Иностранные акции на Мосбирже

В последние годы наблюдается значительный рост интереса российских частных инвесторов к акциям иностранных компаний. В 2020 г. доля иностранных акций в портфелях российских инвесторов выросла по сравнению с 2019 г. более чем в 2 раза с 3,5% до 8,1%, а за 1 кв. 2021г. доля составила уже 16%. Такой рост интереса к акциям иностранных компаний обусловлен рядом преимуществ, получаемых инвесторами от владения ими. В первую очередь возможностью эффективной диверсификации портфеля ценных бумаг, позволяющей снижать валютные, страновые и другие риски инвестиций. Помимо диверсификации портфеля иностранные акции позволяют российским инвесторам получить доступ к компаниям со специфическими видами деятельности, не представленными или слабо представленными на российском рынке, например, к компаниям, занимающимися биотехнологиями, к компаниям IT-сектора или компаниям, осуществляющим космическую деятельность, и множеству других.

До недавнего времени российские инвесторы имели возможность приобрести акции иностранных компаний используя один из трех способов: через иностранного брокера «Как открыть счет в Interactive Brokers», через российского брокера-посредника, со статусом квалифицированного инвестора («Что дает статус квалифицированного инвестора»), или путем инвестирования на Санкт-Петербургской бирже. С 24.08.2020г. у российского инвестора появилась возможность приобрести акции иностранных компаний на Мосбирже в рублях.

В данной статье будут рассмотрены следующие вопросы, касающиеся рублевых иностранных ценных бумаг на Мосбирже:

• Какие акции зарубежных компаний допущены к торгам на ММВБ.

• Какие существуют особенности торгов иностранными акциями на ММВБ.

• Налогообложение на прибыль от зарубежных акций в России.

• Какие существуют льготы по иностранным акциям.

• Способ покупки зарубежных акций на ММВБ.

Иностранные акции, допущенные к торгам на Мосбирже

В день старта торгов 24.08.2020г. на Мосбирже было доступно 19 акций, выпущенных именно американскими компаниями и входящими в состав индекс широкого рынка S&P 500. Среди них можно отметить такие крупные компании, как Amazon, Google, Microsoft, Netflix, Visa и др. И вот на протяжении уже почти года Мосбиржа постоянно увеличивает количество иностранных акций, доступных для инвестирования, в планах довести их число к концу 2021г. до 500. Помимо американских акций из S&P 500, Мосбиржа дает доступ и к наиболее крупных компаниям из других стран, в частности доступны китайские компании Alibaba, Baidu, PetroChina, японские компании Toyota, Sony и швейцарская Novartis.

Ознакомиться с актуальным списком всех иностранных акций на Мосбирже, доступным к торгам в актуальный момент, можно на сайте компании.

Особенности торгов акциями иностранных эмитентов, допущенным к торгам на Московской бирже

• Валюта торговли. Если на бирже СПБ торги иностранными акциями ведутся в основном в долларах или евро, то на Мосбирже они происходят в российских рублях. Это отчасти является преимуществом, так как нет необходимости в лишних операциях по покупке валюты. При этом в случае колебаний валютных курсов, цена акции также будет пересчитываться. Стоит отметить, что выплата дивидендов осуществляется в национальной валюте эмитента акции. К осени текущего года биржа наряду с «рублевыми» торгами планирует организовать торги и в валюте (долларах США).

• Календарь торгов. Торги иностранными акциями на Мосбирже осуществляются по аналогии с торгами российскими акциями в соответствии с торговым календарем России и не проводятся в праздничные и выходные дни. Кроме того, торги иностранными акциями не проводятся в дни, являющимися праздничными в стране эмитента акции.

• График торгов. Торговля иностранными акциями на Мосбирже осуществляется аналогично торговле российскими акциями во время основной (дневной) торговой сессии с 10:00 до 19:00 по московскому времени и во время дополнительной (вечерней) сессии с 19:00 до 23:50 и доступна как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам («Что дает статус квалифицированного инвестора»). При этом иностранные акции можно приобретать и на индивидуальный инвестиционный счет («Как работает ИИС») с сохранением всех льгот, которые он предоставляет.

• Режим торгов. Торги иностранными акциями осуществляются в режиме Т+2 («Режим Т+2»), т. е. инвестор становится полноправным владельцем акций только на второй рабочий день после дня совершения сделки. Это следует учитывать при покупке акций с целью получения дивидендов по ним. Например, дивидендная отсечка по акциям компании Apple была 10 мая 2021 г., и чтобы получить дивиденды, акции необходимо было приобрести не позднее 6 мая 2021 г. Подробнее об этом можно прочесть в нашей статье «Как заработать на дивидендах по акциям».

• Маржинальные сделки. По иностранным акциям на Мосбирже возможно осуществление торгов с частичным обеспечением деньгами или акциями («Маржинальная торговля»).

• Торговля лотами. Торги иностранными акциями на Мосбирже осуществляются лотами, при этом для всех иностранных акций установлен единый размер лота, равный одной акции (одной депозитарной расписке на иностранные акции):

  1 лот = 1 иностранная акция (1 депозитарная расписка на ин. акцию)

  Это отличается от торгов российскими акциями, размер лота которых зависит от конкретного эмитента. Например, размер лота по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 10 акций, по ВТБ ­­– 10 000 акций.

• Шаг цены по всем иностранным акциям (минимально возможное изменение стоимости акции) составляет 1 рубль.

• Тикеры (краткие названия) иностранных акций, допущенных к торгам на Мосбирже, отличаются от оригинальных тикеров (тикеров, присвоенных торговой площадкой первичного листинга) наличием приставки «-RM». «RM» это аббревиатура от английского «Russian Market» (российский рынок). Например, оригинальный тикер обыкновенных акций американской компании Apple состоит из четырех букв AAPL, тикер этих же акций, допущенным к торгам на Мосбирже выглядит следующим образом: AAPL-RM.

• а Ценообразование по иностранным акциям при торгах на Мосбирже осуществляется за счет выставления инвесторами заявок на их покупку или продажу, т. е. за счет спроса и предложения. Какой-либо привязки цены акций, торгуемых на Мосбирже, к ценам акций на иностранных площадках не предусмотрено.

Налогообложение по акциям иностранных компаний

Налогообложению подлежат два вида дохода от операций с рассматриваемыми бумагами:

1. Доходы от изменения курсовой стоимости акции – разница в цене покупки и продажи.

2. Доход в виде дивидендов со стороны акций иностранных компаний.

3. По определению налоговой базы и уплате налогов есть свои нюансы. Рассмотрим их более подробно.

Налог на доходы от изменения курсовой стоимости акции

Налогообложение на прибыль, которая получена от покупки и последующей продажи ценных бумаг компаний из-за границы такое же, как по бумагам компаний из России. Налоговая база при получении прибыли от курсовой разницы с акций иностранных либо российских акций - положительная разница между ценой их приобретения и ценой их продажи (с учетом всех комиссий). Например, при приобретении акции компании Apple 8 сентября 2020 г. за 9 200,00 руб. и последующей ее продаже 21 июля 2021 г. за 10 800,00 руб., при условии, что комиссия брокера составляет 0,05% от суммы сделки (4,60 руб. при покупке и 5,40 при продаже), налоговая база составит:  

При этом ставка НДФЛ зависит от общего размера полученной прибыли за налоговый период, равный одному году, и резидентства инвестора:

• 13% в случаях, когда общий доход за налоговый период не превышает или равняется 5 млн рублей.

• 15% с суммы доходов свыше 5 млн рублей и фиксированного взноса размером 650 000 рублей, в случаях, когда общий доход за налоговый период превышает 5 млн рублей.

• 30% для нерезидентов – лиц, проживающих не в России или находящимися за ее пределами больше 183 дней за последний 12 месяцев. Подробнее об этом можно прочитать в статье «Инвестиции для нерезидентов».

В примере с акциями компании Apple НДФЛ при ставке налога, равной 13% составит:

 При этом в стандартной практике инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать налоговую базу и перечислять налоги по доходам, заработанным от операций по покупке и продаже ценных бумаг. Данные операции за инвестора выполняет российская брокерская компания, выступающая налоговым агентом в рассмотренных выше ситуациях.

Налог на доход в виде выплаченных дивидендов

Важно учитывать, что налогообложение дивидендов, выплаченных по иностранным акциям, другое, нежели налогообложения на дивиденды по акциям компаний из России, и зависит от двух параметров:

1. От страны эмитента.

2. Наличия или отсутствия между Россией и родной страной эмитента соглашения об избежании двойного налогообложения.

Так, при дивидендных выплатах:

• полученных от американских компаний, удерживается 30%-й налог;

• в Японии налог на дивиденды по акциям японских компаний составляет 15,315%;

• в Швейцарии – 35%;

• в Китае по акциям китайских компаний в зависимости от срока владения акциями – 10% либо 20% и т. п.

При этом, как правило, инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать и перечислять сумму налога по дивидендам в бюджет иностранного государства, за него данные операции осуществляет налоговый агент (сам эмитент или другая организация). То есть на счет инвестора зачисляется уже очищенная от налога сумма дивидендов.

Страна регистрации эмитента также влияет на налогообложение дивидендов, а именно подписано ли с ним соглашение об избежание двойного налогообложения. Если оно не заключено, то инвесторам придется самостоятельно рассчитывать налоговую базу и перечислить в бюджет России сумму налога по дивидендам, даже если с них уже был списан налог в стране эмитента. То есть по акциям компаний страны происхождения, с которой не подписано соглашение об избежание двойного налогообложения, будет двойная налоговая нагрузка на дивиденды – в стране происхождения и в России.

Если соглашение подписано, то двойной налог платить не придется. Его итоговая сумма будет высчитываться по процентной ставке, указанной в данном соглашении. Стоит отметить, что если сумма налога, предусмотренная соглашением, ниже 13%, то инвестор будет обязан доплатить разницу между ставками «родной страны» и РФ. К примеру, в случае с США нужно будет самостоятельно доплатить 3% (13% ставка РФ – 10% ставка, указанная в соглашении). При превышении ставки, указанной в соглашении, российской (13%) доплачивать не нужно. Но стоит учитывать, что со всеми странами, акции которых торгуются на ММВБ, действует данное соглашение, поэтому платить двойной налог не придется. Нужно будет лишь заполнить форму W-8BEN. Обо всем этом более подробно можно узнать в нашем материале «Налог на иностранные акции».

А ознакомиться со всеми странами, с которыми заключено данное соглашение с Россией можно на странице ФНС России «Применяемые соглашения об избежание двойного налогообложения»

В любом случае, независимо от размера налоговой ставки, установленной данным соглашением, наличия или отсутствия такого соглашения, а также подписанной полной формы W-8BEN и каких-либо других документов или соглашений, физические лица – резиденты РФ, обязаны самостоятельно рассчитывать сумму налога, который они должны выплатить (будь то разница или полная сумма) с дивидендов, выплачиваемых по иностранным акциям путем заполнения и подачи в ФНС РФ налоговой декларации 3-НДФЛ. Она подается до 30 апреля года, следующего за годом, в котором были получены дивиденды. Например, по дивидендам, которые были выплачены в 2021 году, декларация подается не позднее 30 апреля 2022 г. Уплата происходит не позднее 15 июля следующего года.

При подаче декларации 3-НДФЛ в России инвестор с целью зачета уплаченного в иностранной юрисдикции налога по дивидендам обязан подтвердить факт такой уплаты, например, брокерским отчетом, отчетом депозитария или формой 1042-S (по американским акциям), также предоставляемой брокером.

С особенностями данного налогообложения дивидендов можно наглядно ознакомиться на схеме ниже:

Например, по акциям американской компании Apple 13 мая 2021 г. были выплачены дивиденды в размере 0,22 $ на одну акцию. Согласно соглашению, которое подписали Россия и США в 1992 году, физлица России имеют право на пониженную налоговую ставку по дивидендной доходности с акций США. Она равна 10% вместо 30%, предусмотренных внутренним законодательством США. Инвестором была подписана и передана брокеру форма W-8BEN. Таким образом, при получении дивидендов с инвестора будет удержано в пользу американского бюджета: 

Налоговая ставка 10%, установленная соглашением между США и Россией, меньше 13%, установленных российским налоговым законодательством, следовательно, инвестору необходимо перечислить в российский бюджет разницу между этими двумя налоговыми ставками, равную 3%. Налог рассчитывается в рублях по курсу ЦБ РФ на дату получения дивидендов (21 июля 2021 г. 1$ = 74,491 руб.): 

 По итогам 2021 г. инвестор обязан заполнить и передать в ФНС России декларацию 3-НДФЛ с указанием налоговой базы (0,22 $), исчисленного налога на доходы физических лиц – 3% в рублях (0,4916 руб.) до 30 апреля 2022 г. и уплатить до 15 июля 2022 г. данную сумму в российский бюджет. Помимо декларации 3-НДФЛ инвестор должен приложить также отчет от брокера и форму 1042-S или иной документ, подтверждающий факт уплаты налога (0,022 $) в американский бюджет. В противном случае ФНС России может пересчитать НДФЛ по ставке, равной 13%.

Льготы по иностранным акциям

Выше мы рассмотрели возможность снижения налогов по дивидендам, выплачиваемых по акциям иностранных компаний за счет применения пониженной налоговой ставки, предусмотренной соглашениями об избежании двойного налогообложения. Однако по иностранным акциям, торгуемым на биржах Москвы и Санкт-Петербурга, законодательством РФ предусмотрен ряд других льгот, позволяющих вернуть или снизить НДФЛ, либо полностью избавиться от него. Это льготы:

• для владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС);

• льгота на долгосрочное владение инвестиционными инструментами;

• возможность снижения налогооблагаемой базы за счет убытков, полученных по операциям купли-продажи.

Индивидуальный инвестиционный счет (далее ИИС)

ИИС – это вид брокерского счета, предназначенный для популяризации среди граждан России долгосрочного инвестирования в ценные бумаги за счет предоставления инвестору на выбор одной из двух типов налоговых льгот. На ИИС можно приобретать ценные бумаги, торгующиеся на российских площадках (Мосбиржа и СПб биржа) без ограничения валюты номинала и страны происхождения эмитента. Льготы счета ИИС:

• Льгота типа «А». Данный тип льготы позволяет инвестору осуществить возврат ранее уплаченного НДФЛ (в том числе от доходов от заработной платы) за внесение денежных средств на ИИС. Возврату подлежит 13% от внесенной на ИИС суммы, но не больше 52 000 руб. в год.

• Льгота типа «Б». Данный тип льготы позволяет получить освобождение от уплаты НДФЛ по операциям купли-продажи ценных бумаг (от уплаты НДФЛ с дивидендов от купленных акций при использовании ИИС освобождение от налога не предусмотрено).

В начале статьи мы уже указывали на то, что иностранные акции, допущенные к торгам на Мосбирже, можно приобретать на ИИС. Следовательно, оба типа льгот применимы и к операциям с акциями иностранных компаний. Например, применение льготы типа «Б» позволит инвестору освободиться от уплаты НДФЛ по ставке 13% в размере 206,70 руб. из нашего примера с и акциями американской компании Apple.

Процесс получения льгот по ИИС при осуществлении операций с акциями иностранных компаний такой же, как и процесс получения льгот акциям России и другими ценными бумагами и подробно описан в наших статьях «Как оформить налоговый вычет по ИИС. Пошаговая инструкция», «Как работает ИИС» или в видеоролике «ИИС: инструкция к применению».

Льгота на долгосрочное владение иностранными акциями (ЛДВ)

Льгота напоминает льготу типа «Б» по ИИС, однако отличается от нее тем, что возможность освободиться от уплаты НДФЛ по операциям с изменением курсовой разницы акций иностранных компаний появляется только при условии владения ими на протяжении не менее 3-х лет. Освободиться от уплаты НДФЛ в размере 206,70 руб. из примера с акциями компании Apple, используя ЛДВ, у инвестора не получится, т. к. срок владения акциями составляет менее 3-х лет (покупка 8 сентября 2020 г., продажа 21 июля 2021 г.), однако в случае, если инвестор продержит акцию, например, до сентября 2024 г. и при ее продаже получит доход, то по такому доходу у инвестора появиться право не уплачивать НДФЛ.

У инвесторов, осуществляющих сделки по покупке и продаже акций иностранных эмитентов, при получении убытка по таким операциям имеется возможность снижения налогооблагаемой базы за счет убытков, полученных по таким операциям. Причем российским законодательством разрешается учитывать не только убытки за текущий налоговый период, но и убытки прошлых лет. Подробнее про данный вид льготы написано в статье «Налоговые льготы для инвесторов».

Как купить иностранные акции на Московской бирже

Стоит учитывать, что не все из брокеров, зарегистрированных в РФ, дают доступ к торгам иностранными акциями на Мосбирже. На момент написания статьи к таким относились, например, ФГ БКС, ВТБ, АО «Тинькофф Банк» и др. Однако все из перечисленных брокеров компенсируют данный недостаток тем, что они дают доступ к бирже СПБ. Брокеры из ТОП-10, дающие возможность торговать иностранными акциями на Мосбирже: ФК «Открытие», Сбербанк. Ознакомиться с плюсами и минусами всех перечисленных брокеров можно в нашей статье «Лучшие брокеры 2021».

Торги иностранными акциями на Московской бирже осуществляются аналогично торгам российским акциями с помощью мобильных или веб-приложений, биржевых торговых терминалов, установленных на ПК, в личном кабинете на сайте брокера или путем подачи устного распоряжения брокеру в телефонном режиме.

Одним из наиболее популярных и универсальных способов осуществления операций с ценными бумагами является использование на ПК биржевого терминала Quik. Quik является основным биржевым торговым терминалом и используется подавляющим большинством российских брокеров.

Для того, чтобы начать торговлю иностранными акциями, допущенными к торгам на Мосбирже, в торговом терминале Quik создается и настраивается таблица текущих торгов. Для этого требуется выполнить несколько действий:

Шаг 1. Создать новую вкладку, нажав правой кнопкой мыши на имеющуюся вкладку, затем выбрать пункт «Добавить». Нажатием правой кнопки мыши на новой вкладке и выбрав пункт «Переименовать» назвать вкладку, например, «Иностранные акции и ДР».

Шаг 2. В меню «Создать окно» необходимо выбрать пункт «Текущие торги». В открывшемся окне «Создание таблицы текущих торгов» в окне «Доступные инструменты» выбрать пункт «МБ ФБ: Т+ Ин.Акции и ДР» и нажать «Добавить», в результате чего в окне «Заголовки строк» появится полный список всех иностранных акций, допущенных к торгам на Мосбирже. В случае, если полный список иностранных акций не требуется, то нажав на крестик слева от пункта «МБ ФБ: Т+ Ин. акции и ДР» можно выбирать и добавлять только нужные акции из выпадающего списка.

Шаг 3. Далее необходимо в окне «Доступные параметры» отметить необходимые, например, «Код инструмента», «% изменения от цены закрытия», «Оборот в деньгах» и нажать на кнопку «Добавить». Выбранные параметры отобразятся в окне «Заголовки столбцов». После всех проделанных операций нажать на кнопку «Да» внизу окна «Создание таблицы текущих торгов».

После проделанных выше операций откроется таблица текущих торгов с перечнем доступных для покупки и продажи на Мосбирже иностранных акций:

Покупка и продажа иностранных акций осуществляются аналогично покупке и продаже российских акций путем выставления новой заявки через меню «Действие» и нажатия правой кнопкой мыши по выбранному инструменту с помощью окна котировок и т. п., и дальнейшим заполнением необходимых параметров в окне «МБ ФБ: Т+ Ин.Акции и ДР Ввод Заявки»:

При этом, следует учитывать то, что некоторые брокеры выдвигают дополнительные требования к инвесторам для осуществления торгов иностранными акциями, в частности, «Открытие Брокер» позволяет осуществлять покупку и продажу иностранных акций на Мосбирже только после оформления полной либо упрощенной формы W-8BEN.

Выводы

Московская биржа по состоянию на июль 2021 года предоставляет возможность осуществлять сделки с более 170 акциям иностранных эмитентов, что намного меньше количества иностранных акций, обращающихся на Санкт-Петербургской бирже. Однако, Мосбиржа планирует постоянно расширять список торгуемых акций. Включаться будут наиболее ликвидные инструменты с учетом спроса от клиентов, банков, брокерских и управляющих компаний.

Торги иностранными акциями на Мосбирже имеют преимущество перед торгами теми же инструментами на Санкт-Петербургской бирже за счет осуществления сделок в российской валюте. Инвестору не нужно приобретать валюту иностранных государств и платить комиссию за осуществление конвертации валюты. Кроме того, инвестору для приобретения иностранных акций на Мосбирже не потребуется открывать каких-либо дополнительных счетов – их приобретение осуществляется на тот же брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет, который используется для торгов российскими акциями. Однако инвестору следует учитывать возможность влияния на стоимость акции курса российского рубля к иностранным валютам. При росте курса российского рубля возможно снижение стоимости акции иностранных компаний, даже если стоимость данной акции, торгуемой в иностранной валюте, растет. Но и при снижении национальной валюты, цена будет корректироваться соответствующим образом. В этом плане бумаги в рублях схожи с бумагами в иностранной валюте из-за валютной переоценки.

Стоит учитывать и еще один нюанс – у некоторых брокеров в зависимости от тарифа могут быть разные комиссии на торги через биржу СПБ и через ММВБ. И как правило, комиссии на сделки на второй ниже. Таким образом, торговать иностранными акциями в рублях на Московской бирже может быть даже выгоднее.

Несмотря на то, что список иностранных акций на Мосбирже – самые ликвидные инструменты индекса S&P500, это вовсе не значит, что компании являются инвестиционно-привлекательными. Ведь выбор любой компании для инвестиций должен быть основан не на имени или ликвидности компании, а также ее прошлых заслугах. Нужно находить конкретные факторы роста бизнеса. О том как правильно выбирать иностранные и российские акции и минимизировать риски, связанные с инвестированием, мы учим на наших курсах. Начать обучение навыкам инвестирования Вы можете уже прямо сейчас, изучив наш бесплатный экспресс-курс «Инвестиции от А до Я». Для реализации полученных навыков на практике - подбора финансовых инструментов - Вы можете воспользоваться профессиональным инвестиционным веб-сервисом Fin-Plan RADAR.

А если у Вас остались вопросы, то Вы можете задать их нам на бесплатном онлайн мастер-классе, предварительно записавшись на него пройдя по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!