10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Как начать работать с акциями
Торговля акциями для начинающих инвесторов не совсем простая задача. Тем не менее, попробуем разобраться, с чего следует начать.
Сейчас все акции имеют бездокументарные выпуски и существуют в виде электронных записей на счетах депозитариев и реестродержателей. Обращаются акции на бирже, т.е. ответ на вопрос "как и где купить акции" достаточно прост - необходимо стать клиентом брокерской компании и открыть брокерский счет.
Как заработать на акциях? Инвестиции в акции могут приносить доход двумя способами: за счет дивидендов и за счет изменения курса акций.
Дивиденды
Как правило, дивиденды выплачиваются раз в год по результатам деятельности компании, после общего собрания акционеров, на котором голосованием решается, какую долю чистой прибыли компании направить на выплату дивидендов. Потом происходит так называемая «отсечка» - момент, в который фиксируется список лиц (акционеров) которым будут начисляться дивиденды. Здесь необходимо помнить, что владельцам обыкновенных акций дивиденды выплачиваются по решению собрания акционеров, т.е. если такое решение не принято, или финансовый результат компании неудовлетворительный, то дивиденды могут быть и не выплачены. Что же касается, привилегированных акций, то здесь компания обязана выплачивать заранее установленную величину дивидендов. В противном случае, привилегированные акции станут голосующими. Поэтому получается, что привилегированная акция – это своего рода бессрочная облигация, без срока погашения.
Что же касается величины дивидендов, то здесь все зависит от щедрости компании. Есть компании очень богатые, но достаточно жадные, как, например «Газпром». Отсечка по дивидендам по данным акциям будет 17 июля 2015 года, размер дивидендов в этом году составит 7,2 рубля на одну акцию. Таким образом, при текущих рыночных котировках акций «Газпрома» в 147,5 руб. за бумагу, дивидендная доходность за 2014 год составит 4,88%.
Есть более щедрые компании, например, Сургутнефтегаз. По своим привилегированным акциям компания выплатит 8,21 руб. на одну акцию. При текущих рыночных котировках в 39 руб. за бумагу, дивидендная доходность составит 21,05%.
Если подводить итог, можно сказать, что дивидендная доходность пока не является сильной стороной Российских акций. В среднем дивидендная доходность по рынку составляет 4 – 5%.
Второй способ заработать на инвестициях в акции – это рост курсовой стоимости.
Изменение курсовой стоимости акций
Когда вы покупаете акцию, вы покупаете небольшую долю компании, вместе с её финансовыми результатами и перспективами. Компания развивается, растет, становится крупнее, её бизнес создает больший денежный поток, она приобретает больше активов. Одним словом, с развитием бизнеса, компания становится дороже. А соответственно растут и котировки её акций. Так выручка компании «Магнит» по МСФО с 2005 по 2014 год выросла с 1 577 млн.$ до 13 752 млн.$. Чистая прибыль компании по МСФО за тот же период увеличилась с 36 млн.$ до 848 млн.$. Такие финансовые результаты нашли отражение в росте курсовой стоимости акций. Котировки акций «Магнита», с момента начала торгов в мае 2006 года, выросли с 600 руб. за бумагу до 11 000 руб. за бумагу.
В данном случае доход инвестиции от роста курсовой стоимости был бы таков: вложив в 2006 году 100 000 рублей, инвестор получил бы 1 490 328 рублей на 25.05.2015 года. Доходности инвестиции составила бы 1390,33% или 139% в год.
Как сделать прогноз курса акций
Существует два подхода к анализу акций. Это технический и фундаментальный.
Технический анализ – это анализ исторического ценового ряда акции. Попытка нахождения тех или иных математических и статистических закономерностей в движении цен на акции. Это отдельный большой блок биржевой науки, который требует детального и углубленного изучения. Скажем лишь то, что технический анализ применяется в основном для краткосрочных спекулятивных операций, цель которых поймать краткосрочные ценовые колебания. Данные операции требуют специальных знаний и достаточного опыта в техническом анализе.
Для среднесрочных и долгосрочных же инвестиций в акции больше подходит фундаментальный анализ. По своей сути, фундаментальный анализ – это оценка перспектив развития бизнеса компании через призму финансовых показателей. Задача фундаментального анализа состоит в том, чтобы найти на рынке либо недооцененную в текущей ситуации компанию, либо найти компанию с большими перспективами развития. В первом случае, когда на эту компанию обратят внимание остальные инвесторы, рыночная цена быстро придет к своим справедливым оценкам. Во втором случае, если потенциал роста компании реализуется, её стоимость, а соответственно и стоимость её ценных бумаг так же вырастут.
Поэтому можно самостоятельно прибегнуть и изучению финансовой отчетности компаний и конъюнктуры их рынков, а можно прибегнуть к опыту инвестиционных компаний. Практически каждая инвестиционная компания, предоставляющая услуги брокерского обслуживания и консалтинга на фондовом рынке, выставляет свои фундаментальные оценки стоимости акций и дает рекомендации по открытию позиций в данных бумагах. Вот, например, как выглядит перечень торговых рекомендаций от ведущих инвестиционных компаний по обыкновенным акциям «Сбербанка»:
Оценки различных инвестиционных домов разнятся, но в этом случае можно прибегнуть к консенсус-прогнозу или просто говоря к среднему арифметическому прогнозу инвесткомпаний. В приведенном нами примере видно, что усредненный целевой прогноз по акциям «Сбербанка» составляет 88,65 руб. Цена этой бумаги на сегодня 72 руб. (см. график).
Таким образом, ожидаемая доходность по акциям «Сбербанка» может составить 23% (88,65/72 = 1,23). Однако консенсус-прогноз не гарантирует срок, через который целевое значение курса будет достигнуто. Соответственно мы не можем точно знать, когда получим свои 24%. Данный прогноз говорит лишь о том, что у акций данной компании есть перспективы достижения данного курса в ближайшем будущем. На целевой уровень консенсус-прогноза можно ориентироваться при принятии решений о среднесрочных / долгосрочных инвестициях. Подобные консенсус-прогнозы по акциям российских «голубых фишек» можно найти на нашем сайте в разделе аналитика.
Управление рисками при инвестициях в акции
Покупая акции, вы покупаете не только перспективы развития бизнеса компании, но и все риски присущие данной конкретной компании, отрасли, да и всей экономике в целом. Бизнес компании может переживать разные времена, как периоды бурного роста, так и стагнации. В отдельных отраслях экономики так же бывают периоды роста и спада. Ну и наконец, вся мировая экономика циклична, поэтому, периодически случаются кризисы.
Все эти факторы риска находят свое отражение в рыночной цене акции. Негативные явления в экономике и в бизнесе компании, могут заставить инвесторов отказаться от инвестиций в акции, и это будет фактором риска, играющим на понижение цен.
Здесь можно привести множество ярких примеров, как наступление рискового случая влияет на цену акций этой компании. Одним из классических примеров является банкротство компании «Юкос» в результате налоговых претензий государства. В итоге акции были просто сняты с торгов на бирже.
В мае 2010 года произошла авария на шахте «Распадская». К тому моменту цена на акции шахты «Распадская» полностью восстановилась до уровня предшествующего мировому финансовому кризису 2008 года. Но в результате взрыва метана на шахте, компания сильно пострадала, понеся многомиллионные убытки, по сравнению с чистой прибылью на уровне 244 млн. $ в 2010 году.
На графике цен на акции шахты «Распадская» видно, как сильно повлияло наступление этого рискового события на акции компании. С момента аварии акции упали более чем на 80%. А максимальное падение цен составляло 91,7%.
Как выбрать акции, чтобы избежать подобных разочарований. К сожалению при работе с одной конкретной ценной бумагой вы не застрахованы от таких рисков. В связи с этим основополагающим принципом инвестирования в акции является – диверсификация. Диверсифицируя свои вложения, как в акции различных компаний, так и в акции компаний различных секторов экономики, можно снизить риски, присущие отдельным видам бизнеса и секторам экономики. Например, акции сырьевых компаний обязательно следует разбавить акциями производственного сектора, банков, телекоммуникационных компаний и /или розничного бизнеса. Это позволит снизить риски, связанные, например, с колебаниями стоимости нефти.
Давайте рассмотрим пример, когда один инвестор вкладывает 100 тыс. руб. капитала в один рисковый актив, например, инвестиционно-привлекательные акции компании «Уралкалий» в начале 2013 года. А второй в начале 2013 года равномерно диверсифицирует свой портфель в акции 5 компаний лидеров в своих отраслях на Российском рынке. ОАО «Новатэк», ОАО НК «Роснефть», ОАО «Сбербанк», ОАО ГМК «Норильский никель» и ПАО «Уралкалий».
|
|
По итогам периода убыток от инвестиций в один актив (акции Уралкалия) составил 32,80%, а максимальное падение капитала достигало 50,46%. В то же время доходность от инвестиций в диверсифицированный портфель составила 14,79%.
Кроме диверсификации непосредственно портфеля акций не стоит забывать и про диверсификацию всего инвестиционного портфеля, в котором акций должны быть лишь одной из составляющих. Акции - это рисковый актив, не имеющий фиксированной доходности, но позволяющий на длинных промежутках при грамотном инвестировании получать достаточно высокую прибыль. Таким образом, для того, чтобы не допустить убытка по портфелю ни при каких обстоятельствах желательно оставить долю на рисковые активы не более 10-15%. Для начинающих инвесторов рекомендуем инвестировать в акции не более 5-10% вашего портфеля. Примеры инвестиционных портфелей можно посмотреть в разделе "инвест-портфели" нашего сайта. От какой суммы целесообразно начинать работу с акциями и что для этого нужно можно узнать из нашей статьи «с чего начинается работа на бирже».
Подведем итог
1. Доходы от акций бывают двух типов: изменение их курсовой стоимости и дивиденды.
2. Для того, чтобы заработать на изменении курса акций необходимо спрогнозировать курс. Можно это сделать самому, используя навыки технического или фундаментального анализа, а можно полагаться на мнение экспертов рынка, например консенсус-прогнозы по акциям.
3. При торговле акциями желательно диверсифицировать свои вложения, составив портфель из акций компаний различных отраслей. Работа только с голубыми фишками может существенно снизить риск серьезных и необратимых потерь капитала.
4. Для начинающих инвесторов доля акций в портфеле не должна превышать 5-10%.
Если статья была для Вас полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!
Прибыльных Вам инвестиций!
26 июня 2015
- 14408
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиИнвестиции в облигации - отличная замена депозитам
Традиционно депозиты считаются самым надежным и простым инструментом для инвестиций. Но мы знаем отличную альтернативу депозитам – это облигации.
20 мая 2015
Как составить инвестиционный портфель
В статье описывается, как при составлении инвестиционного портфеля увязать риск, доходность и другие параметры активов с вашими целями и возможностями.
5 ноября 2019
С чего начинается работа на бирже
Если вы решили составить полноценный инвестиционный портфель – вам необходимо научиться торговать на бирже. Давайте последовательно разберем, что для этого нужно.
17 июня 2015
![](http://www.livejournal.com/update.bml?event=<a href="http://fin-plan.org/blog/investitsii/rabota-s-aktsiyami/">Как начать работать с акциями</a><img src="http://fin-plan.org/upload/medialibrary/0a5/0a5552d24c384d526792083356881623.jpg">&subject=Как начать работать с акциями){kind=link}