ИНВЕСТИДЕИ 2023

Как выбрать активы, которые вытащат портфель и дадут рост капиталу

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


Meritor, Inc. – американская компания, которая производит и продает автомобильные запчасти (трансмиссии, тормозные и АБС системы, элементы подвески, амортизаторы и пр.) для грузовиков, автобусов, внедорожной техники, прицепов, а также отдельное оборудование для промышленного сектора. Основана в 1909 году. Изначально входила в корпорацию Rockwell International (производство самолётов, космических кораблей типа «Аполлон», спецтехники, промышленного оборудования и пр.). В 1997 году автомобильный бизнес выделился в самостоятельную компанию Meritor.

Meritor, Inc.

Meritor, Inc. продает свою продукцию под брендами Meritor, Euclid, Trucktechnic, US Gear, AxleTech и Mach в двух отчетных сегментах:

  • Сегмент коммерческих грузовиков - поставляет трансмиссионные системы и компоненты, включая оси, трансмиссии, тормозные и подвесные системы, главным образом для средних и тяжелых грузовиков и других применений в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азиатско - Тихоокеанском регионе. Он также поставляет различные продукты ходовой части и системы для прицепов в Северной Америке. 

  • Вторичный рынок и промышленный сегмент поставляет оси, тормоза, приводные линии, детали подвески и другие запасные части для коммерческих автомобилей и промышленных клиентов вторичного рынка, в первую очередь в Северной Америке и Европе. Кроме того, этот сегмент поставляет системы трансмиссии и некоторые компоненты, включая оси, приводные линии, тормоза и системы подвески для военных, строительных, автобусных и автобусных перевозок, пожарных и аварийных и других применений в Северной Америке и Европе.

Производство Meritor, Inc. расположено в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Общее количество основных производственных и торговых объектов (в том числе офисы продаж, склады, сервисные центры) в США, Европе, Южной Америке, Канаде, Мексике и Азиатско-Тихоокеанском регионе составляет около 55 объектов.

Совместные предприятия Meritor, Inc.:

  • Master Sistemas Automotivos Limitada (Бразилия).

  • Sistemas Automotrices de Mexico SA de CV (Мексика).

  • Ege Fren Sanayii ve Ticaret AS (Турция).

  • Automotive Axles Limited (Индия).

Meritor, Inc. поставляет запчасти для автомобильных производителей, их дистрибьютеров и сервисных центров на вторичном рынке в Северной и Южной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. В списке клиентов такие гиганты, как AB Volvo, Daimler AG, PACCAR, Navistar International Corporation, Oshkosh, Traton Group, CNH Industrial, Ashok Leyland, XCMG, Wabash National и Gillig. Они обеспечивают компании примерно 70% от всего объема продаж.

Большую часть своей выручки получает от сегмента грузовых автомобилей и промышленного оборудования.

70% выручки приходиться на продажу систем подвески и трансмиссии, остальные 30% на тормозные системы, связанные с ними компоненты и прочие запчасти.

65% объема продаж приходиться на рынки Северной Америки.

Компания работает в отрасли, которая носит циклический характер и периодически испытывает сезонные колебания спроса на продукцию.

Бизнес Meritor находится в условиях жесткой конкуренции. Некоторые автопроизводители (в том числе текущие клиенты компании), развивают собственные производства со схожей продукцией.
Кроме этого, рынок коммерческих автомобилей переживает период значительных технологических изменений, связанных с тенденцией перехода к электромобилям и электрифицированным трансмиссиям, что в свою очередь требует от компании больших инвестиций в разработку новых технологий. Основные конкуренты:

  • Производство мостов и осей: Dana Incorporated, DTNA Detroit Axle, Allison, ZF Friedrichshafen в Европе и Hande, Fuwa и Ankai в Китае.

  • Производство тормозных систем: Bendix / Knorr Bremse.

  • Производство прицепов: Fuwa, Hendrickson и SAF-Holland.

  • Прочее промышленное оборудование: MAN, Oshkosh, AM General, Marmon-Herrington, Dana Incorporated, Knorr Bremse, Kessler & Co., Carraro, NAF.

Meritor занимает лидирующие позиции на рынке производства осей в Северной и Южной Америке, Европе, а также является одним из основных производителей осей в Азиатско-Тихоокеанском регионе, занимает лидирующие позиции на рынке послепродажного обслуживания в Северной Америке. Факторы конкурентного преимущества эмитента:

  • Большой опыт (более 110 лет) в производстве деталей, предназначенных для работы в тяжелых условиях (военные заказы, горнодобывающая промышленность, высоко тоннажная техника, спецтехника и пр.).

  • Широкий спектр интегрированных систем, модулей и компонентов для OEM-производителей и вторичного рынка для коммерческого транспорта, транспорта и промышленного сектора. Продуктовые предложения позволяют обслуживать все этапы жизненного цикла владения транспортными средствами клиентов.

  • Характеристики выпускаемой продукции (экономичность, безопасность, сроки работы).

  • Расширяющийся ассортимент технологий нового поколения.

  • Долгосрочные контракты с некоторыми крупными клиентами.

Обыкновенные акции эмитента торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с тиккером «MTOR» с 10 июля 2000 года. С 10.08.2022 ценные бумаги эмитента исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Структура акционерного капитала (крупнейшие институциональные держатели):

  • 14,45% - Blackrock Inc.

  • 11,24% - Vanguard Group, Inc. (The)

  • 7,56% - Price (T.Rowe) Associates Inc.

  • 6,45% - Wellington Management Company, LLP.

  • 5,35% - Glenview Capital Management, LLC.

  • 4,52% - Lsv Asset Management.

  • 4,08% - Dimensional Fund Advisors LP.

  • 3,61% - Thrivent Financial For Lutherans.

  • 3,11% - State Street Corporation.

  • 2,30% - Victory Capital Management Inc.

  • 37,33% - Прочие.


Скачать "Топ-5 акций США на декабрь 2022"

Финансовые показатели Meritor, Inc.

дата начала финансового года - 30 сентября

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель Текущий 2 кв. 2022 1 кв. 2022 4 кв. 2021 3 кв. 2021
Выручка за год (скользящая) 4 295 4 295 4 099 3 928 3 833
Прибыль за год (скользящая) 264 264 233 234 209
Активы 3 254 3 254 3 322 3 047 2 938
Оборотные активы 1 628 1 628 1 663 1 404 1 286
Собственный капитал 734 734 720 638 615
Выручка (Отчет) 3 350 3 350 2 138 984 3 833
Прибыль (Отчет) 199 199 123 58 209
CAGR выручки 6.38 6.38 5.92 4.92 3.68
CAGR прибыли -14.09 -14.09 -15.94 -16.13 -18.32
Выручка (Квартальная) 1 212 1 212 1 154 984 945
Прибыль (Квартальная) 76 76 65 58 65
Полугодовая выручка 2 366 2 366 0 1 929 0
Полугодовая прибыль 141 141 0 123 0
Темп прироста выручки, % 17.80 17.80 30.38 29.55 25.92
Темп прироста прибыли, % 306.15 306.15 258.46 -2.90 -16.06
Темп прироста активов, % 6.86 6.86 5.80 3.99 1.87
Рентабельность собственного капитала, % 35.97 35.97 32.36 36.68 33.98
Доля собственного капитала в активах, % 22.56 22.56 21.67 20.94 20.93
Прошлая капитализация 2 851.68 2 838.40 2 773.55 1 936.02 1 664.91
P/E 10.80 10.75 11.90 8.27 7.97
P/B 0.88 0.87 0.83 0.64 0.57
P/Equity 3.89 3.87 3.85 3.03 2.71
P/Sale 0.66 0.66 0.68 0.49 0.43
PEG -0.76 0 -0.75 -0.51 -0.43

дата начала финансового года - 30 сентября

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год 2017 год
Выручка за год (скользящая) 3 928 3 032 4 251 4 313 3 551
Прибыль за год (скользящая) 234 241 245 252 278
Активы 3 047 2 930 2 896 2 733 2 445
Оборотные активы 1 404 1 292 1 179 1 240 1 042
Собственный капитал 638 565 384 362 263
Выручка (Отчет) 984 889 901 1 038 903
Прибыль (Отчет) 58 33 41 92 -34
CAGR выручки 4.92 -2.46 2.61 3.02 -3.07
CAGR прибыли -16.13 31.20 -2 78.26 35.89
Выручка (Квартальная) 984 889 901 1 038 903
Прибыль (Квартальная) 58 33 41 92 -34
Полугодовая выручка 1 929 1 647 1 929 2 118 1 825
Полугодовая прибыль 123 33 82 125 204
Темп прироста выручки, % 29.55 -28.68 -1.44 21.46 14.96
Темп прироста прибыли, % -2.90 -1.63 -2.78 -9.35 -50.71
Темп прироста активов, % 3.99 1.17 5.96 11.78 2.13
Рентабельность собственного капитала, % 36.68 42.65 63.80 69.61 105.70
Доля собственного капитала в активах, % 20.94 19.28 13.26 13.25 10.76
Прошлая капитализация 1 936.02 2 180.56 2 046.18 1 321.15 1 832.89
P/E 8.27 9.05 8.35 5.24 6.59
P/B 0.64 0.74 0.71 0.48 0.75
P/Equity 3.03 3.86 5.33 3.65 6.97
P/Sale 0.49 0.72 0.48 0.31 0.52
PEG -0.51 0.29 -4.18 0.07 0.18

Список акций Meritor, Inc.

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение Meritor, Inc.

Загрузка...

ИНВЕСТИДЕИ 2023

Как выбрать активы, которые вытащат портфель и дадут рост капиталу