Активация финансового роста
Бесплатный практикум
Сектор коммунальных услуг США
Деятельность компаний сектора направлена на обеспечение розничных и коммерческих потребителей такими ресурсами как электроэнергия, вода, газ. Сектор имеет, имеет, с одной стороны, большую социальную значимость, так как выполняет задачу по созданию жизнеобеспечивающей среды для населения страны. А с другой стороны, выполняет стратегическую задачу по обеспечению работы абсолютно всех секторов экономики.
Сектор состоит из двух отраслей:
-
Электроэнергетика – производство, передача и распределение электроэнергии. Генерирующие мощности представлены тепловыми электростанциями, работающими на ископаемом топливе (уголь, природный газ, нефть), атомными электростанциями, гидроэлектростанциями и установками, работающими от возобновляемых источников энергии (солнечная генерация, ветер, биотопливо, геотермальная энергия). Базовую электрогенерацию обеспечивают угольные и АЭС, остальные объекты генерации покрывают пиковые нагрузки или используются при возможности (прежде всего, имеются ввиду альтернативные источники энергии).
Крупнейшие поставщики электроэнергии - NextEra Energy, Dominion Energy, Southern Company, Exelon Corporation, PG&E Corporation, DTE Energy Company.
-
Прочие коммунальные услуги – отрасль представлена энергетическими холдингами, поставляющими несколько видов энергоресурсов (электроэнергия, газ) или же с фокусом на определенный вид (газо-, водообеспечение, водоотведение).
Крупнейшие представители отрасли - CenterPoint Energy, Sempra Energy, PPL Corporation, CMS Energy, Ameren.
Деятельность компаний сектора ориентирована на внутренний спрос.
Работа операторов коммунальных отраслей построена полностью на собственной ресурсной базе, за исключением АЭС, Основной поставщик атомного топлива – Россия.
Сектор коммунальных услуг, является одним из недооцененных – имеет Р/Е ниже всего американского рынка. Также особенностью является относительно низкая волатильность курсовой стоимости акций сектора относительно рынка в целом. И во времена кризиса компании коммунального сектора показывают стабильную выручку, так как занимаются поставками ресурса первой необходимости. Коммунальный сектор имеет достаточно высокую закредитованность, обусловленную наличием обширной дорогостоящей инфраструктурой, требуемой постоянного обслуживания и модернизации. Но при этом 90% компаний регулярно выплачивают дивиденды.
Особенности сектора:
-
Всестороннее регулирование деятельности компаний сектора (правила обеспечения, тарифы, природоохрана, защита потребителей и др.).
-
Индивидуальное тарифное регулирование на территории отдельных штатов (тарифы от штата к штату могут различаться).
-
Компании сектора работают на основании долгосрочных договоров с муниципалитетами.
-
Тенденция на все большее использование возобновляемых источников энергии.
-
Поощрение развития энергосбережения в стране (национальная программа Energy Star).
-
Сезонный фактор, влияющий на показатели работы.
-
Обширная инфраструктура, как правило локализованная на территории обслуживания.
Финансовые показатели Коммунальные услуги
данные в таблице указаны в млн.$
| Показатель | Текущий | 4 кв. 2023 | 3 кв. 2023 | 2 кв. 2023 | 1 кв. 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 388 129.06 | 393 372.59 | |||
| Прибыль за год (скользящая) | 39 808.42 | 38 060.95 | |||
| Активы | 1 766 141.95 | 1 725 624.87 | |||
| Оборотные активы | 145 513.63 | 148 813.46 | |||
| Собственный капитал | 481 594.66 | 478 179.06 | |||
| Темп прироста прибыли, % | 10.90 | 10.17 | |||
| Темп прироста выручки, % | 5.78 | 10.78 | |||
| Темп прироста активов, % | 5.33 | 5.61 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | 8.27 | 7.96 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % | 27.27 | 27.71 | |||
| Прошлая капитализация | 851 320.62 | 885 006.42 | |||
| P/E | 21.39 | 23.25 | |||
| P/B | 0.48 | 0.51 | |||
| P/Equity | 1.77 | 1.85 | |||
| P/Sale | 2.19 | 2.25 |
данные в таблице указаны в $
| Показатель | 2023 год | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 334 144.11 | 283 910.70 | 279 660.08 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 31 561.80 | 25 996.64 | 30 545.56 | ||
| Активы | 1 614 475.29 | 1 545 728.51 | 1 401 306.50 | ||
| Оборотные активы | 143 422.82 | 118 650.35 | 104 298.69 | ||
| Собственный капитал | 446 080.34 | 414 839.96 | 372 481.43 | ||
| CAGR Прибыли | 101.51 | 96.56 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с начала года | 3.25 | -2.29 | 22.47 | ||
| CAGR Выручки | 112.90 | 104.41 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с прошлого квартала | -1.97 | 6.08 | -2.97 | ||
| Темп прироста прибыли, % | 21.41 | -14.89 | 33.78 | ||
| Темп прироста выручки, % | 17.69 | 1.52 | 1.10 | ||
| Темп прироста активов, % | 4.45 | 10.31 | 9.72 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 7.08 | 6.27 | 8.20 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 27.63 | 26.84 | 26.58 | ||
| Прошлая капитализация | 855 266.74 | 828 342.04 | 847 733.40 | ||
| P/E | 27.10 | 31.86 | 27.75 | ||
| P/B | 0.53 | 0.54 | 0.60 | ||
| P/Equity | 1.92 | 2 | 2.28 | ||
| P/Sale | 2.56 | 2.92 | 3.03 |
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиДоверенности на брокерский счет в случае мобилизации
В данной статье рассмотрим особенности оформления доверенности на брокерский счет для мобилизованных граждан
30 октября 2022
Самое страшное слово для инвестора в облигации - это дефолт. Давайте разберемся с этим страхом, узнаем каковы реальные последствия дефолта, как его предвидеть, как избежать и даже как на этом заработать.
21 сентября 2016
В нашей статье мы подробно разберем нюансы налогообложения доходов от инвестиционной деятельности – в каких ситуациях можно не беспокоиться о вопросах декларирования дохода, а в каких стоит разобраться.
21 февраля 2022
Обсуждение Коммунальные услуги
