10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Сектор цикличных компаний США
Цикличные компании – компании, производящие товары второй необходимости, товары длительного пользования (к примеру, автомобиль, мебель, предметы роскоши и т.д.). Ключевой параметр таких компаний – цикличность, это означает зависимость показателей деятельности от бизнес-циклов. Обычно бизнес-цикл – это 10 лет. Продукция таких компаний активно потребляется в периоды расцвета экономики, и напротив – в периоды экономического спада потребители отказываются от нее в первую очередь.
Доля данного сектора в индексе широкого рынка США – индексе SP500 – составляет 12-14%. Как следует из самого определения, акции цикличных компаний наиболее чувствительны к изменениям в экономике, и соответственно, движению всего фондового рынка. Как правило акции компаний сектора имеют высокий коэффициент бета (подробнее в статье «Коэффициент бета (примеры расчета и использования)»).
В составе сектора по отличительным характеристикам производимой продукции и выполняемых услуг выделяется несколько десятков отраслей, которые условно можно разделить на группы:
-
Отдых и развлечения – рестораны и бары, казино и азартные игры, отдых и развлечение, отели, мотели и круизные линии, организация развлечений.
-
Товары и услуги не первой необходимости - телерадиовещание, потребительская полиграфия, реклама и маркетинг, товары и услуги для дома, одежда и аксессуары, обувь, игрушки и товары для детей, дисконтные магазины, универмаги
-
Товары длительного пользования - строительство жилья, бытовая техника, инструменты и товары для дома, автотранспорт, запчасти для легковых, грузовых автомобилей и мотоциклов, компьютеры и электроника.
Крупнейшие отрасли сектора в структуре общей капитализации индекса S&P500 - универмаги, телерадиовещание, товары и услуги для ремонта, рестораны и бары, дисконтные магазины.
Лидеры отрасли - Amazon.com, Mc'DONALDS, Tesla, Starbucks, Walt Disney, Tiffany & Co., Hasbro, NIKE, Ford Motor, General Motors, Carnival Corporation, Booking, Fox Corporation, Gap и др.
Бизнес компаний циклического сектора диверсифицирован по направлениям продаж – работа как на внутренний, так и на внешний рынок. Поэтому в каждой отрасли имеется активное конкурентное окружение со стороны международных и региональных компаний. Но, учитывая фактор цикличности, зрелые компании сектора с глобальным характером бизнеса – это признанные мировые бренды с ключевыми позициями в мировых рейтингах.
Финансовые показатели Цикличные компании
данные в таблице указаны в млн.$
| Показатель | Текущий | 1 кв. 2024 | 4 кв. 2023 | 3 кв. 2023 | 2 кв. 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 2 869 979 | 2 847 009.12 | |||
| Прибыль за год (скользящая) | 167 094.68 | 150 940.27 | |||
| Активы | 3 278 783.85 | 3 294 692.96 | |||
| Оборотные активы | 1 009 245.58 | 1 020 782.52 | |||
| Собственный капитал | 894 626.92 | 885 113.99 | |||
| Темп прироста прибыли, % | 11.76 | -10.53 | |||
| Темп прироста выручки, % | 8.18 | 9.60 | |||
| Темп прироста активов, % | 3.55 | 4.53 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | 18.68 | 17.05 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % | 27.29 | 26.86 | |||
| Прошлая капитализация | 5 226 866.49 | 5 465 403.68 | |||
| P/E | 31.28 | 36.21 | |||
| P/B | 1.59 | 1.66 | |||
| P/Equity | 5.84 | 6.17 | |||
| P/Sale | 1.82 | 1.92 |
данные в таблице указаны в $
| Показатель | 2023 год | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 2 449 240.02 | 2 066 564.07 | 2 072 120.79 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 192 608.49 | 77 752.02 | 142 322.58 | ||
| Активы | 2 970 032.31 | 2 809 504.94 | 2 527 077.94 | ||
| Оборотные активы | 964 080.23 | 925 283.90 | 745 539.56 | ||
| Собственный капитал | 784 519.51 | 701 759.76 | 648 660.73 | ||
| CAGR Прибыли | 70.44 | 34 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с начала года | 18.36 | 48.78 | 27.73 | ||
| CAGR Выручки | 81.14 | 63.95 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с прошлого квартала | 9.61 | 15.87 | 5.75 | ||
| Темп прироста прибыли, % | 147.72 | -45.37 | 12.73 | ||
| Темп прироста выручки, % | 18.52 | -0.27 | 9.48 | ||
| Темп прироста активов, % | 5.71 | 11.18 | 19.04 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 24.55 | 11.08 | 21.94 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 26.41 | 24.98 | 25.67 | ||
| Прошлая капитализация | 6 693 897.33 | 5 655 678.79 | 3 801 347.87 | ||
| P/E | 34.75 | 72.74 | 26.71 | ||
| P/B | 2.25 | 2.01 | 1.50 | ||
| P/Equity | 8.53 | 8.06 | 5.86 | ||
| P/Sale | 2.73 | 2.74 | 1.83 |
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиРедомициляция: какие российские компании и почему решили вернуться в Россию
В статье разобрали вопросы: почему «наши компании» регистрировались за рубежом? в чем причина возвращения? как регистрация эмитента влияет на права инвестора?
13 июня 2023
В этой статье мы подробнее рассмотрим ключевые моменты связанные со стратегией усреднения позиций.
21 сентября 2020
В данной статье мы подробно разберем организацию хранения и учета прав ценных бумаг и рассмотрим виды и порядок работы депозитариев, его функции и стоимость услуг.
25 марта 2021
Обсуждение Цикличные компании
