5 ПРИЕМОВ В ИНВЕСТИЦИЯХ,

которые помогают заработать больше рынка

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


Группа Позитив ПАО (далее – Позитив) – одна из крупнейших компаний в своей отрасли, является разработчиком инновационных программных продуктов и услуг для IT-безопасности. Компания была основана в 2002 г. Головной офис расположен в г. Москва.

Группа Позитив ПАО

Кроме разработки и реализации продуктов и услуг для IT-безопасности, Позитив также оказывает консультационные услуги в области кибербезопасности, среди которых обнаружение и реагирование на угрозы безопасности, мониторинг защищенности корпоративных систем и бизнеса в целом, а также предоставляет клиентам в пользование ряд сервисов. Компания сотрудничает с ведущими университетами и разрабатывает для них образовательные программы – продукты компании используются более чем в 50 университетах.

Клиентская база компании насчитывает более чем 2000 компаний в 30 различных странах мира, однако подавляющая доля продаж приходится на РФ (99%) остальные страны – 1%. Среди клиентов такие крупнейшие компании как Лукойл, Газпром, РусАгро, ПАО ГАЗ, КЭАЗ и др.

Клиенты компании диверсифицированы по отраслям и выглядят следующим образом:

  • 25% – государственные структуры.

  • 23% – ТЭК и промышленность.

  • 17% – банки и финансовый сектор.

  • 15% – инфраструктура и транспорт.

  • 12% – связь и телекоммуникации

  • 7% – медицина, ритейл, образование, туризм и прочее.

Структура выручки по видам деятельности:

  • 80% – выручка от реализации лицензий.

  • 10% – выручка от реализации программно-аппаратных комплексов.

  • 10% – выручка от реализации услуг в области информационной безопасности и пр.

Основными конкурентами являются: Nessus, Rapid7, Qualys, Imperva, F5, Wallarm, IBM, QRadar, Micro Focus, ArcSight, Trend Micro, Check Point, Palo Alto, Лаборатория Касперского, УЦСБ, Digital Security.

Конкурентными преимуществами Позитива являются:

  • Широкий и дифференцированный спектр предлагаемых IT-решений.

  • Высокое качество услуг, основанное на многолетнем исследовательском опыте и экспертизе ведущих специалистов по кибербезопасности.

  • Репутация бренда.

  • Обширная и надежная клиентская база.

Компания является эмитентом долевых ценных бумаг; акции компании с тикером POSI были добавлены в котировальный список Московской биржи 17 декабря 2021 года.

Структура акционерного капитала:

  • 65,6% – основные акционеры.

  • 14,9% – ТОП-менеджмент.

  • 19,5% – прочие держатели.


Скачать "Топ-5 акций РФ на март 2024"

Финансовые показатели Группа Позитив ПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий 3 кв. 2023 2 кв. 2023 1 кв. 2023 4 кв. 2022
Выручка за год (скользящая)   i 15 129.79 15 129.79 14 962.71 13 924.01 13 775
Прибыль за год (скользящая)   i 4 173.23 4 173.23 5 318.71 5 472.23 6 088.18
Активы   i 13 635.41 13 635.41 12 338.83 15 960.20 17 542.11
Оборотные активы   i 5 346.57 5 346.57 4 741.67 8 987.20 11 230.72
Собственный капитал   i 4 703.67 4 703.67 4 162.37 7 829.54 8 297.94
Выручка (Отчет)   i 8 362.89 8 362.89 4 695.75 1 537.76 13 775
Выручка (Прошлый год)   i 7 008.10 7 008.10 3 508.04 1 389 7 076.06
Прибыль (Отчет)   i 152.59 152.59 -388.15 -469.96 6 088.18
Выручка (Квартальная)   i 3 667.14 3 667.14 3 157.99 1 537.76 6 766.90
Прибыль (Квартальная)   i 540.74 540.74 81.81 -469.96 4 020.63
Выручка полугодовая   i 0 0 4 695.75 0 10 266.96
Прибыль полугодовая   i 0 0 -388.15 0 5 706.86
EBITDA   i 5 211.24 5 211.24 6 121.81 6 254 6 823.94
Темп прироста прибыли, %   i 6.55 6.55 114.83 164.31 218.10
Темп прироста выручки, %   i 39.72 39.72 73.61 84.77 94.67
Темп прироста активов, %   i 20.57 20.57 39.17 72.71 87.18
Рентабельность собственного капитала, %   i 88.72 88.72 127.78 69.89 73.37
Доля собственного капитала в активах, %   i 34.50 34.50 33.73 49.06 47.30
DEBT/EBITDA   i 1.71 1.71 1.34 1.30 1.35
Прошлая капитализация   i 152 895.60 155 575.20 121 862.40 106 893.60 86 394
P/E   i 36.64 37.28 22.91 19.53 14.19
P/B   i 11.21 11.41 9.88 6.70 4.92
P/Equity   i 32.51 33.08 29.28 13.65 10.41
P/Sale   i 10.11 10.28 8.14 7.68 6.27
EV/EBITDA   i 31.05 31.57 21.24 18.39 14.02
PEG   i 0.27 0.28 0.16 0.15 0.14
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. i 0 61.97 61.97 19.56 19.56
Дивиденды об. (скользящий расчет), %. i 0 5.73 6.96 1.95 2.30

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий год 2022 год 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год
Выручка за год (скользящая) 15 129.79 13 775 7 076.06 5 530.32 3 450.80 2 577.27
Прибыль за год (скользящая) 4 173.23 6 088.18 1 913.89 1 512.94 160.91 318.19
Активы 13 635.41 17 542.11 9 371.72 6 535.47 5 071.11 4 260.19
Оборотные активы 5 346.57 11 230.72 4 215.09 2 440.41 1 203.74 1 151.49
Собственный капитал 4 703.67 8 297.94 3 502.73 2 522.77 1 009.79 848.18
Выручка (Отчет) 8 362.89 13 775 7 076.06 5 530.32 3 450.80 2 577.27
Выручка (Прошлый год) 7 008.10 7 076.06 5 530.32 3 450.80 2 577.27 0
Прибыль (Отчет) 152.59 6 088.18 1 913.89 1 512.94 160.91 318.19
Выручка (Квартальная) 3 667.14 6 766.90 3 820.85 2 932.60 0 2 577.27
CAGR Выручки 0 52.05 0 0 0 0
CAGR Прибыли 0 109.15 0 0 0 0
Прибыль (Квартальная) 540.74 4 020.63 1 849.22 1 419.12 0 318.19
Выручка полугодовая 0 10 266.96 5 110.30 0 0 0
Прибыль полугодовая 0 5 706.86 2 094.46 0 0 0
EBITDA 5 211.24 6 823.94 2 925 2 169 702 0
Темп прироста прибыли, % 6.55 218.10 26.50 840.22 -49.43 0
Темп прироста выручки, % 39.72 94.67 27.95 60.26 33.89 0
Темп прироста активов, % 20.57 87.18 43.40 28.88 19.03 0
Рентабельность собственного капитала, % 88.72 73.37 54.64 59.97 15.94 37.51
Доля собственного капитала в активах, % 34.50 47.30 37.38 38.60 19.91 19.91
DEBT/EBITDA 1.71 1.35 2.01 1.85 5.79 0
Прошлая капитализация 152 895.60 86 394 50 736 0 0 0
P/E 36.64 14.19 26.51 0 0 0
P/B 11.21 4.92 5.41 0 0 0
P/Equity 32.51 10.41 14.48 0 0 0
P/Sale 10.11 6.27 7.17 0 0 0
EV/EBITDA 31.05 14.02 19.35 1.85 5.79 0
PEG 0.27 0.14 0.08 0 0 0
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. 0 19.56 0 0 0 0
Дивиденды об. (скользящий расчет), %. 0 2.30 0 0 0 0

Баланс

Показатель 3 кв 2023 2 кв 2023 1 кв 2023 4 кв 2022 3 кв 2022 2 кв 2022
Основные средства 1 349 1 299 1 222 1 010 802 727
Нематериальные активы 6 888 6 212 5 676 5 175 4 993 4 813
Отложенные налоговые активы 52 86 75 127 120 175
Вынеоборотные активы 8 289 7 597 6 973 6 311 5 915 5 714
Прочие краткосрочные инвестиции 0 0 0 0 0 0
Запасы 143 141 114 182 177 195
Торговая и прочая дебиторская задолженность 3 821 2 700 1 410 6 927 2 778 1 713
Денежные средства и их эквиваленты 1 382 1 900 7 463 4 122 2 439 1 244
Оборотные активы 5 347 4 742 8 987 11 231 5 394 3 152
Итого активов 13 635 12 339 15 960 17 542 11 309 8 866
Акционерный капитал 33 33 33 33 33 33
Нераспределенная прибыль 4 670 4 130 7 797 8 267 4 587 2 901
Прочие резервы 0 0 -1 -2 -4 -4
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 4 704 4 162 7 830 8 298 4 617 2 930
Неконтролируемая доля 0 0 0 0 0 0
Итого капитала 4 704 4 162 7 830 8 298 4 617 2 930
Кредиты и займы 1 442 1 733 1 852 1 946 3 473 2 679
Обязательства по договорам с покупателями 1 882 1 542 1 417 1 858 1 067 1 094
Торговая и прочая кредиторская задолженность 2 128 1 745 1 661 2 087 1 330 1 178
Отложенные налоговые обязательства 40 57 48 84 126 175
Долгосрочные обязательства 3 308 3 140 3 194 3 341 805 985
Обязательства по текущему налогу на прибыль 172 17 7 12 17 0
Краткосрочные обязательства 5 624 5 036 4 937 5 903 5 887 4 951
Итого капитала и обязательств 13 635 12 339 15 960 17 542 11 309 8 866
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018
Основные средства 1 010 554 368 381 343
Нематериальные активы 5 175 4 326 3 534 2 870 2 278
Отложенные налоговые активы 127 277 193 617 488
Вынеоборотные активы 6 311 5 157 4 095 3 867 3 109
Прочие краткосрочные инвестиции 0 0 0 0 0
Запасы 182 157 85 55 57
Торговая и прочая дебиторская задолженность 6 927 3 293 1 905 905 889
Денежные средства и их эквиваленты 4 122 765 451 244 205
Оборотные активы 11 231 4 215 2 440 1 204 1 151
Итого активов 17 542 9 372 6 535 5 071 4 260
Акционерный капитал 33 33 33 33 33
Нераспределенная прибыль 8 267 3 470 2 488 976 816
Прочие резервы -2 0 1 1 0
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 8 298 3 503 2 522 1 010 849
Неконтролируемая доля 0 0 1 0 -1
Итого капитала 8 298 3 503 2 523 1 010 848
Кредиты и займы 1 946 1 414 355 269 832
Обязательства по договорам с покупателями 1 858 1 483 919 754 551
Торговая и прочая кредиторская задолженность 2 087 1 504 1 311 1 223 608
Отложенные налоговые обязательства 84 292 218 687 535
Долгосрочные обязательства 3 341 1 419 1 354 1 808 1 416
Обязательства по текущему налогу на прибыль 12 48 75 7 4
Краткосрочные обязательства 5 903 4 450 2 658 2 253 1 996
Итого капитала и обязательств 17 542 9 372 6 535 5 071 4 260

Отчет о прибылях и убытках

Показатель 3 кв 2023 2 кв 2023 1 кв 2023 4 кв 2022 3 кв 2022 2 кв 2022
Выручка 8 363 4 696 1 538 13 775 7 008 3 508
Себестоимость реализованной продукции -976 -612 -286 -1 302 -938 -639
Валовая прибыль 7 387 4 084 1 252 12 473 6 070 2 870
Административные расходы -1 759 -1 085 -473 -1 742 -1 065 -676
Коммерческие расходы -3 795 -2 478 -833 -3 119 -1 952 -1 224
Расходы на исследования и разработки -1 494 -934 -427 -1 324 -914 -567
Прочие расходы, нетто -40 -13 -15 -187 -56 -56
Прибыль от операционной деятельности 300 -427 -496 6 101 2 083 345
Финансовые доходы 206 170 103 150 108 84
Финансовые расходы -113 -90 -51 -149 -99 -56
Отрицательные курсовые разницы 0 0 0 0 -10 0
Прочие финансовые расходы -20 -6 -4 -12 0 -7
Прибыль/убыток до налогообложения 373 -353 -448 6 091 2 081 366
Расход/доход по налогу на прибыль -220 -35 -22 -3 -13 16
Прибыль/убыток за отчетный период 153 -388 -470 6 088 2 068 381
Прибыль держателей неконтролирующих долей 0 0 0 0 0 0
Прибыль собственников компании 153 -388 -470 6 088 2 068 381
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте 3 2 2 -2 -3 -3
Прочий совокупный доход за отчетный период 3 2 2 -2 -3 -3
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 155 -386 -468 6 086 2 064 378
Собственников компании 155 -386 -468 6 086 2 064 378
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 2 -6 -7 92 31 6
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018
Выручка 13 775 7 076 5 530 3 451 2 577
Себестоимость реализованной продукции -1 302 -862 -830 -574 -385
Валовая прибыль 12 473 6 214 4 701 2 877 2 192
Административные расходы -1 742 -1 395 -1 232 -1 032 -802
Коммерческие расходы -3 119 -1 804 -810 -807 -461
Расходы на исследования и разработки -1 324 -889 -981 -701 -446
Прочие расходы, нетто -187 -45 -4 -26 -9
Прибыль от операционной деятельности 6 101 2 081 1 673 311 474
Финансовые доходы 150 32 16 3 0
Финансовые расходы -149 -78 -90 -108 -87
Отрицательные курсовые разницы 0 0 0 0 0
Прочие финансовые расходы -12 -7 -23 -3 -6
Прибыль/убыток до налогообложения 6 091 2 028 1 575 204 381
Расход/доход по налогу на прибыль -3 -114 -62 -43 -62
Прибыль/убыток за отчетный период 6 088 1 914 1 513 161 318
Прибыль держателей неконтролирующих долей 0 0 1 0 -1
Прибыль собственников компании 6 088 1 914 1 512 161 319
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте -2 -1 0 1 0
Прочий совокупный доход за отчетный период -2 -1 0 1 0
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 6 086 1 913 1 513 162 318
Собственников компании 6 086 1 913 1 512 161 319
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 92 80 244 26 51

Отчет о движении денежных средств

Показатель 3 кв 2023 2 кв 2023 1 кв 2023 4 кв 2022 3 кв 2022 2 кв 2022
Чистая прибыль 153 -388 -470 6 088 2 068 381
Амортизация 692 416 192 735 539 347
% амортизации от размера основных средств 8 6 3 12 9 6
ЧДП от операционной деятельность 845 28 -278 6 823 2 607 728
Инвестиции -2 535 -1 571 -882 -1 875 -1 242 -896
% инвестиций от операционного потока 300 5 678 -318 27 48 123
ЧДП (CF) -1 690 -1 543 -1 160 4 948 1 365 -168
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018
Чистая прибыль 6 088 1 914 1 513 161 318
Амортизация 735 623 520 393 228
% амортизации от размера основных средств 12 13 13 12 9
ЧДП от операционной деятельность 6 823 2 537 2 033 554 546
Инвестиции -1 875 -1 262 -1 036 -912 -910
% инвестиций от операционного потока 27 50 51 165 167
ЧДП (CF) 4 948 1 275 997 -358 -364

Инвестиционный анализ

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Текущий Р/Е i
Справедливый Р/Е i
Прирост за счет недооценки i
Темп роста компании i
Прогнозные дивиденды i
Консенсус-прогноз i

Анализ денежных потоков

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Ставка дисконтирования i
Темп прироста основных средств i
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет i
Темп прироста чистой прибыли i
Показатель 2022 год 2023 год 2024 год 2025 год 2026 год 2027 год
Чистая прибыль
+ Амортизация
- Инвестиции
Чистый денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный денежный поток
Терминальная стоимость, млн. руб. 15,0%
Справедливая стоимость, млн. руб. 10,0%
Текущая капитализация, млн. руб.
Потенциал прироста 10,0%

Список акций Группа Позитив ПАО

Список облигаций Группа Позитив ПАО

В данный момент нет облигаций в обращении на бирже

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение Группа Позитив ПАО

Загрузка...

5 приемов в инвестициях,

которые помогают заработать больше рынка