Стратегии внутридневной торговли

Внутридневная торговля или интрадей – это более рискованный способ вложения денег на фондовом рынке, который сильно отличается классического понимания инвестиций, характеризуемого среднесрочными и долгосрочными горизонтами. Внутридневная торговля – это одна из стратегий трейдинга («Трейдинг или инвестиции»), но есть определённые особенности. Трейдинг сам по себе связан с высокими рисками. При этом каждому трейдеру важно понимать основные правила и лучшие стратегии во внутридневной торговле, чтобы избежать возможных потерь и получить большую прибыль за более короткий промежуток времени.

Перед прочтением данной статьи рекомендуется ознакомиться с рядом других статей, так как внутридневная торговля будет неразрывно связана с некоторыми понятиями и инструментами, которые могут быть не знакомы стандартному долгосрочному инвестору: графиков», «Стоп-лосс и тейк-профит», «Линии поддержки и сопротивления», «Индикатор Скользящие средние», «Как шортить акции», а также статью о биржевых торговых роботах.

В нашей статье будут рассмотрены следующие вопросы, касающиеся внутридневной торговли:

• Основные аспекты и риски внутридневной торговли.

• Выбор инструментов для внутридневной торговли.

• Основные правила внутридневной торговли.

• Советы для успешных сделок.

• Стратегии внутридневной торговли.

Основные аспекты и риски внутридневной торговли

Торговля внутри дня – чуть ли не самый рискованный способ торговли финансовыми инструментами, превзойти который может разве что работа с непокрытыми производными финансовыми инструментами и скальпинг (открытие множества сделок внутри дня). Разумеется, в «правильных» руках и при использовании «верной» стратегии он может принести огромную прибыль, но на кону такой стратегии – риск потери всего капитала. Поэтому, новичкам лучше отказаться от данной стратегии инвестирования, а инвестору с опытом лучше задействовать в данную стратегию ровно столько, сколько можно позволить себе потерять, не нарушая общее финансовое положение. То есть потеря данной суммы не должна критично отразиться на Вас.

Одними из главных рисков здесь являются риски психологического характера – импульсивные решения, принятые после неудачной сделки, почти всегда оказывающиеся неудачными. Ведь такова психология человека – после неудачного принятого решения и убытка на счете хочется как можно скорее отыграть его.

Важно учитывать и время, которое необходимо уделять внутридневной торговле – для такого рода инвесторов это работа. Ведь нужно постоянно следить за позицией, устанавливать заявки и отслеживать любые колебания цены. Не получится просто купить актив в начале торговой сессии и продать в конце. Это наверняка приведет к убыткам.

И здесь стоит отметить, что стандартные способы уменьшения риска как при инвестиционном подходе не работают («Риски инвестирования и способы их минимизации»). Ведь диверсификация просто не действует при внутридневной торговле, а наоборот – она только мешает, о чем мы более подробно скажем ниже при перечислении правил интрадея.

Конечно, даже здесь присутствуют способы уменьшить риски или ограничить убытки. Помимо стоп-лоссов и тейк-профитов можно использовать хеджирование.

Поэтому гораздо благоразумнее, особенно для начинающих или людей с небольшим опытом, выбирать долгосрочное инвестирование. При достаточном доходе для стабильного увеличения капитала оно отнимает куда меньше сил, времени и нервов – иначе говоря, риски инвестирования несопоставимы с рисками трейдинга.

Выбор инструментов для внутридневной торговли

Выбор инструмента для торговли глобально можно разделить на 3 ключевых фактора:

1. Первый шаг дневного трейдера - это выяснить, чем именно торговать. Это могут быть акции, ETF, фьючерсы – главное, чтобы это был доступный высоколиквидный инструмент. Так, ликвидные инструменты обычно имеют большие объемы торгов, что позволяет трейдерам покупать и продавать значительное количество лотов без существенного влияния на цену. Поскольку стратегии внутридневной торговли зависят от скорости и точного выбора времени совершения сделок, высокая ликвидность и большой торговый оборот облегчают вход и выход из сделки.

2. Следующий фактор, который необходимо учитывать при выборе инструмента для торговли – волатильность. Ведь дневным трейдерам требуется колебание цены, чтобы зарабатывать деньги, а отсутствие волатильности и долгий боковик вряд ли приведет к прибыли. Причем для трейдера не важно, куда направлено движение – вниз или вверх из-за возможности совершать короткие сделки.

3. И последний из трех основных факторов – корреляция с другим инструментом. Это может быть сырье, индекс или сектор. И когда цена данного связанного инструмента движется вверх, цена отдельной акции (ETF или фьючерса) также увеличивается. Хотя это и необязательный фактор, он делает торговлю более предсказуемой. Например, ожидая рост цены на нефть внутри дня, можно купить акцию Лукойла или Роснефти. Или же при падении индекса доллара целесообразно присмотреться к сырьевым фьючерсам (например, на золото или серебро). На графике ниже представлены графики цены нефти и акций Роснефти. Сразу можно заметить их корреляцию.

   
   

   Не стоит забывать и об особенностях отдельных инструментов. Так, если торговля идет фьючерсами, то автоматически будут подключаться так называемые плечи – заемные средства для покупки фьючерсного контракта. То есть, покупая актив на 1000 у.е. собственных средств, при плече 10:1 автоматически возьмётся в долг еще 9000 у.е. При плече 20:1 19000 у.е. Фактически трейдер торгует заемными деньгами, а не своими, что потенциально может сильно увеличить прибыль, но и риски тоже многократно возрастают. Следовательно, для каждого инструмента нужно выстраивать индивидуальную стратегию.

Основные правила внутридневной торговли

Теперь, когда мы определились с выбором верного инструмента для торговли, следует поговорить об основных правилах внутридневной торговли, которые необходимо знать и соблюдать во избежание «глупых ошибок». Ведь здесь за каждую ошибку придется платить в прямом смылся этого слова.

1. Выберите 2 или 3 ликвидных инструмента, не больше. Помните, Вам нужно отслеживать любое движение акции практически постоянно, следовательно, трудно следить сразу за несколькими активами. Дневные трейдеры обычно вкладываются крупными суммами в 1-3 акции и отслеживают их движении. Перед входом в другую позицию закрывается действующая.

2. Фиксируйте прибыль, когда целевая цена будет достигнута. Большинство внутридневных трейдеров страдают от страха или жадности. Но важно не только сократить свои убытки, но и зафиксировать прибыль после достижения целевой цены. В случае, если Вы считаете, что у акции есть возможность дальнейшего роста в цене, стоп-лосс должен быть скорректирован (передвинут выше), чтобы соответствовать этому ожиданию.

3. Сформируйте свою стратегию и придерживайтесь ее. Каждый раз при входе в сделку необходимо составлять четкий план ведения внутридневной торговли. Определение цен входа и выхода до начала торговли имеет решающее значение. Это позволит не отвлекаться во время торговли и сфокусироваться на получении прибыли. Более того, как только акция достигает целевого уровня цены, трейдерам рекомендуется закрыть свою позицию, а не «жадничать» и ожидать более высокой прибыли. Без сформированной стратегии можно забыть об успешной торговле, и это касается не только краткосрочных периодов.

4. Фиксируйте убытки вовремя и без раздумий. Внутридневная торговля, как и инвестирование, подразумевает в том числе и покупку акций. Однако мотивы покупки и временные горизонты для обеих этих стратегий различны. В одном случае используются фундаментальные драйверы роста, а другом рассматриваются технические факторы. То есть цели покупки не совпадают. Но часто трейдеры при снижении котировок не продают позицию, а ждут, пока цена восстановится, чтобы не фиксировать убыток. Но, очевидно, этот процесс может надолго затянуться и перейти в глобальный нисходящий тренд не на один год, как, например, это произошло в акциях General Electric, где практически непрерывное падение длилось 2 года, а максимальный убыток мог составлять 78%, что представлено на рисунке ниже. А ведь эти деньги могли бы работать и приносить потенциальную прибыль все это время.

   
   

   Здесь же следует сказать об инструментах, помогающих в этом: тейк-профит и стоп-лосс. Более подробно с этими инструментами вы можете ознакомиться в нашей статье «Стоп-лосс и тейк-профит». Здесь же следует сказать, что это самое главные важные для трейдера инструменты, позволяющие ограничить убытки либо зафиксировать прибыль при снижении акции. Порой падение происходит очень быстро и успешно отслеживать и выставлять заявки в ручном режиме в условиях внутридневной торговли практически невозможно. Поэтому в каждой сделке выставляются данные заявки, которые могут передвигаться по мере движения цены актива.

   Отсюда следует, что перед входом в любую сделку трейдеру необходимо понимать его цели – когда именно из нее следует выйти при разных сценариях на рынке. На этой основе и ставятся заявки с условиями.

5. Не работайте против рынка. Иными словами – не стоит открывать позиции против сформировавшегося доминирующего тренда. Это правило действует не только для внутридневной торговли, но и для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. Ведь даже опытные профессионалы с продвинутыми инструментами для торговли не могут предсказать движения рынка. Бывают случаи, когда все технические индикаторы указывают на снижение, но вопреки всему актив будет продолжать свой рост. Эти факторы являются ориентировочными и не дают никаких гарантий. Если рынок движется против ваших ожиданий, важно выйти из позиции, если она открыта, и ни в коем случае не открывать позицию, противоположную движению, чтобы избежать огромных потерь.

6. Различайте торговлю в диапазоне (боковике) и по тренду. Очевидно, рынки не всегда двигаются трендово, часто можно увидеть боковик – проторговка цены на одних уровнях без преобладающего трендового движения, под который нужно адаптировать либо полностью менять стратегию торговли. В таких ситуациях внутридневные тренды часто сменяют друг друга, и определить преобладающее направление не представляется возможным. И чтобы успешно торговать, нужно убедиться, что внутридневные движения достаточно велики, чтобы потенциальная прибыль превысила риск. Трейдеры проводят горизонтальные линии (вместо наклонных при тренде), которые выделяют диапазон движения, и торгуют по схожему принципу: покупают, когда цена перемещается в нижнюю горизонтальную область – поддержку, а затем начинается движение вверх, и продают, когда цена достигает верхней горизонтальной линии сопротивления и снова начинает снижаться. Приведем 2 примера: торговля по тренду и торговля в боковике.

   Кейс 1. Торговля по тренду. На рисунке ниже показан пример нисходящего тренда, где трейдер мог открывать короткие позиции после отскока от его верхней границы. Интересно отметить, что в данном случае присутствует тренд внутри тренда, что стоит учитывать при торговле и выставлении заявок тейк-профита.

   
   

   Помимо этого, у трейдера может возникнуть желание открыть длинную позицию при отскоке от нижней границы тренда, но важно не забывать о 4 правиле внутридневной торговли ­– «Не работайте против рынка» или, в конкретном случае, против тренда. Открывать длинную позицию при нисходящем тренде, конечно, можно (есть даже стратегия торговли на разворотах, о чем речь пойдет ниже), но риск в этом случае возрастает многократно.

   Кейс 2. Торговля в боковике. Теперь посмотрим на краткосрочный боковой диапазон, представленный ниже. От его верхней границы до нижней примерно 2,5%. В таком случае трейдер может рассчитывать на 1-2% доходности, что является нормальным результатом для торговли внутри дня. Важно входить позицию именно после отскока от границ боковика и ставить заявку ограничения убытка (стоп-лосс) слегка за его границами, поскольку котировки часто могут делать ложное пробитие уровней и активировать заявки, что «выбьет» из позиции.

    

   Стоит отметить, что бывает довольно трудно чередовать торговлю по тренду и торговлю в диапазоне, поэтому многие трейдеры предпочитают что-то одно. Отсюда вывод: если торгуете по тренду, переключитесь на что-то другое или отойдите от рынка вовсе, когда он колеблется в боковом диапазоне и наоборот.

Советы для успешных сделок

1. Время входа на рынок. Эксперты часто рекомендуют непрофессиональным трейдерам избегать торговли в течение первого часа после открытия рынков из-за сильной волатильности и часто непредсказуемых новостей с момента предыдущего закрытия. После 11:00-12:00 по мск (рассматриваем торговлю на российском рынке) объемы и волатильность сильно снижаются, и многие трейдеры прекращают торги. А в последние часы торгового дня объем и волатильность снова увеличиваются. Также стоит отметить пятничные торги как более волатильные из-за нежелания оставлять открытые позиции на выходные.

   Можно сделать вывод, что опытным трейдерам может подойти начало и закрытие торгов, тогда как начинающим - середина торгового дня.

2. Выходите из позиции при неблагоприятных условиях. Здесь речь идет как о глобальных фундаментальных факторах, непредсказуемо влияющих на рынок, так и о новостном фоне в какой-либо конкретной акции или секторе. Например, в последнее время было весьма опасно спекулировать акциями китайских компаний из-за непредсказуемости данного рынка и возможного падения целого сектора. Кроме того, если Вы уже находитесь в позиции, и условия становятся неблагоприятными, то рекомендуется немедленно выйти и не ждать срабатывания стоп-лосса. Это поможет уменьшить свои убытки.

3. Всегда закрывайте открытые позиции в конце дня. У некоторых трейдеров может возникнуть соблазн оставить свои позиции на следующий день, если их цели не будут достигнуты. Это одна из самых больших ошибок, и очень важно закрыть все открытые позиции, даже если приходится зафиксировать убыток. Ведь никто не знает, что может произойти во время закрытия бирж, и потенциальные потери здесь могут быть больше недополученной прибыли.

   Особенно наглядно это демонстрируют гэпы. На положительных или отрицательных новостях они могут быть просто гигантскими, что приведет к таким же убыткам. И здесь уже не поможет стоп-лосс. На рисунке ниже представлена акция компании Biogen, где можно увидеть 2 гэпа с 40%-м ростом и 30%-м падением.

   
   

4. Фиксируйте прибыль при достижении целевого уровня либо передвигайте тейк-профит. Для трейдеров важно не только сократить свои потенциальные убытки, но и зафиксировать уже полученную прибыль после достижения целевой цены. Но часто жадность или страх не дают это сделать. Поэтому в случае, если человек считает, что у акции есть возможность дальнейшего роста в цене, тейк-профит и стоп-лосс должны быть скорректированы, чтобы соответствовать этому ожиданию.
   Помочь в этом может так называемый трейлинг стоп или следящий стоп. Он позволяет в автоматическом режиме перевести позицию в безубыточную зону, поднимая стоп-лосс. На рисунке представлен наглядный пример корректировки следящего стопа и фиксации прибыли. Стоит отметить, что данный инструмент выполняет роль не только продвинутого стоп-лосса, но и тейк-профита – то есть ставится одна автоматизированная заявка вместо двух.

   
   

Стратегии внутридневной торговли

Сразу стоит отметить, что стратегия – это основной и главный инструмент трейдера, без которого он либо быстро становится неудачливым инвестором, надолго застревая в бумаге, либо вообще уходит с рынка из-за частых убытков.

При рассмотрении стратегий первый же вопрос, который может возникнуть у начинающих трейдеров: «Почему они работают?». Здесь может помочь наша статья «Биржевые торговые роботы». Часто именно они оказывают сильное влияние на краткосрочное поведение цен на фондовом рынке. Сейчас подробно мы останавливаться на них не будем, но рекомендуем ознакомиться с указанной статьей перед изучением стратегий.

Стратегия с использованием скользящих средних. Сама по себе скользящая средняя – это среднее значение цены за определенный период. Более подробно можно ознакомиться в нашей статье «Индикатор Скользящие средние».

Скользящие средние внутри дня работают по тому же принципу, что и на других временных периодах: когда котировки находятся выше скользящей средней – это восходящий тренд, ниже – нисходящий тренд. Также они выступают зонами поддержки и сопротивления, от которых цена может оттолкнуться, а их пересечение может являться сигналом для входа в позицию. На основе скользящих средних созданы специальные индикаторы для помощи в торговле: MACD, Alligator и другие. Стратегию можно комбинировать с торговлей на новостях и трендовой торговлей.

На рисунке ниже для примера представлены акции Сбербанка. Можно заметить, как после небольшой проторговки цены в одном диапазоне, более короткие скользящие средние (20, 50 и 100) пересекли длинную (200), после чего акции начали свой рост в восходящим тренде. При этом все скользящие средние находились ниже котировок.

Торговая стратегия Momentum – торговля на импульсах, возникающих от каких-либо новостей, относящихся к активу. Акции для торговли в данном случае выбираются по новостному потоку, а роль внутридневного трейдера заключается в изучении таких новостей до того, как рынок станет доступным для инвестиций. Здесь главное вовремя войти в позицию и отыграть данную новость на определенном промежутке времени: несколько минут, часов или даже в течение всего дня.

Особенно наглядно данная стратегия отрабатывается в биотехнологических компаниях – при одобрении препаратов котировки моментально и стремительно начинают свой рост. Для примера ниже представлены акции компании Biogen после новости о получении от FDA одобрения на препарат для лечения болезни Альцгеймера. Рост составил примерно 60%. И хотя этот случай больше похож на лотерею, можно торговать и на других новостях, например, акциями нефтяных компаний после заседаний ОПЕК+.

Стратегия торговли на разворотах – одна из наиболее рисковых стратегий, подразумевающая инвестиции вопреки тренду. Трейдеры ищут акции, которые подошли к своим локальным минимумам/максимумам и покупают/продают их при развороте цены и потенциальном старте обратной тенденции. Но стоит учитывать, что эта стратегия является одной из самых сложных и подходит только для опытных трейдеров из-за сложности нахождения истинных уровней разворота.

Более подробно с данными уровнями можно ознакомиться в нашей статье «Линии поддержки и сопротивления». Здесь же кратко скажем, что эти уровни представляют из себя ценовые границы спроса и предложения, от которых котировки могут отскочить.

Например, на рисунке ниже на графике котировок акций Exxon Mobil можно увидеть образование сильной линии поддержки, от которого цена отскочила несколько раз, но в конце концов образовался гэп, и линия котировок пошла вниз.

Стратегия, основанная на пробоях – стратегия, противоположная разворотной, – предполагает пробитие определенных уровней поддержки и сопротивления при увеличении объемов торгов. И если цена пробивает данные уровни, то трейдер входит в позицию. Если же у цены не получается пробить данные уровни, то в дело вступает предыдущая стратегия. Фундаментальный смысл, лежащий в основе данной торговой стратегии, заключается в том, что уровень – это визуальное отражение скопления спроса и предложения, а за этим уровнем находится разрыв по спросу, и если, например, предложение не будет удовлетворено, то цена пойдет дальше вниз до следующего такого скопления. Говоря простым языком, в случае пересечения котировками пороговых значений, с высокой вероятностью они продолжат тенденцию.

На рисунке ниже показана как раз такая ситуация. Отскочив несколько раз от уровня поддержки, цена все-таки пробила его и быстрыми темпами пошла вниз. Здесь важно открывать позицию именно после пробоя, а не перед ним из-за возможности отскока. Но не стоит забывать и о ложном пробитии, что также повышает риски.

Отдельно следует отметить ситуацию, когда на графике возникает ретест уровня – цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, но на время возвращается к нему и тестирует уровень – отсюда и название «Ретест». И в случае преобладания покупателей цена продолжает свое движение после пробоя. Сложность здесь заключается в том, что потенциальный ретест может оказаться ложным пробитием, когда котировки возвращаются обратно к границам боковика. На графике ниже представлен ретест в акциях Сбербанка, когда котировки пробили уровень сопротивления, вернулись, протестировав его, и продолжили свой рост.

Торговая стратегия Gap and Go (закрытие гэпа) – стратегия подразумевает покупку акций, которые открылись гэпом вниз или вверх вначале торговой сессии. Приверженцы данного способа внутридневной торговли покупают такие акции в ожидании закрытия гэпа в течение дня. Закрытие гэпов – это довольно распространенная практика на рынке акций и отрабатывается довольно часто. Но тут стоит учитывать, что никто не дает гарантию закрытия гэпа, и часто его так и оставляют незакрытым, или закрывается он довольно долго, благодаря чему эту стратегию можно использовать и в более долгосрочном трейдинге.

Для примера возьмем акцию Qualcomm. В начале почти каждого торгового дня образуется гэп. На рисунке показан именно закрытый в течение дня гэп, но, как и говорилось выше, многие остаются открытыми или закрываются дольше одного дня.

Вывод

Подводя итоги, можно сказать, что трейдинг – это огромный труд, который требует от человека много сил, времени и практически не прекращаемого внимания за финансовыми инструментами и рынком в целом. Трейдер должен целый день находиться за торговым терминалом для отслеживания краткосрочных ценовых движений. К тому же стоит помнить о транзакционных издержках: комиссии, налоги, которые будут на порядок выше, чем при инвестициях из-за частоты совершаемых сделок.

Вот поэтому на рынке намного больше именно неудачных трейдеров с отрицательной доходностью: у некоторых не хватает времени, у других опыта, знаний, психологической устойчивости и т.д. Если посмотреть на статистику конкурса «Лучший частный инвестор», то за 3 месяца доходность больше 10% показали лишь 1723 человека среди всех участников фондового рынка. И большинство из них являются профессиональными участниками рынка с собственными стратегиями. У большинства остальных краткосрочных трейдеров доходность либо отрицательная, либо меньше, чем у долгосрочных инвесторов. Долгосрочный рост в бумаге за счет реализации фундаментальных драйверов будет превышать большинство краткосрочных спекуляций. Самый яркий такой пример – ZOOM. Пока одни участники рынка, сидя целый день у монитора всеми силами старались получить хоть какую-то доходность, другие, вложившись единожды, получили обоснованный рост в 5 раз за полгода. На этом основан наш подход в инвестировании, который мы даем в рамках наших курсов и который сами используем при формировании инвестиционного портфеля нашего фонда Fin-Plan (доступен участникам «Клуба инвесторов»).

Также именно по вышеописанным причинам большинство крупных и успешных инвесторов предпочитают долгосрочное инвестирование с использованием фундаментального анализа. Оно куда надежнее, стабильнее и подойдет практически каждому. Внутридневной же трейдинг, как мы обозначили, основывается в большей степени на техническом анализе, освоить который для самостоятельного применения и узнать о всех его возможностях вы можете на нашем авторском курсе обучения «Революция технического анализа».

Стоит отметить, что данная статья является ознакомительной и не является призывом к действию. Мы все еще отдаем предпочтение долгосрочному инвестированию, основанному на фундаментальном анализе. Это самый надежный способ обеспечить стабильный приемлемый рост вашего капитала с минимальными рисками.

Провести свой собственный детальный фундаментальный анализ для нахождения перспективных бумаг можно с помощью сервисом Fin-Plan RADAR. Также начать обучение инвестициям вы можете с посещения наших бесплатных вебинаров для начинающих инвесторов. Записаться на вебинар можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!