ФИНАНСЫ В УСЛОВИЯХ НОВОГО ВРЕМЕНИ

Специальный экстренный вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Как защитить сбережения от инфляции

Fin-Plan Как защитить сбережения от инфляции

Инфляция – это не только страшный сон экономиста. Когда инфляция бьет рекорды и держится на высоких уровнях на протяжении длительного времени, ее действие ощущает на себе каждый: схлопывающиеся доходы, нестабильные ценники в магазинах, все меньший и меньший объем покупок при походе в магазин с одной и той же суммой, тающие накопления, отложенные на крупную покупку, обучение детей и др. Это крайний случай. Но даже когда мы не особо замечаем рост цен в течение нескольких месяцев, это не значит, что инфляции нет. Она есть всегда, просто в спокойные периоды она больше себя проявляет на длительных периодах: цена на продукты сегодня и годом ранее. И в этих условиях накопления или «финансовая подушка безопасности» не находятся в вакууме. Инфляция постепенно «съедает» их.

1200-600.png

Поэтому важно отходить от пережитков прошлого, когда средства хранились в наличности и в самом укромном месте. Конечно, такой способ сохраняет от потерь, но только в номинальном значении (количество купюр и их сумма), а вот реальная их стоимость уменьшается. И чем более длительный срок средства пролеживают в наличности, тем больше потери.

В этой статье мы рассмотрим различные варианты инвестиций в период инфляции, дадим их характеристики со всеми плюсами и минусами, а также произведем оценку «их работы» в сравнении с инфляцией. Попробуем найти тот самый «грааль» или «универсальный рецепт». Естественно, начнем с самых азов – что такое инфляция и почему она так опасна.

  • Что такое инфляция.

  • Способы защиты накоплений от инфляции.

    • Депозиты.

    • Золото.

    • Недвижимость.

    • Инвестиции в фондовый рынок.

    • Криптовалюта.

  • Диверсификация как способ защиты от инфляции.

Что такое инфляция

Инфляция – это слово у всех на слуху, особенно в периоды кризисов. Инфляция - это устойчивое повышение уровня цен на товары и услуги. То есть, с одной стороны, это рост цен, с другой стороны, - обесценивание денег.

Инфляция оценивается с помощью специальных индексов: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, дефлятор ВВП, паритет покупательной способности, индекс Пааше. Одним из основных индексов для оценки уровня инфляции считается индекс потребительских цен, так как он непосредственно связан с уровнем жизни населения, достаточно понятен и прозрачен в методике расчета, рассчитывается органами статистики ежемесячно и публикуется оперативно на сайте Госкомстата.

Показатель инфляции обычно отражает темп прироста потребительских цен к соответствующему месяцу предыдущего года. Также расчет производят к предыдущему месяцу, либо к декабрю предыдущего года. Индекс потребительских цен рассчитывается на основании стоимости набора товаров и услуг потребительской корзины. Данный набор включает более 550 наименований наиболее часто потребляемых домохозяйствами продуктов питания, товаров народного потребления, медикаментов, бытовых, коммунальных, образовательных, медицинских услуг.

Структура потребительских расходов для расчета ИПЦ в России с 01.04.2022

В состав корзины по видам выделенных групп входят:

Состав потребительской корзины по группам товаров для расчета ИПЦ

Как видим, состав расходов достаточно широк. Однако нужно понимать, что у каждого домохозяйства потребительский набор может быть совершенно отличным от других, поэтому совершенно разные группы товаров и услуг будут в фокусе внимания, и изменение цен будет ощущаться по-разному. Можно сказать, что кроме официальной инфляции существует еще и личная инфляция, поэтому данные статистики могут казаться населению далекими от реальности.

Среди причин инфляции:

  • дисбаланс товарного спроса и предложения,

  • излишняя доступность кредитов,

  • снижение ВВП при неизменном объеме денежной массы в обращении,

  • чрезмерная «активность» печатного денежного станка,

  • дефицит государственного бюджета,

  • наличие монополий в экономике,

  • дисбаланс развития отраслей экономики,

  • товарные дефициты,

  • монетарная политика.

Инфляции могут способствовать различные социальные, политические, геополитические факторы в обществе. Немалое влияние оказывают также и внешние факторы, такие как мировые кризисы - финансовые, производственные; рост цен на импортные товары, изменение курса национальной валюты.

Высокий уровень инфляции приводит к стагнации экономики и значительно ухудшает уровень благосостояния населения. Однако, инфляция - не всегда зло. Умеренная инфляция стимулирует спрос, способствует росту накоплений, расширению инвестиций, развитию экономики в целом и росту благосостояния населения. А слишком низкий уровень инфляции может быть невыгоден экономике, как и слишком высокий. Обычно экономические регуляторы стремятся к уровню инфляции 2 - 6 % в год. Таргет по инфляции отличается для каждой экономики.

В целях сдерживания инфляции применяются инструменты кредитно-денежной политики: ключевая ставка, регулирование объема денежной массы путем выпуска/выкупа облигаций, нормы обязательных резервов для коммерческих банков.

И все-таки, галопирующая инфляция, умеренная, или низкая, - в конечном итоге рост цен в любом случае ложится на конечного потребителя, на население и влияет на качество уровня жизни. И вот поэтому очень важно иметь возможность при накоплении денег защитить их от обесценивания.

В России уровень инфляции значительно изменялся за последние 10 лет.

Динамика индекса потребительских цен в России

А в целом, за этот период прогрессирующая инфляция составила около 50 %.

Что это значит для потребителей? – Рост цен и обесценивание денег. Допустим, к началу 2012 года у нас есть накопления в размере 5 000 000 рублей. Сколько от них останется к концу 2021 года, если мы ничего с ними не будем делать, а сложим под подушку, в сейф, и т.д.? За 10 лет 5 млн рублей обесценились почти на 50% и в пересчете на покупательную способность осталось 2,6 млн рублей.

Обесценивание капитала под действием инфляции

При этом не имеет значения, в какой валюте лежат деньги под подушкой – в рублях, долларах, евро, юанях… Инфляция в той или иной степени существует в любой валюте.

Инфляция в США

Инфляция в Еврозоне

Инфляция в Китае

Китай в этом плане выглядит выигрышнее на фоне остальных стран, инфляция отличается стабильностью. Но конвертация денег в юани с целью сохранения от инфляции – не выход. И этому мы посвятили отдельную статью «Стоит ли покупать юань».

Так что же делать, чтобы условные 5 млн. рублей и через 10 лет оставались как минимум теми же 5 млн руб. в пересчете на набор товаров и услуг, которые можно за эти деньги купить?  Рассмотрим далее способы защиты денег от инфляции.

кнопка рф октябрь

Способы защиты накоплений от инфляции

Чтобы защитить сбережения от инфляции, необходимо, чтобы деньги работали и приносили доход не ниже уровня инфляции, а еще лучше - обгоняющий инфляцию. Способы существуют разные, отличаются они доходностью, степенью риска, определёнными условиями для инвестора, порогом входа и т.д. Далее мы рассмотрим самые популярные варианты размещения накоплений и один экзотический:

  • Депозиты в банках.

  • Покупка золота.

  • Покупка недвижимости.

  • Инвестиции на фондовом рынке (акции и облигации).

  • Криптовалюта.

Рассмотрим суть каждого, плюсы и минусы, а также в цифрах проверим, кто из них способен обогнать инфляцию. Конечно, будущего не знает никто. Поэтому будем анализировать на исторических данных. Достигнутые результаты в прошлом не дают гарантий их повторения в будущем, но это отличная база для того, чтобы сделать определённые выводы. 

Депозиты в банках

Депозит в банке - наименее рискованный и наиболее консервативный способы защиты капитала. Только вот для выводов относительно защиты посмотрим на график: 

Динамика ставок по депозитам и инфляции в России

Проследив график инфляции и средних ставок по депозитам физических лиц с 2014 года (аналитика с сайта ЦБ), можно отметить, что далеко не всегда ставки депозитов перекрывают инфляцию. Например, оставляя деньги во вкладе в периоды 2015, 2020-2022гг, вкладчик получал отрицательную доходность. В остальные периоды ставка по вкладам либо едва перекрывала обесценивание денег, либо приносила минимальную доходность 2-4% годовых. Учитывая, что у реального потребителя может быть оценка инфляции отличная от официальной статистики из-за особенностей потребительской корзины, то даже и с этими 2-4 % доходности можно считать, что депозиты не спасают накопления от обесценивания.

И все же у банковских депозитов есть очень существенный плюс - они застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. Поэтому в краткосрочных депозитах можно держать так называемую «подушку безопасности» - определенную сумму денег, размер которой каждая семья рассчитывает для себя, исходя из своих расходов на некоторый период времени, например, на 6 месяцев, на случай непредвиденных обстоятельств.

Вывод. Доходность банковских депозитов в исторической ретроспективе едва перекрывает инфляцию. Причем это сравнение с официальным ростом цен. Реальная инфляция, как правило, выше официальной. Вклад – это лучше, чем хранение денег в наличности в сейфе, проценты по вкладу могут незначительно снизить потери из-за снижения покупательной способности денег. Но, несмотря на наличие страховки, наличия дохода в %, простоту, понятность и удобство, банковский депозит не способен сберечь накопления от инфляции.

Золото

Часть своих накоплений многие частные и институциональные инвесторы (фонды, центральные банки) и даже государства держат в золоте (золотовалютные резервы). Во все времена золото считалось одним из самых надежных вложений. Считается, что со временем оно не теряет своей ценности. Золото в долгосроке всегда растет, более спокойно переносит кризисы, позволяет сохранить капитал в самые непростые периоды.

На графике ниже видно, какие взлеты и падения переживали американский фондовый рынок  (индекс S&P500) и рынок России (индекс Мосбиржи), и как спокойно по сравнению с ними движется цена золота.

Динамика стоимости золота индекса S&P500 и индекса Мосбиржи

Вариантов инвестирования в золото множество. Каждый имеет свои плюсы и минусы.

  • Слитки и монеты. Плюс именно в физическом владении – можно потрогать, положить в сейф, под подушку, закопать в тайник, можно положить в карман и уехать в другую страну. Из минусов – сложности хранения, ликвидность, высокий спред (разница в цене покупки и продажи).

  • Обезличенный металлический счет в банке лишен проблем хранения металла, однако, спреды так же велики, и не в каждом отделении банка можно открыть такой счет.

  • Акции золотодобывающих компаний. Среди таких акций - Селигдар, Петропавловск, Полюс, Полиметалл, Лензолото, Бурятзолото. Это уже более агрессивный и рисковый инструмент, который требует определенных знаний от инвестора для успешного его применения.

  • Спотовый контракт на золото на бирже. Данный способ позволяет избежать проблемы хранения золота. Цена ниже, чем в банке, а спред - менее 1%. В целом способ более дешевый и выгодный. Однако не все брокеры предоставляют доступ к данному инструменту.

На графике представим динамику инфляции и стоимости золота на спотовом рынке на протяжении 10 лет с января 2012 по декабрь 2021 года в % к декабрю 2011 года (уровень декабря 2011г. принят за точку отсчета):

Сравнение инляции и изменения спотовой цены на золото.png

В долгосроке и в периоды кризисов рост цен на золото действительно обгоняет инфляцию, однако в периоды более спокойного развития и роста экономики, золото падает в цене, и не может гарантировать защиту накоплениям.  

Как видно на графике, за 10 лет золото обогнало инфляцию почти на 70 %, т.е. наши условные 5 млн руб. с 2012 года могли стать 8,5 млн руб. Однако значительный рост произошел буквально в последние 2 года. В периоды 2012-2014г.г., 2016-2019г.г., то есть более половины срока, вложения в золото проявляли разную динамику, в том числе уходили в даун-тренд, то есть в случае его продажи в эти периоды (при острой необходимости в средствах) золото принесло бы убытки. Например, купили в декабре 2011г., продали в декабре 2013г. – минус 1,25 млн руб. – и это не считая инфляции. Если рассмотреть период с 2012 по 2019г.г. – рост цен на золото едва покрывает инфляцию. То есть, вложив капитал в золото в начале 2012 года, в течение двух лет мы наблюдали, как он тает быстрее, чем от инфляции, затем рост, снова падение, и к 2019 году, спустя 7 лет, мы могли бы сказать, что капитал сохранили. Но не более того: ни о каком приросте речи не идет.

Вывод. Вложения в золото и активы, стоимость которых привязана к золоту, имеет смысл в качестве элемента диверсификации и хеджирования рисков на случай кризисов и только на долгосрочную перспективу. Золото растет в цене в кризисы, но в периоды спокойствия и роста в экономике «желтый металл» обесценивается (цена его падает). Волатильность ценовых котировок определяет высокие риски вложений в золото как инструмент хеджирования накоплений от инфляции.

Недвижимость

При наличии уже достаточно крупного капитала, можно рассматривать также и вариант вложения в недвижимость. Нужно понимать, что недвижимость потребует определенных расходов на ее содержание. Расходы могут быть разными, в зависимости от вида и класса, назначения недвижимости, вариантов ее использования. Покупаете вы ее на собственные деньги или на заемные, будете ли вы ее использовать самостоятельно или сдавать в аренду, или планируете заработать на перепродаже? Необходимо также оценить, действительно ли она вырастет в цене со временем, а не обесценится? В каком состоянии она Вам вернется после арендаторов? Будет ли она ликвидна, когда Вам понадобятся Ваши накопления? Анализ, мониторинг, расчет, планирование, качественный отбор – все, что необходимо реализовать при инвестициях в квадратные метры.

Ниже представим график динамики инфляции и цен на  недвижимость - первичном и вторичном рынке жилья за 6 лет с декабря 2015 года по декабрь 2021 года.

Динамика инфляции и цен на первичном и вторичном рынке жилья.png

Как видим, большую часть рассматриваемого промежутка времени цены на недвижимость отстают от инфляции. И только к концу периода – начиная с 2020 года - рост цен на недвижимость обгоняет инфляцию. Это период низких ставок и льготной программы ипотеки, когда цены на жилье показали рекордный рост. Таким образом, вложив в декабре 2015 года 5 млн руб. в недвижимость на первичном рынке, через 6 лет мы оценивали бы наши накопления с учетом инфляции в 7,2 млн руб. Это конечно без учета амортизации, уплаченных процентов, расходов на содержание объектов.

Вывод. «Инвестиции в квадратные метры» - традиционный способ размещения накоплений c целью сохранения накоплений от обесценивания. Сдача недвижимости в аренду – это способ получить дополнительный доход, но % доходности такого варианта ниже, чем банковский депозит. Кроме этого, недвижимость, которая будет пользоваться спросом арендаторов, требует тщательного выбора месторасположения, затрат на поддержание в хорошем состоянии. Есть также гипотеза, что недвижимость всегда растет в цене. А это ли не лучшее средство сохранить деньги от инфляции? Но если мы посмотрим на динамику цен недвижимости и динамику нарастающей инфляции, то увидим, что до 2020г. инфляция занимала первое место в этой гонке. А вот с 2020г. темпы роста инфляции оказались слабее, а рост цен на жилье увеличился. Льготная ипотека, низкие ставки – вот ключевые драйверы ралли на рынке недвижимости. На данный момент стоимость квадратного метра жилья достигла рекордов, даже по мировым меркам. Покупка жилья может стать выгодным вложением, но сейчас это может быть не каждому «по карману», цена жилья слишком перегрета,  поэтому не стоит ждать сохранения темпов роста стоимости, аналогичных 2020-2021гг.

Инвестиции на фондовом рынке

Одним из способов сохранения накоплений и их приумножения является инвестиции на фондовом рынке. Широкий выбор инструментов открывают большие возможности, как защиты, так и прироста капитала. Рассмотрим некоторые инструменты, доступные широкому кругу инвесторов.

Облигации

Облигации - это долговые ценные бумаги - консервативный и достаточно надежный способ защиты капитала. Купонная доходность по облигациям обычно выше процентной ставки по банковским вкладам. Наиболее надежными из облигаций являются облигации федерального займа (ОФЗ), погашение которых гарантирует государство, а также муниципальные облигации. Корпоративные облигации надежных компаний с низкой долговой нагрузкой также надежны, как и ОФЗ, к тому же могут обеспечить более высокий доход. Существуют также высокодоходные облигации, однако их эмитентами чаще всего являются менее устойчивые в финансовом отношении предприятия с высокой долговой нагрузкой, которые вместе с обещаниями высокой доходности могут преподнести своим инвесторам и проблемы дефолта, то есть невозможности выплаты купонов или даже погашения самой облигации. Таких облигаций лучше избегать - защиту капиталу они не дадут.

Основной доход от облигаций - это регулярные выплаты купонов. Сама цена облигации может также меняться, но если вы держите бумагу до погашения, эти колебания цены не имеют значения, так как погашение в любом случае происходит по номиналу.

Для целей защиты от инфляции есть специальный вид облигаций - облигации с переменным купоном. Переменный купон привязан к макроэкономическим показателям: ставке RUONIA (ставка по межбанковскому кредитованию), индексу потребительских цен или ключевой ставке ЦБ. Размер купона описывается формулой с участием одного из перечисленных показателей + надбавка. Смысл такой, что доходность по данным выпускам будет всегда выше действующей в экономике инфляции. Чем выше инфляция, тем выше ставка купонного процента. В периоды сильного роста инфляции такие облигации могут лучше защитить накопления от обесценивания.

Чтобы среди более чем 2000 выпусков найти облигации, защищенные от инфляции , можно воспользоваться профессиональным сервисом для инвесторов Fin-plan Radar  Для этого воспользуемся стратегией «Защита от инфляции». 

Выбор облигаций в сервисе Fin-plan Radar

В стратегии «защита от инфляции» в отбор попадают облигации с плавающим купоном, без оферты, федеральные, муниципальные и корпоративные. По корпоративным бумагам проводится дополнительная отборка по финансовым показателям эмитента: темп прироста выручки - более 5% в год, рентабельность - более 10%, доля собственного капитала - более 50%. Любые условия можно изменять в соответствии со своими критериями отбора.

На момент написания статьи параметрам стратегии «защита от инфляции» соответствовало 17 облигационных выпусков:

Список облигаций подходящих под стратегию Защита от инфляции

Рассмотрим параметры одного из выпусков - ОФЗ 29008.

Параметры облигации ОФЗ 29008

В данном случае мы видим, что купон облигации привязан к ставке RUONIA и имеет надбавку к ней 1,4%. Определен только купон на ближайшую выплату, а будущие купоны пока неизвестны и будут рассчитаны в соответствии с формулой и условиями расчета.

График купонных выплат по облигации ОФЗ 29008

Одним из основных индексов, отражающих доходность облигаций на Московской бирже, является индекс государственных облигаций полной доходности RGBITR. Сравним динамику инфляции и доходности облигационного рынка, опираясь на динамику данного бенчмарка:

Динамика инфляции и индекса гособлигаций полной доходности RGBITR

В данном случае мы видим, что на промежутке 10 лет доходность облигаций обгоняет инфляцию более чем на 20%. То есть через 10 лет наши 5 млн руб. при инвестиции в долговые инструменты при условии реинвестирования дохода выросли до 6,4 млн руб. Однако, есть периоды, когда облигации не защищают капитал от обесценивания. В период 2014-2016 г.г. инфляция обгоняла индекс облигаций. Разумеется, в индекс включен большой набор выпусков облигаций. Тщательно выбирая стратегии, используя возможности «антиинфляционных» облигаций, в периоды значительного роста инфляции потери можно сократить, но не обогнать инфляцию.

Вывод. Облигации – консервативный инвестиционный инструмент с понятным механизмом формирования дохода. Это своего рода тот же депозит. Из минуса – тут нет страховок. Но выбор облигаций надежных финансово-устойчивых эмитентов обеспечит 100% защиту капитала. Также в классе облигаций есть группа долговых инструментов, доходность по которым растет при росте инфляции. Задача лишь сводится к правильному выбору.

Акции

Акции - это долевые ценные бумаги. Владение акцией - это владение долей в бизнесе компании-эмитента. Акция, по своей сути,  это рисковый инструмент, который не гарантирует доходности. Покупая акции, инвестор вкладывает свои средства в бизнес, поэтому единственной гарантией получения дохода может быть рост бизнеса, рост прибыли компании и рост котировок ее акций. То есть компания эмитент должна обладать фундаментальными источниками роста.

Инвестор может получать доход от владения акциями за счет двух источников:

  • Рост курсовой стоимости акции: когда цена акций вырастет, можно получить прибыль от их продажи.

  • Дивиденды: если компания выплачивает дивиденды, то инвестор, как совладелец бизнеса, имеет право на часть прибыли компании, и получает регулярные дивидендные выплаты. 

Следовательно, для успешного инвестирования в акции, покупать их нужно точечно - выбирая только лучшие на основании фундаментального анализа компаний-эмитентов. При этом необходимо понимать, какие внутренние источники роста есть у акций:

  • рост бизнеса – он отражается в росте всех показателей (выручка, прибыль, активы), которое повлечет за собой и увеличение цены акций;

  • недооценка - предполагает низкую стоимость компании по сравнению с другими подобными компаниями отрасли по инвестиционному мультипликатору Р/Е. И если такая недооценка не связана с фундаментальными причинами, внутренними проблемами в компании, предполагается, что со временем рынок заметит недооценку, спрос на акции компании вырастет, соответственно вырастет и цена;

  • дивидендная доходность.

Акция представляет собой антиинфляционный инструмент. Когда многие активы обесцениваются, акция как доля в работающем бизнесе, сохраняет потенциал роста. В период инфляции акции могут не показывать роста курсовой стоимости (из-за повышенных ставок), но при этом могут быть продолжены выплаты дивидендов.

Давайте сравним индекс Мосбиржи полной доходности (брутто) и инфляцию на дистанции 10 лет. Декабрь 2011г. примем за точку отсчета, с которой отсчитывается рост индекса и нарастание инфляции. Индекс полной доходности отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат.

Динамика индекса Мосбиржи полной доходности (брутто) и инфляции.png

Мы видим, что инвестиции в акции позволяют кратно обогнать инфляцию. Но стоит помнить, что индекс – это движение рынка акций в целом. А на рынке могут быть более или менее эффективные компании, чьи акции растут быстрее рынка. К примеру, посмотрим динамику индекса Мосбиржи и популярных российских акций голубых фишек: Сбербанк, Лукойл, Полюс.

Динамика индекса Мосбиржи и стоимости акций Сбербанк Лукойл Полюс

Преимущества точечного инвестирования «на лицо». И в зависимости от выбора компаний для инвестирования не только сохранение капитала от инфляции, но и его такой кратный рост мог быть достигнут гораздо раньше, чем через 10 лет.

Также сравним динамику инфляции и цен акций, в %, за 10 лет к концу 2011 года:

Динамика цен акций с инфляцией в % за 10 лет.png

Мы наблюдаем, как некоторые акции во много раз, на сотни процентов обгоняют инфляцию. При этом, конечно, нельзя не отметить, что есть периоды, когда инфляция опережает динамику цен на акции, когда цена на акции снижается значительно. Но в этом и есть суть акций. Это волатильный, рисковый инструмент. Важен тщательный выбор акций, в которых есть источники роста. Таким образом, можно не только защитить капитал от инфляции, но и приумножить его.

Сервис Fin-plan Radar предоставляет возможность отбирать очень быстро лучшие акции по заданным критериям. Кроме настройки отдельных параметров выбора, можно воспользоваться готовыми стратегиями от компании, которые уже включают в себя комбинацию 2,3 и даже 10 параметров:

Выбор акций в сервисе Fin-plan Radar

Из предварительно отобранных на основании данных критериев акций инвестору гораздо проще и быстрее выбрать акции для своего портфеля.

Вывод. Акции – отличный антиинфляционный инструмент, который имеет 2 источника дохода: рост курсовой стоимости и дивиденды. Эффективность работы данного инструмента проявляется на долгосрочных горизонтах, в то время как на краткосрочных и среднесрочных дистанциях волатильность и движение цены акций непредсказуемы. Но если это акции перспективных компаний, которые содержат в себе хотя бы один источник роста или их комбинацию (рост, недооценка, дивиденды), то в долгосроке они покажут рост. Поэтому в работе с акциями важен точечный выбор лучших активов.

Криптовалюта

Еще один инструмент сохранения и приумножения капитала - криптовалюта. Для многих данный инструмент все еще остается экзотическим. Но в текущих реалиях криптовалюта может выступать не только инвестиционным инструментом и инструментом защиты от инфляции, но и отличным средством для переводов и расчетов средств минуя ограничения и санкции. Узнать больше о криптовалюте, принципах ее устройства и работа можно в нашей серии статей в блоге на сайте (тег Криптовалюта»).

Криптовалюта у многих ассоциируется только с биткоином. Но на самом деле крипторынок – это более 2000 криптомонет и токенов с разным механизмом действия. Причем многие токены выступают не только средством заработка. Сами криптопроекты нацелены на решение важных общественных задач (передача видео контента на большие расстояния с сохранением отличного качества и минимальными затратами, защита авторских прав и т.д.). То есть они полезны для общества и имеют не только спекулятивную поддержку.

Если рассуждать на примере самого известного представителя крипторынка, то посмотрим, как изменилась его стоимость за 10 лет. На графике представлено изменение стоимости биткоина с 2012 года.

Динамика цены биткоина за 10 лет с 01.01.2012

С 1 января 2012 по 1 января 2022г. цена главной цифровой валюты выросла более чем в 9000 раз. Теперь представим, что в январе 2012г. 5 млн. руб. были инвестированы в биткоин. С учетом курса доллара на эту сумму можно было купить 29 301,57 биткоинов на сумму 155 298,31$. На 1 января 2022 стоимость накоплений составила бы 1,4 млрд. $. В переводе на рубли –  104 млрд. руб.   - рост в 20800 раз или на 2079918%. Космические цифры! Навряд ли в России на начало 2012 года кто-то был в курсе биткоина и решился бы вложить в него столь крупную сумму. Но порядок цифр впечатляет.

Но стоимость криптовалюты не росла по прямой. Для тех, кто входил в биткоин в декабре 2017 года, результат на протяжении нескольких лет мог казаться катастрофой – так называемая «криптозима». Ралли на крипторынке началось с 2021г. Не зря многие выражают к этому рынку недоверие и крайне негативное отношение. Однако количество пользователей криптовалют постоянно растет. Интерес к криптовалютам проявляется уже на государственном уровне: некоторые страны узаконивают их оборот, разрабатывают правовые основы, другие уже легализуют их использование в качестве платежного средства. Криптовалюту принимают в качестве оплаты, например, eBay,Amazon, KFC, Starbucks, AirBaltic. А все новые и новые санкции, ограничивающие оборот валют и платежные возможности в традиционных валютах, заставляют искать новые способы преодоления этих ограничений. Криптовалюта как раз имеет потенциал преодоления таких границ.

Вывод. Криптовалюта может показывать головокружительный рост, и катастрофические падения. В этом инструменте присутствует значительный риск, но и определенно огромный потенциал доходности. Изучение, анализ, понимание процессов, источников роста, определение стратегии и следование ей важны на крипторынке так же, как и на фондовом.

Диверсификация как способ защиты от инфляции

Мы рассмотрели самые распространенные и экзотические варианты размещения накопления с целью защиты от инфляции и приумножения. Каждый из способов имеет свои плюсы и минусы. В исторической ретроспективе каждый из рассмотренных активов имеет разную динамику: на отдельных временных интервалах превышает инфляцию, а где-то значительно уступает. Поэтому нельзя однозначно сказать, какой из способов является одним самым лучшим, который «спасет накопления» наверняка. Достигнутые результаты в прошлом не гарантируют подобных успехов в будущем. Плюс на коротких временных интервалах любой актив может проявлять высокую волатильность – показывать как рост, так и падение (и недвижимость тому не исключение). Но есть универсальный рецепт, который действует наверняка:

  • Диверсификация. Это означает, что более разумно будет не «держать все яйца в одной корзине», а распределить весь свой капитал по разным инструментам, и внутри каждого инструмента дополнительно диверсифицировать по разным критериям. То есть, можно составить портфель, в котором есть все из перечисленных инструментов: депозиты, акции, облигации, золото, недвижимость, криптовалюта. Распределение долей для каждого актива осуществляете в соответствии со своим отношением к риску. К примеру, Боткоин показал головокружительный рост в 2021 году. Известный инвестиционный фонд АRK Invest прогнозирует, что к 2030 году стоимость биткоина может составить 1,3 млн. $. Но путь к этой цели может идти не по прямой. К тому же цель может быть и вовсе не достигнута. Поэтому под проекты с высоким уровнем риска лучше отдавать незначительную часть средств с расчетом «выстрелит/не выстрелит».

  • Долгосрочные инвестиции. Любые инвестиции показывают эффект только на длительных дистанциях. Поэтому покупать акции, золото, недвижимость, криптовалюту на полгода/год и ждать существенного роста – полный абсурд. За год, а уж тем более за месяц динамика цен может быть самой непредсказуемой.

Вывод

Самый лучший вариант размещения накоплений – в активы, которые работают, даже когда в экономике гиперинфляция или периоды кризисов. Работают – значит, не только не обесцениваются, но и приносят дополнительный доход в виде роста стоимости или иных источников.

Недвижимость, золото, депозит, акции, облигации, криптовалюта – нет универсального и самого лучшего актива. Каждый имеет свои плюсы и минусы, каждый проявляет себя по-разному на исторических горизонтах: в отдельных периодах уступает инфляции, а в отдельных – в разы ее превышает. Поэтому оптимальный выход – распределение средств между разными активами или диверсификация. При этом важно отдавать выбор надежным инструментам в каждом классе рассмотренных активов:

  • Облигации надежных финансово-устойчивых компаний-эмитентов.

  • Акции, имеющие фундаментальные источники роста.

  • Депозиты в надежных банках.

  • Инвестиции в золото с минимальным уровнем спреда и высокой ликвидностью.

  • Криптопроекты со стажем и децентрализацией.

На нашем антикризисном интенсиве мы рассматриваем каждый аспект с позиций углубленной аналитики и даем действующие чек-листы «как сделать правильный выбор и ничего не потерять». Чтобы больше узнать о нашем проекте, приходите на наш открытый вебинар, где мы разговариваем о текущей ситуации в экономике и дает ответы на самые популярные вопросы. Стать участником вебинара можно, пройдя регистрацию по ссылке!

Если данная статья была Вам интересна и полезна, поделитесь ею со своими знакомыми!

  • 823

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

ФИНАНСЫ В УСЛОВИЯХ НОВОГО ВРЕМЕНИ

Экстренный вебинар