ИНВЕСТИЦИИ:
от А до Я

Бесплатный курс

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Новости для инвестора

Fin-Plan Новости для инвестора

Движение фондовых рынков определяется как фундаментальными, так и нефундаментальными факторами. К примеру, инвесторы склонны реагировать на последние новости. Политические и экономические события — мощный источник колебаний на мировых финансовых рынках. Обычно, когда происходит что-то важное и неожиданное, фондовые рынки либо идут вверх, либо вниз, в зависимости от характера новостей. Степень реакции зависит от многих условий: как от контекста новостной повестки, так и от текущего состояния рынка. Новость может восприниматься хорошей или плохой в зависимости от ситуации на рынке. К примеру, в условиях высокого перегрева рынок особо уязвим к любым даже нейтральным новостным событиям.

Новости для инвесторов

Разная информация с разной направленностью влияет на котировки конкретных акций. Акция может открыть день с большим гэпом вверх вследствие хороших квартальных отчетов, или резко упасть из-за налетевшего урагана, который нанес значительный урон производственным мощностям компании.

Даже прогнозы или риторика регуляторов в отношении таких событий, как изменение процентной ставки, рост инфляции и безработицы, а также ухудшение международной обстановки, судебные тяжбы крупных корпораций неизменно вызывают реакцию на биржах.

В данной статье мы рассмотрим, какие бывают новости и как они влияют на фондовый рынок, а также какие из них наиболее значимы для инвестора. Будем двигаться по следующему плану:

  • Какие бывают новости и события.

  • Как различный тип новостей влияет на рынки в целом и отдельные акции.

  • Ключевые новости для инвесторов.

  • Как инвесторы могут зарабатывать на новостях.

Какие бывают новости и события

На фондовый рынок оказывают влияние различные события: публикация показателей макроэкономической статистики, финансовых отчетов компаний, включение компаний в индексы и исключение из них. Каждый день появляется огромное количество новостей с различным информационным содержанием. Однако не только сами события оказывают влияние на рынки, но и их ожидание. В процессе ожидания как положительных, так и отрицательных событий формируются различные настроения.

На основе этого потока новостей инвесторы могут прогнозировать направления движения рынка. Важное значение при этом имеет анализ динамики процессов на рынке в предыдущие годы, нахождение и подробное изучение взаимосвязей между событиями и параметрами рынка и выявление устойчивых закономерностей.

Цены акций формируются под действием всех факторов, которые влияют на спрос и предложение, в том числе и ожиданий рынка («Что влияет на стоимость акций»). Ожидание рынка – это субъективное мнение или «человеческий фактор», который формирует отношение к рынку его участников и определяет дальнейшее движение цены в преддверии будущих новостей.

При инвестировании следует помнить, что каждая акция – это доля (пусть и незначительная) в бизнесе компании. Поскольку на цены акций на рынке влияет ряд факторов, котировки мгновенно повышаются и понижаются в зависимости от колебаний спроса и предложения. Уместно отметить, что эта взаимосвязь между спросом и предложением чувствительна к новостям. Новости могут быть как положительными, так и отрицательными, поэтому они могут повлиять на котировки в обоих направлениях.

Новости могут касаться конкретной компании, отрасли или рынка в целом.

По масштабу и степени воздействия новости можно разделить на две категории:

  • Систематические – это новостной фон глобального характера, затрагивающий отдельную страну или мир в целом. Например, новости денежно-кредитной политики, изменения ставок центробанка, выход макростатистики.

  • Несистематические – новости, связанные с конкретной компанией (выход отчетности, объявление дивидендов, решения Совета директоров или общего собрания акционеров и др.).

По степени достоверности:

  • Новости реального плана – это новости из официальных источников. Это могут быть авторитетные новостные порталы, корпоративный сайт компании и др.

  • Новостной шум – это отдельная категория, в которую входит то, что засоряет умы инвесторов (слухи, домыслы, высказывания отдельных персон, неподтвержденная информация, вбросы и т.д.). Из-за отсутствия фактов некоторые из них основаны на недостоверной информации. Зачастую такая информация появляется в различных телеграмм-каналах, блогах, соцсетях и может кратковременно снизить стоимость акций компаний. Новости, неподтвержденными фактами, еще называют «вбросами».

По периодичности новости могут быть:

  • Регулярными. Эти новости имеют определенный формат и публикуются по графику - через регулярные, заранее известные промежутки времени. К ним относятся: государственные экономические отчеты: данные о макроэкономических показателях, например, ВВП, безработице, ставка Центробанка, сообщения об изменениях рейтинга стран и компаний и т.д.; финансовые отчеты компаний и т.п.

  • Нестандартными: все события и новости, которые не имеют заранее запланированных дат выпуска – новости форс-мажорного характера (о стихийных бедствиях, террористических актах или каких-то происшествиях), резкие геополитические вспышки, возникновение или разрешение военных конфликтов, аварии, массовый отзыв автомобилей, кризис на Ближнем Востоке, который приводит к росту цен на нефть, продолжительная засуха и т.д. Новости такого плана чаще всего бывают неблагоприятными и приводят к резкому обвалу котировок.

Как различный тип новостей влияет на рынки в целом и отдельные акции

На котировки акций влияет множество факторов, которые ранее были рассмотрены в статье «Что влияет на стоимость акций». Остановимся на основных событиях, которые имеют однозначный положительный либо отрицательный эффект. Данные новости являются ключевыми для инвесторов – их нужно иметь во внимании и вести постоянный мониторинг. Рассмотрим их на актуальных примерах.

Новости систематического плана:

Пример. Новости по денежно-кредитной политике и по ставке.

Например, 22 сентября было опубликовано коммюнике Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), согласно которому ФРС США сохранила процентную ставку в диапазоне от 0% до 0,25% годовых. Повышение ставок возможно в 2022 году. Также глава ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции о том, что решение о сворачивании программы QE может быть принято не раньше следующего заседания 2-3 ноября.

Реакция рынка на примере S&P 500

Рынок отреагировал на новость сдержанным ростом, поскольку такое заявление ФРС в целом совпало с ожиданиями, основанными на вышедшей ранее статистике рынка труда и инфляции. При этом до даты заседания регулятора рынок корректировался на фоне очередной волны пандемии, накопившихся проблемы в экономике, сохраняющейся технической перегретости рынка и рисках начала сворачивания программы QE.

Новости несистематического плана:

Пример. Выход отчетности «Мечел».

27 августа 2021 года «Мечел» опубликовал финансовую отчетность за 1 полугодие 2021 года. Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты в связи с благоприятной конъюнктурой на мировом угольном рынке. На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры предприятие нарастило отгрузки по многим наиболее рентабельным видам продукции. Выручка компании выросла по сравнению с I кварталом на 43% до 108,9 млрд руб., чистая прибыль увеличилась втрое и составила 23,9 млрд руб.). Акции компании отреагировали значительным ростом.

Реакция рынка на примере Мечел 

Пример. Выход отчетности Zoom Video Communications.

Однако не всегда движение котировок определяется самим отчетом, зачастую инвесторы еще смотрят на прогнозы компании относительно результатов следующих периодов. Например, компания Zoom Video Communications, Inc. опубликовала последний финансовый отчет, где имеется высокий рост прибыли и выручки, но компания отметила, что темпы роста клиентской базы и соответственно темпы роста выручки замедляются. В результате мы увидели не рост котировок на хорошем отчете, а падение на пониженном прогнозе.

Реакция рынка на примере Zoom

Пример. Объявление дивидендов ТМК.

30 июля 2021 г. совет директоров ТМК рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за I полугодие 2021 г. 17,71 руб. на акцию, что соответствовало 24,4% дивидендной доходности. На новость по дивидендам акции отреагировали стремительным ростом.

Реакция рынка на примере ТМК

Пример. Отказ от выплат дивидендов Энел Россия.

В феврале 2021 года «Энел Россия» компания сообщила о решении не выплачивать дивиденды за 2020 год. Формально компания перенесла выплаты с 2021 на 2023 год, мотивируя решение «серьезными вызовами». Котировки отреагировали на новость снижением.

Реакция рынка на примере Энел Россия

Пример. Новость SPO Группы компаний ПИК.

29 сентября Группа компаний ПИК объявила об SPO 27 млн акций по цене 1275 руб. за акцию. SPO – это публичное размещение акций, принадлежащих уже существующим акционерам. Результатом данной процедуры является увеличение количества бумаг в свободном обращении. C одной стороны это положительная новость -– растет ликвидность акций, сокращаются риски турбулентного движения акций на рынке. Но в случае с ПИК: до этого события акции компании сильно росли, новость об SPO крупного казначейского пакета застройщика было воспринято негативно - если мажоритарий решил продать бумаги сейчас, значит, по его мнению, акции либо переоценены, либо их стоимость справедлива. После объявления об SPO акции начали стремительно дешеветь.

Реакция рынка на примере ГК ПИК

Если событие ожидаемое, например, выборы президента, перспективы спроса на определенные виды продукции, выход отчетности компании и т.д., то, как правило, инвесторы прогнозируют его определенный исход.

Позитивные новости обычно побуждают покупать акции. Хорошие отчеты о прибылях и убытках, объявление о новом продукте, приобретение активов и хорошие экономические показатели - все это приводит к росту цен на акции.

Негативные новости, как правило, заставляют инвесторов продавать акции. Плохой отчет о прибылях и убытках, упущение в корпоративном управлении, общая экономическая и политическая неопределенность и т.д. - может привести к снижению цен многих акций.

Ключевые новости для инвесторов

Главными новостями, которые характеризуют конкретную компанию, отражают результаты ее работы в последние месяцы и ее перспективы в ближайшее время, является ее финансовая отчетность. Поэтому разумному инвестору важно ориентироваться в первую очередь не на новостные заголовки, а на вышедшую отчетность компании, провести ее детальный анализ, а также анализ заявлений руководства в комментариях к публикации.

Например, после публикации ведущей американской компанией онлайн-платежей PayPal Holdings отчета за 2020 год ее акции выросли на 11,4%.

Реакция рынка на примере PayPal Holdings

В долгосрочной перспективе взаимосвязь финансовых результатов компании, отражающих ее стабильный рост, и динамики котировок ее акций можно увидеть на графике.

Динамика прибыли PayPal Holdings

Стабильные финансовые результаты компании из года в год свидетельствуют о ее долгосрочном развитии, что находит отражение в динамике цен на акции. 

Плохие результаты финансовой отчетности приводят к падению котировок. Например, компания Mastercard в октябре 2020 г. отчиталась за третий квартал, в котором продемонстрировала снижение финансовых показателей. За один день акции компании упали на 6%, а за октябрь - 14,65%.

Реакция рынка на примере Mastercard

Оценка финансовых показателей, которые содержатся в отчетности, позволяет понять, насколько эффективно работает компания, ее финансовую устойчивость и стабильность, перспективы ее роста и т.д. На основе анализа динамики показателей можно определить, какие тенденции складываются в компании – позитивные или негативные и ключевые направления развития. Рост и развитие компании приводит к росту стоимости как самой компании, так и котировок ее акций.

Кроме того, в отчетах можно найти и другую важную информацию о компании. В пояснительной записке есть детальная расшифровка всех показателей, показатели работы отдельных бизнес-сегментов, результаты работы на разных рынках сбыта. В том числе в отчетах компания делится прогнозом на ближайший период, новых продуктах и т.д., а также о планах.

Таким образом, с помощью финансовой отчетности и ее анализа можно понять, насколько эффективно работает компания сейчас, и насколько она перспективна.

Как инвесторы могут зарабатывать на новостях

Любой новостной поток отражается на котировках акций. Некоторые новости оказывают незначительное кратковременное влияние на акции. Эффект от других новостей носит продолжительный и серьезный характер.

Торговля на новостях – сделки исходя из содержания новостной повестки - относится к области трейдинга. О высоких рисках данной стратегии мы писали раньше в нашей статье («Трейдинг или инвестиции»). Высокий риск связан с неизвестностью влияния той или иной новости на котировки, а также степенью влияния. Кроме того новостной трейдинг накладывает множество требований: наличие высокой квалификации/опыта (умение трактовать ту или иную новость), постоянный мониторинг новостной ленты, высокую частоту совершения сделок (а это равнозначно высоким комиссиям) и т.д.

В основе настоящего инвестирования лежат фундаментальные факторы, на которых строится выбор компаний. То есть смысл изначально заключается в выборе надежной компании, имеющие перспективы роста на среднесрочных и долгосрочных горизонтах. Для долгосрочного инвестора не имеют значения краткосрочные колебания цен. Но это не значит, что отсутствует необходимость отслеживания новостей по конкретной компании и отрасли ее деятельности. Мониторинг важен для понимания того, как идут дела у компании.

Ниже на примере реальных кейсов из нашего публичного портфеля мы расскажем, как можно «предсказывать» новости, касающиеся развития и достижений компании.

Кейс 1. ПАО Газпром.

В мае 2019 года акции Газпрома начали резко расти после новости о рекордных размерах дивидендов.

Реакция рынка на примере ПАО Газпром

Такая возможность Газпрома выплатить значительные дивиденды основана на хороших финансовых результатах компании: росте выручке и прибыли за 2018 год.

Финансовые показатели ПАО Газпром

Следует отметить, что отчет за 2018 год, показавший двукратный рост прибыли, был опубликован 29 марта 2019 года, за полтора месяца до новости об увеличении дивидендов. Т.е. проанализировав финансовую отчетность компании, в которой отражается рост прибыли, можно было предвидеть последующий рост дивидендов.

Динамика прибыли ПАО Газпром

За 2019 год акции выросли на 66,3%. Основными драйверами такого роста послужили хорошие результаты компании за 2018 и 2019 гг., увеличение дивидендных выплат по акциям, и новая дивидендная политика, в соответствии с которой на дивиденды стало направляться 50% от прибыли по МСФО.

Кейс 2. НКНХ.

11 марта 2019 года компания Нижнекамскнефтехим объявила о выплате рекордных дивидендов по результатам 2018 года. Это привело к резкому росту стоимости акций с 65 руб. до 104 руб. в течение одного дня.

Реакция рынка на примере НКНХ

До этого компания два года не выплачивала дивидендов, направляя чистую прибыль на развитие бизнеса. Т.е. такой высокий размер дивидендов был из-за того, что они выплачивались за 3 года. Из данных финансовой отчетности видно, что в течение 2015-2018 гг. выручка компании стабильно росла.

Финансовые показатели НКНХ

Таким образом, хорошие финансовые показатели работы компании нашли свое отражение в росте котировок акций.

Динамика прибыли НКНХ

Кейс 3. Банк Санкт-Петербург.

В 2020-2021 гг. акции банка Санкт-Петербург показали значительный рост, который подкреплен его сильной отчетностью.

Реакция рынка на примере Банка Санкт-Петербург

По итогам 2020 года банк увеличил чистую прибыль более чем в 2 раза. Также почти вдвое выросла рентабельность собственного капитала.

Финансовые показатели Банка Санкт-Петербург

Кейс 4. Распадская. 

В 2020 году произошло существенное сокращение спроса на сталь из-за пандемии COVID-19 и, как следствие, – на основную продукцию Распадской – уголь. Однако в первом полугодии 2021 года спрос начал восстанавливаться. Кроме того, в конце 2020 года компания приобрела активы Южкузбассугля, что позволяет ей стать одним из крупнейших мировых игроков угольного рынка. Эти факторы и сильная рыночная конъюнктура привели к сильному финансовому результату в отчетном периоде (полугодие 2020г.).

Финансовые показатели Распадская

Все это позволило компании объявить о дивидендах за первое полугодие 2021 года в размере 6,01%.

Дивиденды Распадская

После публикации полугодовой финансовой отчетности и объявления размера дивидендов акции компании выросли за один день на 16%.

Реакция рынка на примере Распадская

И в последующие дни рост котировок продолжился.

Таким образом, в 2020-2021 годах на рост акций Распадской повлияли те драйверы (накопление денежных средств, приобретение активов), которые были отмечены в ее отчетности в предыдущие годы.

Кейс 5. РусАгро.

В 2018 году произошел разворот цен на сахар, которые до этого имели минимальные значения. Поскольку от производства и реализации сахара РусАгро получает основную выручку, это привело к положительным изменениям в динамике финансовых показателей компании и, в том числе, росту прибыли.

Финансовые показатели РусАгро

До 2018 года РусАгро стабильно получала выручку, поэтому при росте цен на сахар, она начала увеличиваться. Такие результаты работы компании нашли отражение в динамике котировок ее акций.

Динамика прибыли РусАгро

Причиной снижения котировок в 2019 году была дополнительная эмиссия акций компании, т.е. дополнительный выпуск новых акций, который приводит к размытию доли текущих акционеров. Однако в долгосрочной перспективе допэмиссия не оказала значительного влияния на котировки, т.к. важнее хорошие растущие финансовые показатели компании.

Следует отметить, что внимательный анализ вышедших новостей может позволить избежать своеобразной «ловушки». Из последнего яркого примера – объявление компанией Лензолото рекордных дивидендов.

Кейс 6. Лензолото.

4 июня акции Лензолото продемонстрировали стремительный рост на фоне рекомендации Совета директоров о выплате дивидендов 15219,5 руб. на одну обыкновенную и 3699,27 руб. на одну привилегированную акцию.

Реакция рынка на примере Лензолото

На дату закрытия реестра доходность составляла более 65%.

Дивиденды Лензолото

Однако чистая прибыль, позволяющая выплатить такие «экстра» дивиденды, была получена не в результате деятельности, а от продажи дочерней компании, владеющей всеми производственными активами и лицензиями на добычу.

То есть многие инвесторы поспешили приобрести акции данной компании. В ходе торгового дня Мосбиржа несколько раз приостанавливала торги на фоне ошеломительного роста котировок акций компании. Но после выплаты дивидендов акции «Лензолота» обвалились на 70%. С одной стороны произошел дивидендный гэп, а с другой ко многим инвестором пришло понимание - у компании отсутствуют реальные активы для ведения дальнейшей деятельности. Резкий рост котировок и дивидендов был разовым явлением и не был подтвержден фундаментальными сильными финансовыми результатами работы компании.

В таком случае покупать акции с целью получения дивидендов не имеет смысла, т.к. после дивидендной отсечки акции продолжают снижение. Необходимо понимать, что доходность, которую получает инвестор, зависит не только от размера дивиденда к цене покупки акции, но и от цены акции, по которой ее можно затем продать. Возврат акций к справедливой стоимости заберет у инвестора всю полученную дивидендную доходность.

Вывод

На цены акций одновременно могут воздействовать различные разнонаправленные события, однако основное значение имеют те из них, которые влияют на реальные результаты работы компании и ее будущие финансовые результаты. Рынок нестатичен - в краткосрочном периоде котировки компаний могут колебаться как вверх, так вниз, но если это компания с устойчивой фундаментальной основой, то в долгосрочной перспективе ее акции обязательно показывают растущий тренд.

Чтобы выбрать такие компании, нужно проводить анализ бизнеса и финансовой отчетности. Однако кроме оценки текущей эффективности работы компании необходимо анализировать динамику ее развития и стабильность, то есть постоянно отслеживать результаты.

Таким образом, грамотный анализ финансовой отчетности позволяет увидеть перспективы развития компании и ее будущие достижения, а также сформировать портфель из фундаментально сильных активов, приносящий прибыль. В случае ориентации на хайповые новости и покупки акции на эмоциях, портфель может уйти в просадку, не успев вырасти.

Научиться проводить такой анализ на профессиональном уровне, замечая действительно ключевые и определяющие нюансы, можно на наших курсах экспресс-курс «Инвестиции от А до Я» и курсах повышения квалификации "Секреты фундаментального анализа". Отслеживать важные события для инвестора можно с помощью календаря инвестора в сервисе Fin-Plan RADAR. По интересующим активам или по активам конкретного портфеля можно настроить рассылку уведомлений.

Начать изучать стратегии работы долгосрочных инвесторов можно на наших бесплатных мастер-классах.

  • 194

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать