10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП ПАО
Компания ПАО Хэндерсон Фэшн Групп (далее - Хэндерсон) - один из крупнейших федеральных ритейлеров, занимающийся разработкой, производством и розничной продажей мужской одежды, обуви, аксессуаров в сегментах «премиум» и «доступный люкс». Также компания предоставляет услуги индивидуального пошива Henderson Su Misura. Компания основана в 1993 г.
Выручка компании делится на 3 сегмента - розничная оффлайн торговля, розничная онлайн-торговля и оптовая торговля. При этом подавляющую долю от выручки составляет розничная офлайн торговля - исторически основное бизнес-направление компании.
Ключевые активы компании - салоны мужской одежды расположены преимущественно в Европейской части РФ, в меньшей степени представлены в Сибири и на Дальнем Востоке. Также компания владеет несколькими салонами в Армении.
На фрагментированном рынке мужской одежды компании присутствует значительное число локальных и международных игроков. Компания лидирует в сегменте мужской одежды и владеет собственным дизайн-бюро, где происходит разработка новых коллекций на выбранных производствах. Бюро позволяет быстро адаптироваться под меняющиеся мировые тренды мужской моды.
Основные конкуренты компании - магазины по продаже мужской одежды в премиум-сегменте в РФ - Сударь, Kanzler, Lady&Gentleman City, Diplomat, Albione, Canali, Hugo.
Конкурентные преимущества компании:
-
Рост розничного рынка мужской одежды компании благодаря росту экономики и росту потребительских расходов;
-
Уход иностранных брендов, что позволяет нарастить рыночную долю.
-
Вертикальная интеграция бизнеса – от планирования и производства сырья до продажи готовых изделий;
-
Рост торговых площадей (формат переоткрытия магазинов), а также рост рентабельности бизнеса;
-
Значительная наработанная база собственных лояльных клиентов.
-
Развитие онлайн-продаж компании;
-
Региональная экспансия в РФ.
Стратегия компании:
-
Расширение логистических мощностей путем строительства и ввода в эксплуатацию до 2025 г. собственного распределительного центра общей площадью 22,2 тыс. кв. М.;
-
Географическая экспансия за счет точечных открытий новых салонов в перспективных торговых центрах РФ, а также выход на международные рынки в дружественных странах;
-
Переоткрытие действующих салонов, что позволяет компании нарастить выручку в заново открытых салонах. Переоткрытие подразумевает улучшение клиентского сервиса за счет увеличенной площади, которые будут квази-складами для реализации программы ускоренной доставки потребителям товаров.
Акции компании с тикером HNFG были добавлены во 2-й котировальный список Московской биржи 2 ноября 2023 года.
Структура акционерного капитала (до IPO):
-
99,95% — Арутюнян Рубен Альбертович (основатель Henderson).
-
0,05% — Мелконян Гагик Аршавирович.
Скачать "Топ-5 акций РФ на май 2024"
Финансовые показатели ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП ПАО (МСФО)
данные в таблице указаны в млн. руб.
Показатель | Текущий | 4 кв. 2023 | 2 кв. 2023 | 4 кв. 2022 | 4 кв. 2021 |
---|---|---|---|---|---|
Выручка за год (скользящая) i | 16 762.04 | 16 762.04 | 12 432.54 | 12 432.54 | |
Прибыль за год (скользящая) i | 2 351.93 | 2 351.93 | 1 831.80 | 1 831.80 | |
Активы i | 20 078.22 | 20 078.22 | 16 170.83 | 14 418.60 | |
Оборотные активы i | 7 848.81 | 7 848.81 | 4 562.75 | 4 121.04 | |
Собственный капитал i | 7 808.43 | 7 808.43 | 3 510.22 | 2 957 | |
Выручка (Отчет) i | 16 762.04 | 16 762.04 | 6 993.36 | 12 432.54 | |
Выручка (Прошлый год) i | 12 432.54 | 12 432.54 | 5 295.75 | 9 521.81 | |
Прибыль (Отчет) i | 2 351.93 | 2 351.93 | 638.17 | 1 831.80 | |
Выручка (Квартальная) i | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Прибыль (Квартальная) i | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Выручка полугодовая i | 9 768.69 | 9 768.69 | 6 993.36 | 0 | |
Прибыль полугодовая i | 1 713.76 | 1 713.76 | 638.17 | 0 | |
Темп прироста прибыли, % i | 28.39 | 28.39 | 0 | 301.36 | |
Темп прироста выручки, % i | 34.82 | 34.82 | 0 | 30.57 | |
Темп прироста активов, % i | 39.25 | 39.25 | 0 | 49.58 | |
Рентабельность собственного капитала, % i | 30.12 | 30.12 | 52.18 | 61.95 | |
Доля собственного капитала в активах, % i | 38.89 | 38.89 | 21.71 | 20.51 | |
Прошлая капитализация i | 30 600.27 | 21 306.13 | 0 | 0 | |
P/E i | 13.01 | 9.06 | 0 | 0 | |
P/B i | 1.52 | 1.06 | 0 | 0 | |
P/Equity i | 3.92 | 2.73 | 0 | 0 | |
P/Sale i | 1.83 | 1.27 | 0 | 0 | |
PEG i | 0.20 | 0.14 | 0 | 0 | |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i | 0 | 0 | 0 | 0 |
данные в таблице указаны в млн. руб.
Показатель | 2023 год | 2022 год | 2021 год |
---|---|---|---|
Выручка за год (скользящая) | 16 762.04 | 12 432.54 | 9 521.81 |
Прибыль за год (скользящая) | 2 351.93 | 1 831.80 | 456.40 |
Активы | 20 078.22 | 14 418.60 | 9 639.52 |
Оборотные активы | 7 848.81 | 4 121.04 | 3 426.87 |
Собственный капитал | 7 808.43 | 2 957 | -1 012.55 |
Выручка (Отчет) | 16 762.04 | 12 432.54 | 9 521.81 |
Выручка (Прошлый год) | 12 432.54 | 9 521.81 | 0 |
Прибыль (Отчет) | 2 351.93 | 1 831.80 | 456.40 |
Выручка (Квартальная) | 0 | 0 | 9 521.81 |
Прибыль (Квартальная) | 0 | 0 | 456.40 |
CAGR Выручки | 32.68 | 0 | 0 |
CAGR Прибыли | 127.01 | 0 | 0 |
Выручка полугодовая | 9 768.69 | 0 | 0 |
Прибыль полугодовая | 1 713.76 | 0 | 0 |
Темп прироста прибыли, % | 28.39 | 301.36 | 0 |
Темп прироста выручки, % | 34.82 | 30.57 | 0 |
Темп прироста активов, % | 39.25 | 49.58 | 0 |
Рентабельность собственного капитала, % | 30.12 | 61.95 | -45.07 |
Доля собственного капитала в активах, % | 38.89 | 20.51 | -10.50 |
Прошлая капитализация | 21 306.13 | 0 | 0 |
P/E | 9.06 | 0 | 0 |
P/B | 1.06 | 0 | 0 |
P/Equity | 2.73 | 0 | 0 |
P/Sale | 1.27 | 0 | 0 |
PEG | 0.14 | 0 | 0 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. | 0 | 0 | 0 |
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. | 0 | 0 | 0 |
Баланс
Показатель | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 4 кв 2021 |
---|---|---|---|
Основные средства | 2 602 | 2 190 | 993 |
Активы в форме права пользования | 6 248 | 5 240 | 5 024 |
Авансы под капитальные ремонты | 49 | 36 | 6 |
Нематериальные активы | 2 570 | 2 660 | 81 |
Отложенные налоговые активы | 90 | 97 | 110 |
Долгосрочные финансовые активы | 49 | 76 | 0 |
Внеоборотные активы | 11 608 | 10 298 | 6 213 |
Запасы | 3 847 | 3 019 | 2 551 |
Торговая и прочая дебиторская задолженность | 167 | 167 | 80 |
Авансы выданные | 137 | 244 | 129 |
Налоги к возмещению | 14 | 8 | 3 |
Налог на прибыль к возмещению | 156 | 89 | 0 |
Краткосрочные финансовые инвестиции | 0 | 20 | 451 |
Денежные средства и их эквиваленты | 224 | 562 | 199 |
Прочие оборотные активы | 17 | 12 | 14 |
Оборотные активы | 4 563 | 4 121 | 3 427 |
Итого активов | 16 171 | 14 419 | 9 640 |
Акционерный капитал | 1 800 | 1 800 | 0 |
Резерв от перееоценки основных средств | 29 | 29 | 30 |
Выкупленные акции материнской компании | 0 | 0 | -2 138 |
Нераспределенная прибыль | 1 681 | 1 128 | 1 095 |
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании | 3 510 | 2 957 | -1 013 |
Итого капитала | 3 510 | 2 957 | -1 013 |
Кредиты и займы | 1 391 | 1 907 | 1 900 |
Долгосрочные обязательства по аренде | 5 908 | 4 832 | 4 473 |
Долгосрочные обязательства | 7 299 | 6 739 | 6 373 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 975 | 295 | 1 140 |
Задолженность перед персоналом и прочие обязательства | 277 | 297 | 231 |
Налоги к уплате | 227 | 156 | 339 |
Налог на прибыль к уплате | 0 | 0 | 22 |
Отложенная выручка | 301 | 285 | 247 |
Краткосрочные обязательства по аренде | 1 273 | 1 175 | 1 166 |
Краткосрочные кредиты и займы | 2 309 | 2 514 | 1 133 |
Краткосрочные обязательства | 5 361 | 4 722 | 4 279 |
Итого капитала и обязательств | 16 171 | 14 419 | 9 640 |
Показатель | 2022 | 2021 |
---|---|---|
Основные средства | 2 190 | 993 |
Активы в форме права пользования | 5 240 | 5 024 |
Авансы под капитальные ремонты | 36 | 6 |
Нематериальные активы | 2 660 | 81 |
Отложенные налоговые активы | 97 | 110 |
Долгосрочные финансовые активы | 76 | 0 |
Внеоборотные активы | 10 298 | 6 213 |
Запасы | 3 019 | 2 551 |
Торговая и прочая дебиторская задолженность | 167 | 80 |
Авансы выданные | 244 | 129 |
Налоги к возмещению | 8 | 3 |
Налог на прибыль к возмещению | 89 | 0 |
Краткосрочные финансовые инвестиции | 20 | 451 |
Денежные средства и их эквиваленты | 562 | 199 |
Прочие оборотные активы | 12 | 14 |
Оборотные активы | 4 121 | 3 427 |
Итого активов | 14 419 | 9 640 |
Акционерный капитал | 1 800 | 0 |
Резерв от перееоценки основных средств | 29 | 30 |
Выкупленные акции материнской компании | 0 | -2 138 |
Нераспределенная прибыль | 1 128 | 1 095 |
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании | 2 957 | -1 013 |
Итого капитала | 2 957 | -1 013 |
Кредиты и займы | 1 907 | 1 900 |
Долгосрочные обязательства по аренде | 4 832 | 4 473 |
Долгосрочные обязательства | 6 739 | 6 373 |
Торговая и прочая кредиторская задолженность | 295 | 1 140 |
Задолженность перед персоналом и прочие обязательства | 297 | 231 |
Налоги к уплате | 156 | 339 |
Налог на прибыль к уплате | 0 | 22 |
Отложенная выручка | 285 | 247 |
Краткосрочные обязательства по аренде | 1 175 | 1 166 |
Краткосрочные кредиты и займы | 2 514 | 1 133 |
Краткосрочные обязательства | 4 722 | 4 279 |
Итого капитала и обязательств | 14 419 | 9 640 |
Отчет о прибылях и убытках
Показатель | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 4 кв 2021 |
---|---|---|---|
Выручка | 6 993 | 12 433 | 9 522 |
Себестоимость реализации | -2 094 | -3 967 | -3 645 |
Валовая прибыль | 4 899 | 8 466 | 5 877 |
Коммерческие расходы, общехозяйственные и административные расходы | -3 248 | -5 488 | -4 676 |
Прочие операционные расходы | -103 | -71 | -55 |
Прочие операционные доходы | 120 | 122 | 63 |
Прибыль от операционной деятельности | 1 669 | 3 029 | 1 209 |
Финансовые доходы | 9 | 52 | 22 |
Финансовые расходы | -524 | -1 089 | -652 |
Прибыль / убыток по курсовым разницам | -343 | 306 | 3 |
Прибыль/убыток до налогообложения | 812 | 2 298 | 581 |
Расход/доход по налогу на прибыль | -173 | -466 | -125 |
Прибыль/убыток за отчетный период | 638 | 1 832 | 456 |
Прибыль собственников компании | 638 | 1 832 | 456 |
Переоценка основных средств | 0 | -1 | 30 |
Прочий совокупный доход за отчетный период | 0 | -1 | 30 |
Общий совокупный доход/расход за отчетный период | 638 | 1 831 | 486 |
Собственников компании | 638 | 1 831 | 486 |
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. | 17.73 | 1.02 | 0.25 |
Показатель | 2022 | 2021 |
---|---|---|
Выручка | 12 433 | 9 522 |
Себестоимость реализации | -3 967 | -3 645 |
Валовая прибыль | 8 466 | 5 877 |
Коммерческие расходы, общехозяйственные и административные расходы | -5 488 | -4 676 |
Прочие операционные расходы | -71 | -55 |
Прочие операционные доходы | 122 | 63 |
Прибыль от операционной деятельности | 3 029 | 1 209 |
Финансовые доходы | 52 | 22 |
Финансовые расходы | -1 089 | -652 |
Прибыль / убыток по курсовым разницам | 306 | 3 |
Прибыль/убыток до налогообложения | 2 298 | 581 |
Расход/доход по налогу на прибыль | -466 | -125 |
Прибыль/убыток за отчетный период | 1 832 | 456 |
Прибыль собственников компании | 1 832 | 456 |
Переоценка основных средств | -1 | 30 |
Прочий совокупный доход за отчетный период | -1 | 30 |
Общий совокупный доход/расход за отчетный период | 1 831 | 486 |
Собственников компании | 1 831 | 486 |
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. | 1 | 0 |
Отчет о движении денежных средств
Показатель | 2 кв 2023 | 4 кв 2022 | 4 кв 2021 |
---|---|---|---|
Чистая прибыль | 638 | 1 832 | 456 |
Амортизация | 310 | 436 | 280 |
% амортизации от размера основных средств | 6 | 9 | 26 |
ЧДП от операционной деятельность | 948 | 2 267 | 737 |
Инвестиции | -692 | -1 945 | -545 |
% инвестиций от операционного потока | 73 | 86 | 74 |
ЧДП (CF) | 256 | 322 | 192 |
Показатель | 2022 | 2021 |
---|---|---|
Чистая прибыль | 1 832 | 456 |
Амортизация | 436 | 280 |
% амортизации от размера основных средств | 9 | 26 |
ЧДП от операционной деятельность | 2 267 | 737 |
Инвестиции | -1 945 | -545 |
% инвестиций от операционного потока | 86 | 74 |
ЧДП (CF) | 322 | 192 |
Инвестиционный анализ
Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа
Текущий Р/Е | i |
Справедливый Р/Е | i |
Прирост за счет недооценки | i |
Темп роста компании | i |
Прогнозные дивиденды | i |
Консенсус-прогноз | i |
Анализ денежных потоков
Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа
Ставка дисконтирования | i |
Темп прироста основных средств | i |
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет | i |
Темп прироста чистой прибыли | i |
Показатель | 2023 год | 2024 год | 2025 год | 2026 год | 2027 год | 2028 год |
---|---|---|---|---|---|---|
Чистая прибыль | ||||||
+ Амортизация | ||||||
- Инвестиции | ||||||
Чистый денежный поток | ||||||
Коэффициент дисконтирования | ||||||
Дисконтированный денежный поток |
Терминальная стоимость, млн. руб. | 15,0% |
Справедливая стоимость, млн. руб. | 10,0% |
Текущая капитализация, млн. руб. | |
Потенциал прироста | 10,0% |
Список акций ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП ПАО
Список облигаций ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП ПАО
В данный момент нет облигаций в обращении на бирже
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиFin-plan Radar: возможности сервиса
В этой статье мы рассмотрим возможности уникального сервиса для инвесторов Fin-plan Radar. Вы узнаете как составить полноценный инвест-портфель с помощью сервиса.
4 июля 2018
Фондовый рынок Турции - так ли он хорош на самом деле
В данной статье мы рассмотрели фондовый рынок Турции и его возможности для внешних и внутренних инвесторов
12 июля 2022
В данной статье мы рассмотрим индикатор Баффета: методику расчета, порядок работы с ним и попытаемся на исторических данных определить его возможности в предсказании надвигающегося кризиса
9 сентября 2022
Обсуждение ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП ПАО