Прогнозы по рынку на второй квартал 2024

Практический вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


ПАО Ленэнерго – одна из старейших и крупнейших распределительных компаний России. Является правопреемником государственной компании ОАО Ленэнерго, основанной в 1886г.

Россети Ленэнерго ПАО

Основные направления деятельности – передача электрической энергии и присоединение потребителей к электрическим сетям. В зоне обслуживания находятся территория Санкт-Петербурга и Ленинградская область. В указанном регионе ПАО Ленэнерго выступает в роли естественного монополиста с долей рынка 80,5%. Крупной территориальной сетевой организацией, второй по масштабу деятельности в регионе, является АО ЛОЭСК. Прочные лидирующие позиции ПАО Ленэнерго обусловлены статусом надежного оператора и высоким уровнем доступности услуг (простота процедуры и низкая стоимость присоединения к энергосетям). Энергоснабжающей компанией ПАО Ленэнерго является филиала ПАО ФСК ЕЭС в Северо-Западном ФО. Потребителями являются сбытовые компании региона.

С 2013г. операционные и финансовые показатели компании показывают уверенный рост. Среднегодовое увеличение выручки составляет 22%. Увеличение выручки связано с индексацией тарифных ставок, а также увеличением доли конечных потребителей, присоединенных к сетям ПАО Ленэнерго. По итогам 2017г. ПАО Ленэнерго вышла с рекордным показателем чистой прибыли за всю современную историю компании.

ПАО Ленэнерго входит в список 40 компаний, формирующих индекс мосбиржи, и имеет третий по величине показатель капитализации среди 7 компаний электросетевого сектора (по состоянию на конец сентября 2018г.). Причем стоит отметить, на протяжении 2016-2018гг. показатель капитализации компании показывает существенную динамику, что связано с допэмиссией ценных бумаг и ростом котировок, отражающих повышение инвестиционной привлекательности компании за счет сильной финансовой отчетности, а также привлекательностью дивидендных выплат.

Акции ПАО Ленэнерго находятся в обращении на Московской бирже с 16 июля 2003г. Структура собственного капитала ПАО Ленэнерго:


Скачать "Топ-5 акций РФ на март 2024"

Финансовые показатели Россети Ленэнерго ПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий 4 кв. 2023 2 кв. 2023 4 кв. 2022 2 кв. 2022
Выручка за год (скользящая)   i 108 842.11 108 842.11 102 666.52 95 198.35 93 033.97
Прибыль за год (скользящая)   i 19 889.98 19 889.98 21 606.50 19 863.72 15 258.04
Активы   i 267 880.32 267 880.32 257 680.30 255 082.76 241 158.75
Оборотные активы   i 35 305.85 35 305.85 27 074.50 29 310.83 19 903.32
Собственный капитал   i 183 506.90 183 506.90 177 077.98 165 787.22 161 353.06
Выручка (Отчет)   i 108 842.11 108 842.11 53 536.14 95 198.35 46 067.97
Выручка (Прошлый год)   i 95 198.35 95 198.35 46 067.97 93 505.81 46 539.98
Прибыль (Отчет)   i 19 889.98 19 889.98 13 489.83 19 863.72 11 747.04
Выручка (Квартальная)   i 0 0 0 0 0
Прибыль (Квартальная)   i 0 0 0 0 0
Выручка полугодовая   i 55 305.97 55 305.97 53 536.14 49 130.38 46 067.97
Прибыль полугодовая   i 6 400.15 6 400.15 13 489.83 8 116.67 11 747.04
EBITDA   i 62 131.82 62 131.82 50 724.29 46 073.21 42 113.99
Темп прироста прибыли, %   i 0.13 0.13 41.61 28.54 -16.17
Темп прироста выручки, %   i 14.33 14.33 10.35 1.81 3.61
Темп прироста активов, %   i 5.02 5.02 6.85 8.57 6.21
Рентабельность собственного капитала, %   i 10.84 10.84 12.20 11.98 9.46
Доля собственного капитала в активах, %   i 68.50 68.50 68.72 64.99 66.91
DEBT/EBITDA   i 1.36 1.36 1.59 1.94 1.89
Прошлая капитализация   i 853 216.96 199 566.50 141 610.95 72 242.20 79 828.97
P/E   i 42.90 10.03 6.55 3.64 5.23
P/B   i 3.19 0.74 0.55 0.28 0.33
P/Equity   i 4.65 1.09 0.80 0.44 0.49
P/Sale   i 7.84 1.83 1.38 0.76 0.86
EV/EBITDA   i 15.09 4.57 4.38 3.51 3.79
PEG   i 2.59 0.61 0.18 0.13 0.34
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i 0 0 0 0 0

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2023 год 2022 год 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год
Выручка за год (скользящая) 108 842.11 95 198.35 93 506 82 708 82 665 77 990
Прибыль за год (скользящая) 19 889.98 19 863.72 15 453 12 004 11 961 10 600
Активы 267 880.32 255 082.76 234 954 219 476 214 461 205 823
Оборотные активы 35 305.85 29 310.83 17 190 10 475 15 265 15 390
Собственный капитал 183 506.90 165 787.22 154 580 144 966 138 375 129 960
Выручка (Отчет) 108 842.11 95 198.35 93 506 82 708 82 665 77 990
Выручка (Прошлый год) 95 198.35 93 505.81 82 707.52 82 665.27 77 989.91 77 653
Прибыль (Отчет) 19 889.98 19 863.72 15 453 12 004 11 961 10 600
Выручка (Квартальная) 0 0 25 730 23 846.23 23 833 23 344
Прибыль (Квартальная) 0 0 -1 805 1 621.52 592 1 559
CAGR Прибыли 13.41 19.28 14.94 142.36 0 26.43
CAGR Выручки 6.89 4.16 9.64 16.21 14.72 15.88
Выручка полугодовая 55 305.97 49 130.38 46 966 43 250 42 577 41 630.63
Прибыль полугодовая 6 400.15 8 116.67 3 511 6 259 3 571 5 361.04
EBITDA 62 131.82 46 073.21 42 379 32 800 30 072 28 113
Темп прироста прибыли, % 0.13 28.54 28.73 0.36 12.84 28.84
Темп прироста выручки, % 14.33 1.81 13.06 0.05 5.99 0.43
Темп прироста активов, % 5.02 8.57 7.05 2.34 4.20 -11.14
Рентабельность собственного капитала, % 10.84 11.98 10 8.28 8.64 8.16
Доля собственного капитала в активах, % 68.50 64.99 65.79 66.05 64.52 63.14
DEBT/EBITDA 1.36 1.94 1.90 2.27 2.53 2.70
Прошлая капитализация 199 566.50 72 242.20 92 050.31 61 114.25 70 465.43 57 459.31
P/E 10.03 3.64 5.96 5.09 5.89 5.42
P/B 0.74 0.28 0.39 0.28 0.33 0.28
P/Equity 1.09 0.44 0.60 0.42 0.51 0.44
P/Sale 1.83 0.76 0.98 0.74 0.85 0.74
EV/EBITDA 4.57 3.51 4.07 4.13 4.87 4.74
PEG 0.61 0.13 0.14 0 0.16 0.26
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. 0 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. 0 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. 0 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. 0 0 0 0 0 0

Баланс (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 3 кв 2021 2 кв 2021
Основные средства 224 372 219 999 215 880 209 672 209 250 202 167
Нематериальные активы 629 639 651 674 201 245
Активы в форме права пользования 1 150 1 289 1 442 2 385 2 149 2 301
Авансы под строительство основных средств 2 067 1 743 1 615 1 270 1 204 1 193
Торговая и прочая дебиторская задолженность 3 679 5 271 3 395 4 283 3 928 3 761
Активы, связанные с обязательствами по вознаграждениям работникам 0 0 0 0 90 92
Долгосрочные финансовые вложения 1 998 1 765 1 526 3 533 6 265 6 244
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 0 0 0 0 0 0
Отложенные налоговые активы 64 20 5 4 7 8
Прочие долгосрочные активы 95 97 107 114 0 0
Внеоборотные активы 230 606 225 772 221 255 217 764 219 287 212 347
Запасы 2 162 1 738 1 250 865 1 001 1 127
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0
Переплата по налогу на прибыль 79 79 856 246 225 0
Авансы выданные и прочие оборотные активы 4 535 4 096 3 892 3 721 3 447 3 240
Прочие краткосрочные активы 5 736 3 151 2 026 2 799 320 309
Денежные средства и их эквиваленты 10 883 14 976 8 485 5 275 8 698 6 279
Оборотные активы 27 075 29 311 19 903 17 190 17 619 14 716
Итого активов 257 680 255 083 241 159 234 954 236 907 227 063
Обыкновенные акции 12 464 12 464 12 464 12 464 12 464 12 464
Привилегированные акции 626 626 626 626 626 626
Добавочный капитал 52 075 52 075 52 075 52 075 52 075 52 075
Собственные выкупленные акции -456 -456 -456 -456 -456 -456
Прочие резервы 1 293 1 293 1 293 26 310 28 670 28 698
Оплаченные акции по незавершенной эмиссии 0 0 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 111 077 99 786 95 352 63 562 65 286 59 901
Итого капитала причитающегося собственникам Компании 177 078 165 787 161 353 154 580 158 665 153 308
Неконтролируемая доля 0 0 0 0 0 0
Итого капитала 177 078 165 787 161 353 154 580 158 665 153 308
Кредиты и займы 5 649 11 588 11 419 25 694 24 793 19 021
Отложенные налоговые обязательства 397 5 656 63 1 669 1 351
Обязательства по пенсионному обеспечению работников 808 825 978 779 711 711
Торговая и прочая кредиторская задолженность 18 357 19 218 35 398 28 912 29 980 30 623
Долгосрочные обязательства 18 760 23 345 22 508 33 967 34 222 27 943
Резервы 8 012 7 284 7 947 8 250 9 110 9 225
Задолжность по налогу на прибыль 1 41 0 0 0 260
Авансы, полученные от заказчиков 20 308 18 177 0 0 0 0
Задолжность по дивидендам 0 0 0 0 0 0
Задолженность по налогам, кроме налога на прибыль 3 599 3 303 3 004 2 128 1 566 2 162
Дивиденды к выплате 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные кредиты и займы 11 565 17 927 10 949 7 117 3 364 3 543
Краткосрочные обязательства 61 843 65 951 57 298 46 407 44 020 45 813
Итого капитала и обязательств 257 680 255 083 241 159 234 954 236 907 227 063

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Основные средства 219 999 209 672 196 960 188 839 182 585 211 867
Нематериальные активы 639 674 778 773 656 642
Активы в форме права пользования 1 289 2 385 2 357 2 411 0 0
Авансы под строительство основных средств 1 743 1 270 1 007 1 588 1 529 1 825
Торговая и прочая дебиторская задолженность 5 271 4 283 3 300 3 183 7 732 5 209
Активы, связанные с обязательствами по вознаграждениям работникам 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 1 765 3 533 7 545 2 860 2 837 2 206
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 0 0 0 0 0 681
Отложенные налоговые активы 20 4 0 2 569 2 744 0
Прочие долгосрочные активы 97 114 98 57 83 113
Внеоборотные активы 225 772 217 764 209 001 199 196 190 433 217 335
Запасы 1 738 865 999 934 999 1 919
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 9
Переплата по налогу на прибыль 79 246 597 137 300 63
Авансы выданные и прочие оборотные активы 4 096 3 721 3 714 2 709 0 0
Прочие краткосрочные активы 3 151 2 799 0 0 0 3 675
Денежные средства и их эквиваленты 14 976 5 275 1 866 8 302 6 357 3 422
Оборотные активы 29 311 17 190 10 475 15 265 15 390 14 298
Итого активов 255 083 234 954 219 476 214 461 205 823 231 632
Обыкновенные акции 12 464 12 464 12 464 12 464 12 464 12 464
Привилегированные акции 626 626 626 626 626 626
Добавочный капитал 52 075 52 075 52 075 52 075 52 075 52 075
Собственные выкупленные акции -456 -456 -456 0 0 0
Прочие резервы 1 293 26 310 28 753 31 718 33 911 61 685
Оплаченные акции по незавершенной эмиссии 0 0 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 99 786 63 562 51 505 41 279 30 670 23 547
Итого капитала причитающегося собственникам Компании 165 787 154 580 144 966 138 162 129 745 150 397
Неконтролируемая доля 0 0 0 214 215 195
Итого капитала 165 787 154 580 144 966 138 375 129 960 150 593
Кредиты и займы 11 588 25 694 28 116 19 043 31 981 25 905
Отложенные налоговые обязательства 5 63 810 4 652 5 902 9 011
Обязательства по пенсионному обеспечению работников 825 779 760 700 490 494
Торговая и прочая кредиторская задолженность 19 218 28 912 27 143 26 603 26 415 15 350
Долгосрочные обязательства 23 345 33 967 35 202 30 382 42 436 38 327
Резервы 7 284 8 250 7 981 5 619 3 724 1 185
Задолжность по налогу на прибыль 41 0 2 157 731 1 374
Авансы, полученные от заказчиков 18 177 0 0 0 0 13 784
Задолжность по дивидендам 0 0 0 0 0 0
Задолженность по налогам, кроме налога на прибыль 3 303 2 128 901 1 691 0 0
Дивиденды к выплате 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные кредиты и займы 17 927 7 117 3 281 11 634 2 557 11 020
Краткосрочные обязательства 65 951 46 407 39 308 45 704 33 426 42 713
Итого капитала и обязательств 255 083 234 954 219 476 214 461 205 823 231 632

Отчет о прибылях и убытках (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 3 кв 2021 2 кв 2021
Выручка 53 536 95 198 46 068 93 506 67 776 46 540
Валовая прибыль 53 536 95 198 46 068 93 506 67 776 46 540
Операционные расходы -38 259 -69 497 -32 598 -66 149 -46 154 -31 065
Убыток от переоценки основных средств 0 -3 490 0 -7 082 0 0
Прочие операционные доходы/расходы, нетто 274 2 241 967 666 854 39
Прибыль от операционной деятельности 15 551 24 453 14 437 20 942 22 476 15 514
Финансовые доходы 978 1 479 752 682 440 248
Финансовые расходы -144 -1 995 -903 -2 272 -1 573 -1 141
Прибыль/убыток до налогообложения 16 385 23 937 14 286 19 352 21 343 14 622
Расход/доход по налогу на прибыль -2 895 -4 073 -2 539 -3 898 -4 085 -2 680
Прибыль/убыток за отчетный период 13 490 19 864 11 747 15 453 17 258 11 942
Прибыль держателей неконтролирующих долей 0 0 0 0 0 0
Прибыль собственников компании 13 490 19 864 11 673 15 453 17 258 11 942
Дооценка/ (Убыток) от переоценки основных средств 0 0 0 -2 840 0 0
Эффект налога на прибыль -5 -5 19 -10 -11 -10
Актуарные расходы/доходы по планам с установленными выплатами 26 23 -93 55 57 49
Убыток от обесценения 0 0 0 0 0 0
Нереализованный (убыток) / прибыль 0 0 0 0 0 0
Изменения в справедливой стоимости долевых инвестиций, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход 0 -3 0 0 0 0
Реклассификация резерва нереализованной прибыли по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, в отчет о прибылях и убытках 0 0 0 0 0 0
Прочий совокупный доход за отчетный период 21 15 -74 -2 234 45 39
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 13 511 19 879 11 673 13 219 17 303 11 981
Собственников компании 13 511 19 879 11 673 13 219 17 303 11 981
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию руб. 1.60 2.30 1.40 1.80 2 1.40

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Выручка 95 198 93 506 82 708 82 665 77 990 77 653
Валовая прибыль 95 198 93 506 82 708 82 665 77 990 77 653
Операционные расходы -69 497 -66 149 -61 610 -62 409 -61 565 -64 555
Убыток от переоценки основных средств -3 490 -7 082 -4 905 -4 076 0 0
Прочие операционные доходы/расходы, нетто 2 241 666 414 1 034 -254 -616
Прибыль от операционной деятельности 24 453 20 942 16 607 17 214 16 171 12 482
Финансовые доходы 1 479 682 413 971 584 825
Финансовые расходы -1 995 -2 272 -2 111 -2 802 -2 689 -3 465
Прибыль/убыток до налогообложения 23 937 19 352 14 908 15 383 14 067 9 842
Расход/доход по налогу на прибыль -4 073 -3 898 -2 905 -3 422 -3 466 -1 615
Прибыль/убыток за отчетный период 19 864 15 453 12 004 11 961 10 600 8 227
Прибыль держателей неконтролирующих долей 0 0 -1 -1 20 -41
Прибыль собственников компании 19 864 15 453 12 005 11 962 10 581 8 268
Дооценка/ (Убыток) от переоценки основных средств 0 -2 840 -3 534 -2 574 -34 596 -5 105
Эффект налога на прибыль -5 -10 0 38 7 0
Актуарные расходы/доходы по планам с установленными выплатами 23 55 1 -189 -33 -1
Убыток от обесценения 0 0 0 0 0 0
Нереализованный (убыток) / прибыль 0 0 0 0 0 0
Изменения в справедливой стоимости долевых инвестиций, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход -3 0 0 5 0 0
Реклассификация резерва нереализованной прибыли по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, в отчет о прибылях и убытках 0 0 0 0 0 0
Прочий совокупный доход за отчетный период 15 -2 234 -2 826 -2 207 -27 703 -4 084
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 19 879 13 219 9 177 9 754 -17 103 4 143
Собственников компании 19 879 13 219 9 178 9 755 -17 122 4 183
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию руб. 2 1 1 1 1 1

Отчет о движении денежных средств (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 3 кв 2021 2 кв 2021
Чистая прибыль 13 490 19 864 11 747 15 453 17 258 11 942
Амортизация 10 169 19 057 7 661 14 252 10 590 7 029
% амортизации от размера основных средств 5 9 4 7 5 3
ЧДП от операционной деятельность 23 659 38 921 19 408 29 705 27 848 18 971
Инвестиции -12 465 -29 027 -11 695 -33 988 -16 679 -10 232
% инвестиций от операционного потока -53 -75 -60 -114 -60 -54
ЧДП (CF) 11 194 9 895 7 713 -4 282 11 169 8 739
Приобретение основных средств 0 0 0 0 0 0
Приобретение нематериальных активов 0 0 0 0 0 0
Приобретение основных средств и нематериальных активов -12 465 -29 027 -11 695 -33 988 -16 679 -10 232

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2022 2021 2020 2019 2018 2017
Чистая прибыль 19 864 15 453 12 004 11 961 10 600 8 227
Амортизация 19 057 14 252 13 318 12 092 11 941 12 951
% амортизации от размера основных средств 9 7 7 6 7 6
ЧДП от операционной деятельность 38 921 29 705 25 321 24 053 22 542 21 178
Инвестиции -29 027 -33 988 -28 782 -25 543 -18 634 -19 981
% инвестиций от операционного потока -75 -114 -114 -106 -83 -94
ЧДП (CF) 9 895 -4 282 -3 460 -1 491 3 908 1 197
Приобретение основных средств 0 0 0 0 0 0
Приобретение нематериальных активов 0 0 0 0 0 0
Приобретение основных средств и нематериальных активов -29 027 -33 988 -28 782 -25 543 -18 634 -19 981

Инвестиционный анализ

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Текущий Р/Е i
Справедливый Р/Е i
Прирост за счет недооценки i
Темп роста компании i
Прогнозные дивиденды i
Консенсус-прогноз i

Анализ денежных потоков

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Ставка дисконтирования i
Темп прироста основных средств i
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет i
Темп прироста чистой прибыли i

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2023 год 2024 год 2025 год 2026 год 2027 год 2028 год
Чистая прибыль
+ Амортизация
- Инвестиции
Чистый денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный денежный поток
Терминальная стоимость, млн. руб. 15,0%
Справедливая стоимость, млн. руб. 10,0%
Текущая капитализация, млн. руб.
Потенциал прироста 10,0%

Список акций Россети Ленэнерго ПАО

Список облигаций Россети Ленэнерго ПАО

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение Россети Ленэнерго ПАО

Загрузка...

Прогнозы по рынку на второй квартал 2024

Бесплатный вебинар