10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Финансовый сектор США
Финансовый сектор – один из самых значимых секторов, оказывающий большое влияние не только на экономику США, но и на мировую в целом. Начиная с середины прошлого века активно развивался и из сектора, призванного обслуживать реальное производство, превратился в самостоятельный и доминирующий сегмент экономики США. На сегодня он включает в себя широкий спектр банков, небанковских финансовых организаций, инвестиционных фондов, компаний, занимающихся страховой деятельностью и операциями с недвижимостью и др.
Финансы относятся к сектору народного хозяйства, отвечающему за предоставление финансовых услуг и услуг посредничества. Компании сектора предоставляют услуги бизнесу и розничным клиентам.
В структуру сектора входят следующие отрасли:
-
Страхование жизни и здоровья.
-
Потребительское кредитование.
-
Банки.
-
Инвестиционные фонды коммерческой недвижимости.
-
Инвестиционные фонды специализированной недвижимости.
-
Управление инвестициями и фонд-операторы.
-
Инвестиционно-банковские и брокерские услуги.
-
Многолинейные страховые компании и брокеры.
-
Операторы финансового и товарного биржевого рынка.
-
Страхование жизни и имущества от несчастных случаев.
-
Инвестиционные фонды жилой недвижимости.
-
Услуги в сфере недвижимости.
-
Перестрахование.
Крупнейшими представителями данного сектора являются: Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, BlackRock, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Berkshire Hathaway, American Tower, American Express Company, Capital One Financial Corporation и др.
Список вышеперечисленных компаний – это малая часть представителей данного сектора экономики США, отобранных из каждой отрасли по наибольшей капитализации на текущий момент. На самом же деле компаний, работающих в области финансов, гораздо больше.
Основные группы продуктов и услуг сектора:
-
Банковские услуги (кредитование, открытие и ведение банковских счетов, предоставление услуг финансового и инвестиционного консультирования и т.д.).
-
Инвестиционные услуги (инвестиционные и трастовые операции с ценными бумагами).
-
Услуги страхования и перестрахования (медицинское страхование, страхование ответственности, страхование жизни и др.).
-
Услуги управления инвестиционными активами.
-
Операции, связанные с недвижимостью.
Сектор — третий по размерам в индексе S&P 500. Рыночная капитализация финансового сектора 11-13% капитализации всего индекса S&P500. По инвестиционному мультипликатору Р/Е сектор имеет недооценку относительно рынка. Большинство компаний сектора выплачивают стабильные дивиденды.
Более четверти в капитализации сектора занимает банковская отрасль. По размеру суммарных активов банков в мировой рейтинге ТОП-20 представлено сразу 4 американских кредитных института Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo & Co. В числе крупнейших мировых лидеров – банки Китая (Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Bank of China), Японии (Mitsubishi UFJ Financial Group), Великобритании (HSBC Holdings plc), Франции (BNP Paribas).
Основной из характерных черт является значительное государственное регулирования – через инструменты кредитно-денежной политики. Одним из важнейших инструментов является ключевая ставка ФРС (подробнее в нашей статье «На что влияет ставка ФРС»). Когда ставки низкие, бизнес начинает активно кредитоваться для новых капитальных проектов и инвестиций, поэтому финансовый сектор чувствует себя хорошо. Умеренное повышение ставок сказывается на секторе благоприятно, но быстро растущие процентные ставки могут стать негативным фактором, потому что могут привести к снижению спроса на кредитование. Таким образом, состояние сектора косвенно отражает положение дел в экономике. Если финансовые компании слабы, значит, экономика идет на спад.
Финансовый сектор экономики США играет огромную роль на международной арене. Многие компании, входящие в эту отрасль, осуществляют свою деятельность не только на национальном рынке, но и за рубежом.
Основными органами контроля и регулирования финансового сектора являются: Федеральная резервная система (ФРС), а также Управление контролера денежного обращения, Федеральная корпорация по страхованию депозитов и др.
Финансовые показатели Финансы
данные в таблице указаны в млн.$
| Показатель | Текущий | 1 кв. 2024 | 4 кв. 2023 | 3 кв. 2023 | 2 кв. 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 2 126 778.53 | 2 063 011.74 | |||
| Прибыль за год (скользящая) | 342 325.46 | 342 569.71 | |||
| Активы | 25 936 221.94 | 26 084 902.83 | |||
| Оборотные активы | 25 551 931.04 | 25 711 262.99 | |||
| Собственный капитал | 3 120 666.72 | 3 126 616.73 | |||
| Темп прироста прибыли, % | 14.29 | 3.40 | |||
| Темп прироста выручки, % | 17.24 | 17.01 | |||
| Темп прироста активов, % | 1.89 | 2.32 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | 10.97 | 10.96 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % | 12.03 | 11.99 | |||
| Прошлая капитализация | 4 501 320.66 | 4 641 135.53 | |||
| P/E | 13.15 | 13.55 | |||
| P/B | 0.17 | 0.18 | |||
| P/Equity | 1.44 | 1.48 | |||
| P/Sale | 2.12 | 2.25 |
данные в таблице указаны в $
| Показатель | 2023 год | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 1 754 358.30 | 1 642 020.27 | 1 694 045.66 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 462 717.18 | 244 004.75 | 359 548.40 | ||
| Активы | 26 070 997.07 | 24 210 325.13 | 20 984 218.53 | ||
| Оборотные активы | 25 324 870.57 | 23 498 493.38 | 20 304 493.03 | ||
| Собственный капитал | 3 259 211.61 | 3 110 167.16 | 2 886 957.90 | ||
| CAGR Прибыли | 40.52 | 23.56 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с начала года | 31.07 | -4.73 | 31.02 | ||
| CAGR Выручки | 27.62 | 27.07 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с прошлого квартала | 4.93 | 19.26 | 10.02 | ||
| Темп прироста прибыли, % | 89.63 | -32.14 | 37.10 | ||
| Темп прироста выручки, % | 6.84 | -3.07 | 5.91 | ||
| Темп прироста активов, % | 7.69 | 15.37 | 8.06 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 14.20 | 7.85 | 12.45 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 12.50 | 12.85 | 13.76 | ||
| Прошлая капитализация | 5 431 297.14 | 4 143 776.68 | 4 349 615.86 | ||
| P/E | 11.74 | 16.98 | 12.10 | ||
| P/B | 0.21 | 0.17 | 0.21 | ||
| P/Equity | 1.67 | 1.33 | 1.51 | ||
| P/Sale | 3.10 | 2.52 | 2.57 |
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиВ данной статье мы разберем ключевой биржевой индекс Казахстанской фондовой биржи - индекс KASE: его формирование, состав, динамику и др.
22 марта 2022
В этой статье мы проанализируем основные тенденции рынка облигаций в 2021 году, рассмотрим стратегии выбора лучших облигаций и разберем конкретные инвестиционные идеи в облигациях.
24 декабря 2020
В данной статье мы рассмотрели возможные стратегии инвестиций в кризис в примерами реальных кейсов из истории и отразили основные советы для инвесторов в период падения рынков.
25 апреля 2022
Обсуждение Финансы
