Инвест-портфель на 2020 год
Открытый урок
Российские сети ПАО
ПАО Россети – системообразующее предприятие электроэнергетического комплекса РФ. Создано в 2012 г. на основании Указа президента РФ путем консолидации энергоактивов регионального уровня с целью создания единого центра ответственности, снижения затрат на транспортировку энергии путем типизации процессов закупок и введения единых стандартов работы. Оперирует на рынке путем владения управляющими долями в 36 дочерних и зависимых обществах, в том числе 22 сетевых компаниях:
-
АО Тюменьэнерго
-
АО Чеченэнерго
-
ПАО МРСК Югра
-
АО Янтарьэнерго
-
АО Карачаево+Черкесскэнерго
-
АО Калмэнергосбыт
-
АО Каббалкэнерго
-
АО Тываэнергосбыт
-
АО Севкавказэнерго
Компания является одним из мировых лидеров по числу потребителей и протяженности сети электропередач (2,34 млн. км.). Осуществляет передачу 70% всей выработанной энергии на территории РФ.
География присутствия активов компании включает 8 федеральных округов, 80 регионов РФ. Конкурентный сегмент ПАО Россети среди генерирующих компаний образуют государственные компании ПАО РусГидро, ООО Газпром энергохолдинг, ПАО Интер РАО, АО Концерн Росэнергоатом и российские частные компании АО Евросибэнерго, ПАО ТПлюс. На рынке передачи и распределения электроэнергии ПАО Россети является абсолютным монополистом, доля рынка в регионах присутствия составляет 73,8%. В зарубежной практике отсутствуют компании, сопоставимые с ПАО Россети по показателям масштаба деятельности (территориальный охват) и одновременному перечню оказываемых услуг.
Темпы роста рынка энергетики зависят от объемов потребления электроэнергии, а соответственно от темпов экономического роста. Минусами является гос. регулирование тарифной политики компаний энергетического сектора, что делает невозможным получение прибыли сверх определенного уровня. Риски деятельности компании: рост дебиторской задолженности; стагнация в экономике, которая приведет к снижению энергопотребления, что при высоких затратах на инфраструктуру приведет к убыткам; риск закрепления тарифов при росте затрат.
По итогам 2015-2017 гг. компания работает с положительным финансовым результатом и показывает неплохую динамику роста показателей выручки (среднегодовой темп роста 11%), прибыли (среднегодовой темп роста 30%). Высокие показатели роста обусловлены увеличением объемов оказанных услуг, индексацией тарифов, реализацией мероприятий по повышению операционной эффективности, сокращению энергопотерь. Активы компании демонстрируют рост на уровне 6% за счет ввода новых объектов в рамках реализации инвестпрограмм. За отчетные периоды компания участвовала в реализации проектов общенационального масштаба, одним из которых было строительство подстанций и сетей для объектов, возводимых к проведению Чемпионата мира по футболу-2018 г.
Для дальнейшего повышения эффективности деятельности холдинга утверждена Стратегии развития ПАО Россети на 2018-2022 гг. Основными драйверами роста бизнеса компания считает свою инвестиционную привлекательность, залогом которой является надежность, большой опыт и стратегическая значимость для экономики страны. Основной челлендж звучит как «Инвестиция в Компанию — это инвестиция в ценность, не зависящая от переменчивой конъюнктуры».
Акции компании находятся в обращении на Московской бирже с 6 января 2014г. Компания является также активным участником долгового рынка. С подробной информацией об облигационных выпусках ПАО Россети можно ознакомиться на нашем сайте.
Акционером, владеющим контрольным пакетом акций, является государство. Полностью структура собственного капитала выглядит следующим образом:
-
88,04% - Государство.
-
8,82% - Юридические лица.
-
3,14% - Физические лица.
Финансовые показатели Российские сети ПАО (МСФО)
данные в таблице указаны в млн. руб.
| Показатель | 4 кв. 2019 | 3 кв. 2019 | 2 кв. 2019 | 1 кв. 2019 | 4 кв. 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Активы i | 2 574 811 | 2 518 632 | |||
| Оборотные активы i | 365 553 | 352 356 | |||
| Собственный капитал i | 1 533 153 | 1 494 962 | |||
| Выручка (Отчет) i | 265 526 | 1 021 602 | |||
| Выручка (Прошлый год) i | 260 271 | 948 344 | |||
| Прибыль (Отчет) i | 40 768 | 124 678 | |||
| Выручка (Квартальная) i | 265 526 | 301 958 | |||
| Прибыль (Квартальная) i | 40 768 | 36 019 | |||
| Выручка полугодовая i | 0 | 536 266 | |||
| Прибыль полугодовая i | 0 | 67 741 | |||
| EBITDA i | 0 | 310 382 | |||
| Выручка за год (скользящая) i | 1 026 857 | 1 021 602 | |||
| Прибыль за год (скользящая) i | 132 556 | 124 678 | |||
| Темп прироста прибыли, % i | -9.48 | -9.08 | |||
| Темп прироста выручки, % i | 5.02 | 7.72 | |||
| Темп прироста активов, % i | 5.17 | 4.53 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % i | 8.65 | 8.34 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % i | 59.54 | 59.36 | |||
| DEBT/EBITDA i | 0 | 3.30 | |||
| Прошлая капитализация i | 195 937.34 | 156 228.81 | |||
| P/E i | 1.50 | 1.30 | |||
| P/B i | 0.08 | 0.06 | |||
| P/Equity i | 0.13 | 0.10 | |||
| P/Sale i | 0.19 | 0.15 | |||
| EV/EBITDA i | 0 | 3.80 | |||
| PEG i | 0.06 | 0.04 | |||
| Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. i | |||||
| Дивиденды об. (скользящий расчет), %. i | |||||
| Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i | |||||
| Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i |
данные в таблице указаны в млн. руб.
| Показатель | 2019 год | 2018 год | 2017 год | 2016 год | 2015 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Активы | 2 409 399 | 2 266 678 | 2 145 757 | ||
| Оборотные активы | 293 247 | 306 688 | 334 613 | ||
| Собственный капитал | 1 423 561 | 1 304 639 | 1 168 895 | ||
| Выручка (Отчет) | 948 344 | 903 981 | 766 812 | ||
| Выручка (Прошлый год) | 903 981 | 766 812 | 759 608 | ||
| Прибыль (Отчет) | 137 122 | 98 341 | 81 602 | ||
| Выручка (Квартальная) | 290 224 | 0 | 0 | ||
| Прибыль (Квартальная) | 56 100 | 0 | 0 | ||
| Выручка полугодовая | 511 417 | 488 500 | 414 917 | ||
| Прибыль полугодовая | 83 119 | 44 537 | 57 510 | ||
| EBITDA | 310 729 | 378 446 | 240 146 | ||
| Выручка за год (скользящая) | 948 344 | 903 981 | 766 812 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 137 122 | 98 341 | 81 602 | ||
| Темп прироста прибыли, % | 39.44 | 20.51 | 436.41 | ||
| Темп прироста выручки, % | 4.91 | 17.89 | 0.95 | ||
| Темп прироста активов, % | 6.30 | 5.64 | 8.15 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 9.63 | 7.54 | 6.98 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 59.08 | 57.56 | 54.47 | ||
| DEBT/EBITDA | 3.17 | 2.54 | 4.07 | ||
| Прошлая капитализация | 166 936.56 | 228 600.73 | 0 | ||
| P/E | 1.20 | 2.30 | 0 | ||
| P/B | 0.07 | 0.10 | 0 | ||
| P/Equity | 0.12 | 0.18 | 0 | ||
| P/Sale | 0.18 | 0.25 | 0 | ||
| EV/EBITDA | 3.71 | 3.15 | 4.07 | ||
| PEG | 0.12 | 0.01 | - | ||
| Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. | |||||
| Дивиденды об. (скользящий расчет), %. | |||||
| Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. | |||||
| Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. |
Список акций Российские сети ПАО
Список облигаций Российские сети ПАО
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьи10 мудрых советов начинающему инвестору
В инвестициях стоит начать с изменения мышления, тогда мир вокруг Вас тоже начнет стремительно меняться. В этом помогут цитаты, в которых отражена вся суть работы настоящего инвестора.
26 Сентября 2015
Из статьи Вы узнаете, что из себя представляет страхование инвестиций. Чем страхование может быть полезно инвестору и как на самом деле инвесторы защищают свой капитал.
21 Марта 2017
С какой суммы можно инвестировать
В этой статье мы разберем с какой минимальной суммы можно начать инвестировать, какие при этом будут издержки, а также приведем пример простого инвест-портфеля для старта.
13 Октября 2016
Обсуждение облигаций Российские сети ПАО
