-
Nick Trader
-
Светлана
-
Fin-plan.org
-
Руслан
-
Лель
-
Юрий А.
-
Антон Шевчук
10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Как купить ОФЗ
[время на прочтение 10 минут]
Облигации федерального займа или сокращенно ОФЗ – это самый надежный финансовый актив в России на сегодняшний день. И частные инвестиции в ОФЗ в последнее время набирают популярность, поскольку эти ценные бумаги отличная замена традиционным депозитам.
Если выбрать бумагу с подходящим Вам сроком и хорошей доходностью, то ОФЗ будет более надежным и одновременно более доходным способом вложения средств, чем банковский вклад. Но так ли просто выбрать ОФЗ? В этой статье мы решили раскрыть все нюансы и подробности выбора ОФЗ, с которыми Вы можете столкнуться, и создать путеводитель по инвестициям в ОФЗ.
Вот основные шаги, которые мы сегодня разберем:
1. Доходность ОФЗ (почему они выгоднее и надежнее депозитов?)2. Минимальная сумма инвестиций в ОФЗ
3. Виды ОФЗ
• Облигации с постоянным купонным доходом
• Облигации с переменным купоном
• Облигации с индексируемым номиналом
• Облигации с амортизацией долга
4. Какие ОФЗ выгоднее покупать
5. Каковы риски инвестиций в ОФЗ
6. Как купить облигации федерального займа
7. Что еще необходимо знать о торговле облигациями
Доходность ОФЗ на фондовом рынке
На текущий момент на рынке торгуются ОФЗ с доходностью от 9% до 14% годовых.
При этом максимальные ставки по депозитам на 1 год в топовых банках не превышают 12% годовых.
Стоит сказать, что доходность по ОФЗ еще не окончательная! К ней можно добавить доходность по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС), которая уже в первый год составит 13% годовых. ИИС – это специальная государственная программа поддержки инвесторов, в рамках которой Вам возвращается вычет по подоходному налогу с суммы средств инвестированных на ИИС. Эту доходность можно смело прибавлять к доходности своих облигаций. Таким образом, если вложить 400 т.р. в покупку ОФЗ под 12% вы получите 48 т.р. дохода по облигациям плюс 52 т.р. в виде 13%-го вычета по ИИС. В итоге уже в первый год вы получите 100 т.р., а ваша годовая доходность составит 25%!
ИИС устроен так, что деньги нужно продержать 3 года, поэтому средняя доходность от ИИС за 3 года будет немного меньше, не 13%, а около 8%. В итоге общая доходность счета с учетом инвестиций в ОФЗ составит от 20% до 22% при текущих ставках. Подробнее обо всех нюансах работы с ИИС можно узнать из нашей статьи «Как получить от государства 52 т.р. за 60 минут или что такое ИИС».
От какой суммы начинаются инвестиции в ОФЗ
Одна облигация стоит, как правило, около 1000 руб. Но у разных брокеров могут быть свои пороги входа на фондовый рынок, поэтому минимальная сумма может быть от 10 до 30 т.р. Мы рекомендуем инвестировать в облигации не менее 30-50 т.р. в этом случае комиссионные издержки брокеру будут незначительны.
Виды ОФЗ
На сегодня в обращении находится 39 разных выпусков ОФЗ, которые имеют различные сроки погашения от мая 2016 года до февраля 2036. Кроме сроков и доходности ОФЗ также имеют различные виды условия по выплате купонов, расчету купонов, расчету номинала и т.д. Давайте попробуем разобраться, чем они друг от друга отличаются, и какие выгоднее и интереснее.
Какие бывают виды ОФЗ
-
Облигации с постоянным купонным доходом (такие облигации обозначаются буквами ПД, например, ОФЗ-25082-ПД).
-
Облигации с переменным купоном (обозначаются буквами ПК, например, ОФЗ-24018-ПК).
-
Облигации с индексируемым номиналом (такие облигации обозначаются буквами ИН, например, ОФЗ-52001-ИН)
-
Облигации с амортизацией долга (обозначаются буквами АД, например, ОФЗ-46017-АД ).
Облигации с фиксированным купоном
ОФЗ с постоянным купонным доходом (ПД) - самые традиционные бумаги. Механизм расчета доходности по таким облигациям прост и мы его уже описывали в статье «Облигации - отличная замена депозитам».
Напомню здесь, что доходность ОФЗ, как и любых других облигаций, складывается из 2-х составляющих:
-
Периодические купонные выплаты (купоны по облигациям аналогичны % по депозиту).
-
Разница между ценой покупки и ценой погашения облигации.
В зависимости от того, какая доходность преобладает купонная или ценовая (правильно ее называют дисконтная) бумаги различают на купонные и дисконтные. И здесь мы сделаем первые выводы относительно того, что же выгоднее.
Итак, если перед вами две облигации с одинаковой доходностью, но у одной большая часть доходности складывается за счет купонов, а у другой за счет дисконта, то выгоднее брать купонную бумагу. Купоны можно реинвестировать (покупать те же облигации, акции или выводить на депозит), что в итоге приведет к росту вашей доходности. На длительных промежутках времени разница может быть существенной.
Облигации с переменным купоном
ОФЗ с переменным купоном (ПК) представляют собой облигации, купон по которым зависит от некой переменной величины, например, от инфляции или стоимости денег на межбанковском рынке.
Например, по облигациям ОФЗ-29006-ПК купон на каждые полгода определяется на основе ставки РУОНИА (стоимость однодневных рублевых кредитов). При этом расчет купона по этой ОФЗ выглядит следующим образом:
Купон по ОФЗ-29006-ПК = ставка РУОНИА + 1,2%
В результате, если в будущем нас ждут неспокойные времена на денежном рынке, ставки по кредитам и депозитам будут расти, также будут расти и ставки купонов по ОФЗ-29006. В случае если ставки на денежном рынке будут падать, купонный доход по вашим облигациям также будет снижаться.
Теперь давайте сравним эти облигации с облигациями с фиксированным купоном. Тут есть следующая зависимость: если мы предполагаем, что за промежуток нашего владения облигацией ставки на денежном рынке будут расти – то лучше покупать облигации с переменным купоном, по ним мы получим большую доходность, даже если в текущий момент расчетная доходность бумаг одинакова. В случае, если мы наоборот приобретаем бумаги в ситуации финансового шторма, когда они стоят дешево и доходности высокие, лучше брать бумаги с высоким фиксированным купоном. В долгосрочной перспективе после того как ставки пойдут вниз вы еще долго сможете получать высокие купоны!
Облигации с индексируемым номиналом
ОФЗ с индексируемым номиналом (ИН) – это облигации, по которым номинал периодически индексируется на определенный коэффициент. Например, по ОФЗ-52001-ИН – это индекс потребительских цен. При этом по данной бумаге купонные выплаты минимальны и составляют всего 2,5% годовых.
Давайте рассмотрим пример расчета индексируемого номинала для нашей облигации ОФЗ-52001-ИН. Облигация была выпущена 17.07.2015. На дату выпуска номинал облигации был равен 1000 руб. Данная облигация будет гаситься 16.08.2023. Индекс потребительских цен за 2015 год составил 112,9%. Далее представим, что до 2023 года он будет равен 10%. Для упрощения расчетов давайте все периоды примем равными году. Тогда номинал к моменту погашения составит около 2200 руб. В таблице ниже вы можете проследить приблизительные расчеты:
Исходя из своей сути, такой вид ОФЗ является отличной защитой денег от инфляции на долгосрочных периодах.
Главный плюс бумаги – в нее встроен механизм реинвестирования по текущей рыночной ставке, привязанной к инфляции. Поэтому бумага отлично подойдет для инвесторов, которые хотят разместить деньги на длительный срок и не вспоминать каждые полгода про то, что надо реинвестировать купоны, а текущие купоны в 2,5% можно просто выводить на текущие расходы или переводить на депозит.
Главный минус бумаги – вы не управляете реинвестированием купонов. Не можете их вложить в акции, например, если будет отличная возможность и т.д. Второй минус - отсутствие какого-либо серьезного денежного потока от инвестиций в течение 8 лет – это испытание не для всех.
Облигации с амортизируемым номиналом
ОФЗ с амортизацией долга (АД) – это облигации, по которым номинал гасится не в конце срока, а постепенно в течение нескольких определенных заранее периодов.
Например, ОФЗ-46023-АД выпущены 30.09.2011, погашение начинается 02.02.2017 и окончательное гашение состоится 23.07.2026.
Эти бумаги были придуманы для пенсионных фондов и НПФ. Также их могут использовать и частные лица для накопления пенсии, а затем для получения пенсионного дохода в виде купонов и амортизации номинала бумаги.
Во всех остальных случаях данная бумага выглядит странно. Поскольку более ранняя возможность реинвестирования в данном случае вызывает больше хлопот, чем эффекта. Одно дело реинвестировать купоны – это заработок. А вот реинвестировать то, что уже однажды вложил – это повторные хлопоты, комиссии и т.д.
Какие ОФЗ выгоднее покупать? Выводы
Рассмотрев основные виды ОФЗ можно сделать следующие выводы:
-
Если мы ждем роста % ставок на денежном рынке, самым интересным приобретением будут облигации с переменным купоном.
-
В случае паники на рынке стоит покупать облигации с фиксированными высокими купонами (купонные облигации).
-
Если мы покупаем облигации на панике с целью спекуляций и не собираемся их держать, тогда лучше всего брать дисконтные облигации с небольшими фиксированными купонами – они падают в такие периоды сильнее всего.
-
Облигации с амортизацией долга подойдут в Ваш финансовый план как инструмент для пенсионных накоплений.
-
А облигации с индексируемым номиналом тоже выгодно приобретать, когда мы ждем роста % ставок, а также они подойдут тем инвесторам, кто хочет минимизировать до нуля управление своим инвестиционным счетом.
Риски инвестиций в облигации федерального займа
У любой облигации есть 2 риска:
-
Риск дефолта эмитента – в случае наступления этого риска вы можете не получите назад свои деньги. В случае с государственными облигациями этот риск самый низкий, гораздо ниже, чем дефолт банка и даже дефолт АСВ (агентства по страхованию вкладов, которое и является гарантом возврата депозитов до 1,4 млн. руб.).
-
Риск снижения стоимости в кризисные периоды. Этот риск мы несем только в тех случаях, когда захотим сдать облигацию раньше срока. Во всех остальных случаях колебания рыночной цены никак не влияют ни на погашение, ни на ваши купоны.
Как купить облигации федерального займа
Для того чтобы купить ОФЗ также как и любые другие облигации, нужно выполнить следующие шаги:
-
Открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в брокерской компании, т.к. ОФЗ на московской бирже продаются и доступ к ней предоставляют компании-брокеры. Это несложно и займет у Вас не более 1 часа, брокеры есть во всех крупных городах. В статье "как выбрать брокера" мы более детально описали этот процесс, а также привели рейтинг брокеров.
-
Завести деньги на свой счет – это можно сделать тут же. Деньги поступят на следующий день.
-
Установить программное обеспечение. Сотрудники брокера дадут Вам ссылки, ключи, инструкции.
-
Сделать покупку облигации. Для этого достаточно выбрать облигацию, сформировать заявку на покупку и нажать кнопку «купить». На вашем счете спишутся деньги и тут же будут зачислены облигации.
Что еще необходимо знать о торговле облигациями
-
Существуют более доходные облигации – облигации банков, корпораций и крупных компаний. Риски инвестиций в них чуть выше, чем в ОФЗ, но при тщательном анализе и грамотном подходе к выбору облигаций можно найти бумаги, которые существенно доходнее депозитов и при этом надежнее!
-
В зависимости от ваших целей и возможностей вы можете составить портфель из различных облигаций, в котором можно сочетать и пенсионные облигации, и короткие облигации для текущего хранения денег, и облигации на 2-3 года с высокой доходностью.
-
На рынке облигаций бывают периоды, когда можно купить очень хорошие облигации очень дешево и заработать до 300% годовых. Такие периоды тоже можно научиться ловить. Если хотите знать об облигациях больше, а также получить практические навыки выбора, анализа и покупки различных облигаций, а не только ОФЗ советуем Вам пройти наш семинар.
Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!
Прибыльных Вам инвестиций!
27 февраля 2016
- 80211
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиИнвестиции в облигации - отличная замена депозитам
Традиционно депозиты считаются самым надежным и простым инструментом для инвестиций. Но мы знаем отличную альтернативу депозитам – это облигации.
20 мая 2015
Чтобы начать инвестировать в первую очередь необходимо стать клиентом брокерской компании. Из статьи Вы узнаете как выбрать надежного брокера с оптимальными тарифами.
25 августа 2015
Что такое ИИС (или как получить от государства 52 т.р. за 60 минут)
Индивидуальный инвестиционный счет - это гос. программа поддержки инвесторов. Узнайте почему открыть ИИС выгодно уже сегодня!
14 декабря 2015
![](http://www.livejournal.com/update.bml?event=<a href="http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-kupit-ofz/">Как купить ОФЗ</a><img src="http://fin-plan.org/upload/medialibrary/c37/c3721a221279873cf07d24b39724d574.png">&subject=Как купить ОФЗ){kind=link}