Налогообложение инвестиций

Налоги всегда сопровождают многие наши сферы деятельности. Зачастую мы их не замечаем или просто не обращаем внимание.

Фондовый рынок не является исключением. В нашей статье мы подробно разберем нюансы налогообложения доходов от инвестиционной деятельности – в каких ситуациях можно не беспокоиться о вопросах декларирования дохода (брокер сам все удержит и оформит), а в каких стоит разобраться, иначе за неуплату налога будет грозить штраф. Разберем все эти ситуации, а также принципы расчета. Будем двигаться по следующему плану:

• Общие принципы налогообложения.

• Налогообложение дохода от российских активов.

• Налогообложение дохода от иностранных активов.

• Льготы на налоги по инвестициям.

Общие принципы налогообложения

Основные принципы налогообложения дохода от инвестиций на фондовом рынке представлены в Налоговом кодексе РФ, а именно главе 23 «Налог на доходы физических лиц». Для начала нам нужно определить, как рассчитывается налогооблагаемая база по ценным бумагам, т.е. сумма, с которой выплачиваются налоги. Для активов на фондовом рынке налоговой базой является финансовый результат, полученный от сделок с ними, т.е. доходы за вычетом расходов.

Доходы по операциям с ценными бумагами включают в себя:

• Купоны по облигациям.

• Дисконт по облигациям.

• Накопленный купонный доход.

• Процентный доход от облигаций с индексируемым номиналом.

• Дивиденды по акциям, фондам.

• Дисконт от купли продажи ценных бумаг, фондов.

• Доход от сделок с активами срочного рынка (фьючерсов и опционов).

• Доход от операций РЕПО.

• Доход от купли-продажи валюты. 
  

Расходы по операциям с ценными бумагами включат в себя:

• Комиссии брокера, депозитария и биржи при покупке.

• Комиссии брокера, депозитария и биржи при продаже.

• Накопленный купонный доход.

• Комиссии фондов, УК ПИФа.

• Выплаты, предусмотренные условиями срочных сделок.

• Проценты по кредитам, необходимые для покупки активов.

• Налоги при получении активов в наследство и договором дарения.

Важно отметить, что налогооблагаемая база формируется только по закрытым сделкам с ценными бумагами. То есть пока Вы владеете ценной бумагой, никаких налогов не возникает, за исключением налога на периодически возникающий доход в виде дивидендов и купонных выплат.

В большинстве случаев налоговым агентом выступает брокер, то есть инвестор ничего самостоятельно не уплачивает. Налоги удерживаются либо при получении купонов или дивидендов, либо рассчитываются в конце года по всем операциям купли-продажи.

По операциям с иностранными активами, таким как получение дивидендов, немного иначе. Дивиденды от иностранных компаний относятся к доходам от источников, находящихся за пределами Российской Федерации. Инвестор в отдельных случаях должен самостоятельно заполнять по ним справку 3-НДФЛ и оплатить налоги. Справку необходимо подать до мая, следующего за годом получения дивидендов. Исчисленный в декларации налог к уплате необходимо уплатить не позднее июля месяца, следующего за годом получения дивидендов. Более подробно по срокам можно ознакомиться на сайте ФНС. Более детально разберем налогообложение дивидендов ниже. Очень важно знать, что если декларация не подана, то инвестору грозит штраф в размере 5% от суммы налога за каждый месяц просрочки (начиная с 1 мая), но не более 30% от общей суммы. При не уплате НДФЛ, отягощенной неподачей декларации 3-НДФЛ, приводит к взысканию штрафа в размере 20% от суммы неуплаченного налога (п. 1 ст. 122 НК РФ).

Налоговую базу по сделкам купли-продажи брокер рассчитывает в конце налогового периода (календарный год). По итогу подсчитывается результат от всех проведенных сделок. Если инвестор решил вывести деньги или расторгнуть договор с брокером, то налоговая база и налог будет рассчитан на эти даты.

Расчет налоговый базы производится только в рублях. Если финансовый результат от купли-продажи, дивиденды или купоны получены в иностранной валюте, то для расчета налога он будет переведен в национальную валюту по курсу ЦБ.

Расчет налогов по окончанию налогового периода можно посмотреть в личном кабинете на сайте брокера.

Очень важно отметить, что при формировании налоговой базы при купле-продаже акций или облигаций используется метод ФИФО, (первый пришел, первый ушел) т.е. если Вы продаете часть акций одного эмитента, то продажа будет совершаться по цене первых акций, которые Вы купили. К примеру, если инвестор имеет 10 лотов акций компании ПАО «Газпром» со средней ценой 289 руб. за акцию, и он решает сократить свою позицию и продать 50% пакета акций, то продажа будет начинаться с первых купленных лотов. Их средняя цена будет равна 274 руб. за акцию, и уже от этого и будет рассчитываться налогооблагаемая база.

Основной базовой ставкой налога в РФ для резидентов (физлица, которые проживают на территории РФ не меньше 183 дней в течение 12-ти месяцев, идущих подряд) является ставка 13%, и она была единой до 2021г. С начала 2021г. введена повышенная ставка 15%. Она будет применяться только к сумме дохода, превышающей установленный лимит в 5 млн. руб. При расчете налоговой базы учитываются все доходы, как и по ставке 13%.

К примеру частный инвестор получил следующие доходы:

• Заработная плата – 3 млн. руб. в год.

• Дивиденды – 1 млн. руб. в год.

• Доход от продажи акций – 3 млн руб. в год.

Итого: 7 млн. руб. в год. Налог на базовую часть дохода будет рассчитан по ставке 13%: 5 млн.*13%=650 тыс. руб.

Налог на сверхдоходы будет рассчитан по ставке 15%: 2 млн*15%=300 тыс. руб.

Общий налог составит 950 тыс. рублей.

В 2021 и 2022гг осуществляется переход к данной системе налогообложения, и в этот период предоставлена льгота. Налог нужно платить, если планку в 5 млн. превысил один источник дохода, то есть суммироваться они не будут. Еще одним нововведением в 2021г стало налогообложение облигаций. Так до 2021г по ОФЗ и муниципальным облигациям не нужно было платить налог на купонные выплаты, а по купонам корпоративных облигаций налог зависел от разницы между ставкой ЦБ и ставкой купона. Сейчас же все эти льготы отменены, налоги платятся по ставке 13%(15%) и с дисконта, и с купонов.

Налогообложение дохода от российских активов

В нашей статье мы рассмотрим налогообложение инвестиционного дохода от самых популярных активов - акций, облигаций и фондов.

Налоги на доход от акций

Итак, при рассмотрении налогообложения по акциям выделяются две налоговые базы:

• Дивиденды.

• Дисконт при продаже.

По дивидендам налоговой базой для расчета является непосредственно сумма самих дивидендов. Налог рассчитывается по ставке 13% (15%) для резидентов РФ.

Пример. У нас есть 4 акции компании М.Видео, в декабре 2021г были назначены дивиденды в размере 35 руб на 1 акцию. Таким образом, наша налогооблагаемая база составит 35*4=140 руб.

НДФЛ=140*13%=18,2 рубля.

Согласно НК РФ, налог рассчитывается в полных рублях. Сумма налога менее 50 копеек не учитывается, а сумма налога 50 копеек и более округляется до полного рубля. Таким образом, мы видим, налог по нашим дивидендам в размере 18 руб. На счет сумма придет уже очищенная от налога, и инвестору ничего дополнительно делать не нужно.

Размер дивидендов, дивидендную политику и график выплат дивидендов можно посмотреть в сервисе FinPlan Radar на странице каждой акции:

Второй источник дохода для расчета базы налогообложения по акциям является дисконт при продаже акций. Ставка НДФЛ для резидентов РФ составляет 13%(15%).

Пример. Для примера возьмем акции ПАО «Магнит». Была куплена акция ПАО «Магнит» за 5632 руб./шт., после она была продана за 6084 руб./шт. При покупке и продаже была снята комиссия брокера в размере 0,3%: 5632*0,3%+6084*0,3%=35,148.

База налогообложения: 6084-5632-35,148=416,825 руб.

НДФЛ составит: 416,825 *13%=54,19 руб.

Рассчитанную сумму данного налога Вы увидите в конце налогового периода (календарного года), либо налог будет рассчитан в любой момент, если Вы вдруг захотите вывести деньги с брокерского счета или расторгнуть договор. Все Ваши налогооблагаемые базы по сделкам купли продажи будут суммированы брокером и рассчитан общий НДФЛ.

Налоги на доход от облигаций

Как мы уже сказали ранее, с 2021г. все купоны по ОФЗ, муниципальным облигациям, а также купоны по корпоративным облигациям (вне зависимости от % доходности купона) облагаются по ставке 13% (15%).

Необходимость уплаты налога возникает в двух случаях:

• Получение купонного дохода.

• Продажа/погашение облигаций, приобретенных с дисконтом.

При получении купонного дохода налогооблагаемой базой является размер купона. С данной суммы уплачивается налог по ставке 13% (15%).

К примеру, возьмем облигацию ГазпромКБ5:

Размер купона составляет 44,38 руб. Мы имеем 2 облигации данного эмитента, таким образом, налогооблагаемая база составит: 2*44,38=88,76 руб.

НДФЛ=88,76*13%=11,5388 руб. В нашем случае налог округляется до целого - 12 руб.

На брокерский счет сумма придет уже очищенная от налога, и инвестору ничего дополнительно делать не нужно.

Второй вариант налогооблагаемой базы от облигаций является прибыль с продажи или при погашении облигации (дисконт цены). В данном случае налогооблагаемая база будет отличаться от принципа расчета по акциям за счет накопленного купонного дохода.

Формула расчета при продаже облигации досрочно:

(Цена облигации при продаже + НКД на момент продажи) - (Цена облигации при покупке + НКД на момент покупки) - Комиссия брокера.

Формула расчета при погашении облигации:

Номинал облигации - (Цена облигации при покупке + НКД на момент покупки) - Комиссия брокера.

К примеру, мы купили облигацию Магнит1P05. Цена покупки облигации= 992 руб, НКД=25,5 руб. Мы продали облигацию после роста цены по 1100 руб, с НКД 25,5 руб., комиссией брокера 0,3%.

Комиссия брокера: ((1100+25,5) *0,3%)-((992+25,5) *0,3%)=6,429 руб.

Налогооблагаемая база составит: (1100+25,5) -(992+25,5) - 6,429=101,571 руб.

НДФЛ составит: 101,571*13%=13,20 руб.

По такому же принципу происходит и расчет налогооблагаемой базы при погашении облигации, но в случае гашения НКД при погашении будет равен 0. Налог будет рассчитан брокером в конце года, либо при выводе денег с брокерского счета, либо при расторжении договора с брокером.

Налоги на доход по фондам ETF, БПИФ

Налогооблагаемая база по фондам ETF, БПИФ состоит из:

• Дивиденды.

• Разница в цене продажи и покупки.

По первому слагаемому дохода – дивидендам. Существуют фонды, выплачивающие дивиденды инвесторам. Принцип налогообложения здесь будет схож с дивидендами по иностранным акциям (рассмотрим это ниже). А есть фонды, реинвестирующие дивиденды, в данном случае необходимости уплаты налога не возникает у инвестора. В большинстве случаев, фонды, торгующиеся на российских площадках, не выплачивают дивиденды своим акционерам. Со списками дивидендных и не дивидендных фондов можно ознакомиться в сервисе FinPlan Radar на вкладке ETF, настроив фильтр «Дивиденды»:

Основной источник декларируемого дохода по ETF, БПИФ – разница в цене продажи и покупки фонда. Необходимость уплаты налога возникает в случае покупки и дальнейшей продажи фонда по более высокой цене. Налогооблагаемая база рассчитывается как:

(Цена фонда при продаже - Цена фонда при покупке - Комиссия брокера)

К примеру, мы купили 10 акций фонда VTBB ETF, цена покупки составила 100 руб./ед. Мы решили его продать по цене 122 руб./ед., комиссия брокера составила 0,3%.

Налогооблагаемая база составит: (10*122-100*10) - (10*122*0,3%) - (10*100*0,3%)=213,34 руб. Налог составит 213,34*13%=27,73 руб.

Также немаловажным фактором для расчета налога является валюта, в которой торгуется фонд. Если фонд торгуется в валюте, то для расчета налога всегда происходит перевод в национальную валюту на даты совершения сделок.

Налогообложение дохода от иностранных активов

В данной статье в качестве иностранных активов рассмотрим инструменты иностранных компаний, торгующиеся на российских торговых площадках: акции, еврооблигации, валюта, фонды.

Налогооблагаемая база для иностранных акций формируется из двух источников, как и с акциями РФ:

• Дисконт от купли-продажи.

• Дивиденды.

В первом случае дисконт по купле-продаже акций за минусом дополнительных сборов будет являться налогооблагаемой базой, с которой брокер удержит 13%(15%). Налогооблагаемая база для иностранных акций рассчитывается в рублях, поэтому дополнительно возникает доход от переоценки. Пересчет в рубли идет по курсу Банка России на дату расчетов по продаже/покупке актива (с учетом режима торгов Т+2). Таким образом, налогооблагаемая база рассчитывается по формуле:

((Цена продажи*Курс валюты на дату продажи + 2 раб. дня) – (Цена покупки*Курс валюты на дату покупки + 2 раб. дня)) - Комиссия брокера.

К примеру, инвестор купил акции компании Apple за 130$ при курсе доллара 70 руб. и решил продать акции по 140$ при курсе доллара 75 руб., комиссия брокера 0,3% от сделки.

Комиссия брокера составит: (140*75*0,3%) + (130*70*0,3%) = 58,8 руб.

Налогооблагаемая база составит= (140*75) - (130*70)-58,8 = 1341 руб.

НДФЛ: 1341*13%=174 руб.

Второй элемент налогооблагаемой базы – дивиденды. Для иностранных акций есть свои нюансы. Необходимо разделять дивиденды по акциям США и по акциям других стран.

В случае дивидендов по акциям компаний США:

• Если не подписана W-8BEN (поговорим о ней ниже), то налог по дивидендам составит 30%, при этом все равно нужно будет заполнять и подавать декларацию 3-НДФЛ, без каких-либо доплат (нулевая декларация).

• Если она подписана и зарегистрирована брокером, то по дивидендам публичных компаний США удержится налог в размере 10%, дивиденды уже придут за минусом налога, а оставшиеся 3% (5% в случае превышения дохода 5 млн.) инвестор должен доплатить самостоятельно и подать декларацию 3-НДФЛ в ФНС.

• Подписанная форма W-8BEN не влияет на налогообложение фондов недвижимости (REIT), и компаний в форме ограниченного партнерства (LP). Ставка налога по ним составит 30% и 37% соответственно.

Что касается других иностранных бумаг, то необходимо:

• Проверить, где зарегистрирована компания (isin.ru). Стоит обратить внимание на некоторые российские компании, которые по факту имеют иностранную юрисдикцию (TCS Group Holding PLC, Русагро АО и др.).

• Проверить, подписан ли между Россией и страной эмитента договор об избежании двойного налогообложения (см. ссылку).

• Если договор подписан, то необходимо проверить размер ставки налога в этой стране. Если налог в этой стране ниже 13%(15%*), то разницу необходимо будет доплатить самостоятельно и подать декларацию 3-НДФЛ в российскую налоговую. Если ставка выше, ничего доплачивать не нужно, но подать 3-НДФЛ все равно необходимо (нулевую декларацию).

• Если договор не подписан, то происходит двойное налогообложение. Сначала снимается налог в стране эмитента, потом нужно еще подать декларацию 3-НДФЛ в России и заплатить налог 13%(15%).

Пример, компания HUGO BOSS AG зарегистрирована в Германии (DE):

Договор между Россией и Германией подписан:

Ставка налога в Германии 26,374%, дивиденды зачислятся на счет за минусом налога, в России инвестор ничего не платит, но подать 3-НДФЛ все равно необходимо:

Ставки налогов по странам можно узнать на специальном ресурсе.

В соглашениях об избежании двойного налогообложения могут вноситься корректировки, как это были с Кипром. По соглашению сторон налоговая ставка была установлена в размере 15% на дивиденды компаний.

Форма W-8BEN

Данная форма позволяет снизить налоги по акции США. Если она не подписана, то инвестор по дивидендам и купонам должен заплатить налог по ставке 30%, он списывается автоматически. В РФ больше ничего платить не нужно, но при этом декларацию 3 НДФЛ по полученным дивидендам необходимо все равно заполнить и сдать в налоговую. Если форма подписана и зарегистрирована биржей (подается на каждую биржу отдельно), налог снижается до 13%: 10% удерживается при получении купонов или дивидендов, 3% необходимо будет доплатить и подать декларацию 3-НДФЛ самостоятельно.

Форма действительна в течение 3 лет с даты подачи. После окончания срока необходимо подавать документ заново. Форма W-8BEN можно скачать в личном кабинете на сайте брокера и предоставить подписанную копию в виде скана или фото, либо обратиться в офис брокера.

Форма проверяется в срок до 30 дней.

Налог на доходы по еврооблигациям

Налогооблагаемая база по еврооблигациям возникает в двух случаях:

• Получение купонного дохода,

• Продажа по цене выше цены покупки/погашение облигаций, купленных с дисконтом.

При получении купонного дохода налогооблагаемой базой является размер купона. С данной суммы уплачивается налог 13% (15%). В случае с иностранными облигациями важно учитывать валютную переоценку. Налогооблагаемая база рассчитывается как: Стоимость полученного купона в валюте*курс валюты по ЦБ на дату получения купона. Налог в этом случае удерживает брокер, на счет купон поступит уже очищенный.

Доход от разницы в ценах покупки и продажи/гашения. В данном случае также важна валютная переоценка, налогооблагаемая база рассчитывается как:

(Цена облигации при продаже + НКД на момент продажи-Комиссия брокера) *Курс валюты на дату продажи) – ((Цена облигации при покупке + НКД на момент покупки- Комиссия брокера) *Курс валюты на дату покупки.

(Номинал облигации *Курс валюты на дату погашения) – ((Цена облигации при покупке + НКД на момент покупки- Комиссия брокера) *Курс валюты на дату покупки.

Для примера возьмем облигацию PHOS-25, текущая стоимость облигации 985,2$, НКД составляет 2,118056 $:

Пример. Мы приобрели облигацию по цене 985,2$, с курсом доллара на дату покупки 75 руб., продали через 2 года по стоимости 1100$ и курсе доллара 79 руб., НКД 1,5$, комиссия брокера составили 0,3%

Комиссия составит: (75*(985,2+2,118056)) *0,3%+((79*(1100+1,5)) *0,3%)=483,2021 руб.

Налогооблагаемая база: (79*(1100+1,5)) -(75*(985,2+2,118056)) - 483,2021=12486,44 руб.

Налог: 12486,44 руб.*13%=1623,24 руб.

В данном примере мы видим увеличение налоговой базы не только за счет роста стоимости актива, но и за счет валютной переоценки.

Важно помнить, что в случае погашения в расчетах НКД будет равен 0.

Также важным нюансом является то, что по еврооблигациям МинФина с 01.01.2019г. валютная переоценка не учитывается, доход в виде положительной курсовой разницы освобождается от налога («Налоговые льготы для инвесторов»).

Налог на доход от валюты

Валюта в РФ согласно ГК РФ является имуществом. Это означает, что инвестор должен платить НДФЛ по операциям с валютой по ставке 13% самостоятельно.

Как и при реализации прочего имущества, при продаже валюты гражданин РФ может получить право на уменьшение налоговой базы:

• Освобождение от налога при владении валютой более трех лет.

• Расходы покупку, если они могут быть подтверждены документально.

• В размере 250 тыс. руб. - сумма налогового вычета, на который может быть уменьшен доход, полученный при продаже иного имущества.

В случае валюты нельзя воспользоваться налоговым вычетом на ИИС типа Б.

Льготы на налоги по инвестициям

Для инвесторов существуют несколько типов льгот по налогообложению. Их можно разделить на 4 типа:

• Инвестиции в высокотехнологичный сектор РФ.

• Льготы за долгосрочное инвестирование.

• Льготы на ИИС.

• Учет убытков прошлых лет.

1. Инвестиции в высокотехнологичный сектор РФ

Инвестиции от 1 года в компании высокотехнологичного сектора РФ. Если инвестор владеет акциями компаний из списка высокотехнологичного сектора больше одного года, то он освобождается от уплаты НДФЛ с дохода от их продажи. Льгота предоставляется брокером автоматически.

2. Льготы за долгосрочное инвестирование

Долгосрочное владение акциями, облигациями, фондами на протяжение 3 лет дает льготы по НДФЛ для инвестора. За каждый год владения активами можно получить льготы в размере 3 млн., т.е за 3 года владения акцией инвестор может получить льготы в размере 9 млн. рублей. Важно отметить, что льгота не предоставляется автоматически, для ее получения необходимо подать заявление. Под действие льготы не попадают дивиденды, купонные выплаты.

Льгота не применяется в рамках ИИС, однако инвестор может закрыть ИИС и перевести бумаги на брокерский счет и подать заявление брокеру о том, что он владел этими акциями более 3 лет.

Данный срок также относится к прибыли, полученной от купли продажи валюты, если инвестор не продавал валюту в течение 3 лет, то необходимости уплаты налога нет.

Второй вариант — это владения активами более 5 лет. Для получения данной льготы необходимо:

• Акции непрерывно принадлежат инвесторы в течение 5 лет.

• Акции относятся к компании, в которой доля недвижимого имущества (здания, земельные участки, объекты природопользования и т.д.), находящегося на территории РФ, не должна превышать 50% от общего объема активов. Необходимо предоставить справку брокеру от компании подтверждающие данную информацию.

Данная льгота применяется для акций РФ, при этом размер льготы не ограничен, как при владении акциями 3 года. Льготу можно использовать на ИИС.

3. Льготы на ИИС

ИИС Тип А - подразумевает вычет на взносы, то есть на те средства, которые вы положите на счет. По сути, это возврат НДФЛ. Объём вычета рассчитывается просто: 13% от внесённой вами на счёт суммы. Максимальная сумма для возврата — 52 тыс. руб. за год. Для получения вычета необходимо заполнить и подать 3-НДФЛ в ФНС.

ИИС Тип В — в данном варианте у инвестора нет необходимости платить НДФЛ с прибыли (кроме дивидендов, льгота на данный вид дохода не распространяется) при закрытии ИИС. Чтобы получить вычет, нужно в течение 3 лет или больше не использовать налоговый вычет на взносы — тип А. Когда инвестор будет закрывать ИИС после 3 лет или больше, нужно предоставить брокеру справку от налоговой, что вы не пользовались вычетом другого вида.

Потом инвестор может закрыть индивидуальный инвестиционный счет и вывести все деньги.

Более подробно можно узнать про работу ИИС в нашей статье «Как работает ИИС»

4. Учет убытков прошлых лет

Государство придумало механизм переноса убытков с одного года на другой. Например, инвестор в 2021 году получило убыток от инвестиций в ценные бумаги в размере 50 тысяч рублей. В следующим году он смог заработать 60 тысяч руб., тогда в конце отчетного периода он заплатит НДФЛ в размере 1300 рублей: ((60 тыс. руб. — 50 тыс. руб.) x 13%). Потери можно учитывать в течение 10 лет с их возникновения. Для получения льготы необходимо документально подтвердить наличие убытка.

Более детально можно прочитать в нашей статье «Налоговые льготы для инвесторов».

Вывод

Основная цель инвестирования на фондовом рынке – получение дохода. Доход от любой деятельности, в том числе инвестиционной, облагается налогом. В этой статье мы подробно разобрали основные принципы налогообложения по типам активов, познакомились с расчетами налогов и особенностями налогообложения по иностранным активам.

Каждый инвестор обязан знать: как рассчитываются налоги, и какие есть нюансы, по каким доходам нужно платить налоги самостоятельно, а на какие не стоит обращать внимание (их оформит и задекларирует брокер), какие есть законные способы не платить налоги.

Налог на инвестиции – это то, что снижает доход инвестора. Но в текущих условиях нет ни одного легального способа дохода, который бы был освобожден от налога. Ранее популярный способ сохранения капитала - депозит в банках - с 2021г. также отягощен налоговой нагрузкой на получаемые проценты. Поэтому налог необходимо воспринимать как данность и работать над тем, чтобы профит от инвестиционной деятельности, в том числе с учетом налога, соответствовал Вашим целям. Но не стоит гнаться за гарантиями 20%, 50% и более доходности. В таких ситуациях стоит помнить, что потенциально высокий доход сопряжен с высокими рисками. И важно всегда находить баланс между доходностью и риском выбираемых активов для инвестирования.

Как выбрать надежные финансовые активы, сочетающие в себе оптимальные уровни риска и доходности, как составлять инвестиционный портфель, в котором все риски будут перекрыты – обо всем этом мы говорим на наших открытых уроках по инвестированию. Записаться на очередной мастер-класс можно по ссылке.