Перспективные отрасли для инвестирования

В 2012 году разработчик видеоигр по имени Джон Рэтклифф получил в подарок биткоин стоимостью 13 долларов. Через год его стоимость выросла до 72 долларов, и Джон пригласил свою жену поужинать в ресторане. Этот ужин обошелся ему в 64 000 долларов, если перевести цену на максимум стоимости биткоина 14 апреля 2021 г. Инвестировав в 150 биткоинов по цене 100 долларов Джон Рэктлифф теперь наблюдает за строительством дома своей мечты с видом на горы, а также ждет, когда его новый Tesla Roadster будет запущен в производство.

Эта история заставляет нас задуматься, в какие отрасли стоит инвестировать сейчас? Что может «выстрелить» кратно спустя год-два-три…..? Какие отрасли являются выгодной нишей для компаний-дизрапторов – стартапов, способных перевернуть свою отрасль с ног на голову и изменить сложившиеся практики.

В данной статье мы рассмотрим несколько перспективных направлений для инвестиций, которые, возможно в ближайшем будущем кардинально изменят нашу жизнь:

• Сектор геномики.

• Космический туризм.

• Индустрия медицинского каннабиса.

Сектор геномики

Геномика – это изучение всех генов человека (генома), их взаимодействия друг с другом и с окружающей средой. Практически все человеческие болезни основаны на наших генах. Глобальная пандемия нанесла беспрецедентный ущерб нескольким отраслям, и во многих странах система здравоохранения оказалась на грани краха. В то же время, рост рынка геномики только увеличился из-за острой необходимости в разработке вакцины. К 2020 г. объем мирового рынка геномики оценивался в 20,1 млрд. долларов, при этом по прогнозам среднегодовой темп роста с 2021 по 2028 г. составит 15,35 % в течение всего периода.

Прежде чем углубляться в инвестиции, необходимо разобраться, в каких областях сосредоточены компании в этой науке:

• Секвенирование ДНК.

• Генетическое тестирование.

• Генная терапия и геномика, включая редактирование генома.

Секвенирование ДНК – позволяет ученым понять, какой тип генетической информации содержит участок ДНК. Рынок секвенирования – быстрорастущая отрасль. Согласно прогнозам, к 2027 году отрасль достигнет 11,28 млрд. долларов США. Знание последовательностей ДНК генов является важным преимуществом в судебной медицине и диагностике заболеваний.

Генетическое тестирование - еще один быстрорастущий сегмент. Это анализ ДНК, который позволяет выявить индивидуальные особенности каждого человека – предрасположенность к заболеваниям, возможные реакции на лекарства, особенности метаболизма и т.д. То есть такие тесты позволяют узнать подробную информацию о здоровье человека и даже историю этнического происхождения, типичные черты характера, рекомендации по продуктам и видам физических нагрузок. Согласно отчету Global Market Insights, авторитетного мирового консультанта по рыночным исследованиям, к 2027 г. рынок генетического тестирования достигнет 31,8 млрд. долларов, чему будет способствовать рост генетических заболеваний, таких как рак и болезнь Альцгеймера.

Генная терапия – это технологии лечения на уровне генов, с помощью введения в организм человека генных конструкций, способных восстановить или заменить дефектный ген.

Для тех, кто хочет погрузиться и начать инвестировать в сектор геномики, есть широкий спектр инвестиционных возможностей. Обилие таких возможностей предоставляет американский рынок. Инвестирование в акции – это самый распространенный способ, но он сопряжен с риском. Сами по себе акции – это рисковый инструмент. А если говорить об акциях сектора геномики, то риски возрастают кратно. Большинство компаний сектора – это компании, не выставившие свои препараты на коммерческую стадию. Это компании, ведущие перспективные направления разработок. Компании несут колоссальные инвестиции на разработки новых препаратов, новых способов лечения болезней 21 века. И не любой инвестиционный проект может закончиться успехом. Успешным результатом работы считается прохождение всех клинических стадий испытания и получение согласования препаратов Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA). От даты запуска проекта по разработке до финальной точки – вывода препарата на коммерческую основу, иногда проходят десятилетия. Поэтому инвестиции в компании сектора геномики требуют особых компетенций – оценка перспективности разработок, постоянный мониторинг этапов разработок.

Если рассматривать представителей американского рынка, то сначала следует рассмотреть ряд компаний с большой капитализацией. В этот список входят такие крупные компании, как:

• Seagen (NYSE: SGEN) - разрабатывает методы лечения рака на основе многоканальных антител и является лидером в создании лекарственных средств, избирательно и точно действующих на злокачественные новообразования.

• Vertex (NASDAQ: VRTX) - специализируется на разработке и реализации медикаментозных препаратов для лечения серьезных заболеваний, в том числе муковисцидоза.

• Moderna (NASDAQ: MRNA) - американская биотехнологическая компания, ориентированная на разработку лекарств и вакцин на основе транспортно-матричной РНК. Стала известной после создания одной из первых вакцин от COVID-19.

В сектор генетического тестирования входят такие представители:

• Exact Sciences (NASDAQ: EXAS) – разработка скрининговых и диагностических продуктов для диагностики рака.

• Adaptive Biotechnologies (NASDAQ: ADPT) - разработка диагностических тестов.

• Invitae (NYSE: NVTA) – разработка генетических тестов в различных клинических областях, включая наследственный рак, кардиологию, неврологию, педиатрию, онкологию, метаболические заболевания и редкие заболевания.

К компаниям генной терапии относятся компании:

• CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) - специализируется на разработке трансформирующих генных препаратов для лечения серьезных заболеваний человека.

• Sarepta Therapeutics (NASDAQ: SRPT) - специализируется на открытии и разработке РНК-таргетной терапии, генной терапии и других методов генетической терапии редких заболеваний.

Акции всех этих компаний торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Ознакомиться с полным списком компаний отрасли, представленным на российской площадке, можно с помощью профессионального сервиса Fin-plan RADAR установив в скринере акций США фильтры «Генная медицина» и «Биотехнологии»:

В сервисе можно изучить финансовые и рыночные показатели каждой компании, а также познакомиться со списком препаратов компаний в разработке в разрезе по фазам исследования (pipeline):

Кроме инвестиций в акции компаний можно рассмотреть инвестиции в «генетические» ETF:

• ETF Ark Genomic Revolution (ARCA: ARKG) – один из самых эффективных фондов хедж-фонда ARK Investment Management LLC Кэти Вуд («Хедж фонд – что это простыми словами»). Этот ETF отслеживает компании, специализирующиеся на технологии CRISPR, молекулярной диагностике и стволовых клетках. Фонд инвестирует в американские и иностранные долевые ценные бумаги компаний во многих секторах, включая здравоохранение, информационные технологии, материалы, энергетику и потребительские дискреции, которые имеют отношение к инвестиционной теме Фонда "Геномная революция". В ETF более 50 компаний из 5 стран. График производительности фонда представлен ниже:

  

  Данный ETF обращается на американской площадке - Биржа Cboe BZX («Мировые фондовые биржи»). Покупка фонда для российского инвестора доступна только при условии наличия статуса квалификации («Что дает статус квалифицированного инвестора»), либо при инвестировании через иностранного брокера («Как открыть счет в Interactive Brokers»).

  Для неквалифицированных инвесторов с 23.40.2021 доступен аналогичный по составу Биржевой ПИФ АТОН Генетическая революция, он следует за активно управляемой стратегией выше рассмотренного фонда. Цена одного пая составляет 1,31 $, общая комиссия 1%, уже включенная в цену фонда.

  
  

• Global X Genomics & Biotechnology ETF (NASDAQ: GNOM). Этот ETF инвестирует в акции, которые занимаются геномной наукой, включая редактирование генов и геномное секвенирование. В структуре фонда 40 компаний из 7 стран.

• iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (ARCA: IDNA) от Blackrock - в центре внимания этого ETF компании, занимающиеся геномикой, иммунологией и биоинженерией.

Минусом инвестиций в ЕТФ является отсутствие выбора – Вы покупаете пай в фонде, состоящем из десятков акций, в числе которых могут быть как сильные игроки отрасли с фундаментальными перспективами роста, так и аутсайдеры (с негативными результатами исследований, с непринятыми FDA препаратами и т.д.). Последняя группа компаний будет служить балластом, влияющим на общую результативность фонда, уменьшая его доходность. О рисках ETF-инвестиций мы писали в нашей статье «ETF-фонды». Оптимальный вариант – это точечные инвестиции.

Как видно, индустрия генетики обширна и сложна, но в то же время полна инвестиционных возможностей. Чтобы правильно ими воспользоваться надо оценивать инвестиционный потенциал и риски инструментов инвестирования.

Космический туризм

В 2020 году космическая отрасль продемонстрировала внушительный рост, поскольку инвесторы вложили в частные компании, работающие в данной сфере, почти 9 миллиардов долларов. Профиль деятельности данных компаний самый разнообразный - некоторые просто изготавливают запчасти и технические услуги правительственным агентствам, таким как NASA, другие собираются развивать космический туризм для любого частного лица, готового заплатить.

В апреле 1961 г., когда только зародилась идея организации космических путешествий, подобные планы были предметом научной фантастики. Сейчас предложения частных рейсов становятся реальностью. Так что же нас ждет в будущем? Чтобы ответить на этот вопрос, мы рассмотрим планы и предложения компаний из сферы космического туризма и обозначим сопутствующие риски.

Такие корпорации как Virgin Galactic и Blue Origin (основатель Д. Безос, глава Amazon) – главные и известные конкуренты в гонке за начало осуществления туристических полетов в космос. В планах полет будет представлять собой небольшое по времени путешествие продолжительностью 15-20 минут. Судно может подняться на высоту 90 км, что позволит людям, находящимся на борту, несколько минут побыть в невесомости и увидеть кривизну Земли. И компания Ричарда Бренсона Virgin Galactic кажется ближе к этой цели по сравнению со своим конкурентом:

• По состоянию на начало 2021г. года, когда еще не было произведено ни одного успешного тестового полета, клиенты забронировали более 600 мест, заплатив за это более $80,0 млн.

• 22 мая 2021г. компания провела успешный испытательный полет в космос.

• В конце июня компания получила разрешение на осуществление полетов на околоземную орбиту с пассажирами на борту от Федерального управления гражданской авиации США.

• На 11 июля 2021 года запланирован очередной тестовый полет ракетоплана с основателем Бренсоном на борту. Этот факт означает, что клиенты очень близки к оплате полной стоимости билетов, которая в некоторых случаях составит $250 тысяч.

• Ожидается, что Virgin Galactic проведет первый коммерческий полет в начале 2022 года.

Если говорить про конкурента в области суборбитального космического туризма - Blue Origin миллиардера Джеффа Безоса, то основатель империи онлайн-ритейла Amazon.com вложил целое состояние в свое хобби – строительство ракет. На счету компании порядка 15 успешных суборбитальных запусков ракеты New Shepard без пилотов на борту. Первый пилотируемый полет в космос с главой компании на борту запланирован на 20 июля текущего года. В мае уже была открыта продажа билетов. Один билет был выставлен на аукцион.

Стоимость билета на участие в космическом путешествии составляет от 100 000 до 250 000 долларов США. Ожидается, что первыми космическими туристами станут знаменитости и просто богатые люди, которые соскучились по ярким впечатлениям. По прогнозам, цены будут снижены до 50 000 долларов в течение последующих 10 лет.

Космический туризм – это сектор, который возрождается после десятилетнего перерыва. В 2000-х годах 7 состоятельных людей посетили борт МКС, после практика была прекращена. Но уже сейчас есть импульсы того, что в среднесрочной перспективе суборбитальный туризм может стать гораздо более крупным рынком. В настоящее время появилось множество новых инициатив, и некоторые из них ставят перед собой гораздо более амбициозные цели, чем суборбитальные полеты Бренсона и Безоса.

К примеру, компания Илона Маска SpaceX уже развивает коммерческие миссии по доставке человека на орбиту. Уже запланировано несколько частных полетов на капсулах Dragon. Эти аппараты поднимутся на высоту в несколько сотен километров над Землей и будут находиться в воздухе несколько дней. И это не предел – в стратегических целях Илона – идея колонизации Марса. И уже сейчас Инженеры SpaceX создали два вида ракетоносителей (Falcon 9 и Falcon Heavy), один из считается самым мощным на планете.

Из названных выше компаний только Virgin Galactic является публичной, но в скором времени и другие представители могут выйти на биржу. Пока выход на IPO подразделения Starlink или всей компании SpaceX Илона Маска остается слухами. По словам основателя эти планы могут реализоваться только после получения стабильных финансовых результатов. Но учитывая космическую скорость реализации проектов, эти планы могут быть в скором времени реализованы.

В случае успешной реализации полетов акции данных компаний могут взлететь в цене. Но одновременно инвесторам необходимо иметь в виду следующие риски:

• Большинство перечисленных компаний находятся на инвестиционной стадии, то есть с финансовой точки зрения они генерируют растущие убытки. Возможны небольшие поступления в виде дохода за счет полетов по договоренностям с NASA и продажи билетов. Но эти поступления не покрывают даже 1/10 операционных затрат.

• Другой важный риск связан с безопасностью полетов. Потеря космических кораблей «Челленджер» и «Колумбия» лишний раз доказывает, что аварии в этой области почти неизбежны. Планы Virgin Galactic по коммерческому запуску постоянно откладываются на протяжении десятилетия, хотя последний тестовой полет завершился успешно. Если космический корабль, заполненный частными туристами, потерпит катастрофу, спрос может моментально угаснуть, а правительство запретит дополнительные полеты.

Поэтому инвестиции в акции компаний, занимающиеся освоением космического туризма, могут дать инвесторам возможность как отлично заработать в случае, если тестовые полеты завершатся успешно и космический туризм встанет на поток, так и обладают высокой степенью риска. Наименее рисковыми инвестициями является покупка акций компаний, которые косвенно задействованы с освоением космоса. В сервисе Fin-Plan RADAR есть специальная подборка «Освоение космоса», в которой присутствуют такие компании.

В большинстве случаев это не компании-стартапы с узким профилем деятельности. Это сформировавшиеся компании с внушительной историей, имеющие в своей структуре проектные подразделения с перспективным направлением деятельности, связанным с освоением космоса. Подобная диверсификация дает преимущество – в случае успешности реализации космического направления компания имеет дополнительную прибыль, при отрицательных результатах доход от других направлений деятельности покроет возможные убытки. Ну и если говорить об убытках, то они маловероятны, так как подобные компании не создают конечный продукт, они звено большой системы, поэтому несут минимальные риски. В числе таких компаний:

• Honeywell International - создает электронные системы управления и автоматизации для аэрокосмического оборудования. Основные сферы – коммерческая авиация и оборона.

• Boeing - создает двигатели, рассчитанные для путешествий в дальний космос на ракете, спутники слежения, оказывает техподдержку исследованиям на МКС.

• Raytheon Technologies – производит авиационные двигатели, ракеты, авионику, скафандры, системы жизнеобеспечения для космических капсул и наземные тренажеры для космонавтов, системы спутников для наблюдения, системы утилизации мусора во время космического полета.

• Lockheed Martin – осуществляет запуск на орбиту космических аппаратов.

• Northrop Grumman Corporation - обеспечивает спутниковую связь.

• L3Harris Technologies – разрабатывает и производит решения для спутниковой съемки и зондирования.

Индустрия медицинского каннабиса

По мере того, как усиливается стремление к легализации марихуаны (каннабиса) в США и за их пределами, это привлекает значительное внимание инвесторов. Процесс легализации был запущен после признания каннабиса лекарственным средством для купирования симптомов многих болезней. Марихуана использовалась в качестве лекарства в разных культурах на протяжении тысячелетий. Каннабис используется при химиотерапии, для улучшения аппетита у больных СПИДом, обладает противоопухолевым действием, используется при лечении хронической боли, депрессии и судороги. Речь идет об экстрактах и концентратах данного растения.

Хоть и марихуана до сих пор считается контролируемым веществом в соответствии с нормами Федправительства США, есть подвижки в сторону декриминализации. Во-первых, действующий президент Байден в своей предвыборной программе обещал декриминализацию марихуаны. На законодательном уровне уже принят ряд законов в поддержку легализации медицинского каннабиса, а часть на стадии согласования:

• Принят закон о безопасном банковском обслуживании, который позволил банкам не бояться уголовной и гражданской ответственности в случае сотрудничества с производителями каннабиса в штатах, легализовавших такую деятельность.

• Принят закон, дающий право штатам провести легализацию каннабиса через внутренние законодательные органы или при помощи гражданской инициативы.

• Есть проект закона, исключающий каннабис из списка контролируемых веществ.

В общей сложности 35 штатов и округ Колумбия уже легализовали марихуану для медицинского использования, и это число продолжает расти, поскольку все больше людей соглашается с идеей легализации марихуаны в США. Согласно опросам, так считает 67% американцев. Это вдвое больше, чем было в 2000 году - 31%, и в пять раз больше, чем было в 1969 году - 12%.

Принятие всего списка законов уже в значительной степени повлияет на рынок, а именно, позволит его удвоить за счет легального использования каннабиса.

Рассмотрим бенефициаров индустрии медицинского каннабиса, которые могут выиграть от легализации.

• Tilray (TLRY) - один из основных игроков в индустрии каннабиса. Еще в сентябре 2018 года компания по производству медицинских продуктов каннабиса объявила, что получила разрешение от Федправительства США на импорт каннабиноидного продукта для клинических испытаний в Калифорнии. Продукт разработан для лечения определенного типа судорожного расстройства. Tilray - первая компания, получившая разрешение Управления по борьбе с наркотиками США (DEA) на поставку продуктов каннабиса в Соединенные Штаты. Это единичный случай, но он представляет собой потенциальные возможности для аналогичных организаций в области медицинской марихуаны.

• Innovative Industrial Properteis (IIPR) - другой заметный игрок в индустрии. Это корпорация занимается приобретением и управлением специализированной недвижимостью, сдаваемой в аренду предприятиям, выращивающим каннабис. Представляет собой инвестиционный фонд недвижимости REIT («Фонды REIT»). Подобные фонды-REIT обязаны по законодательству направлять на выплату дивидендов не менее 90% своей чистой прибыли. Из минусов для российских инвесторов – невозможность снизить налогообложение дивидендов за счет подписания формы W-8 ben. К данному доходу будет применяться ставка 30% («Налоги на иностранные акции»). С историей дивидендных выплат и параметрами акции Innovative Industrial Properteis можно ознакомиться в сервисе Fin-plan RADAR:

  

Для ознакомления со списком компаний, торгующихся на СПб Бирже и работающих в индустрии медицинского каннабиса, можно ознакомиться с помощью установки специального фильтра в сервисе в сервисе Fin-plan RADAR - «Медицинский каннабис».

Также можно рассмотреть варианты инвестирования в отрасль через профильный ETF.

Такими вариантами являются Amplify Seymour Cannabis ETF (CNBS) и Advisor Shares ETF (YOLO). Эти фонды инвестируют в акции компаний, получающие не менее 50% чистого дохода от производства марихуаны и конопли, а также деривативы или другие инструменты, имеющие экономические характеристики, сходные с такими ценными бумагами. Кроме риска самого инструмента ETF данные фонды опасны тем, что процесс полной легализации каннабиса еще не завершен. Поэтому на эффективность фонда влияют любые новости об отклонении законопроектов или просто о продлении сроков рассмотрения. Если посмотрим на кривую котировок, то цены фондов уходили в отрицательную зону, а по Advisor Shares ETF (YOLO) до сих пор ниже 0.

// Ограничение ответственности: Данная статья не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. Указанная в посте аналитика ценных бумаг является мнением автора и не является персональной инвестиционной рекомендацией. Прежде, чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ.

Вывод

Еще несколько десятилетий назад электромобиль был идеей из области фантастики. А сейчас в этой индустрии работают десятки, даже сотни компаний («Как инвестировать в электромобили»). Причем в их числе не только стартапы. Запуск производства электроавто налаживают производители традиционных видов транспорта, а некоторые постепенно полностью меняют фокус своего производства на экологичные варианты.

Инвестиции в отрасли, которые уже сейчас кардинально меняют нашу жизнь и традиционные ее уклады, обладают огромным потенциалом. Но кроме потенциала есть большая рисковая составляющая – риск успешности реализации проектов, кажущихся на данном этапе фантастическими. Однако с учетом огромных финансовых вливаний в разработки и ошеломительных темпов развития технологий, можно говорить, что риск успешности данных инвестиций – это лишь вопрос времени.

Но независимо от того, в какую отрасль Вы решили войти, важно, чтобы Вы всегда проявляли должную осмотрительность и осторожность в выборе активов. Отрасль – это широкое понятие, и в ее составе могут быть самые разные компании: от гигантов отрасли с внушительной историей, обладающие фундаментальными драйверами роста, до убыточных новых компаний-стартапов с неопределёнными перспективами.

Для выбора надежных инвестиционных инструментов важно проводить глубокий анализ деятельности компании эмитента. Помощником в реализации данной задачи может служить профессиональный сервис для инвесторов Fin Plan RADAR, в котором не только можно выбрать «те самые» перспективные отрасли, но и провести всесторонний анализ их представителей.

О новых перспективных отраслях для инвестирования с подробным разбором компаний мы рассказываем в нашей еженедельной рубрике в телеграмм-канале «Краш-тест инвест идей» и на наших открытых вебинарах для инвесторов. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!