Акции НКНХ находились в нашем публичном инвестиционном портфеле с момента его формирования в мае 2015 года. На тот момент это была одна из самых ярких и фундаментально многообещающих инвестиционных идей.
В мае 2015 года мы располагали финансовой отчетностью компании по итогам работы за 2014 год. И здесь компания демонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании за 2014 год выросла на 8,7%, выросла валовая прибыль, операционная прибыль, как итог - чистая прибыль компании выросла на 50,5%.
При этом компания не была перегружена долгами, доля собственного капитала в структуре активов компании составляла 75,9%, а также компания имела неплохую рентабельность собственного капитала на уровне 13,8%. Что свидетельствовало нам о том, что компания достаточно эффективна и финансово устойчива.
С точки зрения инвестиционной оценки, по нашим моделям оценки, компания была значительно недооценена как с точки зрения моделей дисконтированных денежных потоков, так и с точки зрения сравнительной оценки по показателю Р/Е, который по компании НКНХ был менее 4. Это было ниже среднерыночного уровня показателя Р/Е и ниже среднесекторального по нефтехимическому сектору.
Все это послужило для нас обоснованной точкой принятия решения о включении данных бумаг в наш инвестиционный портфель.
Со временем компания развивалась и демонстрировала неплохие темпы роста.
Выручка компании стабильно подрастала.
Чистая прибыль также сделал значительный рывок и продолжала оставаться на стабильно высоком уровне.
Все положительные изменения в показателях компании в долгосрочной перспективе находили свое отражение в динамике котировок акций. Акции компании так же подрастали.
Моменты более существенных провалов котировок мы использовали чтобы наращивать свою инвестиционную позицию в акциях компании.
В самом начале 2020 года котировки акций продемонстрировали бурный рост, и согласно нашим моделям оценки, достигли своей справедливой стоимости. Что можно было заметить по предельно сократившемуся инвестиционному дисконту.
9 января сразу после открытия рынка, мы закрыли нашу позицию по акциям НКНХ.
Данная инвестиционная позиция оказалась очень успешной для нашего публичного портфеля и принесла хорошие нормы доходности. Так за весь период удержания акции её рост составил 319%.
Покупка акций НКНХ представляет из себя классический пример инвестирования в недооцененную акцию, где результат, безусловно, не сразу пришел к нам руки, но наше терпение в несколько лет было отлично вознаграждено высокой нормой доходности данной инвестиции.
Производить подробный анализ деятельности компании и давать ее инвестиционную оценку мы учим на наших курсах. Первое занятие можно посетить бесплатно. Записаться на бесплатный мастер-класс можно по ссылке
Удачных Вам инвестиций!
Ограничение ответственности: Указанные в данном аналитическом материале суждения и аналитические выводы относительно ценных бумаг и рынков не являются персональными инвестиционными рекомендациями.
18 декабря 2019 в 16:00
Как мы заработали на акциях Черкизово
Акции ПАО Гр Черкизово находились в нашем публичном портфеле с мая 2015 по октябрь 2017 года, обеспечив неплохую норму доходности: совокупная доходность 91,7%, среднегодовая доходность 36,7%. О деталях данной сделки читайте в статье.
25 сентября 2019 в 10:54
Как мы заработали на акциях Казаньоргсинтез
Акции Казаньоргсинтез (обычные) были куплены в портфель в мае 2015 года, а проданы в апреле 2018 года, показав за этот период рост котировок 440%. Мотивы и причины покупки и продажи этих акций разобраны в статье.
18 сентября 2019 в 12:50
Как мы заработали на акциях ММК
Акции ММК были куплены в портфель в мае 2015, а проданы в июне 2019. Доходность за период составила 285%. Мотивы и причины покупки и продажи этих акций разобраны в статье.
Результаты поиска