Облигации. Фильтр по дюрации

Дюрация – это срок окупаемости облигации. При этом в расчете срока окупаемости учитываются все платежи: купоны, гашение, амортизация (если есть). Поэтому дюрация, как правило, меньше чем срок облигации, так как с учетом купонов стоимость облигации возвращается быстрее. Дюрация важный критерий для сравнения реальных сроков облигаций, так как 2 облигации с одинаковыми номинальными сроками финального гашения могут радикально отличаться, если у одной есть амортизация, а у другой нет. В первой облигации фактический возврат капитала произойдет существенно раньше.

Практический аспект этого свойства облигаций заключается в том, что цены облигаций с разной дюрацией по-разному реагируют на изменение процентных ставок в экономике. Так при падении ставок ЦБ цена облигаций с более высокой  дюрацией растет очень сильно: при падении ставки ЦБ на 1% цена облигаций растет на 1% х Дюрация в годах. То есть облигация с 10-летней дюрацией легко может вырасти на 10% в цене при падении ставок на 1%. При этом цена облигации с полугодовалой дюрацией практически никак не изменится: максимум на 0,5%. Выводы: гос. облигации с длиной дюрацией – отличный способ спекулятивного заработка в период снижения ставок ЦБ. Подробнее можно прочитать в статье «Что такое дюрация».

В радаре облигации с определенной дюрацией можно найти с помощью соответствующего фильтра. С помощью бегунка установите интересующий диапазон параметра, чтобы отобрать облигации с заданным параметром д.юрации.