ПОШАГОВЫЙ ПРАКТИКУМ по созданию капитала на инвестициях

Бесплатный вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Сектор коммунальных услуг США


Деятельность компаний сектора направлена на обеспечение розничных и коммерческих потребителей такими ресурсами как электроэнергия, вода, газ. Сектор имеет, имеет, с одной стороны, большую социальную значимость, так как выполняет задачу по созданию жизнеобеспечивающей среды для населения страны. А с другой стороны, выполняет стратегическую задачу по обеспечению работы абсолютно всех секторов экономики.

Сектор состоит из двух отраслей:

  • Электроэнергетика – производство, передача и распределение электроэнергии. Генерирующие мощности представлены тепловыми электростанциями, работающими на ископаемом топливе (уголь, природный газ, нефть), атомными электростанциями, гидроэлектростанциями и установками, работающими от возобновляемых источников энергии (солнечная генерация, ветер, биотопливо, геотермальная энергия). Базовую электрогенерацию обеспечивают угольные и АЭС, остальные объекты генерации покрывают пиковые нагрузки или используются при возможности (прежде всего, имеются ввиду альтернативные источники энергии).

    Крупнейшие поставщики электроэнергии - NextEra Energy, Dominion Energy, Southern Company, Exelon Corporation, PG&E Corporation, DTE Energy Company.

  • Прочие коммунальные услуги – отрасль представлена энергетическими холдингами, поставляющими несколько видов энергоресурсов (электроэнергия, газ) или же с фокусом на определенный вид (газо-, водообеспечение, водоотведение).

    Крупнейшие представители отрасли - CenterPoint Energy, Sempra Energy, PPL Corporation, CMS Energy, Ameren.

Деятельность компаний сектора ориентирована на внутренний спрос. 

Работа операторов коммунальных отраслей построена полностью на собственной ресурсной базе, за исключением АЭС, Основной поставщик атомного топлива – Россия.

Сектор коммунальных услуг, является одним из недооцененных – имеет Р/Е ниже всего американского рынка. Также особенностью является относительно низкая волатильность курсовой стоимости акций сектора относительно рынка в целом. И во времена кризиса компании коммунального сектора показывают стабильную выручку, так как занимаются поставками ресурса первой необходимости. Коммунальный сектор имеет достаточно высокую закредитованность, обусловленную наличием обширной дорогостоящей инфраструктурой, требуемой постоянного обслуживания и модернизации. Но при этом 90% компаний регулярно выплачивают дивиденды. 

Особенности сектора:

  • Всестороннее регулирование деятельности компаний сектора (правила обеспечения, тарифы, природоохрана, защита потребителей и др.).

  • Индивидуальное тарифное регулирование на территории отдельных штатов (тарифы от штата к штату могут различаться).

  • Компании сектора работают на основании долгосрочных договоров с муниципалитетами.

  • Тенденция на все большее использование возобновляемых источников энергии.

  • Поощрение развития энергосбережения в стране (национальная программа Energy Star).

  • Сезонный фактор, влияющий на показатели работы.

  • Обширная инфраструктура, как правило локализованная на территории обслуживания.


Финансовые показатели Коммунальные услуги

данные в таблице указаны в млн.$

Показатель Текущий 2 кв. 2022 1 кв. 2022 4 кв. 2021 3 кв. 2021
Выручка за год (скользящая) 264 179.68 252 108.15
Прибыль за год (скользящая) 24 850.17 24 332.08
Активы 1 229 423.39 1 223 431.55
Оборотные активы 207 310.86 123 349.92
Собственный капитал 366 087.14 339 005.64
Темп прироста прибыли, % -1.15 -17.96
Темп прироста выручки, % 15.60 10.27
Темп прироста активов, % 11.64 4.83
Рентабельность собственного капитала, % 6.79 7.18
Доля собственного капитала в активах, % 29.78 27.71
Прошлая капитализация 826 310.38 734 069.11
P/E 33.25 30.17
P/B 0.67 0.60
P/Equity 2.26 2.17
P/Sale 3.13 2.91
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

данные в таблице указаны в $

Показатель 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год 2017 год
Выручка за год (скользящая) 229 100.94 231 765.65 225 030.13
Прибыль за год (скользящая) 34 277.92 27 160.87 22 797.27
Активы 1 101 745.33 1 002 721.12 956 872.84
Оборотные активы 81 274.63 83 102.99 80 511.03
Собственный капитал 311 729.37 274 756.49 249 018.13
CAGR Прибыли 0 0 0
Темп прироста капитализации с начала года 26.48 1.92 10.02
CAGR Выручки 0 0 0
Темп прироста капитализации с прошлого квартала -2.89 -2.42 -3.49
Темп прироста прибыли, % 26.20 19.14 18.72
Темп прироста выручки, % -1.15 2.99 5.78
Темп прироста активов, % 9.88 4.79 3.46
Рентабельность собственного капитала, % 11 9.89 9.15
Доля собственного капитала в активах, % 28.29 27.40 26.02
Прошлая капитализация 709 479.29 560 958.02 550 377.22
P/E 20.70 20.65 24.14
P/B 0.64 0.56 0.58
P/Equity 2.28 2.04 2.21
P/Sale 3.10 2.42 2.45
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение Коммунальные услуги

Пошаговый практикум по созданию капитала на инвестициях

Узнайте как перейти от бесконечного зарабатывания на стабильный пассивный доход