ИНВЕСТИЦИИ:
от А до Я

Бесплатный курс

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Стоп-лосс и тейк-профит

Fin-Plan Стоп-лосс и тейк-профит

Торговые сделки с ценными бумагами на бирже совершаются с помощью выставления торговых заявок. О базовых видах торговых заявок мы рассказали ранее в нашей статье «Биржевые заявки». В данной статье мы расскажем об особом виде заявок – заявки с условиями. А именно рассмотрим:

  • Отличительные особенности заявок с условием и механизм их работы.

  • Виды заявок с условием.

  • Правила их использования – практические кейсы с примерами выставления в торговом терминале Quick.

  • Преимущества и недостатки.

Стоп-лосс и тейк-профит

Основным отличием заявок с условиями от основных заявок (лимитных, рыночных, айсберг-заявок) является то, что они хранятся на сервере брокера. Только в случае выполнения определённого условия, установленного при подаче заявки, они попадают на биржу в виде лимитной заявки и, соответственно, начинают отображаться в биржевом стакане.

Таким образом, пока условие остается невыполненным, заявка хранится на сервере брокера и является невидимой для остальных участников торгов. Причем, если стандартные заявки биржи действуют в течении 1 торговой сессии (по завершении сессии автоматически снимаются), то заявки с условиями могут быть перенесены на другой день. Кроме того, заявки с условиями также можно установить и в выходные дни, в отличие от лимитных и рыночных заявок биржи.

Основными видами заявок с условиями являются стоп-лосс (стоп-лимит) и тейк-профит.

Рассмотрим более детально эти виды заявок.

Заявка Стоп-Лосс

Стоп-Лосс (от англ. stop loss - «остановить потери», также можно встретить название «стоп-лимит») — это стандартная заявка с условием для брокера, которая, как правило, применяется с целью ограничить убытки по сделке в случае, если стоимость актива движется в противоположном направлении от желаемой сделки.

На практике данные заявки могут использоваться трейдерами, которые осуществляют спекулятивную торговлю по ценовым уровням технического анализа.

Как установить Стоп-лосс

В качестве примера возьмем привилегированные акции компании Татнефть-п и посмотрим на техническую картинку по бумаге.

С технической точки зрения акции компании длительное время находились в рамках восходящего ценового канала, и в марте 2020 года в очередной раз тестировали его нижнюю границу. Пробитие нижней границы канала с высокой долей вероятности означало бы дальнейшее более ускоренное снижение котировок акций (что в итоге и произошло).

Как установить Стоп-лосс

К примеру, если инвестор заранее установил бы стоп-лосс по нижней границе канала, то, в случае дальнейшего снижения цен, сработала бы стоп-заявка, что привело бы к автоматической продаже бумаг и выходу из этой сделки. Итак, далее рассмотрим пример установки заявки стоп-лосс.

Пример заявки стоп-лимит. Одним из способов установить стоп-заявку является вызов через биржевой стакан. Для этого необходимо щелкнуть правой кнопкой мыши по биржевому стакану акции и выбрать пункт «Новая стоп-заявка». Затем в появившимся окне перейти в пункт «Стоп-лимит».

Итак, предположим, инвестор собирается ограничить потери по сделке при пробитии нижней границы восходящего ценового канала, для этого он установил следующие параметры в стоп-заявке:

  • тип стоп-заявки – стоп-лимит;

  • срок действия – до отмены;

  • инструмент – привилегированные акции компании Татнефть;

  • торговый счет –счет инвестора, на котором будет проходить сделка;

  • условия активации заявки – тип операции (продажа), цена активации заявки 658 руб. (нижняя граница ценового канала);

  • цена продажи – рекомендовано указать цену несколько ниже уровня активации, чтобы в случае резкой коррекции избежать «эффекта проскальзывания» – к примеру, на уровне 640 руб.;

  • количество - 5 лотов.

Пример заявки стоп-лимит

В случае достижения котировок уровня цены в 658 руб. и ниже, то автоматически в биржевом стакане появляется заявка на продажу 5 лотов акций по цене 640 руб.

Таким образом, при использовании стоп-лоссов можно контролировать потенциальные убытки по расчетному уровню цены, т. е. сделав их для себя прогнозируемыми, или, наоборот, при достижении более высокого уровня, можно «застраховать» для себя прибыль.

Заявка Тейк-Профит

Тейк-профит (от англ. take profit - «взять прибыль») имеет схожий принцип работы со стоп-лоссами: стоп-лосс ограничивает размер убытков, а тейк-профит - величину прибыли.

Как правило, также в основном используется активными инвесторами при достижении плановой нормы прибыли по активам.

Как установить Тейк-профит

В данном случае рассмотрим один из кейсов нашей компании – Кейс по акциям НКНХ (другие наши кейсы по ссылке).

Данные акции находились в нашем публичном инвестиционном портфеле с 2015 года. В начале 2020 года акции компании НКНХ практически полностью реализовали свой расчетный потенциал, приблизившись к своей справедливой оценке, согласно нашей методике оценки бумаг. Поэтому, 9 января 2020 года мы публично закрыли идею, зафиксировав ее рост за весь период владения акцией в размере 319%.

Как установить Тейк-профит

К примеру, инвестор может при приближении котировок бумаг к справедливым уровням использовать заявки тейк-профит с целью получения более высокой прибыли.

Пример заявки тейк-профит. В качестве примера, предположим, что инвестор решил зафиксировать величину прибыли по акциям НКНХ и указал следующие условия в стоп-заявке:

  • тип стоп-заявки – тейк-профит;

  • срок действия – до отмены;

  • инструмент – привилегированные акции НКНХ;

  • торговый счет – счет инвестора, на котором будет проходить сделка;

  • условия активации заявки – продажа, цена активации заявки - 110 руб.;

  • количество - 5 лотов.

Итак, в случае достижения котировок уровня цены в 110 руб. и выше (условия активации заявки), брокер не сразу подаст заявку на биржу, а запустит расчет цены заявки по заданным параметрам.

Поэтому в параметрах заявки также необходимо установить:

  • отступ от максимальной цены – это отклонение от максимальной цены, в случае преодоления которой будет инициироваться подача заявки на биржу. К примеру, отступ 4 руб.;

  • защитный спред – разница между ценой, которая инициирует заявку, и ценой заявки, которая отправляется в итоге на биржу - 3 руб.

Пример заявки тейк-профит

К примеру, если акция НКНХ продолжит расти и обновит максимальный уровень цены (110 руб.) до 128 рублей, то система автоматически пересчитает условие продажи, которое будет равно 124 руб. (текущей максимальный уровень 128 руб. за вычетом отступа в 4 руб.). Далее, если график сменит направление и котировки начнут падать и, когда снизятся до 124 руб. (условие продажи), то брокер отправит бирже заявку на продажу по 121 руб. (условие продажи 124 руб. за вычетом защитного спреда в 3 руб.).

Итак, при росте котировок актива заявка тейк-профит тоже перемещается вслед за движением акций, а если снижается, тейк-профит сохраняется на том же уровне. В случае, если котировки начинают снижение от локальных максимальных цен на величину отступа или больше, то в биржевой стакан выставляется лимитная заявка на продажу с учётом уставленного спрэда. В итоге тейк-профит позволит зафиксировать максимальную прибыль автоматически, в случае достижения желаемого уровня цен.

Правила использования стоп-заявок

  • Покупка актива. Инвестор заинтересован в росте стоимости активов, поэтому имеет смысл устанавливать заявку тейк-профит выше цены приобретения актива с целью зафиксировать максимальную прибыль, а заявку стоп-лосс – ниже, для ограничения потерь по бумаге.

  • Продажа актива. Инвестор предполагает, что котировки будут падать, поэтому имеет смысл устанавливать заявки тейк-профит ниже стоимости приобретения актива, а заявку стоп-лосс, соответственно, выше данного уровня.

Преимущества стоп-заявок

  • Гибкий график. Возможность переноса заявок на следующий день, т.е. если инвестор не имеет возможности следить за рынком 24/7, то, с помощью заявок с условиями, инвестор может устанавливать уровни ограничений по убыткам и желаемой прибыли в удобное для себя время.

  • Контроль прибыли и убытков. Инвестор заранее определяет цену, при которой понесет максимально допустимые для себя убытки/желаемую прибыль, после чего сообщает ее брокеру.

Недостатки стоп-заявок

  • Эффект проскальзывания. В случае резких колебаний на рынке, заявка может сработать по менее выгодной цене, за счет того, что встречный спрос/предложение был выкуплен до прихода на биржу заявки инвестора (буквально за доли секунды).

  • Заявка может быть не исполнена вовсе. Если проскальзывание больше указанного трейдером диапазона (разница между лимитной и сигнальной ценой в заявке), то рынок просто «пролетает» данную заявку.     

  • Частое срабатывание стоп-лоссов подряд. К примеру, это может возникать из-за шумовых колебаний рынка, что по факту может привести к еще большим убыткам, нежели без использования стоп-лосса.

  • Дополнительные издержки. Как правило, активное применение стоп-заявок практикуется в трейдинге при торговле по техническим сигналам. Это приводит к дополнительным биржевым комиссиям в пользу брокера.

Выводы

Существует множество определений и видов заявок, что может поначалу запутать начинающего инвестора. Однако, по сути, все заявки можно отнести к двум классам – заявки, которые напрямую поступают на сервер биржи (подробнее мы их рассмотрели в нашей статье «Биржевые заявки») и заявки с условиями для брокера (к примеру, стоп-лосс и тейк-профит), которые только в случае выполнения условия попадают на основную сессию и становятся видны другим участникам рынка.

Важно понимать, что выбор заявки – это чисто технический момент, который не играет определяющей роли ни в трейдинге, ни в инвестировании. Широкий выбор заявок лишь позволяют сделать процесс работы на фондовом рынке более комфортным, но на сам результат инвестирования и трейдинга кардинально повлиять не может. В конце концов можно купить и через подачу поручения брокеру по телефону. Главное – знать и понимать, что покупать и когда, какие бумаги фундаментально привлекательны и почему.

На эти и другие практические вопросы инвестирования ответим на нашем ближайшем бесплатном вебинаре. Записаться можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!


  • 15149

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать