ТОПовые ИНВЕСТИДЕИ на лето 2023
Как заработать на кризисе
Электросетевые компании РФ
Электросетевой сектор – это один из трех секторов энергетики, представленных на российском фондовом рынке. Энергетика включает в себя три вида деятельности, в зависимости от места в цепочки поставок электроэнергии – производство (энергогенерирующий сектор), поставка (электросетевой сектор) и продажа (энергосбытовой сектор). Задачей электросетевого сектора является осуществление бесперебойной передачи электроэнергии до конечного покупателя - в числе которых промышленные комплексы, государственные объекты, ЖКХ и другие.
Электросетевой сектор на российской фондовой бирже занимает небольшую долю – около 2% (доля всей энергетики около 5%).
Крупные электросетевые компании Московской биржи:
На долю Россетей и ФСК ЕЭС приходится более 65% сектора. Стоит отметить, что практически все представленные в списке электросетевые компании (за исключением ДЭК) принадлежат Российским сетям, а главным акционером Россетей является государство, которое также регулирует тарифы на электроэнергию. Таким образом, Российские сети являются, по сути, монополистами, которые контролируют 15 межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК) и занимаются передачей электроэнергии по магистральным высоковольтным линиям. При этом Россети продолжают осуществлять консолидацию электросетевых активов, наращивая свою долю на электросетевом рынке.
Компании электросетевого сектора преимущественно оперируют на внутреннем рынке. В целом электросетевой сектор наиболее стабилен и устойчив к изменениям в экономике, так как потребление растет по мере развития экономики. Кроме того, электросетевой сектор за счет своей специфики обладает высоким уровнем доли собственного капитала в активах и является одним из самых недооцененных с точки зрения инвестиционных мультипликаторов. Также особенностью сектора являются высокие дивидендные выплаты за счет отлаженной инвестпрограммы и необходимости перераспределения ресурсов между дочерними организациями.
Регулирующим органом деятельности электросетевых компаний является государство, однако, за счет высокого уровня регулирования отрасли, в том числе относительно тарифов на продажу и передачу электроэнергии, сетевые компании не могут оперативно реагировать на рост издержек и капитальных затрат, что приводит к снижению эффективности работы бизнеса и сектора в целом. Кроме того, к рискам электросетевого сектора можно также отнести валютные колебания (капитальные затраты в валюте), рост дебиторской задолженности и высокие капитальные затраты.
Электросетевой сектор ищет способы увеличить долю нетарифной выручки в структуре доходов. К примеру, за счет создания зарядной инфраструктуры для электротранспорта.
Финансовые показатели Электросетевой сектор
| Показатель | Текущий | 1 кв. 2023 | 4 кв. 2022 | 3 кв. 2022 | 2 кв. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 1 321 115.28 | 1 314 652.08 | |||
| Прибыль за год (скользящая) | 71 176.16 | 72 355 | |||
| Активы | 2 805 147.37 | 2 800 139.85 | |||
| Оборотные активы | 354 631.70 | 351 485.14 | |||
| Собственный капитал | 1 622 220.08 | 1 617 383.73 | |||
| Темп прироста прибыли, % | -25.11 | -20.56 | |||
| Темп прироста выручки, % | 5.86 | 7.19 | |||
| Темп прироста активов, % | 1.96 | 2.69 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | 4.39 | 4.47 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % | 57.83 | 57.76 | |||
| Прошлая капитализация | 324 571.91 | 391 679.15 | |||
| P/E | 4.56 | 5.41 | |||
| P/B | 0.12 | 0.14 | |||
| P/Equity | 0.20 | 0.24 | |||
| P/Sale | 0.25 | 0.30 |
| Показатель | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год | 2018 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 1 180 257.25 | 1 229 916.61 | 1 212 860.05 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 71 705.70 | 99 492.99 | 120 693.06 | ||
| Активы | 2 663 803.81 | 2 611 514.02 | 2 477 170.70 | ||
| Оборотные активы | 281 356.02 | 320 980.61 | 372 818.62 | ||
| Собственный капитал | 1 550 294.41 | 1 450 645.66 | 1 386 648.80 | ||
| CAGR Прибыли | 2.39 | 0 | 0 | ||
| Темп прироста капитализации с прошлого квартала | 3.85 | 8.86 | -4.39 | ||
| Темп прироста капитализации с начала года | 9.45 | 18.98 | -2.83 | ||
| CAGR Выручки | 5.08 | 41.74 | 44.09 | ||
| Темп прироста прибыли, % | -27.93 | -17.57 | 22.89 | ||
| Темп прироста выручки, % | -4.04 | 1.41 | 7.17 | ||
| Темп прироста активов, % | 2 | 5.42 | 1.97 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 4.63 | 6.86 | 8.70 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 58.20 | 55.55 | 55.98 | ||
| Прошлая капитализация | 562 350.96 | 513 806.11 | 431 841.58 | ||
| P/E | 7.84 | 5.16 | 3.58 | ||
| P/B | 0.21 | 0.20 | 0.17 | ||
| P/Equity | 0.36 | 0.35 | 0.31 | ||
| P/Sale | 0.48 | 0.42 | 0.36 |
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиВ этой статье мы по полочкам разложили различные варианты инвестиций. Описали их плюсы и минусы с профессиональной точки зрения. Привели пример правильных портфельных инвестиций.
22 мая 2016
В этой статье мы рассмотрели такое понятие как оферта акций. Вы узнаете нюансы данного процесса, а также, что делать инвестору в случае оферты.
27 июня 2018
В этой статье мы рассмотрим что такое делистинг акций. Почему акции некоторых компании уходят с биржи. И какие последствия имеет делистинг для инвесторов.
5 июня 2017
Обсуждение Электросетевой сектор
