-
Nick Trader
-
Nick Trader
-
Дмитрий
10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Как заработать на фьючерсах
Фьючерсы – не самые простые финансовые инструменты. Они были придуманы финансистами для того, чтобы сократить риски изменения цены какого-либо актива в будущем. Для того чтобы понять суть фьючерсов, обратимся, к примеру из бизнеса.
Представьте, что нам нужно будет купить 100 тонн стали через 2 месяца. Мы знаем текущую цену, например, 30 рублей за 1 кг. Цена 100 тонн получается 3 млн. рублей. Ценовой риск, который мы несем, состоит в том, что если цена за эти 2 месяца увеличится и станет 38 рублей – нам понадобится 3,8 млн. руб. Чтобы обезопасить себя от рисков роста цены есть несколько вариантов:
-
Закупить все и сразу – что не очень выгодно в силу высоких издержек хранения, а также замораживания денег.
-
Договориться с поставщиком о фиксированной цене, но в таком случае не исключено, что поставщик попытается немного увеличить текущую цену, заложив в нее свои риски недополучения дохода в будущем.
-
Мы можем купить фьючерсный контракт на 100 тонн стали по цене 30 рублей за 1 кг с закрытием через 2 месяца. Через 2 месяца, если цена стали вырастет наш контракт закроется по 38 рублей и мы получим 800 тыс. рублей прибыли, которые добавим к нашим 3 млн. и спокойно купим сталь за 3,8 млн., ничего не потеряв. Если же цена стали упадет до 25 руб., мы получим убыток в 500 т.р., но при этом и сталь купим за 2,5 млн. – также ничего не потеряв. Отличие от первого варианта состоит в том, что мы не замораживаем 3 млн. руб. на 3 месяца, фьючерсный контракт можно купить лишь за часть стоимости (гарантийный взнос – 10-20% от стоимости).
Стоит сказать, что фьючерсы бывают поставочные и расчетные.
Поставочный фьючерс – означает, что через 2 месяца вам реально поставят товар. Т.е. покупая поставочный фьючерс, вы приобретаете право купить некий актив в будущем по сегодняшней цене. Когда дата закрытия фьючерса придет, останется только доплатить разницу между гарантийным взносом и первоначальной ценой контракта и получить товар.
Расчетный фьючерс – финансовый инструмент, который приобретается не для получения самого актива, а для заработка на разнице между текущей ценой и будущей.
Поставочные фьючерсы на товары (металлы, нефть, пшеница) торгуются на крупных мировых площадках, например лондонская биржа металлов (LME) или на нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) и др. Но торговля там осуществляется довольно большими партиями, поэтому участниками являются крупнейшие мировые бизнес компании.
На московской бирже можно приобрести только расчетные фьючерсы на товары. При этом фьючерсы на акции, являются поставочными. Это не означает, что акции придется обязательно выкупать, но после закрытия фьючерса у вас будет на это право.
Фьючерсы как финансовый инструмент изначально были созданы для бизнеса, но после оказались очень популярным у финансистов, трейдеров и инвесторов. И сегодня, например, фьючерс на индекс РТС на московской бирже - актив, который имеет самый большой торговый оборот на всем российском фондовом рынке. Это обусловлено тем, что фьючерсы имеют и другие достоинства, которые высоко ценят трейдеры и инвесторы.
Основные плюсы фьючерсов по сравнению с другими активами для инвестора
-
Главным преимуществом фьючерсов для инвестора является возможность доступа к сырьевым рынкам. На Московской бирже мы можем купить расчетные фьючерсы на нефть, металлы, зерно, мазут и другие реальные активы. Это позволяет значительно разнообразить свою торговую стратегию и диверсифицировать свои активы более широко.
-
Большое кредитное плечо. Кредитное плечо кратное 10 означает, что при изменении цены актива на 5%, мы можем заработать 50% на свои вложенные деньги, при изменении цены актива на 50% - мы получим 500%. Это очень заманчиво для трейдеров и спекулянтов, но в то же время риск возрастает в той же пропорции.
-
Высокая ликвидность и низкие издержки. Как я уже говорил, обороты на рынке фьючерсов очень высокие, это означает, что фьючерс – это актив, который вы можете реализовать мгновенно с минимальными издержками. Спрэды и комиссионные издержки на этом рынке самые низкие.
-
Возможность торговать, когда основная биржа уже закрылась. Фьючерсы обращаются на отдельной секции Московской биржи, которая называется ФОРТС и работает с 10.00 до 23.55, в то время как основная секция, где торгуются акции и облигации работает с 10.00 до 18.45.
Этот факт порождает такое направление работы на бирже как «скальпинг», когда трейдеры пытаются ловить даже минутные колебания цены и на них зарабатывать. Только представьте, можно сделать 100 сделок в день, на каждой заработать по 0,5% - в итоге выйдет 50% дохода в день!
Как торговать фьючерсами?
Фьючерсы торгуются на рынке ФОРТС (срочный рынок). Если у Вас уже есть брокерский счет, то перевести деньги с основной площадки на ФОРТС не составит труда, это можно сделать непосредственно в торговом терминале, не отходя от компьютера.
Разберем, как торговать фьючерсами на примере акций Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка. Начнем с юридических отличий - если мы покупаем акции, мы покупаем долю в компании эмитенте, со всеми вытекающими: возможность получать дивиденды, возможность получать отчеты перед акционерами, ходить на собрания и т.д. Поэтому владея акцией, мы владеем, неким активом, который в первую очередь несет за собой определенные права и только во вторую является биржевым инструментом, на котором можно заработать.
Покупая фьючерс на те же акции Сбербанка, мы, по сути, делаем ставку на то, что рыночная стоимость этих акций вырастет. И в этом состоит основное отличие.
Акции СБРФ сейчас стоят 85,7 рублей и продаются лотами по 10 штук. Фьючерс на обыкновенные акции Сбербанка стоит 8 736 рублей, что соответствует цене 100 акций. При этом чтобы купить фьючерс на 100 акций СБРФ, нет необходимости платить 8 736 р. – достаточно заплатить гарантийное обеспечение (ГО), равное 1278 р.
Теперь давайте сравним, сколько мы сможем заработать на акциях и на фьючерсах при одинаковой сумме инвестиций. В случае с фьючерсом за 12 780 рублей мы купим фьючерс на 1000 акций. При этом за эти деньги мы купим всего 140 акций. Если цена на акции СБРФ у нас поднимется на 5% или на 4,36 руб. с 87,36 до 91,78 руб., то со 140 акций мы бы заработали 611 рублей или 4,8% от нашего счета. При тех же самых инвестициях во фьючерс мы заработаем 4360 руб. с 1000 акций, или 34% от наших инвестиций. Это становится возможным благодаря встроенному кредитному плечу.
Стоит отметить, что в случае, если цена пойдет в противоположном направлении, эффект будет тот же. Поэтому сделки с фьючерсами могут быть очень рискованными – можно не только уйти в минус, но и полностью потерять капитал.
Как защитить свой капитал при инвестициях в рисковые активы и как рисковать, не рискуя, мы описывали в статье «Как самому приготовить доходный финансовый продукт».
Особенностью фьючерсов является то, что они существуют ограниченный период времени (самые популярные 3 месяца, есть на полгода, год, 2 года), поэтому если мы хотим иметь в своем портфеле какой-либо интересный нам фьючерс, придется периодически переходить из одного фьючерса в другой (закрывать один и покупать новый).
Итак, основные отличия торговли фьючерсами от работы с акциями:
-
Необходимость переходить из одного фьючерса в следующий.
-
Большое кредитное плечо, которое позволяет зарабатывать больше/ но и создает значительный финансовый риск.
-
Более высокие риски, которые требуют более внимательного отношения к счету.
Сам процесс торговли фьючерсами, также как акциями и облигациями осуществляется в терминале Quick.
В представленной таблице мы видим список фьючерсов на Московской бирже. Чтобы понять какой именно фьючерс перед нами, необходимо уметь их расшифровывать, у всех фьючерсных контрактов обозначение состоит из 4-х символов:
- Первые два отвечают за название базового актива, например в названии фьючерса GDZ5, GD – обозначает золото.
- Следующий символ обозначает месяц, до которого фьючерс функционирует (в данном случае Z - это декабрь)
- И последний символ обозначает год, в нашем случае 5 – это 2015 год.
Правила расшифровки фьючерсного контракта
На рисунке проиллюстрировано данное правило. Эту картинку стоит сохранить себе. Пригодится в работе.
Если статья была Вам полезной, ставьте лайк и добавляйтесь в друзья на наши странички в социальных сетях.
Удачных Вам инвестиций!
11 октября 2015
- 55040
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиСтруктурный продукт - как приготовить самому?
Раскрываем секреты, как брокеры создают структурные продукты. Даем рабочие примеры, как сделать это самому и получать приличную доходность.
30 августа 2015
С чего начинается работа на бирже
Если вы решили составить полноценный инвестиционный портфель – вам необходимо научиться торговать на бирже. Давайте последовательно разберем, что для этого нужно.
17 июня 2015
Торговля акциями для начинающих инвесторов не совсем простая задача. Тем не менее, попробуем разобраться, с чего следует начать.
26 июня 2015
![](http://www.livejournal.com/update.bml?event=<a href="http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-zarabotat-na-fyuchersakh/">Как заработать на фьючерсах</a><img src="http://fin-plan.org/upload/medialibrary/f1d/f1d350ed32b6118a7b035380f8d42704.jpg">&subject=Как заработать на фьючерсах){kind=link}