на привычные торговые площадки на фондовом рынке, имеют ряд особенностей. Ниже представлена сравнительная таблица фондового рынка и рынка криптовалют.
Далее мы рассмотрим основные виды бирж – централизованные и децентрализованные.
Централизованные или децентрализованные биржи
Итак, в начале разберемся, что они из себя представляют.
Централизованные биржи (CEX, сокращ. от «centralised exchange») – это биржи, имеющие единый центр управления. В функции биржи входит обслуживание и контроль над операциями, а также безопасностью пользователей.
Преимущества:
- Низкие комиссии.
- Возможность работы с фиатными средствами.
- Широкий функционал для торговли.
- Высокая ликвидность и скорость операций.
- Возможность восстановления доступа.
Недостатки:
- Необходимость верификации (!).
- Контроль над средствами осуществляет биржа.
- Отсутствие доступов к приватным ключам.
- Риск взломов (со стороны хакеров) и блокировок (со стороны биржи).
- Риск манипулирования ценами (боты и пр.).
Система верификации централизованных бирж подразумевает процедуру «Know Your Customer», что в переводе дословно означает «знай своего клиента». В качестве подтверждения личности биржа может запросить не только стандартные данные при открытии счета, но и фото пользователя с документами.
Таким образом, централизованные криптобиржи, по сути, разрушают основной принцип криптовалюты - анонимность, взамен предлагая возможность восстанавливать доступ и удобство в виде высокой ликвидности и скорости операций.
Децентрализованные биржи (DEX, сокращ. от «decentralised exchange») — это электронная платформа, работающая на технологии распределенного реестра с помощью смарт-контрактов.
Преимущества:
- Анонимность операций.
- Пользователь контролирует свои средства самостоятельно.
- Доступ к приватным ключам у пользователя.
- Возможность быстрого добавления монеты для обмена.
- Отсутствие блокировок.
Недостатки:
- Высокие комиссии (за отмену заявки также необходимо оплатить комиссию).
- Отсутствие операций с фиатными средствами.
- Ограниченный набор функций.
- Более низкая ликвидность в сравнении с централизованными биржами.
- Отсутствие тех. поддержки, привычного интерфейса, специальных заявок и прочее.
Таким образом, на децентрализованных биржах инвестор может торговать криптовалютой напрямую с другими пользователями без посредников. Работа на основе смарт-контрактов позволяет автоматизировать выполнение процессов (однако скорость операций медленнее, чем у централизованных бирж).
Ниже представлена сравнительная таблица с характеристиками централизованных и децентрализованных бирж.
Вывод
Биржа – площадка, где организуется торговля разными активами. Это универсальное определение, которое применимо и к криптобиржам. Криптовалютных бирж множество. Рынок криптовалют динамичен – криптобиржи создаются также часто, как и ликвидируются. Есть ключевой параметр, который отличает одну криптобиржу от другой – наличие центрального регулирующего органа. По этому признаку криптобиржи делятся на централизованные и децентрализованные.
Однозначного ответа на вопрос «Какую биржу выбрать» нет, так как, в зависимости от задач, криптоинвестор постоянно перемещается между различными площадками. Для россиян централизованные биржи становятся все более токсичными. За счет обязательной системы верификации, при необходимости, счета россиян можно легко определить и заблокировать.
Поэтому важно соблюдать следующий принцип: ! Не стоит использовать биржу как средство хранения, а пользоваться правилом «купил/продал и забрал», т.е. переводить средства сразу на кошелек.
Для снижения рисков инвестирования в криптовалюту важен не только выбор криптобиржи, но, в первую очередь, выбор криптовалюты. В нашем сервисе Fin-Plan Radar есть специальный раздел, посвящённый криптовалюте. В нем содержится краткое описание и характеристики криптовалют, необходимые для принятия инвестиционных решений.
Кроме того, в нашем Клубе инвесторов регулярно обновляется технический анализ по наиболее перспективным криптопроектам. Если хотите ближе познакомиться с нами, то записывайтесь на ближайший бесплатный вебинар для инвесторов по ссылке.
Автор
24 ноября 2022 в 12:58
Акция как вид ценных бумаг
В данной статье рассмотрим все то, что важно знать инвестору об акциях: виды, риски, параметры, почему акции растут и др.
22 ноября 2022 в 14:42
Когда стоит фиксировать убытки
В статье мы разберемся, когда следует, а когда не следует продавать свои убыточные активы, и на что при этом стоит обращать внимание.
Результаты поиска
- Активы
- Аналитика
- Блог