Инвест-портфель на 2020 год

Открытый урок

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


ПАО Россети – системообразующее предприятие электроэнергетического комплекса РФ. Создано в 2012 г. на основании Указа президента РФ путем консолидации энергоактивов регионального уровня с целью создания единого центра ответственности, снижения затрат на транспортировку энергии путем типизации процессов закупок и введения единых стандартов работы. Оперирует на рынке путем владения управляющими долями в 36 дочерних и зависимых обществах, в том числе 22 сетевых компаниях:

Российские сети ПАО

Компания является одним из мировых лидеров по числу потребителей и протяженности сети электропередач (2,34 млн. км.). Осуществляет передачу 70% всей выработанной энергии на территории РФ.

География присутствия активов компании включает 8 федеральных округов, 80 регионов РФ. Конкурентный сегмент ПАО Россети среди генерирующих компаний образуют государственные компании ПАО РусГидро, ООО Газпром энергохолдинг, ПАО Интер РАО, АО Концерн Росэнергоатом и российские частные компании АО Евросибэнерго, ПАО ТПлюс. На рынке передачи и распределения электроэнергии ПАО Россети является абсолютным монополистом, доля рынка в регионах присутствия составляет 73,8%. В зарубежной практике отсутствуют компании, сопоставимые с ПАО Россети по показателям масштаба деятельности (территориальный охват) и одновременному перечню оказываемых услуг.

Темпы роста рынка энергетики зависят от объемов потребления электроэнергии, а соответственно от темпов экономического роста. Минусами является гос. регулирование тарифной политики компаний энергетического сектора, что делает невозможным получение прибыли сверх определенного уровня. Риски деятельности компании: рост дебиторской задолженности; стагнация в экономике, которая приведет к снижению энергопотребления, что при высоких затратах на инфраструктуру приведет к убыткам; риск закрепления тарифов при росте затрат.

По итогам 2015-2017 гг. компания работает с положительным финансовым результатом и показывает неплохую динамику роста показателей выручки (среднегодовой темп роста 11%), прибыли (среднегодовой темп роста 30%). Высокие показатели роста обусловлены увеличением объемов оказанных услуг, индексацией тарифов, реализацией мероприятий по повышению операционной эффективности, сокращению энергопотерь. Активы компании демонстрируют рост на уровне 6% за счет ввода новых объектов в рамках реализации инвестпрограмм. За отчетные периоды компания участвовала в реализации проектов общенационального масштаба, одним из которых было строительство подстанций и сетей для объектов, возводимых к проведению Чемпионата мира по футболу-2018 г.

Для дальнейшего повышения эффективности деятельности холдинга утверждена Стратегии развития ПАО Россети на 2018-2022 гг. Основными драйверами роста бизнеса компания считает свою инвестиционную привлекательность, залогом которой является надежность, большой опыт и стратегическая значимость для экономики страны. Основной челлендж звучит как «Инвестиция в Компанию — это инвестиция в ценность, не зависящая от переменчивой конъюнктуры».

Акции компании находятся в обращении на Московской бирже с 6 января 2014г. Компания является также активным участником долгового рынка. С подробной информацией об облигационных выпусках ПАО Россети можно ознакомиться на нашем сайте.

Акционером, владеющим контрольным пакетом акций, является государство. Полностью структура собственного капитала выглядит следующим образом:

  • 88,04% - Государство.

  • 8,82% - Юридические лица.

  • 3,14% - Физические лица.


Финансовые показатели Российские сети ПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 4 кв. 2019 3 кв. 2019 2 кв. 2019 1 кв. 2019 4 кв. 2018
Активы i 2 574 811 2 518 632
Оборотные активы i 365 553 352 356
Собственный капитал i 1 533 153 1 494 962
Выручка (Отчет) i 265 526 1 021 602
Выручка (Прошлый год) i 260 271 948 344
Прибыль (Отчет) i 40 768 124 678
Выручка (Квартальная) i 265 526 301 958
Прибыль (Квартальная) i 40 768 36 019
Выручка полугодовая i 0 536 266
Прибыль полугодовая i 0 67 741
EBITDA i 0 310 382
Выручка за год (скользящая) i 1 026 857 1 021 602
Прибыль за год (скользящая) i 132 556 124 678
Темп прироста прибыли, % i -9.48 -9.08
Темп прироста выручки, % i 5.02 7.72
Темп прироста активов, % i 5.17 4.53
Рентабельность собственного капитала, % i 8.65 8.34
Доля собственного капитала в активах, % i 59.54 59.36
DEBT/EBITDA i 0 3.30
Прошлая капитализация i 195 937.34 156 228.81
P/E i 1.50 1.30
P/B i 0.08 0.06
P/Equity i 0.13 0.10
P/Sale i 0.19 0.15
EV/EBITDA i 0 3.80
PEG i 0.06 0.04
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. i
Дивиденды об. (скользящий расчет), %. i
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2019 год 2018 год 2017 год 2016 год 2015 год
Активы 2 409 399 2 266 678 2 145 757
Оборотные активы 293 247 306 688 334 613
Собственный капитал 1 423 561 1 304 639 1 168 895
Выручка (Отчет) 948 344 903 981 766 812
Выручка (Прошлый год) 903 981 766 812 759 608
Прибыль (Отчет) 137 122 98 341 81 602
Выручка (Квартальная) 290 224 0 0
Прибыль (Квартальная) 56 100 0 0
Выручка полугодовая 511 417 488 500 414 917
Прибыль полугодовая 83 119 44 537 57 510
EBITDA 310 729 378 446 240 146
Выручка за год (скользящая) 948 344 903 981 766 812
Прибыль за год (скользящая) 137 122 98 341 81 602
Темп прироста прибыли, % 39.44 20.51 436.41
Темп прироста выручки, % 4.91 17.89 0.95
Темп прироста активов, % 6.30 5.64 8.15
Рентабельность собственного капитала, % 9.63 7.54 6.98
Доля собственного капитала в активах, % 59.08 57.56 54.47
DEBT/EBITDA 3.17 2.54 4.07
Прошлая капитализация 166 936.56 228 600.73 0
P/E 1.20 2.30 0
P/B 0.07 0.10 0
P/Equity 0.12 0.18 0
P/Sale 0.18 0.25 0
EV/EBITDA 3.71 3.15 4.07
PEG 0.12 0.01 -
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб.
Дивиденды об. (скользящий расчет), %.
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб.
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %.
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

Список акций Российские сети ПАО

Список облигаций Российские сети ПАО

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение облигаций Российские сети ПАО

У нас все как обычно!

С 5 апреля по 30 апреля работаем как всегда. Также проведем вебинары в четверг и воскресенье.

Яндекс.Метрика