Прогноз 2022-2023: Что делать с деньгами?

Бесплатный вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


Meritor, Inc. – американская компания, которая производит и продает автомобильные запчасти (трансмиссии, тормозные и АБС системы, элементы подвески, амортизаторы и пр.) для грузовиков, автобусов, внедорожной техники, прицепов, а также отдельное оборудование для промышленного сектора. Основана в 1909 году. Изначально входила в корпорацию Rockwell International (производство самолётов, космических кораблей типа «Аполлон», спецтехники, промышленного оборудования и пр.). В 1997 году автомобильный бизнес выделился в самостоятельную компанию Meritor.

Meritor, Inc.

Meritor, Inc. продает свою продукцию под брендами Meritor, Euclid, Trucktechnic, US Gear, AxleTech и Mach в двух отчетных сегментах:

  • Сегмент коммерческих грузовиков - поставляет трансмиссионные системы и компоненты, включая оси, трансмиссии, тормозные и подвесные системы, главным образом для средних и тяжелых грузовиков и других применений в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азиатско - Тихоокеанском регионе. Он также поставляет различные продукты ходовой части и системы для прицепов в Северной Америке. 

  • Вторичный рынок и промышленный сегмент поставляет оси, тормоза, приводные линии, детали подвески и другие запасные части для коммерческих автомобилей и промышленных клиентов вторичного рынка, в первую очередь в Северной Америке и Европе. Кроме того, этот сегмент поставляет системы трансмиссии и некоторые компоненты, включая оси, приводные линии, тормоза и системы подвески для военных, строительных, автобусных и автобусных перевозок, пожарных и аварийных и других применений в Северной Америке и Европе.

Производство Meritor, Inc. расположено в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Общее количество основных производственных и торговых объектов (в том числе офисы продаж, склады, сервисные центры) в США, Европе, Южной Америке, Канаде, Мексике и Азиатско-Тихоокеанском регионе составляет около 55 объектов.

Совместные предприятия Meritor, Inc.:

  • Master Sistemas Automotivos Limitada (Бразилия).

  • Sistemas Automotrices de Mexico SA de CV (Мексика).

  • Ege Fren Sanayii ve Ticaret AS (Турция).

  • Automotive Axles Limited (Индия).

Meritor, Inc. поставляет запчасти для автомобильных производителей, их дистрибьютеров и сервисных центров на вторичном рынке в Северной и Южной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. В списке клиентов такие гиганты, как AB Volvo, Daimler AG, PACCAR, Navistar International Corporation, Oshkosh, Traton Group, CNH Industrial, Ashok Leyland, XCMG, Wabash National и Gillig. Они обеспечивают компании примерно 70% от всего объема продаж.

Большую часть своей выручки получает от сегмента грузовых автомобилей и промышленного оборудования.

70% выручки приходиться на продажу систем подвески и трансмиссии, остальные 30% на тормозные системы, связанные с ними компоненты и прочие запчасти.

65% объема продаж приходиться на рынки Северной Америки.

Компания работает в отрасли, которая носит циклический характер и периодически испытывает сезонные колебания спроса на продукцию.

Бизнес Meritor находится в условиях жесткой конкуренции. Некоторые автопроизводители (в том числе текущие клиенты компании), развивают собственные производства со схожей продукцией.
Кроме этого, рынок коммерческих автомобилей переживает период значительных технологических изменений, связанных с тенденцией перехода к электромобилям и электрифицированным трансмиссиям, что в свою очередь требует от компании больших инвестиций в разработку новых технологий. Основные конкуренты:

  • Производство мостов и осей: Dana Incorporated, DTNA Detroit Axle, Allison, ZF Friedrichshafen в Европе и Hande, Fuwa и Ankai в Китае.

  • Производство тормозных систем: Bendix / Knorr Bremse.

  • Производство прицепов: Fuwa, Hendrickson и SAF-Holland.

  • Прочее промышленное оборудование: MAN, Oshkosh, AM General, Marmon-Herrington, Dana Incorporated, Knorr Bremse, Kessler & Co., Carraro, NAF.

Meritor занимает лидирующие позиции на рынке производства осей в Северной и Южной Америке, Европе, а также является одним из основных производителей осей в Азиатско-Тихоокеанском регионе, занимает лидирующие позиции на рынке послепродажного обслуживания в Северной Америке. Факторы конкурентного преимущества эмитента:

  • Большой опыт (более 110 лет) в производстве деталей, предназначенных для работы в тяжелых условиях (военные заказы, горнодобывающая промышленность, высоко тоннажная техника, спецтехника и пр.).

  • Широкий спектр интегрированных систем, модулей и компонентов для OEM-производителей и вторичного рынка для коммерческого транспорта, транспорта и промышленного сектора. Продуктовые предложения позволяют обслуживать все этапы жизненного цикла владения транспортными средствами клиентов.

  • Характеристики выпускаемой продукции (экономичность, безопасность, сроки работы).

  • Расширяющийся ассортимент технологий нового поколения.

  • Долгосрочные контракты с некоторыми крупными клиентами.

Обыкновенные акции эмитента торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с тиккером «MTOR» с 10 июля 2000 года.

Структура акционерного капитала (крупнейшие институциональные держатели):

  • 14,45% - Blackrock Inc.

  • 11,24% - Vanguard Group, Inc. (The)

  • 7,56% - Price (T.Rowe) Associates Inc.

  • 6,45% - Wellington Management Company, LLP.

  • 5,35% - Glenview Capital Management, LLC.

  • 4,52% - Lsv Asset Management.

  • 4,08% - Dimensional Fund Advisors LP.

  • 3,61% - Thrivent Financial For Lutherans.

  • 3,11% - State Street Corporation.

  • 2,30% - Victory Capital Management Inc.

  • 37,33% - Прочие.


Прогноз прибыли и выручки Meritor, Inc. на 2022-2023 годы

Прогноз / Период 2022 2023
Выручка, млрд. USD
Выручка по сектору "Цикличные компании"
Выручка по отрасли "Запчасти для легковых. грузовых автомобилей и мотоциклов"
Прибыль, млрд. USD
Прибыль по сектору "Цикличные компании"
Прибыль по отрасли "Запчасти для легковых. грузовых автомобилей и мотоциклов"
EBITDA, млрд. USD
Прогнозная стоимость компании, млрд. USD
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

Скачать "Топ-5 акций США на август 2022"

Финансовые показатели Meritor, Inc.

дата начала финансового года - 30 сентября

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель Текущий 2 кв. 2022 1 кв. 2022 4 кв. 2021 3 кв. 2021
Выручка за год (скользящая) 3 928 3 833
Прибыль за год (скользящая) 234 209
Активы 3 047 2 938
Оборотные активы 1 404 1 286
Собственный капитал 638 615
Выручка (Отчет) 984 3 833
Выручка (Прошлый год) 889 3 044
Прибыль (Отчет) 58 209
Выручка (Квартальная) 984 945
Прибыль (Квартальная) 58 65
Выручка полугодовая 0 1 961
Прибыль полугодовая 0 110
Темп прироста прибыли, % -6.02 -16.06
Темп прироста выручки, % 29.55 25.92
Темп прироста активов, % 3.99 1.87
Рентабельность собственного капитала, % 36.68 33.98
Доля собственного капитала в активах, % 20.94 20.93
Прошлая капитализация 2 791.52 1 936.02
P/E 11.93 9.26
P/B 0.92 0.66
P/Equity 4.38 3.15
P/Sale 0.71 0.51
PEG 0 0

                                                            
                                                                                                                                                                                        Получить демо-доступ к Fin-plan Radar
                                                                                                                    

дата начала финансового года - 30 сентября

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год 2017 год 2016 год
Выручка за год (скользящая) 4 251 4 313 3 551 699
Прибыль за год (скользящая) 245 252 278 16
Активы 2 896 2 733 2 445 2 394
Оборотные активы 1 179 1 240 1 042 831
Собственный капитал 384 362 263 -185
Выручка (Отчет) 901 1 038 903 699
Выручка (Прошлый год) 1 038 903 699 809
Прибыль (Отчет) 41 92 -34 16
Выручка (Квартальная) 901 1 038 903 699
Прибыль (Квартальная) 41 92 -34 16
CAGR Прибыли 0 0 0 0
CAGR Выручки 0 0 0 0
Темп прироста прибыли, % -2.78 -9.35 1 637.50 -75.38
Темп прироста выручки, % -1.44 21.46 408.01 -80.06
Темп прироста активов, % 5.96 11.78 2.13 -4.01
Рентабельность собственного капитала, % 63.80 69.61 105.70 -8.65
Доля собственного капитала в активах, % 13.26 13.25 10.76 -7.73
Прошлая капитализация 1 035.20 1 631.32 1 571.94 1 338.34
P/E 4.23 6.47 5.65 83.65
P/B 0.36 0.60 0.64 0.56
P/Equity 2.70 4.51 5.98 -7.23
P/Sale 0.24 0.38 0.44 1.91
PEG 0.22 0.02 0.01 0.59
Получить демо-доступ к Fin-plan Radar

Баланс (МСФО)

Показатель 2 кв. 2022 1 кв. 2022 4 кв. 2021 3 кв. 2021 2 кв. 2021
Внеоборотные активы 1 652 1 648
Оборотные активы 1 286 1 397
Активы 2 938 3 045
Акционерный капитал, относящийся к материнской компании 574 616
Собственный капитал, относящийся к неконтролирующей доле 41 39
Собственный капитал 615 655
Долгосрочные обязательства 1 423 1 450