Как создать капитал свободы?

Практический вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


МКПАО ОК РУСАЛ – крупнейший российский производитель первичного алюминия и глинозема. Компания основана в 2007г. Среди основателей - российский бизнесмен Р. Абрамович. Первоначально компания зарегистрирована на британском о. Джерси, в сентябре 2020 года "переехала" в Россию.

ОК РУСАЛ МКПАО

Производственные и добывающие активы компании расположены на территории России, стран СНГ, Европы, Африки и Америки.

Алюминиевый холдинг имеет широкую географию продаж. Кроме внутреннего рынка поставки алюминиевых изделий осуществляются во все ключевые регионы глобального потребления: Европа, страны СНГ, США, Юго-Восточная Азия и др. Доля экспортных поставок в структуре выручки составляет 80%. Клиентскую базу формируют компании автомобилестроения, строительной и упаковочной отраслей.

МКПАО ОК РУСАЛ входит в число мировых «алюминиевых гигантов». По объему выплавки по итогам 2017г. компания заняла второе место. Крупнейшим производителем алюминия является Китай, на его долю приходится 55% объема мирового производства цветного металла (отраслевые данные за 2016г.). Стратегическими игроками рынка являются китайские Hongqiao Group, Chalco, Xianfa. Конкуренцию Китаю наряду с холдингом Русал составляют производители из Северной Америки, Центральной и Южной Америки, Европы. Доля рынка российской компании составляет 6,3%.

Ключевое преимущество компании заключаются в том, что она представляет собой полноценный вертикально-интегрированный холдинг, который объединяет в себе полную цепочку производства алюминиевого сплава, начиная от добычи и переработки бокситов в глинозем, заканчивая логистикой. Всего в составе холдинга более 50 предприятий сырьевого, производственного дивизионов, энергетики, инженерно-технологические подразделения, IT-услуг и т.д. На сегодня МКПАО ОК РУСАЛ имеет статус самого экономичного производителя алюминия в мире. Определяющие факторы: 70% потребности в глиноземе, исходного компонента при производстве алюминия, покрывается собственной ресурсной базой; удачное расположение ключевых производственных комплексов вблизи объектов гидроэнергетики Сибирского ФО; собственные энергетические активы, а также совместные проекты с ПАО РусГидро; использование в производственном процессе инновационных энергоэффективных технологий плавки.

Акции компании обращаются на Гонконгской и Московской бирже. На площадке Мосбиржи финансовые активы компании допущены к обращению с 30 марта 2015г. Акции МКПАО ОК РУСАЛ входят в состав индекса ММВБ.

Состав акционерного капитала компании:

  • 48,13% - Российская индустриальная группа En+ Group plc, конечный бенефициар Олег Дерипаска.

  • 20,50% - Международная инвестиционная компания SUAL Partners Limited (Кипр), конечные бенефициары бизнесмены Виктор Вексельберг и Леонард Блаватник.

  • 8,75% - Amokenga Holdings Limited, дочерняя компания сырьевого трейдера Glencore.

  • 6% - Частный российский инвестиционный фонд Onexim Holdings Limited, принадлежащий предпринимателю Михаилу Прохорову.

  • 0,02% - Директорат компании.

  • 16,6% - Free-float.


Скачать "Топ-5 акций РФ на апрель 2024"

Финансовые показатели ОК РУСАЛ МКПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель Текущий 4 кв. 2023 2 кв. 2023 4 кв. 2022 2 кв. 2022
Выручка за год (скользящая)   i 12 213 12 213 12 766 13 974 13 698
Прибыль за год (скользящая)   i 282 282 533 1 793 2 887
Активы   i 21 464 21 464 21 425 24 631 25 419
Оборотные активы   i 7 942 7 942 7 890 10 115 8 852
Собственный капитал   i 11 016 11 016 11 277 12 307 14 854
Выручка (Отчет)   i 12 213 12 213 5 945 13 974 7 153
Выручка (Прошлый год)   i 13 974 13 974 7 153 11 994 5 449
Прибыль (Отчет)   i 282 282 420 1 793 1 680
Выручка полугодовая   i 6 268 6 268 5 945 6 821 7 153
Прибыль полугодовая   i -138 -138 420 113 1 680
EBITDA   i 786 786 511 2 028 3 385
Темп прироста прибыли, %   i -84.27 -84.27 -81.54 -44.40 -0.48
Темп прироста выручки, %   i -12.60 -12.60 -6.80 16.51 36.98
Темп прироста активов, %   i -12.86 -12.86 -15.71 17.82 24.20
Рентабельность собственного капитала, %   i 2.56 2.56 4.73 14.57 19.44
Доля собственного капитала в активах, %   i 51.32 51.32 52.63 49.97 58.44
DEBT/EBITDA   i 13.29 13.29 19.86 6.08 3.12
Прошлая капитализация   i 5 620.17 6 203.11 6 805.37 8 092.78 17 860.51
P/E   i 19.93 22 12.77 4.51 6.19
P/B   i 0.26 0.29 0.32 0.33 0.70
P/Equity   i 0.51 0.56 0.60 0.66 1.20
P/Sale   i 0.46 0.51 0.53 0.58 1.30
EV/EBITDA   i 20.44 21.18 33.18 10.07 8.40
PEG   i 0.87 0.96 0.04 0.01 0.02
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. i 0 0 1.23 1.23 0
Дивиденды об. (скользящий расчет), %. i 0 0 2.33 1.67 0

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2023 год 2022 год 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год
Выручка за год (скользящая) 12 213 13 974 11 994 8 566 9 711 10 280
Прибыль за год (скользящая) 282 1 793 3 225 759 960 1 698
Активы 21 464 24 631 20 906 17 378 17 814 15 777
Оборотные активы 7 942 10 115 8 436 5 877 6 268 5 066
Собственный капитал 11 016 12 307 10 524 6 543 6 747 5 209
Выручка (Отчет) 12 213 13 974 11 994 8 566 9 711 10 280
Выручка (Прошлый год) 13 974 11 994 8 566 9 711 10 280 9 969
Прибыль (Отчет) 282 1 793 3 225 759 960 1 698
Выручка (Квартальная) 0 0 0 0 2 489 2 365
Прибыль (Квартальная) 0 0 0 0 141 149
CAGR Прибыли -30.17 7.97 22.29 6.35 0 0
CAGR Выручки 3.51 6.99 8.48 -0.26 0.75 1.04
Выручка полугодовая 6 268 6 821 6 545 4 551 4 975 5 283
Прибыль полугодовая -138 113 1 207 883 335 746
EBITDA 786 2 028 2 893 871 966 2 163
Темп прироста прибыли, % -84.27 -44.40 324.90 -20.94 -43.46 38.95
Темп прироста выручки, % -12.60 16.51 40.02 -11.79 -5.54 3.12
Темп прироста активов, % -12.86 17.82 20.30 -2.45 12.91 0.02
Рентабельность собственного капитала, % 2.56 14.57 30.64 11.60 14.23 32.60
Доля собственного капитала в активах, % 51.32 49.97 50.34 37.65 37.87 33.02
DEBT/EBITDA 13.29 6.08 3.59 12.44 11.46 4.89
Прошлая капитализация 6 203.11 8 092.78 14 293.33 7 702.04 6 864 6 362.76
P/E 22 4.51 4.43 10.15 7.15 3.75
P/B 0.29 0.33 0.68 0.44 0.39 0.40
P/Equity 0.56 0.66 1.36 1.18 1.02 1.22
P/Sale 0.51 0.58 1.19 0.90 0.71 0.62
EV/EBITDA 21.18 10.07 8.53 21.28 18.56 7.83
PEG 0.96 0.01 0.02 0 0 0.14
Дивиденды об. (скользящий расчет), руб. 0 1.23 0 0 0 0
Дивиденды об. (скользящий расчет), %. 0 1.67 0 0 0 0

Баланс (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Основные средства 5 806 5 672 5 829 6 124 5 350 5 096
Нематериальные активы 2 337 2 390 2 605 2 871 2 411 2 436
Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия 4 521 4 567 5 174 6 606 4 014 4 172
Отложенный налоговый активы 229 182 58 121 113 165
Производные финансовые активы 19 36 78 200 120 22
Прочие внеоборотные активы 616 668 760 794 560 533
Внеоборотные активы 13 522 13 535 14 516 16 567 12 470 12 402
Запасы 3 599 4 370 4 489 4 548 3 692 2 714
Дивиденды к получению 412 21 0 0 827 0
Краткосрочные инвестиции 125 94 89 130 167 125
Внеоборотные активы классифицируются как предназначенные для продажи 0 0 0 0 0 0
Торговая и прочая дебиторская задолженность 1 154 1 882 2 263 2 543 1 646 1 437
Предоплаты и НДС к возмещению 538 0 0 0 0 0
Авансовые платежи по налогу на прибыль 8 0 0 0 0 0
Денежные средства и их эквиваленты 2 087 1 487 3 196 1 431 1 984 3 766
Оборотные активы 7 942 7 890 10 115 8 852 8 436 8 064
Итого активов 21 464 21 425 24 631 25 419 20 906 20 466
Уставный капитал 152 152 152 152 152 152
Акции для передачи 0 0 0 0 0 0
Эмиционный доход 15 786 15 786 15 786 15 786 15 786 15 786
Прочие резервы 2 689 2 679 2 682 2 591 2 805 2 814
Нераспределенная прибыль 3 002 3 140 2 720 2 911 1 231 -105
Резерв пересчета валюты -10 613 -10 480 -9 033 -6 586 -9 450 -9 307
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 11 016 11 277 12 307 14 854 10 524 9 340
Итого капитала 11 016 11 277 12 307 14 854 10 524 9 340
Кредиты и займы 1 966 1 277 2 547 3 752 1 894 1 360
Облигации 0 0 0 0 0 0
Резервы 114 117 125 144 145 73
Отложенные налоговые обязательства 405 396 427 655 429 434
Производные финансовые обязательства 5 0 0 5 145 94
Прочие долгосрочные обязательства 155 117 118 133 83 69
Долгосрочные обязательства 6 729 7 273 7 733 4 716 5 790 7 547
Торговая и прочая кредиторская задолженность 1 183 1 088 1 439 1 948 2 408 2 052
Авансы полученные 218 135 237 0 0 0
Текущие налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0
Прочие налоговые обязательства 233 253 243 0 0 0
Дивиденды к выплате 0 5 0 0 0 0
Краткосрочные обязательства 3 719 2 875 4 591 5 849 4 592 3 579
Итого капитала и обязательств 21 464 21 425 24 631 25 419 20 906 20 466

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Основные средства 5 806 5 829 5 350 4 855 4 499 4 421
Нематериальные активы 2 337 2 605 2 411 2 407 2 557 2 409
Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия 4 521 5 174 4 014 3 822 4 240 3 698
Отложенный налоговый активы 229 58 113 199 130 93
Производные финансовые активы 19 78 120 30 75 9
Прочие внеоборотные активы 616 760 560 198 87 57
Внеоборотные активы 13 522 14 516 12 470 11 501 11 546 10 711
Запасы 3 599 4 489 3 692 2 292 2 460 3 006
Дивиденды к получению 412 0 827 0 430 0
Краткосрочные инвестиции 125 89 167 163 171 105
Внеоборотные активы классифицируются как предназначенные для продажи 0 0 0 0 0 0
Торговая и прочая дебиторская задолженность 1 154 2 263 1 646 1 163 1 351 1 102
Предоплаты и НДС к возмещению 538 0 0 0 0 0
Авансовые платежи по налогу на прибыль 8 0 0 0 0 0
Денежные средства и их эквиваленты 2 087 3 196 1 984 2 229 1 781 844
Оборотные активы 7 942 10 115 8 436 5 877 6 268 5 066
Итого активов 21 464 24 631 20 906 17 378 17 814 15 777
Уставный капитал 152 152 152 152 152 152
Акции для передачи 0 0 0 0 0 0
Эмиционный доход 15 786 15 786 15 786 15 786 15 786 15 786
Прочие резервы 2 689 2 682 2 805 2 841 2 892 2 863
Нераспределенная прибыль 3 002 2 720 1 231 -2 123 -2 882 -3 842
Резерв пересчета валюты -10 613 -9 033 -9 450 -10 113 -9 201 -9 750
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 11 016 12 307 10 524 6 543 6 747 5 209
Итого капитала 11 016 12 307 10 524 6 543 6 747 5 209
Кредиты и займы 1 966 2 547 1 894 730 548 914
Облигации 0 0 0 0 0 0
Резервы 114 125 145 68 45 59
Отложенные налоговые обязательства 405 427 429 453 465 502
Производные финансовые обязательства 5 0 145 157 27 7
Прочие долгосрочные обязательства 155 118 83 96 83 50
Долгосрочные обязательства 6 729 7 733 5 790 8 044 8 677 8 314
Торговая и прочая кредиторская задолженность 1 183 1 439 2 408 1 836 1 770 1 274
Авансы полученные 218 237 0 0 0 0
Текущие налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0
Прочие налоговые обязательства 233 243 0 0 0 0
Дивиденды к выплате 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные обязательства 3 719 4 591 4 592 2 791 2 390 2 254
Итого капитала и обязательств 21 464 24 631 20 906 17 378 17 814 15 777

Отчет о прибылях и убытках (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Выручка 12 213 5 945 13 974 7 153 11 994 5 449
Себестоимость реализованной продукции -10 445 -5 217 -10 770 -4 762 -8 273 -3 819
Валовая прибыль 1 768 728 3 204 2 391 3 721 1 630
Административные расходы -603 -290 -769 -322 -603 -258
Операционные расходы -755 -351 -697 -309 -617 -246
Восстановление/(обесценение) внеоборотных активов -321 -67 -196 -23 -209 -55
Прочие операционные расходы, нетто -167 -53 -226 -205 -213 -129
Ожидаемые кредитные убытки -1 0 0 0 0 0
Убыток от выбытия основных средств 0 0 0 0 0 0
Прибыль от операционной деятельности -79 -33 1 316 1 532 2 079 942
Финансовые доходы 144 269 133 206 63 25
Финансовые расходы -573 -270 -838 -740 -800 -469
Доля прибыли ассоциированных и совместных предприятий 752 303 1 555 1 366 1 807 1 171
Результат выбытия и деконсолидации дочерних компаний, включая статьи, переработанные из прочего совокупного дохода 0 0 0 0 492 492
Переводы в иностранной валюте (убыток)/прибыль, переработанная из прочего совокупного дохода при деконсолидации дочерних компаний 0 0 0 0 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 244 269 2 166 2 364 3 641 2 161
Расход/доход по налогу на прибыль 38 151 -373 -684 -416 -143
Прибыль/убыток за отчетный период 282 420 1 793 1 680 3 225 2 018
Прибыль собственников компании 282 420 1 793 1 680 3 225 2 018
Актуарная прибыль/(убыток) на пост пенсионные планы 5 -5 8 0 -8 1
Доля прочего совокупного дохода ассоциированных компаний 0 0 0 0 0 0
Изменение справедливой стоимости хеджирования денежных потоков 0 0 -131 -214 -28 -28
Налог на прибыль по статьям, которые впоследствии могут быть реклассифицированы в прибыль или убыток 0 0 0 0 0 0
Разница в пересчете иностранной валюты для инвесторов, учитываемых в капитале -1 007 -910 369 1 990 21 103
Курсовые разницы по валюте по иностранным операциям -573 -537 48 874 29 90
"Обработка убытки, связанные с акциями ГМК ""Норильский никель"" продал" 0 0 0 0 0 0
Прочий совокупный доход за отчетный период -1 575 -1 452 294 2 650 627 779
Общий совокупный доход/расход за отчетный период -1 293 -1 032 2 087 4 330 3 852 2 797
Собственников компании -1 293 -1 032 2 087 4 330 3 852 2 797
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 0.02 0.03 0.12 0.11 0.21 0.13

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Выручка 12 213 13 974 11 994 8 566 9 711 10 280
Себестоимость реализованной продукции -10 445 -10 770 -8 273 -7 112 -8 113 -7 446
Валовая прибыль 1 768 3 204 3 721 1 454 1 598 2 834
Административные расходы -603 -769 -603 -553 -594 -629
Операционные расходы -755 -697 -617 -469 -539 -462
Восстановление/(обесценение) внеоборотных активов -321 -196 -209 -9 -291 -157
Прочие операционные расходы, нетто -167 -226 -213 -144 -87 -105
Ожидаемые кредитные убытки -1 0 0 0 0 0
Убыток от выбытия основных средств 0 0 0 0 0 0
Прибыль от операционной деятельности -79 1 316 2 079 279 87 1 481
Финансовые доходы 144 133 63 151 45 203
Финансовые расходы -573 -838 -800 -690 -747 -686
Доля прибыли ассоциированных и совместных предприятий 752 1 555 1 807 976 1 669 955
Результат выбытия и деконсолидации дочерних компаний, включая статьи, переработанные из прочего совокупного дохода 0 0 492 0 0 0
Переводы в иностранной валюте (убыток)/прибыль, переработанная из прочего совокупного дохода при деконсолидации дочерних компаний 0 0 0 0 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 244 2 166 3 641 716 1 054 1 953
Расход/доход по налогу на прибыль 38 -373 -416 43 -94 -255
Прибыль/убыток за отчетный период 282 1 793 3 225 759 960 1 698
Прибыль собственников компании 282 1 793 3 225 759 960 1 698
Актуарная прибыль/(убыток) на пост пенсионные планы 5 8 -8 2 -9 6
Доля прочего совокупного дохода ассоциированных компаний 0 0 0 0 0 10
Изменение справедливой стоимости хеджирования денежных потоков 0 -131 -28 -53 34 0
Налог на прибыль по статьям, которые впоследствии могут быть реклассифицированы в прибыль или убыток 0 0 0 0 0 0
Разница в пересчете иностранной валюты для инвесторов, учитываемых в капитале -1 007 369 21 -665 448 -810
Курсовые разницы по валюте по иностранным операциям -573 48 29 -247 101 -139
"Обработка убытки, связанные с акциями ГМК ""Норильский никель"" продал" 0 0 0 0 0 0
Прочий совокупный доход за отчетный период -1 575 294 627 -963 578 -933
Общий совокупный доход/расход за отчетный период -1 293 2 087 3 852 -204 1 538 765
Собственников компании -1 293 2 087 3 852 -204 1 538 765
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 0 0 0 0 0 0

Отчет о движении денежных средств (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Чистая прибыль 282 420 1 793 1 680 3 225 2 018
Амортизация 540 251 503 247 596 317
% амортизации от размера основных средств 6 3 6 2 7 4
ЧДП от операционной деятельность 822 671 2 296 1 927 3 821 2 335
Инвестиции -1 056 -417 -1 239 -481 -1 277 -575
% инвестиций от операционного потока 128 62 54 25 33 25
ЧДП (CF) -234 254 1 057 1 446 2 544 1 760
Приобретение имущества, установок и оборудования -1 022 -410 -1 202 -456 -1 164 -543
Приобретение нематериальных активов -34 -7 -37 -9 -28 -11
Приобретение совместно контролируемых операций 0 0 0 0 0 0
Приобретение дочерних компаний, за вычетом приобретенных денежных средств 0 0 0 -16 -85 -21

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Чистая прибыль 282 1 793 3 225 759 960 1 698
Амортизация 540 503 596 570 566 2
% амортизации от размера основных средств 6 6 7 7 8 0
ЧДП от операционной деятельность 822 2 296 3 821 1 329 1 526 1 700
Инвестиции -1 056 -1 239 -1 277 -898 -958 -887
% инвестиций от операционного потока 128 54 33 68 63 52
ЧДП (CF) -234 1 057 2 544 431 568 813
Приобретение имущества, установок и оборудования -1 022 -1 202 -1 164 -877 -811 -812
Приобретение нематериальных активов -34 -37 -28 -20 -37 -22
Приобретение совместно контролируемых операций 0 0 0 0 -75 0
Приобретение дочерних компаний, за вычетом приобретенных денежных средств 0 0 -85 -1 -35 -53

Инвестиционный анализ

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Текущий Р/Е i
Справедливый Р/Е i
Прирост за счет недооценки i
Темп роста компании i
Прогнозные дивиденды i
Консенсус-прогноз i

Анализ денежных потоков

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Ставка дисконтирования i
Темп прироста основных средств i
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет i
Темп прироста чистой прибыли i

данные в таблице указаны в млн. долл. США

Показатель 2023 год 2024 год 2025 год 2026 год 2027 год 2028 год
Чистая прибыль
+ Амортизация
- Инвестиции
Чистый денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный денежный поток
Терминальная стоимость, млн. руб. 15,0%
Справедливая стоимость, млн. руб. 10,0%
Текущая капитализация, млн. руб.
Потенциал прироста 10,0%

Список акций ОК РУСАЛ МКПАО

Список облигаций ОК РУСАЛ МКПАО

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение ОК РУСАЛ МКПАО

Загрузка...

Как создать капитал свободы?

Практический вебинар