Как перестать бояться за капитал и создать план финансового роста

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Налоговая реформа 2024

Fin-Plan Налоговая реформа 2024

Еще в начале 2024 года Президент РФ дал поручение подготовить предложения по «модернизации налоговой системы страны». При этом ключевая задача правок должна была придерживаться «принципа справедливости». 28 мая Минфин внес в правительство законопроект о налоговых поправках. В СМИ предложенные правки сразу были обозначены как «крупнейшая налоговая реформа за всю историю современной России». Причина, по которой доработки Налогового кодекса отнесли к самой масштабной налоговой трансформации, состоит в том, что новшества касаются основных видов прямых налогов, то есть распространяются одновременно и на физлиц, и на бизнес.

Предполагается, что правки к Налоговому Кодексу будут приняты Госдумой в текущую весеннюю сессию, которая продлится до 5 августа, и вступят в силу уже 1 января 2025г. В проекте предложенные Минфином налоговые изменения (вместе с другими точечными правками) должны принести в бюджетную систему в 2025г. порядка 2,6 трлн руб.

Структура доп. поступлений в федеральный бюджет после введения налоговых правок.png

В данной статье рассмотрели ключевые правки налогового законодательства, которые прямым или косвенным образом могут коснуться фондового рынка и инвесторов – налог на прибыль компаний и изменения по НДФЛ физических лиц.

Изменение в НДФЛ

Налоговые поправки предлагают расширить принцип прогрессии в налогообложения доходов физических лиц.

►Как сейчас? Сейчас основная ставка НДФЛ составляет 13%. Кроме основной ставки действует повышенная ставка в 15%, которая применяется в случае, если годовая сумма доходов физ. лица превышает 5 млн. руб.

►Предлагается вместо двух действующих ступеней (13% и 15%) ввести 5 градаций годового дохода и пять ставок. Новая прогрессивная шкала выглядит следующим образом:

  • 13% - на доходы ниже 2,4 млн. в год (до 200 тыс. руб/мес.),

  • 15% - на доходы от 2,4 до 5 млн руб. в год (200 – 416,7 тыс. руб/мес.).

  • 18% - на доходы от 5 до 20 млн руб. в год (416,7 — 1,67 млн руб/мес.)

  • 20% - на доходы от 20 до 50 млн руб. в год (1,67 – 4,17 млн/мес)

  • 22% - на доходы более 50 млн руб. в год. (4,17 млн руб/мес)

Повышенная ставка налогообложения будет применяется к сумме превышения. Пока годовой доход сотрудника не достигнет 2,4 млн. руб., работодатель будет по-прежнему удерживать НДФЛ по ставке 13%. Далее с суммы превышения нужно будет удерживать увеличенный налог.

кнопка РФиюнь.png

Если опираться на данные Росстата за 2023 год (по средним з/платам), налоговые правки с применением прогрессивной шкалы «не коснутся подавляющей части населения». Под введение прогрессивной шкалы налогообложения попадут примерно 2 из 64 млн. плательщиков НДФЛ (всего 3,2% работающего населения). Еще важный момент, порог месячного дохода для применения повышенной 15% ставки предусмотрен в размере 200 тыс. руб/мес, что в 3 раза превышает среднюю зарплату в стране (даже выше, чем средняя зарплата в Москве).

Изменения в налогах на доходы от инвестиций

► Как сейчас? Стандартная ставка по налогу на прибыль от инвестиций составляет 13%. Если годовой доход инвестора составляет свыше 5 млн. руб. в год (учитывается не только инвестиционный доход, но и доход по трудовым договорам, доход по депозитам и т.д.), к сумме превышения применяется ставка в 15%.

Есть варианты налоговых льгот – использование инструмента счет ИИС 3, льгота на долгосрочное владение активами (3-х летняя льгота) на брокерском счете, покупка бумаг ценных бумаг компаний высокотехнологичного сектора, налог на владение акциями свыше 5 лет и т.д.

►Предлагается сохранить действующие ставки налогообложения доходов от дивидендов и депозитов, а также от реализации ценных бумаг — 13 и 15%. Однако, порог доходов для применения повышенной ставки будет снижен с 5 млн. до 2,4 млн. в год (200 тыс. руб./мес.).

В правках к Налоговому кодексу нет никаких комментариев относительно нововведений по ИИС 3, 3-х летней льготе, льготе на бумаги высокотехнологического сектора и др. Условно можно считать, что отсутствие правок в НК по данным льготам сохраняет их актуальность. При этом есть изменения по 5-летней льготе. Если раньше по ней не было лимита для применения, то сейчас льгота будет скорректирована - если доход от продажи акций или долей в бизнесе при сроке непрерывного владения более 5 превысит 50 млн руб. (в год), то необходимо будет заплатить налог на общих основаниях. Из пояснений Минфина следует, что «отмена этой льготы также является олицетворением принципа справедливого налогообложения, когда для небольших розничных инвесторов условия налогообложения не меняются, а для людей с высокими доходами преференция будет отменена».

Изменения в налогах на доходы компаний

Налог на прибыль

►Как сейчас? Сейчас стандартная ставка налога на прибыль составляет 20%. Для отдельных видов деятельности действуют льготы. К примеру, для ИТ-компаний в 2022—2024гг. ставка налога на прибыль составляет 0%.

► Предлагается повысить налог на прибыль на 5% с 20% до 25%. На самом деле, ставка могла быть еще выше. Ранее в инициативах ведомств допускалось ее повышение до 30%. Для ИТ-компаний с 2025г. будет отменена нулевая ставка по налогу на прибыль. Они будут платить налог по ставке 5%. Потенциально это новшество коснется всех компаний высокотехнологического сектора РФ.

В материалах Минфина отмечается, что вопреки внешним вызовам 2022 г. российскому бизнесу удалось существенно нарастить прибыль. Такие результаты были достигнуты за счет открытия новых рынков после ухода иностранных конкурентов. Финансовый результат компаний РФ в 2023г. вырос на 35,2% к 2022 году и достиг 33,3 трлн руб. Доля прибыльных организаций в экономике увеличилась до 75,3% с 73,9%. Многие отрасли перешли из разряда стабильно нерентабельных в рентабельные.

Какие могут быть послабления?

  • компании, у которых инвестиции >20% выручки, останутся с прежним налогом на прибыль (20%),

  • повышение налога на прибыль позволит отказаться от оборотных сборов, таких как гибкие экспортные пошлины, введенные осенью 2023 гг. (весной 2024-го правительство продлило их действие до конца года).

  • бессрочное продление действия механизма инвестиционного налогового вычета в регионах (сейчас его временной порог действия ограничен 2024 г.),

  • введение федерального налогового вычета для компаний из приоритетных отраслей (пока здесь конкретного списка нет),

  • введение повышенного коэффициент учета НИОКР при определении базы по налогу на прибыль в высокотехнологичных отраслях с 1,5 до 2 - инновационные компании будут платить налоги с меньшего размера налогооблагаемой прибыли,

  • увеличение мер поддержки компаний, проводящих обновление фондов и основных средств (включенных в перечень высокотехнологического оборудования) – они смогут относить через амортизацию расходы на их приобретение в двукратном размере.

Рентные платежи

Рентные платежи - платежи в бюджет от прибыли, получение которой связано с использованием природных ресурсов.

Новые налоговые инициативы затрагивают увеличение рентной нагрузки для ряда сырьевых отраслей, где министерство выявило повышенный уровень рентабельности, существенно превышающий средний по экономике 10-12% - в два и более раза. При этом по данным отраслям существующий уровень рентной налоговой нагрузки ниже минимально приемлемых 5-6% от выручки. Это явные признаки того, что в отрасли имеется экономическая рента, которую нужно разделить с государством", - говорится в материалах к пакету Минфина.

К числу отраслей «с высокой рентабельностью» относятся производство минеральных удобрений, добыча железной руды. Повышение рентных платежей для этих отраслей будет следующим:

  • добыча железной руды - рост НДПИ на 15% (с 4,8% до 5,5%).

  • производство удобрений (калийные соли) — рост НДПИ в 2,3 раза.

  • производство удобрений (апатитовые и фосфоритовые руды) — рост НДПИ в два раза (с 7 до 14%).

  • производителей азотных удобрений - предлагается ввести акциз на приобретение газа для производства аммиака (1200 руб. за 1 тыс. куб. м газа).

Потенциально это повышение коснется компаний горнодобывающей отрасли, металлургов с вертикальной интеграцией производства и производителей удобрений (ФосАгро, Акрон).

По оценкам Минфина предполагается, что даже повышения НДПИ рентабельность в этих отраслях все равно останется высокой (20–25%).

Как отразятся изменения в налоговом законодательстве на фондовом рынке и инвесторах

Налоговые новшества в меньшей мере затрагивают интересы массового розничного инвестора. Позитивный момент – сохраняется львиная часть налоговых льгот на инвестиционный доход. В условиях роста налогового бремени по НДФЛ (с заработных плат, но опять же, если верить данным Росстата, оно коснется чуть больше 3% налогоплательщиков) повышается актуальность использования ИИС 3, с помощью которого можно получать вычет.

Что касается бизнеса, публичных компаний, то рост налога на прибыль будет снижать итоговый финансовый результат. Это в том числе является потенциальным фактором давления на дивидендную доходность по акциям. Однако, оснований считать, что «новые налоги» окажут крайне негативное влияние на рентабельность и дивиденды, мы не видим. Повышение налогов будет сопровождаться отменой ранее введенных экспортных пошлин, введение или пролонгацией определенных льгот. Для высокотехнологичных компаний, компаний с высоким CAPEX сохраняется весьма мягкий налоговый режим. Даже в условиях повышенных налогов компании могут сохранять свои высокие результаты за счет благоприятной рыночной или валютной конъюнктуры, дополнительного бюджетного стимула (так или иначе доп. поступления от налогов в федеральный бюджет будут снова «заливаться» в экономику).

Во что сейчас выгодно инвестировать? Где есть потенциал получения высоких дивидендов? По каким акциям сейчас есть выгодная точка входа? На эти и другие актуальные вопросы мы отвечаем в режиме реального времени в нашем Клубе инвесторов. Также клиентам Клуба доступна актуальная аналитика по компаниям рынка РФ, по всем проводимым IPO, макроанализ рынка РФ, США, рынка криптовалют.

Чтобы ближе познакомиться с нами, нашим подходом к инвестированию и нашими результатами инвестиций, можете принять участие в открытом уроке для инвесторов. Записаться на ближайший вебинар можно по ссылке.

  • 372

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Как перестать бояться за капитал и создать план финансового роста