Как мы заработали на акциях Роснефть

Акции компании Роснефть были приобретены в наш модельный портфель в начале марта 2026 года в рамках тактической ребалансировки, направленной на наращивание доли нефтегазового сектора на фоне начавшегося конфликта на Ближнем Востоке. На тот момент это была инвестиционная идея в расчете на краткосрочный геополитический драйвер, который в корне менял фундаментальную картину в акциях российских нефтяников.

Роснефть представляла интерес на фоне благоприятной конъюнктуры: эскалация конфликта на Ближнем Востоке создала предпосылки для резкого роста цен на энергоносители. Ключевым триггером выступала угроза перекрытия Ормузского пролива - маршрута, через который проходит около 20% мировой торговли нефтью из стран Персидского Залива: ОАЭ, Саудовская Аравия, Ирак и др. Любые ограничения судоходства в этом регионе исторически приводили к резкому росту котировок, и российские нефтегазовые компании, включая Роснефть, оказывались в числе главных бенефициаров такой динамики на фоне образовывавшегося дефицита нефти в мире.

В итоге на фоне конфликта 2026 г. цены на нефть эталонной марки Brent взлетели с $60-$70 за баррель до $100-$120 за баррель. За считанные дни нефть дорожала в моменте в 1,5-2 раза. Как итог, акции российских нефтегазовых компаний положительно отреагировали на рост цен на нефть, в том числе и компания Роснефть.  

Несмотря на санкционное давление со стороны США в конце 2025 - начале 2026 года, Роснефть показывала операционную устойчивость, а российская нефть марки Urals после старта ближневосточного конфликта начала торговаться с премией к Brent в размере $4-5 за баррель при поставках в Индию - существенный разворот по сравнению с предыдущими периодами, когда дисконт был в $10-$15 для конечных покупателей.

Дополнительно благоприятным фактором стало временное смягчение ограничений со стороны США против Роснефти уже после старта конфликта на Ближнем Востоке, что позволило Индии наращивать закупки российского сырья, уже отгруженного в море.

Всё это формировало позитивный фон для пересмотра инвестиционной оценки компании в сторону повышения потенциала роста ее котировок в ближайшее время.

Также помимо вышеописанных аргументов, у сделки по Роснефти была и чёткая тактическая логика. Мы рассматривали это вложение как краткосрочную идею с горизонтом в несколько недель в зависимости от развития геополитических событий на Ближнем Востоке. При этом мы заранее определили условия выхода: в случае признаков деэскалации на Ближнем Востоке позиция в акциях Роснефти подлежала сокращению. Такой взвешенный и продуманный подход позволял грамотно и спокойно действовать в период высокой волатильности на рынке нефти и в акциях Роснефти, не подвергая вложенный капитал длительным рискам неопределённости из-за геополитики.

На протяжении последующих недель ситуация развивалась в соответствии с нашим сценарием. Новостной фон вокруг Ближнего Востока поддерживал повышенную волатильность на нефтяном рынке, котировки акций Роснефти реагировали на геополитические заголовки, и позиция показывала прирост.

Уже в конце марта 2026 года появились первые сигналы о возможной деэскалации: активизация переговоров между США, Израилем и Ираном на фоне заявлений Дональда Трампа и снижение премий в цене нефти Brent за геополитический риск - котировки цен марки Brent снижались к ключевому уровню поддержки в $100 за баррель в 20-х числах марта, пробой которого мог открыть дорогу вниз вплоть до уровней в $60-$70, которые были до конфликта.

В этой логике мы увидели, что инвестиционная идея по Роснефти исчерпала свой краткосрочный потенциал. И мы приняли решение зафиксировать прибыль по данной позиции.

Несмотря на то, что позиция по Роснефти носила краткосрочный и тактический характер, результат, который она привнесла в наш портфель, оказался весьма солидным.

С момента входа в позицию 3 марта по цене в 445 рублей и докупки 6 марта по цене в 464,65 руб. и до момента выхода 23 марта 2026 года по цене около 502 руб., акции Роснефти принесли нам доходность в 11,0% всего за 20 дней с учетом разного срока покупки акций. В расчете на год доходность превышает 201%.

При этом мы не просто продали акции Роснефти, но провели очередную тактическую ротацию и переложились в акции других компаний с более выраженными и стабильными фундаментальными драйверами роста, которые на тот момент времени просели в цене (за счет локального перетока средств в акций нефтегазового сектора) с формированием хороших точек входа. Про данную ротацию из акций нефтегазовых компаний в акции компаний других секторов мы подробно рассказывали в нашем Клубе инвесторов.

Стоит понимать, что пример с акциями Роснефти - это краткосрочная тактическая сделка и только одна из сделок с разным сроком реализации в рамках полноценной инвестиционной стратегии. Также важно учитывать, что это пример из нашей истории инвестирования, а прошлая доходность не гарантирует будущие финансовые результаты.

При выборе акций, особенно в условиях повышенной геополитической волатильности, всегда необходимо проводить подробный анализ, учитывать сценарные риски и чётко определять горизонт удержания позиции. Как мы проводим такой анализ во всех деталях, включая работу с геополитическими драйверами и тактическим таймингом, мы рассказываем на наших бесплатных вебинарах, записаться на которые можно по ссылке.   

Ограничение ответственности: указанные в данном аналитическом материале суждения и аналитические выводы относительно ценных бумаг и рынков не являются персональными инвестиционными рекомендациями. Конечное решение по тем или иным сделкам остается за инвестором.