Узнай какой ты инвестор?!

Одобрит ли Баффет твою стратегию

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Психология инвестиций

Fin-Plan Психология инвестиций

В интернете достаточно много материалов о психологии трейдинга и общепризнано считается, что в трейдинге психология – это как минимум 50% результата, а может быть и больше. А вот о психологии среднесрочных и долгосрочных инвесторов как-то незаслуженно забывают. Хотя мы убеждены, что в инвестировании психологический фактор также весьма важен. И сегодня мы разберем ключевые психологические моменты, с которыми сталкивается обычный частный инвестор.

Психология инвестиций

Сразу оговорюсь, что мы не являемся дипломированными психологами, мы дипломированные финансисты и практикующие инвесторы. Поэтому данная статья – это именно практические рекомендации, которые расскажут Вам, с какими психологическими ловушками и испытаниями сталкиваются инвесторы на пути к росту капитала и как эти испытания преодолеть.

Базовый принцип

Начнем издалека. В 1960-е годы в Стенфорде провели следующий эксперимент. Детям давали конфету и говорили, что если они ее не съедят, то через некоторое время они получат вторую конфету. После чего 90% детей съедали конфету и только 10% готовы были подождать. Каково же было удивление психологов, когда они провели срезы по участникам эксперимента через несколько лет. Те, что отказывались от конфет в детстве, уже в школе имели лучшие оценки, а во взрослой жизни, как правило, добивались выдающихся результатов в карьере, бизнесе, личной жизни и т.д.

К чему эта история? Для инвестора это базовый принцип: умение ждать, умение отказываться от сиюминутного удовольствия ради будущего более существенного результата, умение пройти через определенные испытания для достижения определенной цели.

Инвестиции – это путь, на котором Вас будут встречать как ненужные искушения, так и испытания. На собственном опыте мы выделяем 4 таких главных испытания:

  1. Испытание прибылью.

  2. Испытание убытками.

  3. Испытание ошибками.

  4. Поиск Грааля.

Рассмотрим их все более подробно, а также разберем ключевые правила дисциплины инвесторов, которые помогут преодолеть данные испытания или нивелировать их негативное влияние на Вас.

Испытание прибылью

Начнем с самого приятного - испытания прибылью. Наиболее опасной считается ситуация, когда начинающий инвестор на рынке получает хороший прирост капитала уже в первый месяц инвестирования. Такое бывает, когда инвестиционный портфель был сформирован непосредственно перед бумом на рынке. Похожая ситуация была совсем недавно, например в декабре 16 – январе 17 года. Опасность данной ситуации в том, что она может вселить в начинающего инвестора ложную уверенность в своих силах и побудить его к более высоким рискам, нарушению стратегии разумного инвестирования, и даже базовых правил дисциплины инвестора. Например, продать часть активов на пике и вложить все в один или несколько активов, показавших наибольший рост или вложить в эти активы дополнительный капитал, тем самым также нарушив первоначальную структуру инвестиционного портфеля.

В ситуации, когда Ваша прибыль начинает превышать заложенные в портфель ожидания стоит помнить следующее:

  1. Если Вы получаете аномальную доходность на коротком промежутке времени – это здорово, но так будет не всегда. Вы счастливчик, если попали на такую фазу рынка и к этому стоит относиться именно как к случаю, а не как к Вашей заслуге. Следующего такого бурного роста возможно придется ждать несколько лет. И главное, чего не стоит делать - не стоит завышать свои ожидания относительно будущей доходности. Наоборот скорее их стоит даже понизить, т.к. после периода бурного роста обязательно будет спад или затишье.

  2. Лучший рецепт, который позволит справится с данной ситуацией – это не поддаваться эмоциям и хладнокровно придерживаться своей первоначальной стратегии.

Испытание убытками

Теперь рассмотрим обратную ситуацию, и, пожалуй, самую сложную для любого инвестора, особенно на первых порах – это снижение стоимости инвестиционного портфеля в результате рыночных колебаний. В этой ситуации любого инвестора начинает подмывать страх, кажется, что он допустил ошибку и выбрал неправильные активы, либо начинает казаться, что вот-вот наступит обвал рынка и убыток станет еще больше.

Инвесторы отличаются от трейдеров тем, что покупают активы на среднесрочную и долгосрочную перспективу. При этом наиболее частой ошибкой начинающих инвесторов является то, что они начинают ждать результата уже через месяц, а то и на следующий день. При этом волатильную природу рынка никто не отменял и естественно любое движение вниз напрягает, а то и вовсе приводит к стрессу или панике.

В таких ситуациях прежде, чем принимать поспешные решения важно помнить следующее:

  1. Активы для среднесрочных и долгосрочных инвестиций выбираются в первую очередь на основе проведения фундаментального анализа компаний, а это значит, что и принимать решение о продаже этих активов также необходимо опираясь преимущественно на фундаментальные факторы. При этом стоит помнить, что влияние фундаментальных факторов чаще всего является растянутым во времени. В то же самое время на цену акций ежеминутно оказывают влияние тысячи других различных факторов, начиная от локального новостного фона, заканчивая краткосрочными техническими трендами, которые создаются трейдерами. Если инвестор уверен в своем фундаментальном решении – все эти более мелкие факторы стоит воспринимать как рыночный шум.

  2. На практике для того, чтобы снизить психологическое давление от волатильности котировок, стоит сначала смотреть на финансовые показатели и корпоративные новости и только после - на график. Если мы увидим, что с компанией все по-прежнему нормально, а на рынке происходят иррациональные события, значит так и есть – на рынке происходят иррациональные события. Такое бывает. Такова природа рынка. Задача инвестора научиться к этому правильно относится. Я, например, использую только укрупненные графики с недельными или даже месячными интервалами. Т.е. если на рынке есть активные внутридневные движения – для меня они останутся незамеченными.

  3. Также всегда стоит помнить, что акции – это не строчки в терминале, а доля в компании. Это Ваша собственность, такая же точно, как, например, квартира, дом или автомобиль. Представьте, если бы у Вас были графики ежесекундного изменения рыночной цены на Вашу квартиру, дом или автомобиль? Как часто Вы бы на них смотрели? С квартирой легко можно представить ситуацию, когда каждый день на графике будут скачки на несколько сотен тысяч рублей в ту или иную сторону. Но ведь никому даже в голову не приходит за этим следить. Поэтому в отношении долгосрочного инвест-портфеля на первых порах здоровое безразличие к своему портфелю приветствуется. Здесь важно выработать стойкость и хладнокровие на будущее.

  4. Если кажется, что текущее падение слишком большое, чтобы сидеть сложа руки, в качестве одного из способов психологической разрядки можно промотать график назад, например, на 5 лет. И Вы увидите, что падение подобное текущему, далеко не первое и не последнее, Вы поймете, что волатильность на рынке – это нормальное явление. 

  5. Стоит также помнить, если Вы составили правильный инвестиционный портфель, соблюдали правила диверсификации, создали надежную защитную подушку, проводили стресс-тесты портфеля – значит Вы уже рассматривали в том числе и плохой сценарий, и Ваш портфель его выдержал.  

  6. Также стоит помнить, что на фондовом рынке понятие убыток и прибыль возникает только тогда, когда Вы продали актив. Все остальное время – у Вас есть лишь актив и его временная цена.

Все эти правила, к сожалению, начинают работать хуже, кода Вы инвестируете не в свои идеи, а в чужие, когда Вы решили, что фондовый рынок – это просто… Зачем учиться, когда можно смотреть идеи на разных сайтах и просто покупать то, что советуют профи? Проблема в том, что даже если чужая рекомендация качественная, то рынок все равно Вас будет тестировать на стрессоустойчивость и, если инвестор до конца не понимает по какой именно причине была выбрана данная инвест-идея, в 95% случаев начинающий инвестор выйдет из такой идеи на локальном падении и закроет позицию с убытком. А затем как назло акция начнет расти. Поэтому главный наш совет – учитесь понимать рынок самостоятельно, а не искать идеи на сайтах брокеров или на форумах, а также соблюдайте правила инвестирования и дисциплину. 

Испытание ошибками

Иногда все же случаются инвестиционные ошибки, когда инвестор берет на себя риск больше обычного или анализ был слишком поверхностный и инвестор не заметил проблем у компании и т.д. Такое бывает. К сожалению, после этого хочется все бросить со словами «у меня ничего не получится, это все не для меня». В этом случае правильный психологический настрой важен как никогда. Важно помнить, что ошибки могут быть в любом деле, но побеждает и добивается успеха тот, кто продолжает движение.

Дисциплина инвесторов

Существенно минимизировать последствия любой ошибки в отдельных сделках помогают главные правила инвестирования:

  1. Диверсификация.

  2. Качественный анализ каждой идеи перед покупкой.

Поиск Грааля

И последнее испытание, которое предстоит пройти начинающему инвестору – это «поиск Грааля» или универсального метода, который бы всегда работал безупречно и отвечал на все вопросы. Иногда начинает казаться, что есть какие-то сакральные знания, используя которые можно инвестировать без ошибок и добиваться выдающихся результатов. Ошибка верить, что в какой-либо профессии в принципе существуют такие знания. Всегда есть методы, а дальше идет практика-практика-практика. Именно поэтому мы в обучении наших клиентов делаем важный акцент на практических сессиях с преподавателем и выполнении домашних заданий. Лучше ошибиться на бумаге и под присмотром опытного наставника, чем делать ошибки на реальных активах.

Если Вы уже давно инвестируете и еще не сталкивались с такими психологическими испытаниями – значит Вы по своему характеру прирожденный инвестор и предельно правильно воспринимаете происходящие на рынке события. Если у Вас возникают проблемы и сомнения, описанные в статье – надеюсь наши советы Вам помогут, и помните, что главный ориентир для Вас в любой ситуации - это соблюдение правил инвестирования и дисциплины инвестора.

Если Вы еще не являетесь инвестором или пытаетесь набивать шишки на фондовом рынке самостоятельно – рекомендуем Вам познакомиться с нашей Школой разумного инвестирования, где мы поможем Вам выбрать правильную дорогу и уверенно по ней двигаться к созданию своего инвестиционного капитала. Начать у нас обучение можно с бесплатного вводного мастер-класса.

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями.

Прибыльных Вам инвестиций. 

  • 3872

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать
  • Статья жизненная, неправильные сделки у меня уже были. Но благодаря им я стал более сдержан в выборе способов заработка на инвестициях.
  • Здравствуйте, очень интересная получилась статья. Я прошел испытание прибылями и испытание убытками. Испытание техническими ошибками тоже довелось прочувствовать на своей шкуре... И даже прошел первый курс обучения в Вашей школе :) Чем остался очень доволен и что планирую продолжать по мере сил и возможностей. Но вот испытание "граалем" мне так и не удалось пройти. Я все еще нахожусь в поиске какой-то "собственной" стратегии или стратегии для себя. На данный момент пользуюсь следующей стратегией: 1) 90% портфеля составляют облигации 2) на купонные выплаты приобретаются акции тех компаний, которые в рублевой стоимости обогнали свой пик в 2008 году перед падением. Изучив материалы Вашей школы я задумался о валютной диверсификации капитала. Даже для этого открыл счета у другого брокера (мой выбор пал на БКС тоже благодаря школе). Купил несколько долларовых облигаций, а также на СПб бирже купил акции американских компаний (тех, что есть в портфеле Уоррена Баффета). У Вас был где-то замечательный материал про состав этого портфеля. В долларовом выражении портфельчик прирос, а вот в связи с падением курса доллара - приходится наблюдать неприятное снижение стоимости в рублевом выражении. Вот и утешаю себя почти таким образом, как у Вас в этой статье написано :) Очень хочется чтобы Ваша школа расширялась и не теряла при этом высокого качества обучающих материалов. Важно, что в Ваших материалах каждой мелочи уделяется особое внимание.
  • Денис, спасибо за обратную связь! Ждем Вас на дальнейших уроках в Школе.

Яндекс.Метрика