22 мая 2016 в 20:28
Куда вложить миллион
В этой статье мы по полочкам разложили различные варианты инвестиций. Описали их плюсы и минусы с профессиональной точки зрения. Привели пример правильных портфельных инвестиций.
$
Бета-коэффициент
Beta (β) измеряет, насколько динамика цены отдельной бумаги или портфеля отклоняется от движения всего рынка. В качестве «термометра» рынка обычно берут широкий индекс (S&P 500, MSCI World, Индекс Мосбиржи).
Бета-коэффициент рассчитывается по формуле:
- β = 1 — бумага имеет динамику вместе с индексом: рынок вырос на 5 % → акция в среднем тоже на 5 %.
- β > 1 — актив агрессивнее рынка: при росте индекса на 5 % акция может прибавить 6–8 %, но в падении просесть ещё глубже.
- β < 1 — актив защитный: изменения цены сглажены, бумагой больше управляют внутренние факторы.
На Мосбирже бумаги нефтегазовых и металлургических компаний традиционно имеют β > 1, а телеком- и коммунальных услуг (МТС, Ростелеком) — β < 1.
Практические применения
- Оценка риска портфеля. Зная средневзвешенную β, можно примерно понять, как «штормит» весь портфель относительно индекса.
- Модель CAPM. Beta помогает прогнозировать требуемую доходность через построение модели CAPM.
- Секторальный выбор. В периоды оптимизма инвесторы увеличивают долю акций с высокой бетой (энерго-, циклические отрасли); при тревоге — прячутся в бумаги с низкой бетой (коммунальные услуги, телеком).
Подробную информацию о коэффициенте Beta вы можете найти в нашей расширенной статье "Коэффициент бета (примеры расчета и использования)".
15 ноября 2015 в 19:26
Российский фондовый рынок или американский – что выбрать?
Начинающие инвесторы найдут ответ на вопрос "какую биржу выбрать" - российскую или американскую.
11 октября 2015 в 09:54
Как заработать на фьючерсах
Фьючерсы по-началу кажутся сложным и специфичным финансовым инструментом. Давайте разберемся действительно ли все так сложно?
Результаты поиска
- Активы
- Аналитика
- Блог