Рынок упаковки для молочных продуктов является защитным и демонстрирует низкие, но стабильные темпы роста. Ламбумиз – российское предприятие по производству пищевой упаковки, работающее на российском сырье и осуществляющее поставки во все регионы РФ и страны СНГ.
В данной статье рассмотрим текущую ситуацию на российском рынке упаковки. Оценим долю, которую занимает Ламбумиз на этом рынке, а также рассмотрим планы компании по развитию новых направлений. Рассмотрим оценку Ламбумиз через параметры выхода компании на IPO.
Весь рынок пищевой упаковки разделен на следующие категории: упаковка из бумаги и картона (39%), пластик (34%), стеклянная тара (12%), металл (10%) и другие виды упаковки (5%).
Жидкая продукция упаковывается в 4 основных вида упаковки:
Неасептическая упаковка занимает значимую долю на рынке молока (18%). При этом на рынке упаковки жидкой продукции её доля невелика (4%) в отличие от асептической упаковки (32%).
С 2014 года в России ежегодно фиксируют рост производства сырого молока. Благодаря реализации новых проектов в сырьевом секторе устойчиво повышается надой молока в среднем на уровне 3-3,5% ежегодно. В ближайшие годы данная тенденция может продолжиться. Данную отрасль можно назвать защитной, так как спрос на молоко стабилен в любое время.
Благодаря положительной динамике производства молока ожидается соответствующий рост и на рынке пищевой картонной упаковки, необходимой для его продажи. Ниже на графике показ прогноз объёма рынка упаковки из картона для жидких продуктов, млн рублей.
Ламбумиз – российское предприятие по производству пищевой упаковки, работающее на российском сырье и осуществляющее поставки во все регионы РФ и страны СНГ (Казахстан, Киргизия, Беларусь, Армения).
Ламбумиз входит в ТОП-4 крупнейших производителей упаковки для молока и молочной продукции на территории РФ. Компания производит около 400 млн упаковок для молока и молочных продуктов ежегодно. Основным продуктом компании является неасептической упаковки для молока и молочной продукции Gable Top и Roll Top.
Компания имеет одну производственную площадку. Площадь производственно-складских комплексов превышает 20 тыс. кв.м., а земельный участок позволяет их расширить еще на 14 тыс. кв. м. Реализация продукции и оказание дополнительных услуг осуществляются на всей территории России, а также в странах СНГ.
В 2019-2021 годах суммарный рост выручки составил 17% (CAGR = 8%). В 2022 году произошел резкий рост выручки (+122% г/г) за счет замещения иностранных поставщиков упаковки. Затем в 2023 году произошло снижение из-за высокой базы прошлого года. В 2024 году ожидается вновь рост бизнеса за счет модификации производства и органического роста спроса на продукцию. Получаем CAGR выручки за 2022-2024 годы на уровне 3,2%.
Компания растет не хуже сектора, но расти значительно лучше его получилось только в 2022 году, после ухода иностранных производителей.
Компания до 2022 года имела крайне низкую рентабельность чистой прибыли. Она колебалась около 1%. После ухода иностранных брендов компания смогла увеличить загрузку производства при меньшем росте затрат, что позволило увеличить рентабельность в 2022 году до 3%, в 2023 – 12%, а в 2024 ожидается 9%. В результате получаем значительный рост прибыли компании.
Ламбумиз за последние годы сократил свою долговую нагрузку. Импортозамещение в 2022 году помогло компании значительно уменьшить долг. На данный момент чистый долг компании практически равен нулю. Остальные параметры финансовой устойчивости находятся выше нормативных значений.
Финансовые метрики долга выглядят следующим образом:
Основной целью компании является строительство на базе имеющейся территории дополнительного производственного комплекса площадью свыше 14 тыс. кв. м. для размещения нового производства асептической упаковки и расширения производственных мощностей в рамках текущего ассортимента. Общий объем инвестиций, запланированный на 2025–2026 годы, составляет 1,5 млрд рублей, реализация этого проекта позволит нарастить производственные мощности более чем в 2 раза.
Ламбумиз – предприятие по производству пищевой упаковки, работающее на российском сырье и осуществляющее поставки во все регионы РФ и страны СНГ. Компания — лидер на рынке картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции.
Ламбумиз успешна заняла долю иностранных производителей в 2022 году и продемонстрировала сильные темпы роста выручки. Однако в последующие годы рост бизнеса был слабым. Рынок молочной продукции также будет показывать низкие, но стабильные темпы роста. Следующей точкой роста компании будет 2027 год, когда компания на новом производстве занимать долю на рынке асептической упаковки.
Детализированную инвестиционную аналитику проводимых на рынке IPO мы делаем в рамках нашего Клуба инвесторов, где вам будет оказана комплексная поддержка - аналитическое покрытие всех событий экономики и фондового рынка. С клиентами работает профессиональная команда экспертов. В рамках нашего Клуба инвесторов мы также ведем управление нашим публичным инвестиционным портфелем. Резиденты Клуба получают доступ ко всей информации по нашему портфелю: проводимым сделкам и их обоснованию, в том числе по участию в IPO.
Для более близкого знакомства с нами, нашей философией к инвестированию и результатами нашего публичного портфеля, вы можете принять участие в открытом уроке для инвесторов. Записаться на ближайший вебинар можно по ссылке.
29 октября 2024 в 05:59
Подписан закон о регулировании оборота цифровой валюты в России
В конце октября 2024г. Президент России Владимир Путин подписал закон о регулировании оборота цифровой валюты. В статье рассмотрели, какие аспекты затрагивает этот закон
25 октября 2024 в 14:57
Потерянные биткоины: сколько их и в чем причины потерь
В статье рассмотрели тему потерянных биткоинов: сколько их, в чем причины потерь и есть ли возможность восстановить доступ к утерянным монетам
23 октября 2024 в 14:43
RWA в криптовалюте
В этой статье более детально рассмотрим феномен «реальные токенизированные активы» или RWA, их виды и практическое применение
Результаты поиска