Узнай какой ты инвестор?!

Одобрит ли Баффет твою стратегию

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Пример по акциям ГМК Норильский Никель

Fin-Plan Пример по акциям ГМК Норильский Никель

Акции ГМК Норильского Никеля в нашем публичном инвестиционном портфеле находились достаточно давно. Акции были включены в портфель в 2015 году, и данная позиция просуществовала до начала 2019 года.

Кейс ГМК Норильский Никель

На акции ГМК Норильского Никеля мы обратили внимание по нескольким причинам.

Первое, это динамика цен на основную продукцию компании это цены на никель и медь. Цены на никель и медь находились в затяжных трендах снижения и были близки к своим минимумам 2008 года.

На графике ниже представлена динамика цен на медь:

Динамика цен на медь

На графике ниже представлена динамика цен на никель:

График цен на никель

Учитывая цикличность товарных рынков, справедливо было ожидать рано или поздно перелома нисходящей тенденции и восстановления котировок металлов.

Несмотря на то, что цены на металлы снижались на протяжении нескольких лет подряд, финансовые результаты компании были на высоком уровне при плохой ценовой конъюнктуре на продукцию компании. Это говорило нам о следующем: если компания работает в такой ситуации с прибылью и высоким уровнем рентабельности, то на фоне улучшающейся ценовой конъюнктуры, результаты компании могут вырасти в разы.

По итогам работы за 2015 год выручка компании и прибыль стабильно увеличились.

Динамика выручки ГМК Норильский Никель

Динамика прибыли ГМК Норильский Никель:

Динамика прибыли ГМК Норильский Никель

Все финансовые показатели можно посмотреть на странице компании "ПАО ГМК Норильский Никель".

Так же у компании были масштабные инвестиционные планы по расширению производства, увеличению выпуска своей продукции, а также реконфигурация производства – отказ от давальческого сырья, усиление вертикальной интеграции, что в итоге должно было привести к значительному сокращению себестоимости продукции компании и росту рентабельности производства.

Так же стоит отметить, что акции ГМК Норильский Никель всегда обеспечивали стабильную и очень высокую дивидендную доходность, при этом компания выплачивала дивиденды по нескольку раз в год.

Совокупность всех этих факторов обуславливала текущую инвестиционную недооценку компании. Согласно нашей модели такая недооценка давала потенциал роста в районе 50%. В итоге в мае 2015 года, акции были приобретены в инвестиционный портфель по цене 10170 руб. за акцию. 

По прошествии времени, закладываемые нами драйверы в оценку компании постепенно реализовывались. Цены на медь и никель частично восстановились, компания провела реконструкцию Норильской фабрики и Быстринского ГОКа. Как итог, за счет сокращения себестоимости и роста валовой рентабельности результаты компании значительно улучшились и за 2018 год компания продемонстрировала рост выручки на 35,8% и темп роста прибыли на 47,4%.

Котировки компании значительно выросли и достигли предполагаемых нами уровней справедливой оценки компании.

Также по акциям сложилась привлекательная техническая картина, свидетельствующая о том, что акции достигли не только своих фундаментальных, но и технических целей.

Акции компании приблизились и протестировали свою верхнюю границу долгосрочного восходящего ценового канала.

Техническая картина по акциям ГМК Норильский Никель

Позиция по акциям ГМК Норильский Никель была закрыта в феврале 2019 года по цене 14420 руб. Прирост акции за этот период без учета дивидендов составил 41,78%. Дивиденды за период удержания акции составили 4025,75 руб., что соответствует доходности в 39,58% за период. То есть совокупная доходность по акции за 3 года и 9 месяцев составила 81,36%, а среднегодовые темпы прироста получаются на уровне 21,7%.

Стоит понимать, что это прошлый пример, а прошлая доходность не гарантирует будущие финансовые результаты. При выборе акций всегда необходимо проводить подробный анализ. Как осуществить такой анализ во всех деталях мы разбираем на наших курсах. Первое занятие на курсах можно посетить бесплатно. Записаться на бесплатный мастер-класс можно по ссылке - http://mk.fin-plan.org/

Ограничение ответственности: в тексте приведен обучающий пример. Данный пример не является персональной инвестиционной рекомендацией.

Акции и компании, рассмотренные в кейсе:

  • 3200

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать
  • Очень содержательный кейс. Также советую иногда разбавлять примерами падений акций, чтобы показать оборотную сторону.

У нас обновление!

Мы запустили веб-сервис по оценке акций США. Приглашаем Вас на вебинар "Инвестиции в технологии будущего на рынке США".

Яндекс.Метрика