10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
ВУШ Холдинг ПАО
Вуш Холдинг ПАО (Whoosh) — крупнейший в России оператор кикшеринга, в основном электросамокатов. Компания занимает лидирующие позиции на рынке каршеринга в России по количеству пользователей, выручке и доле поездок (47%). На конец 2022 г. парк СИМ (средств индивидуальной мобильности) компании достиг почти 82 тыс. единиц техники, а количество зарегистрированных пользователей составило около 11 млн. чел.
Деятельность компании охватывает 37 городов России (Москва, Санкт-Петербург, Казань, Нижний Новгород, Самара, Омск и др.), наибольший акцент идет на западную часть РФ и южные города. Данный факт во много связан со спецификой бизнеса и зависимостью его от погоды. Так же компания начала свою экспансию в страны СНГ: два города в Казахстане (Астана, Алматы) и один — в Республике Беларусь (Минск). Средний уровень доступности парка самокатов составляет 81%.
Главной особенностью бизнес-модели Вуш является максимизация контроля всего цикла операционных процессов кикшеринга – от разработки и управления собственной IT-инфраструктуры (в т.ч. облачная платформа и мобильные приложения) и локализации производства части комплектующих электросамокатов до процесса замены аккумуляторов, перемещения самокатов по городу и сервисного обслуживания. За счет бизнес-модели компания имеет самую высокую рентабельность по Ebitda по сравнению с конкурентами.
Компания владеет обширным парком СИМ. Изначально компания предоставляла своим пользователям модели самокатов Xiaomi M365 и Xiaomi M365 Pro. За несколько лет парк самокатов был улучшен и на текущий момент включает в себя: Ninebot Max Pro (6% от общего парка), Ninebot Max Plus (44%), Ninebot Max Plus (cust) (47%), Okai ES 600 (3%). В планах компании на 2024-2025 г. выпуск модели Whoosh Scooter v0.1.
Структура выручки по направлениям деятельности выглядит следующим образом: Шеринг – 86%; Реализация товаров – 9%; Выручка от страхования поездок – 5%.
Основными конкурентами ВУШ на рынке каршеринга являются Юрент и ЯндексGO. Остальная часть рынка представлена небольшими локальными, недавно вышедшими на рынок. К ключевым преимуществам можно отнести: эффективную бизнес-модель, развитую IT платформу, вертикальную интеграцию (компания работает над собственными самокатами, часть моделей уже собирается в РФ).
Акции компании котируются на Московской Бирже по тикером WUSH с 14 декабря 2022 г.
Основные акционеры:
-
Дмитрий Чуйко – 42,8%.
-
ФОНД ПРЕ-АЙПИО 1 – 13,1%.
-
Сергей Лаврентьев – 10,3%.
-
Олег Журавлев - 4,5%.
-
Егор Баяндин – 11,6%.
-
ООО "ВУШ ПДМ" – 5,3%.
Скачать "Топ-5 акций РФ на май 2024"
Финансовые показатели ВУШ Холдинг ПАО (МСФО)
данные в таблице указаны в млн. руб.
Показатель | Текущий | 4 кв. 2023 | 3 кв. 2023 | 2 кв. 2023 | 4 кв. 2022 |
---|---|---|---|---|---|
Выручка за год (скользящая) i | 10 731.22 | 10 731.22 | 8 200.70 | 8 200.70 | 6 960.85 |
Прибыль за год (скользящая) i | 1 940.16 | 1 940.16 | 1 708.13 | 1 708.13 | 830.50 |
Активы i | 18 132.84 | 18 132.84 | 19 862.44 | 13 573.13 | 11 427.76 |
Оборотные активы i | 5 375.58 | 5 375.58 | 9 465.32 | 3 805.45 | 3 907.23 |
Собственный капитал i | 5 732.76 | 5 732.76 | 8 093.52 | 6 235.68 | 4 869.15 |
Выручка (Отчет) i | 10 731.22 | 10 731.22 | 9 479.91 | 4 436.50 | 6 960.85 |
Выручка (Прошлый год) i | 6 960.90 | 6 960.90 | 6 294.57 | 3 196.66 | 4 128.35 |
Прибыль (Отчет) i | 1 940.16 | 1 940.16 | 3 088.95 | 1 262.52 | 830.50 |
Выручка (Квартальная) i | 1 251.30 | 1 251.30 | 5 043.41 | 0 | 666.28 |
Прибыль (Квартальная) i | -1 148.79 | -1 148.79 | 1 826.43 | 0 | -801.27 |
Выручка полугодовая i | 6 294.71 | 6 294.71 | 0 | 4 436.50 | 3 764.19 |
Прибыль полугодовая i | 677.64 | 677.64 | 0 | 1 262.52 | 445.61 |
EBITDA i | 4 453.80 | 4 453.80 | 0 | 0 | 3 280.70 |
Темп прироста прибыли, % i | 133.61 | 133.61 | 51.91 | 51.91 | -53.77 |
Темп прироста выручки, % i | 54.17 | 54.17 | 53.01 | 53.01 | 68.61 |
Темп прироста активов, % i | 58.67 | 58.67 | 183.14 | 99.39 | 122.02 |
Рентабельность собственного капитала, % i | 33.84 | 33.84 | 21.10 | 27.39 | 17.06 |
Доля собственного капитала в активах, % i | 31.62 | 31.62 | 40.75 | 45.94 | 42.61 |
DEBT/EBITDA i | 2.78 | 2.78 | 0 | 0 | 2 |
Прошлая капитализация i | 35 497.58 | 25 101.14 | 27 141.67 | 23 880.39 | 16 349 |
P/E i | 18.30 | 12.94 | 15.89 | 13.98 | 19.69 |
P/B i | 1.96 | 1.38 | 1.37 | 1.76 | 1.43 |
P/Equity i | 6.19 | 4.38 | 3.35 | 3.83 | 3.36 |
P/Sale i | 3.31 | 2.34 | 3.31 | 2.91 | 2.35 |
EV/EBITDA i | 10.75 | 8.42 | 0 | 0 | 6.98 |
PEG i | 0.50 | 0.35 | 0.18 | 0.06 | 0.07 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
данные в таблице указаны в млн. руб.
Показатель | 2023 год | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год |
---|---|---|---|---|---|
Выручка за год (скользящая) | 10 731.22 | 6 960.85 | 4 128.35 | 855.48 | 68.78 |
Прибыль за год (скользящая) | 1 940.16 | 830.50 | 1 796.43 | 223.53 | 21.60 |
Активы | 18 132.84 | 11 427.76 | 5 147.26 | 1 325.65 | 180.07 |
Оборотные активы | 5 375.58 | 3 907.23 | 1 183.49 | 63.46 | 124.57 |
Собственный капитал | 5 732.76 | 4 869.15 | 2 405.53 | 209.10 | 21.34 |
Выручка (Отчет) | 10 731.22 | 6 960.85 | 4 128.35 | 855.48 | 68.78 |
Выручка (Прошлый год) | 6 960.90 | 4 128.35 | 855.48 | 68.78 | 0 |
Прибыль (Отчет) | 1 940.16 | 830.50 | 1 796.43 | 223.53 | 21.60 |
Выручка (Квартальная) | 1 251.30 | 666.28 | 426.10 | 0 | 68.78 |
CAGR Прибыли | 207.87 | 0 | 0 | 0 | 0 |
CAGR Выручки | 253.43 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Прибыль (Квартальная) | -1 148.79 | -801.27 | -9.99 | 0 | 21.60 |
Выручка полугодовая | 6 294.71 | 3 764.19 | 2 162.75 | 0 | 0 |
Прибыль полугодовая | 677.64 | 445.61 | 739.52 | 0 | 0 |
EBITDA | 4 453.80 | 3 280.70 | 0 | 0 | 0 |
Темп прироста прибыли, % | 133.61 | -53.77 | 703.65 | 935.07 | 0 |
Темп прироста выручки, % | 54.17 | 68.61 | 382.58 | 1 143.84 | 0 |
Темп прироста активов, % | 58.67 | 122.02 | 288.28 | 636.17 | 0 |
Рентабельность собственного капитала, % | 33.84 | 17.06 | 74.68 | 106.90 | 101.21 |
Доля собственного капитала в активах, % | 31.62 | 42.61 | 46.73 | 15.77 | 11.85 |
DEBT/EBITDA | 2.78 | 2 | 0 | 0 | 0 |
Прошлая капитализация | 25 101.14 | 16 349 | 0 | 0 | 0 |
P/E | 12.94 | 19.69 | 0 | 0 | 0 |
P/B | 1.38 | 1.43 | 0 | 0 | 0 |
P/Equity | 4.38 | 3.36 | 0 | 0 | 0 |
P/Sale | 2.34 | 2.35 | 0 | 0 | 0 |
EV/EBITDA | 8.42 | 6.98 | 0 | 0 | 0 |
PEG | 0.35 | 0.07 | 0 | 0 | 0 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Баланс
Показатель | 4 кв 2023 | 3 кв 2023 | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 3 кв 2022 | 2 кв 2022 |
---|---|---|---|---|---|---|
Основные средства | 11 269 | 10 096 | 9 397 | 6 604 | 5 106 | 4 985 |
Нематериальные активы | 70 | 55 | 39 | 23 | 22 | 17 |
Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 37 | 23 | 96 | 172 |
Отложенные налоговые активы | 115 | 191 | 58 | 34 | 3 | 0 |
Прочие долгосрочные активы | 1 302 | 55 | 236 | 857 | 170 | 204 |
Внеоборотные активы | 12 757 | 10 397 | 9 768 | 7 541 | 5 397 | 5 379 |
Прочие краткосрочные инвестиции | 131 | 2 721 | 226 | 159 | 0 | 0 |
Запасы | 1 399 | 894 | 844 | 521 | 473 | 430 |
Торговая и прочая дебиторская задолженность | 684 | 611 | 714 | 501 | 360 | 498 |
Денежные средства и их эквиваленты | 3 161 | 5 239 | 2 021 | 2 726 | 785 | 500 |
Оборотные активы | 5 376 | 9 465 | 3 805 | 3 907 | 1 618 | 1 428 |
Итого активов | 18 133 | 19 862 | 13 573 | 11 448 | 7 015 | 6 807 |
Акционерный капитал | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0 |
Эмиционный доход | 2 680 | 2 680 | 2 680 | 2 680 | 575 | 575 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | -36 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Нераспределенная прибыль | 2 420 | 4 710 | 2 884 | 1 621 | 2 423 | 2 178 |
Прочие резервы | 667 | 702 | 670 | 566 | -1 | 0 |
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании | 5 733 | 8 094 | 6 236 | 4 869 | 2 997 | 2 753 |
Итого капитала | 5 733 | 8 094 | 6 236 | 4 869 | 2 997 | 2 753 |
Кредиты и займы | 2 193 | 1 694 | 1 040 | 1 504 | 91 | 56 |
Обязательства по аренде | 191 | 215 | 236 | 224 | 89 | 93 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 101 | 33 | 80 | 69 | 0 | 0 |
Отложенные налоговые обязательства | 242 | 506 | 159 | 21 | 0 | 0 |
Долгосрочные обязательства | 9 592 | 9 328 | 5 613 | 4 600 | 3 641 | 3 683 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 425 | 532 | 448 | 252 | 197 | 223 |
Краткосрочные обязательства | 2 808 | 2 441 | 1 724 | 1 979 | 377 | 372 |
Итого капитала и обязательств | 18 133 | 19 862 | 13 573 | 11 448 | 7 015 | 6 807 |
Показатель | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
---|---|---|---|---|---|
Основные средства | 11 269 | 6 604 | 2 534 | 265 | 40 |
Нематериальные активы | 70 | 23 | 12 | 17 | 15 |
Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 23 | 0 | 0 | 0 |
Отложенные налоговые активы | 115 | 34 | 0 | 0 | 0 |
Прочие долгосрочные активы | 1 302 | 857 | 1 418 | 980 | 0 |
Внеоборотные активы | 12 757 | 7 541 | 3 964 | 1 262 | 56 |
Прочие краткосрочные инвестиции | 131 | 159 | 0 | 0 | 0 |
Запасы | 1 399 | 521 | 331 | 26 | 82 |
Торговая и прочая дебиторская задолженность | 684 | 501 | 460 | 9 | 6 |
Денежные средства и их эквиваленты | 3 161 | 2 726 | 392 | 29 | 37 |
Оборотные активы | 5 376 | 3 907 | 1 183 | 63 | 125 |
Итого активов | 18 133 | 11 448 | 5 147 | 1 326 | 180 |
Акционерный капитал | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
Эмиционный доход | 2 680 | 2 680 | 575 | 75 | 0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | -36 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Нераспределенная прибыль | 2 420 | 1 621 | 1 831 | 134 | 21 |
Прочие резервы | 667 | 566 | 0 | 0 | 0 |
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании | 5 733 | 4 869 | 2 406 | 209 | 21 |
Итого капитала | 5 733 | 4 869 | 2 406 | 209 | 21 |
Кредиты и займы | 2 193 | 1 504 | 1 037 | 447 | 0 |
Обязательства по аренде | 191 | 224 | 66 | 5 | 1 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 101 | 69 | 0 | 0 | 0 |
Отложенные налоговые обязательства | 242 | 21 | 0 | 0 | 0 |
Долгосрочные обязательства | 9 592 | 4 600 | 1 578 | 599 | 0 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 425 | 252 | 60 | 65 | 158 |
Краткосрочные обязательства | 2 808 | 1 979 | 1 164 | 517 | 159 |
Итого капитала и обязательств | 18 133 | 11 448 | 5 147 | 1 326 | 180 |
Отчет о прибылях и убытках
Показатель | 4 кв 2023 | 3 кв 2023 | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 3 кв 2022 | 2 кв 2022 |
---|---|---|---|---|---|---|
Выручка | 10 731 | 9 480 | 4 437 | 6 961 | 6 295 | 3 197 |
Себестоимость реализованной продукции | -6 827 | -5 218 | -2 759 | -4 721 | -3 620 | -2 089 |
Валовая прибыль | 3 905 | 4 262 | 1 678 | 2 240 | 2 674 | 1 107 |
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | -1 212 | -866 | -390 | -860 | -410 | -205 |
Прочие расходы, нетто | -7 | 28 | -4 | 27 | 22 | 8 |
Прибыль от операционной деятельности | 2 685 | 3 423 | 1 284 | 1 407 | 2 287 | 910 |
Финансовые доходы | 702 | 1 017 | 580 | 89 | 42 | 23 |
Финансовые расходы | -1 305 | -1 027 | -488 | -677 | -697 | -548 |
Прибыль/убыток до налогообложения | 2 082 | 3 413 | 1 376 | 820 | 1 632 | 385 |
Расход/доход по налогу на прибыль | -142 | -324 | -114 | 11 | 0 | 0 |
Прибыль/убыток за отчетный период | 1 940 | 3 089 | 1 263 | 831 | 1 632 | 385 |
Прибыль собственников компании | 1 940 | 3 089 | 1 263 | 831 | 1 632 | 385 |
Резерв под пересчет в валюту представления | 101 | 135 | 104 | -8 | -1 | 0 |
Прочий совокупный доход за отчетный период | 101 | 135 | 104 | -8 | -1 | 0 |
Общий совокупный доход/расход за отчетный период | 2 041 | 3 224 | 1 367 | 822 | 1 630 | 385 |
Собственников компании | 2 041 | 3 224 | 1 367 | 822 | 1 630 | 385 |
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. | 17 | 28 | 11 | 8 | 16 | 4 |
Показатель | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
---|---|---|---|---|---|
Выручка | 10 731 | 6 961 | 4 128 | 855 | 69 |
Себестоимость реализованной продукции | -6 827 | -4 721 | -1 882 | -447 | -39 |
Валовая прибыль | 3 905 | 2 240 | 2 247 | 408 | 30 |
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | -1 212 | -860 | -287 | -62 | -4 |
Прочие расходы, нетто | -7 | 27 | -25 | -117 | 0 |
Прибыль от операционной деятельности | 2 685 | 1 407 | 1 934 | 229 | 26 |
Финансовые доходы | 702 | 89 | 30 | 8 | -1 |
Финансовые расходы | -1 305 | -677 | -168 | -14 | 0 |
Прибыль/убыток до налогообложения | 2 082 | 820 | 1 796 | 224 | 25 |
Расход/доход по налогу на прибыль | -142 | 11 | 0 | 0 | -4 |
Прибыль/убыток за отчетный период | 1 940 | 831 | 1 796 | 224 | 22 |
Прибыль собственников компании | 1 940 | 831 | 1 796 | 224 | 22 |
Резерв под пересчет в валюту представления | 101 | -8 | 0 | 0 | 0 |
Прочий совокупный доход за отчетный период | 101 | -8 | 0 | 0 | 0 |
Общий совокупный доход/расход за отчетный период | 2 041 | 822 | 1 796 | 224 | 22 |
Собственников компании | 2 041 | 822 | 1 796 | 224 | 22 |
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. | 17 | 8 | 18 | 0 | 0 |
Отчет о движении денежных средств
Показатель | 4 кв 2023 | 3 кв 2023 | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 3 кв 2022 | 2 кв 2022 |
---|---|---|---|---|---|---|
Чистая прибыль | 1 940 | 3 089 | 1 263 | 831 | 1 632 | 385 |
Амортизация | 1 783 | 1 487 | 757 | 1 119 | 960 | 461 |
% амортизации от размера основных средств | 16 | 15 | 8 | 17 | 19 | 9 |
ЧДП от операционной деятельность | 3 723 | 4 576 | 2 019 | 1 949 | 2 592 | 846 |
Инвестиции | -6 363 | -3 367 | -2 226 | -3 765 | -1 823 | -1 603 |
% инвестиций от операционного потока | 171 | 74 | 110 | 193 | 70 | 189 |
ЧДП (CF) | -2 640 | 1 210 | -207 | -1 816 | 768 | -757 |
Показатель | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
---|---|---|---|---|---|
Чистая прибыль | 1 940 | 831 | 1 796 | 224 | 22 |
Амортизация | 1 783 | 1 119 | 667 | 82 | 2 |
% амортизации от размера основных средств | 16 | 17 | 26 | 29 | 4 |
ЧДП от операционной деятельность | 3 723 | 1 949 | 2 464 | 306 | 24 |
Инвестиции | -6 363 | -3 765 | -3 205 | -1 279 | -51 |
% инвестиций от операционного потока | 171 | 193 | 130 | 418 | 212 |
ЧДП (CF) | -2 640 | -1 816 | -741 | -973 | -27 |
Инвестиционный анализ
Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа
Текущий Р/Е | i |
Справедливый Р/Е | i |
Прирост за счет недооценки | i |
Темп роста компании | i |
Прогнозные дивиденды | i |
Консенсус-прогноз | i |
Анализ денежных потоков
Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа
Ставка дисконтирования | i |
Темп прироста основных средств | i |
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет | i |
Темп прироста чистой прибыли | i |
Показатель | 2023 год | 2024 год | 2025 год | 2026 год | 2027 год | 2028 год |
---|---|---|---|---|---|---|
Чистая прибыль | ||||||
+ Амортизация | ||||||
- Инвестиции | ||||||
Чистый денежный поток | ||||||
Коэффициент дисконтирования | ||||||
Дисконтированный денежный поток |
Терминальная стоимость, млн. руб. | 15,0% |
Справедливая стоимость, млн. руб. | 10,0% |
Текущая капитализация, млн. руб. | |
Потенциал прироста | 10,0% |
Список акций ВУШ Холдинг ПАО
Список облигаций ВУШ Холдинг ПАО
В данный момент нет облигаций в обращении на бирже
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиВ статье разобрали схему и примеры стратегии pump and dump на фондовом и криптовалютном рынках.
16 марта 2023
Стоит ли покупать гонконгский доллар
В данной статье речь пойдет о гонконгским долларе: может ли он быть элементом валютной диверсификации инвестиционного портфеля.
11 октября 2022
В данной статье будем рассматривать рынок брокерских услуг в Республике Казахстан, познакомимся с ключевыми брокерами и их условиями обслуживания
15 апреля 2022
Обсуждение ВУШ Холдинг ПАО