Прогнозы по рынку на II квартал 2024

Новый бесплатный вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


ИНАРКТИКА ПАО (ранее ПАО «Русская Аквакультура») - компания, занимающаяся выращиванием и разведением рыбы в естественных водоемах и специальных морских плантациях, лидирует в области производства форели и атлантического лосося в России.

ИНАРКТИКА ПАО

Первоначально компания была основана в 1997 году и занималась импортом сельди и скумбрии, направление аквакультуры получило свое развитие в 2007 году путем приобретения форелеводческого хозяйства. В дальнейшем по настоящее время компания ежегодно увеличивала свои производственные мощности и имеет в своем распоряжении 8 действующих ферм и 5 площадок по выращиванию лосося и форели. Всего под управлением эмитента находится 39 участков для разведения рыбы.

В данный момент у компании 2 основных направления деятельности:

  • Выращивание в Баренцевом море в Мурманской области атлантического лосося и морской форели.

  • Разведение форели в озерах Республики Карелия.

Стоит отметить, что компания работает как с зарубежными рынками из Франции, Финляндии и Норвегии, в которой у Русской Аквакультуы расположено 2 смолтовых завода, так и с рыбопереработчиками и сетевыми магазинами из России (Магнит, Лента, X5 и другие).

Говоря о конкуренции, стоит сказать, что у рассматриваемой компании она практически отсутствует внутри страны. Такая ситуация сложилась из-за строгих условий законодательства России в отношении расстояния между фермами, а также необходимых разрешений и уникальности Баренцева моря - месте работы ИНАРКТИКА ПАО. Рынок морской аквакультуры в РФ слабо развит и имеет существенные климатические ограничения. Потенциальным конкурентом эмитента по направлению выращивания атлантического лосося в Мурманской области является ПАО «Русский лосось». Конкурентные преимущества ИНАРКТИКА ПАО:

  • Эффективная система дистрибуции продукции.

  • Практически монопольное положение на рынке РФ.

  • Сотрудничество с ведущими поставщиками кормов, оборудования и посадочного материала.

Прочные взаимоотношения с крупнейшими клиентами (включая ведущие розничные сети). Эмитент являются одним из ключевых поставщиков охлажденной и мороженой красной рыбы, и морепродуктов во все крупнейшие российские розничные сети.

С 2010 года обыкновенные акции компании размещены на Московской бирже.

Структура акционерного капитала эмитента представлена следующим образом:

  • 47,67% – Неисполнительный директор Воробьев Максим Юрьевич.

  • 24,99% – ООО «УК Свиньин и Партнеры».

  • 9,4% – ПАО «Совкомбанк».

  • 2,33 – Собственные выкупленные акции.

  • 15,61 – Прочие.


Скачать "Топ-5 акций РФ на март 2024"

Финансовые показатели ИНАРКТИКА ПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий 2 кв. 2023 4 кв. 2022 2 кв. 2022 4 кв. 2021
Выручка за год (скользящая)   i 22 103.01 22 103.01 23 500.97 23 497.40 15 904.08
Прибыль за год (скользящая)   i 12 285.26 12 285.26 11 927.39 14 812.58 8 493.30
Активы   i 51 141.35 51 141.35 42 415.38 35 731.02 28 887.18
Оборотные активы   i 37 101.44 37 101.44 30 537.82 25 069.58 19 018.48
Собственный капитал   i 35 040.17 35 040.17 27 274.47 25 924.93 18 707.24
Выручка (Отчет)   i 12 913.15 12 913.15 23 500.97 14 311.11 15 904.08
Выручка (Прошлый год)   i 14 311.11 14 311.11 15 904 6 717.78 8 335.90
Прибыль (Отчет)   i 8 638.42 8 638.42 11 927.39 8 280.56 8 493.30
Выручка полугодовая   i 12 913.15 12 913.15 9 189.86 14 311.11 9 186.30
Прибыль полугодовая   i 8 638.42 8 638.42 3 646.84 8 280.56 6 532.03
EBITDA   i 0 0 12 932.35 12 605.73 6 799.98
Темп прироста прибыли, %   i -17.06 -17.06 40.43 170.51 172.87
Темп прироста выручки, %   i -5.93 -5.93 47.77 139.80 90.79
Темп прироста активов, %   i 43.13 43.13 46.83 48.56 45.80
Рентабельность собственного капитала, %   i 35.06 35.06 43.73 57.14 45.40
Доля собственного капитала в активах, %   i 68.52 68.52 64.30 72.56 64.76
DEBT/EBITDA   i 0 0 1.17 0.78 1.50
Прошлая капитализация   i 79 264.74 52 989.62 54 966.84 44 201.95 0
P/E   i 6.45 4.31 4.61 2.98 0
P/B   i 1.55 1.04 1.30 1.24 0
P/Equity   i 2.26 1.51 2.02 1.70 0
P/Sale   i 3.59 2.40 2.34 1.88 0
EV/EBITDA   i 0 0 5.42 4.28 1.50
PEG   i 0.06 0.04 0.04 0.03 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i 0 0 0 0 0

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий год 2022 год 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год
Выручка за год (скользящая) 22 103.01 23 500.97 15 904.08 8 335.92 8 798.30 3 211.57
Прибыль за год (скользящая) 12 285.26 11 927.39 8 493.30 3 112.63 3 257.98 2 290.94
Активы 51 141.35 42 415.38 28 887.18 19 813.43 14 035.54 10 952.77
Оборотные активы 37 101.44 30 537.82 19 018.48 12 552.54 8 459.73 7 136.07
Собственный капитал 35 040.17 27 274.47 18 707.24 11 726.40 9 064.66 6 002.85
Выручка (Отчет) 12 913.15 23 500.97 15 904.08 8 335.92 8 798.30 3 211.57
Выручка (Прошлый год) 14 311.11 15 904 8 335.90 8 798.30 3 211.57 5 022.09
Прибыль (Отчет) 8 638.42 11 927.39 8 493.30 3 112.63 3 257.98 2 290.94
CAGR Выручки 0 36.16 45.07 57.33 0 0
CAGR Прибыли 0 99.62 31.83 0 0 0
Выручка полугодовая 12 913.15 9 189.86 9 186.30 3 080.91 3 944.62 2 906.82
Прибыль полугодовая 8 638.42 3 646.84 6 532.03 3 514.51 2 250.31 2 137.16
EBITDA 0 12 932.35 6 799.98 3 374.60 3 431.91 973.60
Темп прироста прибыли, % -17.06 40.43 172.87 -4.46 42.21 508.89
Темп прироста выручки, % -5.93 47.77 90.79 -5.26 173.96 -36.05
Темп прироста активов, % 43.13 46.83 45.80 41.17 28.15 97.46
Рентабельность собственного капитала, % 35.06 43.73 45.40 26.54 35.94 38.16
Доля собственного капитала в активах, % 68.52 64.30 64.76 59.18 64.58 54.81
DEBT/EBITDA 0 1.17 1.50 2.40 1.45 5.08
Прошлая капитализация 79 264.74 54 966.84 0 21 178.27 17 048.07 12 390.61
P/E 6.45 4.61 0 6.80 5.23 5.41
P/B 1.55 1.30 0 1.07 1.21 1.13
P/Equity 2.26 2.02 0 1.81 1.88 2.06
P/Sale 3.59 2.34 0 2.54 1.94 3.86
EV/EBITDA 0 5.42 1.50 8.67 6.42 17.81
PEG 0.06 0.04 0 0.03 0.03 0.03
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. 0 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. 0 0 0 0 0 0

Баланс

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021 4 кв 2020
Основные средства 10 337 9 639 9 430 8 772 7 779 6 380
Авансы, выданные поставщикам основных средств 1 968 825 354 303 282 204
Денежные средства, ограниченные в использовании 0 0 20 32 32 33
Нематериальные активы 18 4 15 20 19 19
Гудвил 653 441 520 520 475 475
Долгосрочные финансовые активы 0 0 0 0 10 22
Инвестиции в ассоциированные компании 4 0 0 0 0 0
Отложенные налоговые активы 61 27 13 9 6 11
Активы в форме права пользования 335 368 288 193 198 160
Прочие внеоборотные активы 14 14 21 21 21 20
Дебиторская задолженность по продаже дочерних предприятий 650 559 0 0 0 0
Внеоборотные активы 14 040 11 878 10 661 9 869 8 821 7 323
Запасы 6 580 3 366 3 085 1 657 1 290 930
Торговая и прочая дебиторская задолженность 1 777 2 578 1 495 1 625 620 560
Биологические активы 22 591 20 324 15 660 14 720 9 841 9 968
Авансы выданные 3 631 3 686 2 014 587 552 410
НДС к возмещению 65 35 64 50 307 28
Краткосрочные финансовые инвестиции 87 83 22 44 17 13
Налог на прибыль к получению 134 127 52 36 11 16
Денежные средства и их эквиваленты 2 236 339 2 676 299 2 593 628
Оборотные активы 37 101 30 538 25 070 19 018 15 231 12 553
Итого активов 51 141 42 415 35 731 28 887 24 052 19 875
Уставный капитал 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788
Эмиционный доход 15 15 15 15 15 15
Выкупленные собственные акции -798 -789 -632 -568 -365 -463
Трансляционная разница 0 0 -533 114 115 188
Добавочный капитал 535 535 605 264 186 0
Нераспределенная прибыль 26 501 18 726 17 682 10 094 4 259 3 258
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 35 040 27 274 25 925 18 707 12 998 11 786
Итого капитала 35 040 27 274 25 925 18 707 12 998 11 786
Кредиты и займы 5 940 8 778 5 822 4 777 5 109 1 548
Долгосрочные обязательства по аренде 233 256 172 102 105 75
Отложенные налоговые обязательства 32 16 70 119 74 109
Доходы будущих периодов 44 33 0 0 0 0
Долгосрочные обязательства 6 249 9 083 6 064 4 998 5 288 1 732
Краткосрочные кредиты и займы 7 786 4 945 1 743 3 529 4 090 5 174
Торговая кредиторская задолженность 246 353 154 521 568 439
Прочая кредиторская задолженность 352 252 259 219 137 164
Авансы, полученные от покупателей 80 69 40 98 22 69
НДС и прочие налоги к уплате 473 390 775 773 79 163
Краткосрочные обязательства по аренде 52 48 49 30 28 32
Налог на прибыль к уплате 0 0 29 12 66 0
Задолженность за приобретение дочерних компаний 0 0 0 0 0 315
Задолженность по выплате дивидендов 863 0 693 0 777 0
Краткосрочные обязательства 9 853 6 057 3 742 5 182 5 767 6 357
Итого капитала и обязательств 51 141 42 415 35 731 28 887 24 052 19 875
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Основные средства 9 639 8 772 6 380 4 784 3 065 2 019
Авансы, выданные поставщикам основных средств 825 303 204 378 119 193
Денежные средства, ограниченные в использовании 0 32 33 26 450 0
Нематериальные активы 4 20 19 16 16 13
Гудвил 441 520 475 33 33 0
Долгосрочные финансовые активы 0 0 22 20 0 0
Инвестиции в ассоциированные компании 0 0 0 158 125 0
Отложенные налоговые активы 27 9 11 8 9 14
Активы в форме права пользования 368 193 160 122 0 0
Прочие внеоборотные активы 14 21 20 30 0 0
Дебиторская задолженность по продаже дочерних предприятий 559 0 0 0 0 0
Внеоборотные активы 11 878 9 869 7 323 5 576 3 817 2 240
Запасы 3 366 1 657 930 621 378 185
Торговая и прочая дебиторская задолженность 2 578 1 625 560 632 345 25
Биологические активы 20 324 14 720 9 968 6 840 6 051 1 703
Авансы выданные 3 686 587 410 233 226 278
НДС к возмещению 35 50 28 38 23 7
Краткосрочные финансовые инвестиции 83 44 13 0 0 0
Налог на прибыль к получению 127 36 16 11 8 15
Денежные средства и их эквиваленты 339 299 628 85 105 1 094
Оборотные активы 30 538 19 018 12 553 8 460 7 136 3 307
Итого активов 42 415 28 887 19 875 14 036 10 953 5 547
Уставный капитал 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788
Эмиционный доход 15 15 15 15 791 791
Выкупленные собственные акции -789 -568 -463 -228 -81 -200
Трансляционная разница 0 114 188 -38 40 0
Добавочный капитал 535 264 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 18 726 10 094 3 258 527 -3 535 -5 865
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 27 274 18 707 11 786 9 065 6 003 3 514
Итого капитала 27 274 18 707 11 786 9 065 6 003 3 514
Кредиты и займы 8 778 4 777 1 548 1 934 3 618 1 133
Долгосрочные обязательства по аренде 256 102 75 65 0 0
Отложенные налоговые обязательства 16 119 109 75 51 20
Доходы будущих периодов 33 0 0 0 0 0
Долгосрочные обязательства 9 083 4 998 1 732 2 073 3 669 1 152
Краткосрочные кредиты и займы 4 945 3 529 5 174 2 190 684 704
Торговая кредиторская задолженность 353 521 439 255 280 63
Прочая кредиторская задолженность 252 219 164 127 90 66
Авансы, полученные от покупателей 69 98 69 70 36 1
НДС и прочие налоги к уплате 390 773 163 236 191 46
Краткосрочные обязательства по аренде 48 30 32 19 0 0
Налог на прибыль к уплате 0 12 0 0 0 0
Задолженность за приобретение дочерних компаний 0 0 315 0 0 0
Задолженность по выплате дивидендов 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные обязательства 6 057 5 182 6 357 2 898 1 281 880
Итого капитала и обязательств 42 415 28 887 19 875 14 036 10 953 5 547

Отчет о прибылях и убытках

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021 4 кв 2020
Выручка 12 913 23 501 14 311 15 904 6 718 8 336
Себестоимость реализации -5 980 -9 775 -5 537 -8 844 -4 091 -4 997
Валовая прибыль / (убыток) до переоценки биологических активов 6 934 13 726 8 774 7 060 2 627 3 339
Прибыль от переоценки биологических активов до справедливой стоимости 3 123 1 612 1 455 3 170 281 468
Прибыль от переоценки готовой продукции 171 44 143 50 11 -13
Валовая прибыль 10 228 15 381 10 372 10 280 2 919 3 795
Коммерческие доходы/ расходы -338 -846 -352 -336 -162 -173
Общехозяйственные и управленческие расходы -522 -1 089 -528 -521 -245 -526
Прибыль от операционной деятельности 9 369 13 447 9 492 9 422 2 512 3 096
Прочие операционные расходы -200 -544 -189 -505 -376 -404
Прочие операционные доходы 49 430 109 272 181 634
Процентные доходы 49 88 29 38 23 12
Процентные расходы -569 -959 -478 -589 -271 -259
Убыток / прибыль от курсовых разниц 182 -205 -314 -36 -25 25
Прибыль от участия в ассоциированных компаниях 0 0 0 0 0 18
Прибыль от переоценки инвестиций в ассоциированные компании 0 0 0 0 0 86
Резервы по ожидаемым кредитным убыткам -5 0 -358 0 0 0
Резервы под обесценение авансов выданных -209 0 2 0 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 8 665 12 256 8 293 8 602 2 043 3 208
Расход/доход по налогу на прибыль -27 -41 -11 -105 -82 -36
Убыток за год от прекращенной деятельности 0 -288 -1 -4 0 0
Прибыль/убыток за отчетный период 8 638 11 927 8 281 8 493 1 961 3 172
Изменение трансляционной разницы от пересчета иностранных дочерних компаний в валюту отчетности 0 -99 -647 0 -73 0
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте 0 -15 0 -74 0 226
Прочий совокупный доход за отчетный период 0 -114 -647 -74 -73 226
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 8 638 11 813 7 634 8 419 1 888 3 398
Собственников компании 8 638 11 813 7 634 8 419 1 888 3 398
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 100.01 141.40 96.22 98.76 22.86 36.85
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Выручка 23 501 15 904 8 336 8 798 3 212 5 022
Себестоимость реализации -9 775 -8 844 -4 997 -4 842 -2 203 -4 132
Валовая прибыль / (убыток) до переоценки биологических активов 13 726 7 060 3 339 3 956 1 009 890
Прибыль от переоценки биологических активов до справедливой стоимости 1 612 3 170 468 670 2 039 202
Прибыль от переоценки готовой продукции 44 50 -13 -5 0 0
Валовая прибыль 15 381 10 280 3 795 4 621 3 048 1 092
Коммерческие доходы/ расходы -846 -336 -173 -118 15 -58
Общехозяйственные и управленческие расходы -1 089 -521 -526 -536 -566 -378
Прибыль от операционной деятельности 13 447 9 422 3 096 3 967 2 497 656
Прочие операционные расходы -544 -505 -404 -469 -70 -216
Прочие операционные доходы 430 272 634 38 102 44
Процентные доходы 88 38 12 30 29 21
Процентные расходы -959 -589 -259 -286 -248 -115
Убыток / прибыль от курсовых разниц -205 -36 25 -47 0 -17
Прибыль от участия в ассоциированных компаниях 0 0 18 50 8 0
Прибыль от переоценки инвестиций в ассоциированные компании 0 0 86 0 0 0
Резервы по ожидаемым кредитным убыткам 0 0 0 0 0 0
Резервы под обесценение авансов выданных 0 0 0 0 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 12 256 8 602 3 208 3 285 2 319 373
Расход/доход по налогу на прибыль -41 -105 -36 -27 -28 3
Убыток за год от прекращенной деятельности -288 -4 0 0 0 0
Прибыль/убыток за отчетный период 11 927 8 493 3 172 3 258 2 291 376
Изменение трансляционной разницы от пересчета иностранных дочерних компаний в валюту отчетности -99 0 0 0 0 0
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте -15 -74 226 -78 40 0
Прочий совокупный доход за отчетный период -114 -74 226 -78 40 0
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 11 813 8 419 3 398 3 180 2 331 376
Собственников компании 11 813 8 419 3 398 3 180 2 331 376
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 141 98 36 37 26 4

Отчет о движении денежных средств

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021 4 кв 2020
Чистая прибыль 8 638 11 927 8 281 8 493 1 961 3 172
Амортизация 525 878 435 742 368 463
% амортизации от размера основных средств 5 9 5 8 5 7
ЧДП от операционной деятельность 9 164 12 805 8 716 9 235 2 330 3 635
Инвестиции -2 721 -3 521 -1 679 -3 204 -2 233 -1 840
% инвестиций от операционного потока -30 -27 -19 -35 -96 -51
ЧДП (CF) 6 443 9 284 7 036 6 031 96 1 795
Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Чистая прибыль 11 927 8 493 3 172 3 258 2 291 376
Амортизация 878 742 463 421 165 237
% амортизации от размера основных средств 9 8 7 9 5 12
ЧДП от операционной деятельность 12 805 9 235 3 635 3 679 2 456 613
Инвестиции -3 521 -3 204 -1 840 -2 537 -1 274 -585
% инвестиций от операционного потока -27 -35 -51 -69 -52 -95
ЧДП (CF) 9 284 6 031 1 795 1 142 1 181 28

Инвестиционный анализ

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Текущий Р/Е i
Справедливый Р/Е i
Прирост за счет недооценки i
Темп роста компании i
Прогнозные дивиденды i
Консенсус-прогноз i

Анализ денежных потоков

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Ставка дисконтирования i
Темп прироста основных средств i
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет i
Темп прироста чистой прибыли i
Показатель 2022 год 2023 год 2024 год 2025 год 2026 год 2027 год
Чистая прибыль
+ Амортизация
- Инвестиции
Чистый денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный денежный поток
Терминальная стоимость, млн. руб. 15,0%
Справедливая стоимость, млн. руб. 10,0%
Текущая капитализация, млн. руб.
Потенциал прироста 10,0%

Список акций ИНАРКТИКА ПАО

Список облигаций ИНАРКТИКА ПАО

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение ИНАРКТИКА ПАО

  • </