22 мая 2016 в 20:28
Куда вложить миллион
В этой статье мы по полочкам разложили различные варианты инвестиций. Описали их плюсы и минусы с профессиональной точки зрения. Привели пример правильных портфельных инвестиций.
$
Модель CAPM
Модель CAPM (Capital Asset Pricing Model) — классическая однофакторная модель, связывающая ожидаемую доходность ценной бумаги с величиной систематического риска (β), присущего рынку в целом.
Проще сказать, CAPM показывает, какую доходность инвестор вправе требовать за то, что берёт на себя рыночные колебания, а не кладёт деньги в безрисковый актив.
CAPM показывает ожидаемую ставку доходности актива (ценной бумаги) в зависимости от чувствительности данного активы к изменению общей рыночной доходности. Также с помощью нее можно понять каково будет соотношение риска и доходности актива. Рассчитывается по формуле:
- β — можно найти прежде всего на сайте Fin-plan на карточке акции, а также на сайте биржи, в терминале брокера или путём собственного расчёта по историческим котировкам.
- Безрисковая ставка — доходность безрисковых долговых бумаг с сопоставимым горизонтом: для России это ОФЗ соответствующего срока, для США — казначейские облигации.
- Ожидаемая доходность рыночного портфеля — долгосрочная средняя годовая доходность широкого рыночного индекса (например, Индекса Мосбиржи или S&P 500).
- Премия за рыночный риск — рыночная премия за риск; берут из академических исследований, консенсус-оценок (часто 4–6 % для развитых и 6–9 % для развивающихся рынков) или вычисляют по формуле.
CAPM превращает абстрактный «риск рынка» в конкретное число — ожидаемую доходность, которая помогает инвестору решать, стоит ли игра свеч. Освоив формулу и её допущения, новичок получит простой, но мощный инструмент для сравнения акций, расчёта стоимости портфеля и контроля соотношения «риск/доходность».
26 марта 2016 в 08:28
Как заработать на дивидендах по акциям
Жить на пассивный доход от дивидендов - популярная инвест-стратегия во всем мире. В последние годы российские компании также начали платить более щедрые дивиденды. Узнайте как на этом заработать.
11 октября 2015 в 09:54
Как заработать на фьючерсах
Фьючерсы по-началу кажутся сложным и специфичным финансовым инструментом. Давайте разберемся действительно ли все так сложно?
Результаты поиска
- Активы
- Аналитика
- Блог