5 ПРИЕМОВ В ИНВЕСТИЦИЯХ,
которые помогают заработать больше рынка
Энергогенерирующие компании РФ
Энергогенерирующий сектор – сектор, который является частью одной большой отрасли экономики РФ – энергетика. Энергетическая отрасль представлена 3 секторами, которые взаимосвязаны между собой на основе кооперации – энергогенерирующий, электросетевой и энергосбытовой. Энергогенерирующий сектор в этой системе является первичным или стартовым звеном. Генерирующие компании вырабатывают электроэнергию и поставляют ее на оптовый рынок, где ее покупают крупные промышленные потребители, сбытовые компании и гарантирующие поставщики.
В зависимости от способа выработки и потребляемых первичных ресурсов выделяют следующие виды энергогенерирующих активов:
-
Гидроэлектростанции (ГЭС) - используют в качестве источника энергии движение водных масс в русловых водотоках. Наша страна обладает богатым теоретическим потенциалом выработки энергии на гидрообъектах. Основная часть генерирующих активов сконцентрирована в Сибири и на Дальнем востоке. На долю гидроэнергетики приходится около 20% общей выработки.
-
Атомные электростанции (АЭС) - производство электроэнергии осуществляется с использованием внутренней энергии атома. Россия обладает технологией ядерной электроэнергетики полного цикла от добычи урановых руд (обладает разведанными запасами руд) до выработки электроэнергии. На долю АЭС приходится около 19% от общей выработки электроэнергии.
-
Тепловые электростанции (ТЭС) – вырабатывают электрическую энергию за счёт преобразования химической энергии топлива в процессе сжигания в тепловую, а затем в механическую энергию вращения вала электрогенератора. Тепловые электростанции дают наибольший вклад в производство электроэнергии в России - примерно 60%, что вполне объяснимо богатыми запасами топливного сырья, используемого в процессе генерации. В качестве топлива используются: природный газ, уголь, реже — мазут.
На текущий момент доля энергогенерирующего сектора в капитализации всего фондового рынка РФ составляет около 3%. При этом этот сектор является крупнейшим в отрасли энергетики, его доля в общей капитализации энергетической отрасли составляет примерно 65%.
Факторы, влияющие на показатели работы сектора: спрос на энергоресурсы, стоимость покупаемых энергоносителей (газ, уголь, мазут), технологическая эффективность, сезонный фактор (влияет как на спрос, так и на выработку электроэнергии объектами гидроэнергетики).
На результаты работы сектора меньше всего влияют такие факторы как низкая платежеспособность конечных потребителей электроэнергии, поэтому сектор имеет низкую закредитованность и по всем рыночным мультипликаторам выглядит лучше отрасли в целом.
Крупнейшими представителями энергогенерирующего сектора на Мосбирже являются:
В структуре ВВП энергетика, а именно статья «обеспечение электрической энергией», составляет всего 3%. Условно можно считать, что более трети приходится на рассматриваемый сектор. Но несмотря на столь небольшую долю, роль этого сектора, бесспорно, велика. Это не только социально-значимая отрасль (обеспечение комфортных условий жизни). Поставки электроэнергии запускают работу всех остальных отраслей, в том числе системообразующих для экономики РФ - нефтегазового, горнодобывающего, металлургического.
Энергогенерирующий сектор, в первую очередь, работает на покрытие потребностей внутреннего рынка. Но часть электроэнергии экспортируется на внешние рынки. Основным экспортером электроэнергии РФ является Интер РАО ПАО. Основными покупателями электроэнергии российских компаний на международном рынке являются: Литва, Китай, Казахстан, Монголия и др.
В мировом рейтинге стран по количеству произведенной электроэнергии Россия находится на 4 месте. В первую пятерку входят Китай, США, Индия, Япония.
Сектор энергогенерации регулируется и контролируется значительной нормативно-правовой базой РФ. Основным законом является ФЗ 35 «Об электроэнергетике». Органами регулирования являются: Федеральная служба по тарифам, Федеральная антимонопольная служба и др.
Кроме всестороннего контроля со стороны государства, действуют правительственные программы поддержки генерирующих компаний. К примеру, через механизм договоров поставки мощности (ДПМ). В рамках этой программы компании инвестируют в строительство новых (ДПМ-1) или модернизацию изношенных (ДПМ-2) мощностей. При этом потребители гарантируют возврат этих инвестиций с определенной доходностью через повышенные платежи за предоставление мощности.
Финансовые показатели Энергогенерирующий сектор
| Показатель | Текущий | 2 кв. 2023 | 1 кв. 2023 | 4 кв. 2022 | 3 кв. 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 2 300 158.64 | 2 285 207.02 | |||
| Прибыль за год (скользящая) | 142 830.13 | 121 366.56 | |||
| Активы | 3 192 831.02 | 3 167 404.70 | |||
| Оборотные активы | 941 107.20 | 947 241.67 | |||
| Собственный капитал | 2 165 929.53 | 2 161 210.96 | |||
| Темп прироста прибыли, % | -9.50 | -36.06 | |||
| Темп прироста выручки, % | 1.97 | 2.66 | |||
| Темп прироста активов, % | 3.24 | 0.51 | |||
| Рентабельность собственного капитала, % | 6.59 | 5.62 | |||
| Доля собственного капитала в активах, % | 67.84 | 68.23 | |||
| Прошлая капитализация | 994 540.71 | 910 706.68 | |||
| P/E | 6.96 | 7.50 | |||
| P/B | 0.31 | 0.29 | |||
| P/Equity | 0.46 | 0.42 | |||
| P/Sale | 0.43 | 0.40 |
| Показатель | 2022 год | 2021 год | 2020 год | 2019 год | 2018 год |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка за год (скользящая) | 1 993 168.56 | 2 074 913.22 | 2 011 195.01 | ||
| Прибыль за год (скользящая) | 169 407.79 | 134 452.71 | 176 675.84 | ||
| Активы | 3 042 622.83 | 2 891 664.32 | 2 727 087.40 | ||
| Оборотные активы | 914 499.74 | 832 558.03 | 795 572.37 | ||
| Собственный капитал | 2 053 949.50 | 1 920 143.94 | 1 802 077.59 | ||
| CAGR Прибыли | 52.42 | 33.96 | 108.84 | ||
| Темп прироста капитализации с прошлого квартала | 1.55 | 2.42 | -4.69 | ||
| Темп прироста капитализации с начала года | 16.73 | 11.81 | -7.13 | ||
| CAGR Выручки | 2.62 | 10.76 | 11.91 | ||
| Темп прироста прибыли, % | 26 | -23.90 | 7.07 | ||
| Темп прироста выручки, % | -3.94 | 3.17 | 3.70 | ||
| Темп прироста активов, % | 5.22 | 6.03 | 0.56 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 8.25 | 7 | 9.80 | ||
| Доля собственного капитала в активах, % | 67.51 | 66.40 | 66.08 | ||
| Прошлая капитализация | 1 324 521.97 | 1 134 644.24 | 1 014 771.86 | ||
| P/E | 7.82 | 8.44 | 5.74 | ||
| P/B | 0.44 | 0.39 | 0.37 | ||
| P/Equity | 0.64 | 0.59 | 0.56 | ||
| P/Sale | 0.66 | 0.55 | 0.50 |
Рассказать другим
Рекомендуем к прочтению
PDF книга «Темная сторона инвестирования»
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиУоррен Баффет выдающийся инвестор нашего времени. Хотите заглянуть в его инвест-портфель? Посмотреть акции, которыми он владеет сейчас, узнать что собирается продавать, а что покупать?
20 сентября 2016
Когда компании сдают отчетность
Где брать отчетность по компаниям, как часто она выходит, когда ее ждать и с каких сайтов смотреть - это самые популярные вопросы начинающих инвесторов. В этой статье подробно разобрали тему.
18 июля 2016
С чего начинается работа на бирже
Если вы решили составить полноценный инвестиционный портфель – вам необходимо научиться торговать на бирже. Давайте последовательно разберем, что для этого нужно.
17 июня 2015
Обсуждение Энергогенерирующий сектор
