Риск (финансовый риск)

17.11.15

Риск — это вероятность отклонения фактического результата от ожидаемого, при котором инвестор терпит убытки или упускает прибыль. В инвестициях принято говорить именно о финансовом риске, измеряемом деньгами или процентами от капитала.

Важно помнить главный принцип: потенциальная доходность растёт вместе с уровнем риска.

Основные виды финансовых рисков:

Операционный риск Внутренние ошибки и сбои: человеческий фактор, технологические неполадки, кибератаки, мошенничество, а также недостатки процедур контроля, резервирования и ИТ-инфраструктуры.
Финансовый риск Потери, связанные с чрезмерной долговой нагрузкой: рост процентных расходов, невозможность рефинансировать займы, ухудшение денежного потока и риск банкротства или дефолта по обязательствам.
Риск ликвидности Ситуация, когда актив нельзя быстро продать по справедливой цене: неликвидный рынок, отсутствие покупателей, высокий спред — приводит к вынужденному дисконту или заморозке капитала.
Валютный риск Волатильность курсов валют, влияющая на выручку, себестоимость импорта, обслуживание валютного долга и пересчёт стоимости инвестиций, номинированных в другой валюте.
Страновой / политический риск Регуляторные и геополитические изменения: новые законы, налоги, санкции, валютный контроль, нестабильность правительства, военные конфликты или национализация активов.

Систематический vs. несистематический риск

Несистематический (специфический) — риски, связанные с отдельной компанией или отраслью: менеджмент, конкуренты, судебные иски. Диверсификация портфеля снижает влияние этих факторов почти до нуля.
Систематический — риски, влияющие на весь рынок: экономические циклы, инфляция, мировые кризисы. Они не устраняются диверсификацией внутри одной экономики, но их можно смягчить распределением активов по классам (акции, облигации, товары) и регионам.

Практические способы минимизации рисков

Диверсификация. Распределяйте вложения между секторами, странами и классами активов (акции, облигации, золото, крипта).
Аллокация активов. Определите стратегическую долю «рисковых» и «консервативных» инструментов с учётом горизонта инвестирования.
Ребалансировка. Периодически возвращайте доли активов к исходным пропорциям, фиксируя прибыль на «взлетевших» инструментах. Заменяйте активы, которые потеряли свои фундаментальные драйверы роста.

Как защитить свои инвестиции от финансовых рисков мы рассказываем в статье "Как составить инвестиционный портфель".

Похожие публикации

29 мая 2025 в 11:42

С чего начинается работа на бирже

Эта статья — пошаговое руководство для тех, кто хочет разобраться, как устроена биржа, с чего начать, чтобы избежать классических ошибок новичков. Мы разобрали ключевые понятия, рассказали, как выбрать брокера, открыть брокерский счет и куда двигаться дальше.

20 мая 2015 в 17:25

Инвестиции в облигации - отличная замена депозитам

Традиционно депозиты считаются самым надежным и простым инструментом для инвестиций. Но мы знаем отличную альтернативу депозитам – это облигации.

5 января 2015 в 13:06

Куда вкладывать? Основные варианты инвестиций.

Во что же лучше вкладывать деньги? Сравним между собой акции, облигации, золото и другие активы.