Обзор брокера Тинькофф

Все начинающие инвесторы на первоначальном этапе задаются вопросом, «какого брокера выбрать и как не допустить ошибок в данном выборе?». При этом каждый из инвесторов в ходе выбора может отдавать приоритет разным параметрам: минимальная комиссия за сделки, удобство приложения, уровень поддержки или др. В своем ежегодном аналитическом исследовании операторов фондового рынка мы рассматриваем брокеров сквозь широкую призму параметров. С результатом данной работы можете ознакомиться в нашем блоге, в статье «Лучшие брокеры».

Сразу отметим, что в рейтингах российских брокеров (по торговому обороту и числу открытых счетов) топовые позиции стабильно занимают одни из самых крупных брокеров – Сбер, ВТБ, Тинькофф, БКС и т.д. При этом Тинькофф в настоящее время – самый популярный брокер, он является лидером по числу клиентов-инвесторов. В данной статье поговорим о нем подробнее: изучим имеющиеся тарифы, доступные инструменты, продукты и услуги, ограничения, выделим его преимущества и недостатки данного брокера.

• Кратко о брокере Тинькофф.

• Комиссии и тарифы.

• Доступные инструменты.

• Продукты и услуги брокера.

• Программы для торговли.

• Поддержка клиентов.

• Плюсы и минусы.

Кратко о брокере Тинькофф

Тинькофф – это не просто брокер. В первую очередь, он известен как банк, уникальность которого состоит в том, что он работает без офисов. При этом Тинькофф это не только брокер и банк. Компания Тинькофф представляет собой целую экосистему: банк, брокер, страховое направление, проекты Тинькофф бизнес, мобильный оператор, площадка для планирования и организации путешествий и еще много других полезных сервисов.

Тинькофф получил лицензию ЦБ на осуществление брокерской и депозитарной деятельности в 2018 году и в том же году сразу попал в ТОП-25 операторов фондового рынка по количеству открытых брокерских счетов (из более чем 300). А уже в 2020 году Тинькофф занял первую строчку этого рейтинга, потеснив Сбер. Тинькофф сохраняет свою лидерскую позицию и на начало 2022 года.

Комиссии и тарифы брокера Тинькофф

Бюджет услуг брокера определяется его тарифной политикой. Стоит отметить, что брокер Тинькофф отличается прозрачными условиями обслуживания: абсолютно понятная тарифная линейка и отсутствие скрытых комиссий (которые у многих брокеров прописываются мелким шрифтом, под знаком «звездочка» в документе из 100+ страниц). В настоящее время брокер Тинькофф предлагает 3 тарифных плана:

• Инвестор – базовый тарифный план, который используется большинством частных инвесторов.

• Трейдер – название говорит само за себя, это тариф для инвесторов с активной стратегией инвестирования.

• Премиум – тарифный план для состоятельных клиентов, доступен только при наличии подключенного сервиса «Tinkoff Premium». Сервис может подключить каждый, но его условия будут выгодны не каждому. Сервис выгоден, если на балансе на счетах Тинькофф от 1-3 млн руб. и тратите на покупки всеми картами Тинькофф сумму от 200 000 руб/месяц.

В таблице подробно разобраны базовые условия тарифных планов.

Сразу можно отметить, что для активных трейдеров и состоятельных инвесторов комиссия по сделкам будет гораздо ниже и выгоднее, чем для инвесторов пользователей ТП «Инвестор». При этом для пользователей ТП «Инвестор» обслуживание счета является всегда бесплатным, а вот для остальных тарифных планов необходимо соблюдать определенные требования для 0-ой комиссии.

В вопросе «много или мало» нужно всегда отталкиваться от условий других брокеров. К примеру, возьмем среднестатистического инвестора с портфелем в 100 тыс. руб. и посмотрим, во сколько обойдется обслуживание такого портфеля у ведущих российских брокеров. Заданные условия: единовременное формирование портфеля (покупка активов) на 100 тыс. руб., в расчет берутся базовые тарифные планы.

Делаем вывод, что из списка популярных брокер Тинькофф является самым дорогим.

Рассмотрим другие условия обслуживания, чтобы понять популярность данного брокера.

Доступные инструменты у брокера Тинькофф

Брокер Тинькофф дает доступ к инструментам российских и мировых торговых площадок. Правда, права доступа различаются в зависимости от тарифного плана:

• ТП Инвестор и Трейдер – доступны инструменты базового перечня.

• ТП Премиум – кроме инструментов базового перечня доступны финансовые инструменты расширенного списка, - бумаги мировых бирж и внебиржевые инструменты. Стоит только отметить, что комиссия за сделки с инструментами расширенного списка на порядок выше, чем по инструментам базового (2-4% против 0,025%).

Теперь о базовом перечне инструментов. В данный перечень входят инструменты российских бирж – СПб и Мосбиржа: валюта, биржевые фонды, облигации в RUB, государственные облигации в RUB, облигации в USD, облигации в CNY, акции в USD, акции в RUB, акции в HKD, акции в EUR. Несмотря на широкое многообразие, некоторые классы инструментов представлены не в полном составе. К примеру, в группе рублевых облигаций нет значительной части корпоративных и муниципальных выпусков. Поддержка ссылается на то, что исключенные выпуски относятся к повышенной группе риска. При этом, стоит сказать, что муниципальные облигации по уровню надежности сопоставимы с государственными, а в доходности выглядят более привлекательными и имеют амортизацию номинала. То есть у брокера Тинькофф недоступен большой список интересных с инвестиционной точки зрения облигационных выпусков.

С базовым перечнем Вы можете ознакомиться по ссылке.

Стоит обязательно иметь в виду указанные ограничения, чтобы на этапе покупки инвестиционных инструментов не столкнуться с проблемой выбора «из того, что есть».

И дополнительно стоит сказать об ограничениях, которые есть у всех брокеров, но которые можно обойти:

• Ограничения на покупку отдельных классов активов с повышенным уровнем риска (структурные облигации, облигации без рейтинга или низким уровнем рейтинга, ETF, еврооблигации, российские и иностранные акции, не входящие в котировальные списки бирж или в индексы из Перечня Банка России и др.). Дело в том, что с целью защиты инвесторов в августе 2021г. Банк России утвердил обязательное тестирование перед сделками со сложными финансовыми инструментами. Тестирование касается только неквалифицированных инвесторов. Для снятия ограничений просто необходимо пройти тестирование в мобильном приложении или в личном кабинете на сайте брокера или стать квалифицированным инвесторов.

• Запрет на покупку иностранных акций компаний из недружественных стран. Ограничение вступило в силу с 1 октября 2022 года. По сути, оно накладывает запрет на сделки с более 90% акций из списка СПб биржи. Ограничение касается только неквалифицированных инвесторов.

Универсальный способ снятия всех перечисленных ограничений – получение статуса квалифицированного инвестора.

Продукты и услуги брокера Тинькофф

Брокер предлагает очень много заманчивых опций для инвесторов. Но стоит помнить, что в инвестициях, как в жизни, действует концепция «риск-доходность»: чем более заманчивым и многообещающим является предложение, тем выше риск и тем более настороженно нужно к нему отнестись.

Мы не ставим своей задачей разоблачить кого-то в чем-то, но являемся сторонниками того, что нужно всегда разбираться в сути предложенной услуги. Именно понимание того, как работает каждый инструмент/продукт/услуга, позволяет не допустить ошибок и потом не винить брокера в том, что он обманщик. Брокер – это, в первую очередь, партнер. Тинькофф – надежный лицензированный брокер. А вот станет ли он Вашим партнером, зависит от того, как правильно Вы его используете.

Итак, что предлагает брокер:

• Структурные продукты Тинькофф. Сам по себе данный продукт представляет собой сложный финансовый инструмент, состоящий из нескольких более простых финансовых инструментов – базовых активов. Структурные продукты еще называют структурными облигациями, но в отличие от облигаций они не дают гарантированного дохода. Доход возможен, и обычно в рекламных роликах это привлекательный процент, но его выплата не гарантирована. Выплата и размер дохода зависит от выполнения определенных условий базового актива/вов. Статистика выплат по структурным продуктам, увы, говорит не в их пользу. Структурный продукт при благоприятных условиях может принести высокий доход, но для инвестора это значительный риск, который может «сработать как в плюс, так и в минус». Чтобы понимать, о чем речь, предлагаем ознакомиться с условиями получения дохода по некоторым облигационным выпускам банка-брокера: «Золотые облигации» ТинькоффИ1 (RU000A102796), «Золотая доходность» ТинькоффИ2 (RU000A102FH4), «Топ-5 акций» ТинькоффИ3 (RU000A102FW3). Если условия и порядок расчета дополнительного дохода Вам понятны, то можно «испытать удачу».

  

• Биржевые фонды Тинькофф. Линейка предлагаемых собственных фондов Тинькофф очень разнообразна: Вечный портфель RUB (RU000A1011U5), Тинькофф Вечный портфель USD (RU000A1011S9), Тинькофф Золото (RU000A101X50), Тинькофф Индекс IPO (RU000A102EM7), Тинькофф Green Economy (RU000A1039P6), Тинькофф iMOEX (RU000A101X76), Тинькофф Semiconductors (RU000A103VF3) и много других. Все они работают по принципу ETF-фондов: средства фонда инвестируются в активы, собранные по принципу вхождения в индекс, отраслевому признаку и др., но не на основе инвестиционного качества. Этот инструмент имеет большую популярность в инвестиционным сообществе: благодаря возможностям широкой диверсификации (можно на 1000 руб. купить целый портфель бумаг), возможностям инвестирования в активы, недоступные неквалифицированным инвесторам, обещаниям доходности, основанной на прошлых данных. Но при этом стоит понимать риски: портфель фонда может содержать как надежные, так и «токсичные бумаги», которые будут тянуть его стоимость вниз; присутствуют инфраструктурные риски, реализация которых чревата заморозкой средств инвесторов; прошлые достижения доходности фонда не гарантируют их повторения в будущем.

• Автоследование и сигналы – здесь Тинькофф предоставляет уникальные возможности, как для новичков, так и для опытных инвесторов. Прилагать минимум усилий и получать максимум дохода (так трактует брокер, но на самом деле не все так просто). Данный сервис работает следующим образом – среди множества предложенных стратегий профессиональными инвесторами, Вы выбираете наиболее подходящую под Ваши собственные критерии отбора, подключаетесь к ней, и далее за все отвечает автор стратегии. Когда он осуществляет покупки/продажи активов, на Вашем счете в автоматическом режим ведутся аналогичные операции. Но, важно отметить, что такой сервис не всегда приносит желаемый результат, поэтому следует самостоятельно изучать активы и выбирать наиболее подходящие под ваши критерии инвестирования.

• Аналитика рынка. Тинькофф брокер представляет раздел «Пульс». В нем собрана аналитика по различным инструментам на фондовом рынке. Аналитические отчеты, размышления предлагают и публикуют как специалисты отделов компании Тинькофф инвестиции, а также рядовые инвесторы, которые хотят поделиться своим мнением и представить результаты по портфелю. Несмотря на кажущееся удобство предлагаемого сервиса, содержащаяся в нем информация не является достаточной для полной оценки ситуации на фондовом рынке и принятия верного инвестиционного решения.

Тинькофф брокер не предоставляет услуги по доверительному управлению, но на Тарифном плане «Премиум» есть персональные консультации по инвестициям, индивидуальные рекомендации аналитиков Тинькофф, а также помощь при формировании портфеля. Отметим, что инвестируя, Вы в любом случае берете все риски на себя, поэтому следует не только опираться на мнения экспертов, но также и изучать основные параметры инструментов, деятельность компании и основные финансовые показатели.

Программы для торговли брокера Тинькофф

Для практической работы на фондовом рынке Вы можете использовать:

• Мобильное приложение Тинькофф Инвестиции.

• Личный кабинет на сайте брокера Тинькофф.

• Веб-терминал Тинькофф Инвестиции.

Теме обзора мобильного приложения Тинькофф Инвестиции у нас посвящена отдельная статья. Стоит сказать, что приложение брокера считается эталоном удобства, многофункциональности и технологичности. Возможно, именно его удобство ценят инвесторы и отодвигают на второй план возможные ограничения по инструментам и самую высокую торговую комиссию из брокеров ТОП-списка.

Два остальных способа торговли реализуются через личный кабинет на сайте брокера. Для этого инвестору необходимо залогиниться. Веб-терминал – раздел личного кабинета под одноимённым названием. Веб терминал по своему функционалу максимально приближен к терминалу QUIK, но значительно ему уступает. Но здесь уже речь про продвинутые функции для опытных инвесторов и трейдеров (создание торговых роботов, расширенные инструменты технического анализа и др.). Для совершения сделок покупки-продажи, выставления маржинальных позиций есть все необходимое.

Также сделки можно совершать в личном кабинете, используя раздел Портфель, Каталог, Скринер. То есть перейти на выставление заявки можно, в прямом смысле, из любого раздела личного кабинета.

Открыть личный кабинет брокера можно в любом браузере, на планшете или десктопе. Но раздел Терминал в смартфоне не доступен. Для работы с телефона Вы как раз можете пользоваться мобильным приложением Тинькофф Инвестиции.

Поддержка клиентов брокера Тинькофф

Огромный плюс брокера Тинькофф состоит в том, что он предоставляет всестороннюю поддержку клиентов в режиме 24/7. Вы можете задать вопрос в онлайн-чате, который представлен в приложении, на сайте брокера, либо позвонить на горячую линию. Ответы на вопросы обычно приходят в течение 5-10 минут. Помимо этого, вне зависимости от используемого тарифа, количество обращений для клиента и даже не клиента не ограничено.

Также есть индивидуальные рекомендации специалистов, помощь при составлении портфеля, но данная функция представлена только на тарифе «Премиум».

Плюсы и минусы брокера Тинькофф

Клиенты брокера выделяют много положительных сторон Тинькофф как брокера, но «совершенству нет предела» - есть что улучшать. А пока существующие минусы – либо меньшее из возможных зол, либо компромисс на фоне всех остальных убедительных преимуществ.

Преимущества брокера Тинькофф (субъективное мнение компании и наших клиентов, не является рекламой):

• Негосударственный банк-брокер. То есть минимальные санкционные риски (в отличие от Сбер и ВТБ, где риски уже реализованы в 2022 году – неоднократные переводы счетов и отдельных активов клиентов к другим брокерам).

• Онлайн-открытие счета. Для клиентов банка Тинькофф это делается в течение нескольких минут. Стать клиентом банка Тинькофф можно, не выходя из дома, – по заявке представитель банка приедет в оговоренное место и время с документами для подписания договора на банковское обслуживание и выдаст дебетовую карту.

• Отсутствие минимальной суммы для открытия счета (без дополнительных комиссий для «малобюджетных» клиентов).

• Прозрачная тарифная политика – всего 3 тарифных плана. Отсутствие скрытых комиссий.

• Отсутствие депозитарной комиссии.

• Удобство пополнения и снятия средств со счета (с карты и на карту банка Тинькофф), отсутствие комиссии за вывод средств со счета.

• Клиентская поддержка 24/7 – отдельный телефон поддержки клиентов брокерского обслуживания, Онлайн-помощник на сайте/в приложении брокера, который помогает решать вопросы «здесь и сейчас».

• Различные сервисы для инвесторов: Социальная сеть для инвесторов - Тинькофф Инвестиции Пульс, Тинькофф-Журнал.

• Реферальная система: денежное вознаграждение за привлечение новых клиентов, инвесторы, открывшие счет по реферальной ссылке (по приглашению блогера, знакомого) получают в подарок первый месяц без комиссии (условия периодических акций).

• Бонусы. При открытии счета и выполнении ряда заданий начисляются бонусные акции.

• Удобное торговое приложение. Кроме прочих удобств, в мобильном приложении есть опция «подарить» - то есть без визитов и звонков брокеру Вы можете сделать ценный подарок знакомому (*знакомый тоже должен быть клиентом данного брокера).

Минусы брокера Тинькофф:

• Высокая комиссия за сделки среди других популярных брокеров.

• Ограничения по биржевым инструментам. К примеру, в торговом приложении брокера представлен не весь список облигаций, которые торгуются на Московской бирже.

• Нет возможности вывода купонов и дивидендов на отдельный счет.

• При закрытии ИИС нет возможности перевода активов на брокерский счет.

Вывод

Тинькофф – это один из самых быстрорастущих и активно развивающихся брокеров на территории РФ. Он подойдет для разных типов инвесторов: как для начинающих, так и для активных трейдеров. Клиенты данного брокера отмечают, прежде всего, удобство использования торгового приложения, качественную поддержку в круглосуточном режиме. К тому же брокер привлекает своими минимальными суммами для открытия счета, различными сервисами для инвесторов, а также предлагаемыми бонусами.

Брокер Тинькофф имеет лицензию ЦБ, что говорит о его надежности. Перечисленные в статье преимущества брокера вполне оправдывают его лидерские позиции в рейтинге количества открытых брокерских счетов.

При этом всем тем, кто только планирует открыть брокерский счет, стоит помнить те нюансы, о которых мы написали в статье – высокая комиссия и ограничения по торговым инструментам. Первый нюанс не является критичным для долгосрочного инвестора, который придерживается стратегии купил и держи. А вот ситуация с ограниченным списком инструментов - вполне весомый нюанс, о котором стоит помнить.

«Какого брокера выбрать и не ошибиться» - это вопрос, которым задается каждый начинающий инвестор. Задача кажется сложной, но погружаясь в тему инвестиций можно понять, что это совсем пустяковая задача:

• Главный совет – выбирать брокера с лицензией, солидным стажем работы на рынке. Лицензированных брокеров чуть больше 300, но по факту выбор всегда ведется из десятки («Лучшие брокеры»). Даже если Вы ошиблись в выборе (брокер перестал Вас устраивать), то брокера можно сменить или выбрать еще одного. Количество брокеров и брокерских счетов для инвестора не ограничено.

• Выбор инвестиционных инструментов гораздо шире и гораздо сложнее. Российские торговые площадки предлагают более 4000 инвестиционных инструментов. Ошибка в выборе брокера среди надежных может не стоить ничего, а вот неверный выбор акции/облигации может стоить дорого.

Поэтому инвесторам еще на этапе открытия счета необходимо осваивать азы инвестиционной грамоты: как и по каким критериям выбирать активы, как формировать инвестиционный портфель и проводить оценку его качества. Только после этого приступать к практике инвестирования.

В нашем блоге в открытом доступе есть масса полезных материалов, закрывающих самые актуальные вопросы инвестирования. Также мы предлагаем инвесторам закрытый Клуб инвесторов, где участникам доступна информация по нашему публичному портфелю, есть чат и регулярные зум-сессии с экспертами. Еженедельно мы проводим бесплатные мастер-классы с ответами на вопросы инвесторов. Записаться на очередной открытый вебинар можно по ссылке.