Как получить статус квалифицированного инвестора в 2025 году

С 2007 года в России введено понятие «статус инвестора», инвесторы стали разделяться на две категории: квалифицированные и неквалифицированные. Это разделение определяет доступ к различным финансовым инструментам и стратегиям, особенно к тем, которые связаны с повышенным уровнем риска. Статус квалифицированного инвестора не присваивается автоматически — его можно получить через брокера при выполнении определенных критериев. В 2025 году ЦБ расширил список критериев для получения этого статуса, что стало частью усилий по улучшению регулирования инвестиционной деятельности. Ожидается, что изменения вступят в силу с 23 мая 2025 года. Кроме того, в связи с положительными подвижками в регулировании процессов инвестирования, майнинга, расчетов с применением криптовалюты планируется ввести еще один статус - "суперквалицифицированных инвестор". Это статус, который будет необходим инвестору для совершения сделок с криптовалютой и квазиинструментами на криптовалюту.

В данной статье рассмотрим различия между квалифицированными и неквалифицированными инвесторами – какие различия в доступах, а также разберемся, как получить статус квалифицированного инвестора с учетом нововведений 2025 года.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы - в чем отличие

Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных было введено для защиты начинающих инвесторов от чрезмерных рисков, связанных с инвестированием в сложные и высокорисковые финансовые инструменты. Это разделение помогает регулировать доступ к определенным типам инвестиций и обеспечивает более безопасную среду для тех, кто только начинает свой путь на фондовом рынке.

Разница между квалифицированными и неквалифицированными инвесторами определяется законодательством и регулируется Центральным банком РФ. Эти категории инвесторов имеют разные права и возможности на финансовом рынке. Вот как ЦБ определяет квалифицированного и неквалифицированного инвестора:

Основное различие между квалифицированными и неквалифицированными инвесторами заключается в перечне доступных для них инвестиционных инструментов. Квалифицированные инвесторы имеют доступ ко всем возможным инструментам без ограничений, тогда как неквалифицированным инвесторам разрешено использовать только более надежные и менее рискованные инструменты, одобренные регулятором рынка. Также различие заключается в требованиях, предъявляемых к их статусу, а также в уровне защиты, которую предоставляет регулятор.

Что дает статус квалифицированного инвестора

Квалифицированные инвесторы имеют больше возможностей для инвестирования в сложные и потенциально более доходные инвестиционные инструменты, которые при этом несут повышенные риски. Неквалифицированные инвесторы ограничены в выборе инструментов, но защищены от чрезмерных рисков.

Финансовые инструменты доступные только для квалифицированных инвесторов:

Квалифицированный инвестор, в свою очередь, получает доступ ко всем вышеупомянутым активам. Все инструменты из списка имеют повышенный уровень риска. То есть работа с ними требует знаний – наличие экспертизы в вопросах выбора.  Незнание принципов работы этих инструментов и принципа работы с ними может привести к убыткам, включая полную потерю вложенных средств.

В торговых приложениях брокеров инструменты для квалифицированных инвесторов имеют специальную маркировку. Маркируются, как отдельные фин. инструменты, доступные только «квал» инвесторам (например, акция OZON-гдр), так и целые рынки (например, рынок Внебиржевых активов). Кроме того, при открытии страницы актива, доступного только для «квал» инвестора, неквалифицированные инвесторы получают предупреждение о запрете на покупку. На рисунке ниже представлен пример маркировки активов, доступных только для квалифицированных инвесторов, в приложении брокера БКС.

26 инструментов для заработка на инвестициях

которые мы применяем в Клубе инвесторов

Скачать файл

В профессиональном сервисе для инвесторов Fin-Plan Radar также есть маркировка финансовых инструментов недоступных без статуса «квала» - признак есть на каждой странице актива. Параметр «Квалификация инвестора»  указывает на необходимость наличия статуса «квала» для покупки данного актива или о том, что нет необходимости в нем. 

В сервисе поиска активов Fin-Plan Radar есть специальный фильтр «Квалификация», с помощью которого инвесторы «без статуса» могут  для  сразу подобрать для себя только доступны ценные бумаги.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Банк России продолжает работу по совершенствованию регулирования финансовых рынков, в том числе в части критериев для присвоения инвесторам статуса квалифицированного. О ранее действующих правила присвоения статуса мы писали в нашей предыдущей публикации. Новый проект указания, опубликованный ЦБ РФ в начале марта 2025г., предлагает обновленный набор критериев, которые позволят более точно определять уровень подготовки и опыта инвестора, что, в свою очередь, должно способствовать повышению защиты прав инвесторов и снижению рисков на финансовом рынке.

Список критериев для получения статуса «квалифицированный инвестор» расширен. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, необходимо соответствовать хотя бы одному из установленных требований.

1.       Размер имущества

Наличие ликвидных активов (денежные средства на банковских счетах и брокерских счетах, ценные бумаги, депозиты и т.д.) на сумму не менее 12 млн. руб. Ранее, до 1 января 2025 года, минимальный порог размера активов, необходимый для получения статуса «квала» был от 6 млн. руб. При этом, с 1 января 2026 г. этот размер увеличится еще раз до 24 млн руб. Активы могут быть в разных банках и у разных брокеров.

2.       Обороты торгов

Совершение сделок с ценными бумагами за последние 4 квартала - оборот по счету от 6 млн руб. за последние 4 квартала - в среднем не реже 10 раз в квартал и не реже 1 раза в месяц.

3.       Опыт работы с ценными бумагами

Опыт работы в компании на позиции, связанной с принятием решений о сделках, подготовкой инвестиционных рекомендаций, контролем за проведением операций, анализом финансовых рынков и управлением рисками.

4.       Международный сертификат

Наличие не менее одного из следующих международных сертификатов:

5.       Квалификация в сфере финансовых рынков

Наличие квалификации в сфере финансовых рынков по профессиональным стандартам «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию», подтвержденную свидетельством о квалификации.

6.       Образование или ученая степень (новый критерий)

7.       Размер годового дохода (новый критерий)

Наличие среднего дохода за последние 2 года в размере не менее 20 млн руб. в год. При определении среднего размера дохода в расчет включаются все виды доходов в денежной форме, учитываемые при определении налоговой базы по НДФЛ в соответствии. При этом деньги, полученные от продажи недвижимости, не учитываются.

Помимо ввода новых самостоятельных требований для получения статуса квалифицированного инвестора, ЦБ РФ также утвердил возможность применять комбинации из разных критериев. Применение комбинаций критериев понижает порог отдельных требований и дает больше возможности для получения статуса «квала».

Возможные комбинации критериев:

1.       Наличие среднего дохода за последние 2 года в размере не менее 6 млн руб. в год и наличие высшего образования по программам специалитета:

2.       Наличие среднего дохода за последние 2 года в размере не менее 6 млн руб. в год и наличие высшего образования по программе магистратуры «Экономика».

3.       Наличие среднего дохода за последние 2 года в размере не менее 6 млн руб. в год и наличие ученой степени кандидата или доктора экономических наук по специальностям:

4.       Наличие ликвидных активов на сумму не менее 6 млн. руб. (с 1 января 2026 г. не менее 12 млн. руб.) и наличие высшего образования по программам специалитета:

5.       Наличие ликвидных активов на сумму не менее 6 млн. руб. (с 1 января 2026 г. не менее 12 млн. руб.) и наличие высшего образования по программе магистратуры «Экономика».

6.       Наличие ликвидных активов на сумму не менее 6 млн. руб. (с 1 января 2026 г. не менее 12 млн. руб.) и наличие ученой степени кандидата или доктора экономических наук по специальностям:

Новые критерии получения статуса квалифицированного инвестора, а также возможность комбинации нескольких критериев, вступят в силу с 23 мая 2025 года. Реформа направлена на то, чтобы квалифицированные инвесторы действительно обладали необходимыми знаниями, опытом и ресурсами для работы со сложными финансовыми инструментами, такими как производные ценные бумаги, структурные продукты и другие высокорискованные активы.

Статус суперквалифицированного инвестора и как его получить

Кроме уже традиционных статусов квалифицированный и неквалифицированный инвестор планируется ввести статус высоко квалифицированного инвестора или «особо квалифицированного». В 2024г. говорилось о планах запуска в России организованных торгов цифровыми валютами в рамках экспериментального правового режима (ЭПР). Доступ к таким торгам будет предоставлен исключительно новой категории инвесторов — суперквалифицированным, обладающим «исключительно высоким уровнем квалификации».

12 марта 2025 г. Центральный банк России представил требования для получения статуса «суперквалифицированного инвестора». Согласно предложениям регулятора, такой статус смогут получить инвесторы с активами, превышающими 100 млн. рублей, или те, чей доход за год составляет более 50 млн. рублей. Только эти инвесторы получат возможность совершать сделки с криптовалютами в рамках ЭПР.

ЦБ предлагает разделить инвесторов, которые будут иметь доступ к торгам криптовалютой, на две категории:

1)      «Суперквалифицированные ивнесторы» (в рамках ЭПР) – физ лица и юр. лица, которые получат доступ к торгам криптовалютами в рамках экспериментально-правового режима.

2)      Обычные «квалифицированные инвесторы» (вне ЭПР) – инвесторам с данным статусом будет разрешено инвестировать в расчетные производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты, но без возможности ее непосредственной поставки.

Соответствующие предложения ЦБ РФ было направлено в правительство. Из сообщения Минфина следует, что экспериментальный правовой режим, разрешающий «суперквалифицированным» инвесторам торговать криптовалютой, будет запущен не ранее чем в 4 квартале 2025 года -1 квартале 2026 года.

Инициатива по внедрению ЭПР направлено на увеличение прозрачности рынка криптовалют в РФ, установление стандартов предоставления услуг на этом рынке, а также расширение инвестиционных возможностей для опытных инвесторов, которые готовы брать на себя повышенные риски.

Вывод

Получение статуса квалифицированного инвестора является важным шагом для тех, кто стремится к расширению своих инвестиционных возможностей и доступу к более сложным финансовым инструментам. Статус квалифицированного инвестора открывает новые горизонты для инвестиций, но также требует повышенной ответственности и понимания рисков, связанных с участием в сложных финансовых операциях. При этом стоит сказать, что отсутствие статуса «квала» не критическим образом сужает инвестиционные возможности инвестора. Список доступных инструментов для неквалифицированных инвесторов позволяет реализовать массу инвестиционных стратегий. При этом не стоит забывать, что работа с этим списком также требует навыков и знаний по выбору надежных и потенциально наиболее прибыльных активов.

О том, как и по каким критериям выбирать надежные и перспективные инструменты для инвестирования, мы рассказываем на наших открытых уроках. Узнать анонс предстоящего эфира и зарезервировать место в числе участников можно по ссылке.