Инвестиционное и накопительное страхование жизни

Инвестиционное и накопительное и страхование жизни – комплексные финансовые продукты, которые одновременно сочетают в себе возможности накопления средств, страховку и получение дополнительного инвестиционного дохода. Такая многофункциональность выглядит достаточно привлекательной опцией. Кстати, эти комплексные продукты очень часто предлагаются банками в качестве дополнения к депозитам, вкладам, программам пенсионных накоплений, в составе пакета инвестиционных инструментов. Многие сторонятся таких сложных и непонятных продуктов, отдавая предпочтение классическому страхованию, депозитам и инвестициям, чтобы самостоятельно контролировать каждое направление. Статистики предпочтений одного другому не существует. Однако некоторые цифры косвенно указывают на популярность инвестиционного и накопительного страхования жизни: около 90% населения развитых европейских стран и США пользуются этой программой, в России более 40 % уплаченных в 2021 году страховых премий в сегменте «страхование жизни» приходится на долю этих многофункциональных продуктов.

Именно об этих сложных инструментах и пойдет речь в данной статье. Подробнее разберемся в сути и нюансах каждого комплексного продукта, выделим риски и преимущества в сравнении с известными традиционными программами:

• Накопительное страхование жизни (НСЖ).

• Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ).

• Отличия ИСЖ и НСЖ от банковских депозитов и рискового страхования.

• Плюсы и минусы ИСЖ и НСЖ.

• Налогообложение выплат и льготы ИСЖ и НСЖ.

• Как заключить договор ИСЖ и НСЖ.

Накопительное страхование жизни

Накопительное страхование жизни (далее НСЖ) - это комплексный финансовый инструмент, одновременно сочетающий в себе накопление средств и страховку: позволяет накопить определенную суммы денежных средств к заданному сроку или событию, и обеспечить страховую защиту жизни, трудоспособности страхователя.

Программа НСЖ позволяет накопить к определенному сроку или событию необходимую сумму, например, для покупки автомобиля или квартиры, либо на первоначальный взнос на покупку недвижимости, на обучение детей, к окончанию ребенком школы, к свадьбе, к выходу на пенсию. При этом в течение всего срока действия договора жизнь и здоровье обладателя полиса застрахованы. Можно сказать, что такая схема работы позволяет достичь запланированной финансовой цели при любых обстоятельствах!

Накопительное страхование жизни - это долгосрочный инструмент. Договоры заключаются обычно на срок от 5 до 30 лет с уплатой страховой премии «в рассрочку» - ежемесячными/ежеквартальными/ежегодными взносами. Условия договора и размер страховых взносов зависят от нескольких факторов, таких как:

• возраст застрахованного (существуют ограничения на дату заключения или окончания договора, возраст определяет величину страхового риска),

• срок страхования,

• размер страховой суммы,

• периодичность внесения платежей (внесение крупной суммы ежегодно может быть выгоднее в итоге, чем внесение ежемесячных платежей),

• дополнительные риски/опции (обычно приводят к уменьшению страховой выплаты, либо к увеличению страховых взносов).

В рамках НСЖ базовыми рисками являются:

• дожитие до установленного срока или возраста, либо наступления определенного договором события.

• смерть по любой причине.

Базовые риски предполагают, что в случае дожития застрахованного до установленного договором срока, либо при наступлении определенного договором события, застрахованный получает не менее 100% суммы средств, накопленных за счет внесенных взносов за весь срок действия договора. В зависимости от условий договора к этой выплате может добавиться дополнительный доход, который может быть либо гарантирован в размере определенного процента, либо зависеть от прибыльности инвестиционной деятельности страховщика или иных условий. Но, как правило, НСЖ предполагает именно накопление определенного капитала к обозначенному сроку без дополнительного дохода.

В случае смерти застрахованного по любой причине человек, назначенный страхователем, получит страховую выплату, которая может значительно превышать сумму внесенных страховых взносов. Выплата произойдет даже в случае, если был уплачен всего один взнос. Именно это делает НСЖ привлекательным инструментом для накопления на самые важные цели.

Кроме базовых рисков страховые компании могут предлагать включать в договор дополнительные риски:

• смерть от несчастного случая, ДТП, в авиакатастрофе. Причем выплаты могут быть назначены по каждому из рисков, т.е. сумма может составить в зависимости от условий программы 200-300% страховой суммы по «дожитию»;

• потерю трудоспособности, получение инвалидности 1, 2 степени: при наступлении страхового случая страховая компания может либо единовременно выплатить страховую сумму, либо освободить страхователя от уплаты взносов на весь срок договора. Т.е. страховая компания будет вносить взносы за страхователя, и к установленному договором сроку запланированная сумма будет накоплена независимо от обстоятельств;

• травмы, оперативные вмешательства, серьезные заболевания. Однако наличие некоторых заболеваний, определенных законодательством, при заключении договора может повлечь за собой увеличение стоимости страхования,  а сокрытие их наличия может стать причиной отказа в выплате страховой суммы.

Кроме дополнительных рисков могут быть предложены и дополнительные опции: медицинские услуги, обследования, консультации, телемедицина и другие. Это также повлечет дополнительные расходы.

Схему работы накопительного страхования можно представить следующим образом:

Договором могут устанавливаться не страховые случаи (исключения). Так, страховые выплаты по риску «смерть» не осуществляются в случае наступления смерти в результате алкогольного, наркотического, токсического опьянения (отравления).

По согласованию со страховой компанией в договор можно вносить изменения по ряду существенных условий: размер страховой суммы, срок страхования, выгодоприобретатель (кому будет выплачена сумма накоплений при наступлении страхового случая), порядок уплаты страховой премии (взносов), наличие дополнительные рисков и опций. 

Страховая премия распределяется на три части:

• формирование страхового резерва, предназначенного для выплат по рисковым видам страхования,

• расходы страховщика, комиссия агента,

• накопительная составляющая, предназначена для формирования страхового резерва по «дожитию», на эту часть может начисляться инвестиционный доход и капитализироваться.

Пример работы одной из программ накопительного страхования, предлагаемой страховщиком «СберСтрахование»:

В данном примере расчет выполнен с учетом возможной дополнительной доходности в 6,3% годовых, предусмотренной договором.  В случае ухода из жизни страхователя компания выплатила бы выгодоприобретателю по такой программе 100% страховой суммы, т.е. 900 тыс. руб. В случае ухода из жизни в результате ДТП или авиакатастрофы, при наличии данного риска в договоре, дополнительная страховая выплата могла бы составить до 500 тыс. руб.

Некоторые компании предлагают клиентам онлайн-калькуляторы для расчета потенциальных накоплений. Например, калькулятор «Райффайзен Лайф»:

Инвестиционное страхование жизни

Инвестиционное страхование жизни - сложный финансовый инструмент, который предназначен одновременно для сохранения и приумножения имеющегося капитала и для предоставления страховой защиты жизни и здоровья владельца полиса. Главным отличием ИСЖ от НСЖ является цель - сохранение капитала и получение дополнительной доходности к определенному сроку или событию.

Инвестиционное страхование жизни является также долгосрочным инструментом, однако, обычно менее долгосрочным, чем накопительное страхование жизни. Договоры ИСЖ обычно заключают на срок 3-5 или 7 лет. На рынке страхования также имеются предложения краткосрочных договоров ИСЖ . Например, на один год или даже на три месяца.

Страховая премия по этому виду страхования распределяется на гарантийный фонд и рисковый фонд:

• Гарантийный фонд инвестируется в инструменты с фиксированной доходностью и обеспечивает 100% сохранность капитала. Страховая компания гарантирует, что по окончании договора клиент получит не менее 100% вложенного капитала.

• Рисковый фонд инвестируется в высокодоходные финансовые инструменты и обеспечивает дополнительную инвестиционную доходность. Она зависит от выбранной стратегии, срока договора, ситуации на фондовом рынке, а также коэффициента участия страхователя. 

Стратегию инвестирования страхователь может выбрать самостоятельно в зависимости от своего риск-профиля, целей, предпочтений. Это может быть определенная категория активов, отрасль, валюта, рынок (иностранный или российский). 

Коэффициент участия устанавливается договором и определяет долю доходности базового актива, которая будет выплачена страхователю. Однако, риски по рисковому фонду несет страхователь, поэтому доходность не гарантирована и по итогу может оказаться нулевой. Хотя существуют  программы страхования, обещающие гарантированный доход, по факту доход может быть выплачен  только при выполнении определенных условиям (по акциям).

Инструменты фондового рынка, с которыми может работать страховая компания, определены регулятором, Центральным банком РФ. Здесь только самые надежные инструменты и эмитенты: ОФЗ, муниципальные, корпоративные облигации, депозиты, акции эмитентов не ниже установленного кредитного рейтинга, включенные в котировальные списки высшего уровня.  Доход от облигаций, депозитов как раз составляет основу гарантированного фонда. Доход по акциям – рисковый фонд. Однако, инструменты рискового фонда не могут гарантировать доходность, особенно в кризисы, которые могут быть достаточно длительными. В случае отрицательной доходности стратегии страхователь не получит инвестиционный доход, но зато и не потеряет свой капитал.

Структура активов страховщиков за 2021 год в сравнении с 2020 годом:

Схема работы инвестиционного страхования жизни на примере одной из программ «СберСтрахование»:

Срок программы 5-7 лет. Взнос уплачивается единовременно. В договоре фиксируется размер купонного дохода. Возможна его ежеквартальная или ежегодная выплата. В договоре предусмотрен гарантированный доход в размере 0,01% годовых и инвестиционный купон, который выплачивается, если цена каждой акции в выбранной стратегии не опустится ниже установленного предела (например - 90%). При невыполнении данного условия купон не выплачивается. По окончании срока договора клиент получит страховую сумму в размере взноса, гарантированного купона и инвестиционных купонов, если они положены. В случае смерти застрахованного страховая компания выплатит 100% взноса, в случае смерти от несчастного случая дополнительно будет выплачена страховая сумма по этому риску, т.е. всего - 200% суммы взноса.

Как правило, средняя годовая доходность по договорам ИСЖ не выше депозитов. Страховые компании обязаны предоставлять клиентам до заключения договора сведения о средней доходности по аналогичным видам договоров, прекращенных исполнением за три предшествующих года. Некоторые компании размещают такие сведения на своих сайтах, но далеко не все. Важно понимать, что доходность в прошлом не гарантирует доход в будущем.

Показатели доходности ИСЖ и ставок по депозитам для физических лиц:

Инвестиционное страхование жизни включает базовые риски аналогично накопительному страхованию. Могут быть предусмотрены также дополнительные риски и опции.

Таким образом, инвестиционное и накопительное страхование жизни имеют много общего: рассчитаны на долгий срок,  гарантируют 100% возврат вложенных средств и страховую защиту владельца полиса, что обеспечивает достижение запланированной финансовой цели при любых обстоятельствах. Однако есть принципиальные различия:

• Накопительное страхование жизни представляет собой в большей мере защитный инструмент, подушку безопасности «на черный день», когда средств не много, но есть возможность откладывать периодически на крупную цель.

• Инвестиционное страхование жизни предназначено для сохранения накопленного капитала, получения дополнительного дохода, когда уже имеется крупная сумма и ее нужно сохранить и приумножить. Страхователь может участвовать в выборе стратегии и таким образом влиять на доходность своих вложений.

Отличия инвестиционного и накопительного страхования жизни от банковских депозитов и рискового страхования

Накопительное и инвестиционное страхование жизни - сложные инструменты, сочетающие в себе признаки рискового страхования жизни и финансовых инструментов, которые могут потенциально приносить дополнительный доход, и обеспечивать 100% возврат средств. Некоторые сопоставляют ИСЖ и НСЖ с формой банковского депозита или с классическим договором страхования. Действительно, есть сходства (периодические взносы, есть конкретный определенный срок внесения взносов), но есть и принципиальные отличия.

Отличия ИСЖ и НСЖ от договоров «рискового» страхования:

• Договоры привычного всем «рискового» страхования заключаются на короткий срок - обычно один год.

• По договору «рискового» страхования жизни страхователь уплачивает страховую премию (стоимость полиса). При наступлении страхового случая, страховая компания выплачивает страховую выплату, которая, обычно во много раз превышает уплаченную страховую премию. Если страховой случай не наступает, страховая премия становится доходом страховой компании, а застрахованный не получает никаких выплат.

• При инвестиционном и накопительном страховании жизни страхователь или назначенное им лицо в любом случае получает все уплаченные деньги обратно, иногда и с дополнительным доходом.

Можно сказать, что страхователь бесплатно кредитует страховую компанию, а страховая компания предоставляет ему за это страховку на весь период действия договора.

Отличия ИСЖ и НСЖ от депозитов:

• срок договоров (ИСЖ и НСЖ гораздо более долгосрочные инструменты);

• доход по депозитам заранее определен и гарантирован, по договорам НСЖ и ИСЖ - гарантий доходности нет;

• при досрочном прекращении депозита клиент может потерять только часть процентного дохода, при досрочном расторжении договоров ИСЖ, НСЖ клиент теряет часть вложенных средств;

• гарантии: депозиты в сумме до 1,4 млн рублей застрахованы АСВ, а средства, внесенные по договорам ИСЖ и НСЖ, нет, поэтому очень важно выбирать наиболее надежную страховую компанию;

• выгодоприобретателем по инвестиционному и накопительному страхованию жизни  может быть назначен ребенок, а банковский депозит на ребенка открыть нельзя;

• по договорам ИСЖ и НСЖ в случае непредвиденных обстоятельств страховая компания выплатит запланированную сумму, даже если страхователь успел сделать всего один взнос, либо продолжит делать взносы за клиента, так что нужная сумма будет в итоге накоплена. В случае с депозитом - нет, клиент или его наследники получат только то, что он успел накопить;

• в случае смерти страхователя по договорам ИСЖ и НСЖ адресные выплаты производятся в короткие сроки в отличие от выплаты депозита (только через 6 месяцев в порядке наследования). 

Плюсы и минусы инвестиционного и накопительного страхования жизни

Любые финансовые инструменты имеют свои преимущества и недостатки. Накопительное и инвестиционное страхование жизни - не исключение. 

Среди преимуществ можно выделить следующие:

• Сочетание возможности накопления, сохранения капитала, получения дополнительной доходности и страховая защита. Возможность внесения страховой премии в рассрочку делает продукт доступным для большего количества клиентов, а также формирует финансовую дисциплину, так как стимулирует регулярно делать взносы, откладывать и накапливать средства, что не все могут делать без наличия обязательств. Наличие страховой защиты обеспечивает гарантированное получение запланированной суммы к установленному сроку независимо от обстоятельств.

• Короткие сроки выплат. В случае смерти застрахованного страховая выплата осуществляется в течение 10-30 дней после предоставления необходимого пакета документов, услуги нотариуса не требуются. Прочее имущество наследники могут получить только через 6 месяцев, в порядке наследования.

• Страховая выплата не делится между всеми наследниками, она выплачивается выгодоприобретателю, назначенному страхователем. Выгодоприобретателем может быть любое лицо, не только родственники. Страхователь может изменить выгодоприобретателя в любое время в течение действия договора страхования.

• Налоговые льготы: страховые выплаты не облагаются налогом на доходы; при выплате страховой суммы по «дожитию» налогом облагается только дополнительный доход превышающий сумму, рассчитанную по ключевой ставке за каждый год действия договора; возможность возврата НДФЛ при определенных условиях, о чем будет рассказано ниже.

• Юридические преимущества: суммы денежных средств, внесенных по договорам ИСЖ и НСЖ, по своей сути, являются страховой премией и имуществом страховой компании, а не имуществом физического лица, находящимся у третьих лиц. Поэтому в имущественных спорах, в случае развода, например, внесенные денежные средства не делятся, их нельзя арестовать и конфисковать при взыскании долгов.

Однако, кроме плюсов, активно рекламируемых страховыми компаниями и банками, накопительное и инвестиционное страхование имеет и существенные недостатки, о которых компании не слишком распространяются. Мы отметим следующие:

• Крайне невыгодные условия досрочного расторжения договора, при котором клиент получает только выкупную сумму. Размер выкупной суммы устанавливается в договоре и зависит от срока договора, порядка уплаты страховой премии, и количества лет, прошедших с момента заключения договора. Чем меньше времени прошло с момента заключения договора, тем меньше будет выкупная сумма. Поэтому очень важно обратить внимание на это условие до подписания договора. В некоторых случаях в первые два года выкупная сумма может составить  ноль, то есть страхователь потеряет все свои взносы. Ближе к окончанию срока договора выкупная сумма может составить 75-90% взносов. Однако существует «период охлаждения» - срок, в течение которого клиент может отказаться от договора с полным возвратом внесенных средств. Этот срок составляет не менее 30 дней после внесения страховой премии, а если страховая премия уплачивается в рассрочку, - до уплаты третьего взноса. При этом первые три страховых взноса уплачиваются не чаще одного раза в две недели в размере не менее одной трети максимального страхового взноса по договору. Таким образом, для договора с уплатой взносов в рассрочку «период охлаждения» составит не менее четырех недель.

• При несвоевременной уплате страховых взносов страховая компания может расторгнуть договор с выплатой выкупной суммы, либо страховой полис может быть переведен в статус оплаченного, при этом деньги можно будет вернуть в конце срока договора, а страховая сумма соответственно уменьшится. Некоторые компании могут предоставить отсрочку по уплате страхового взноса до 30-60 дней. Однако, учитывая долгий срок договора, стоит хорошо оценить свои возможности по регулярной и своевременной уплате взносов.

• Отсутствие гарантированного дохода. И хотя страхователь защищен от убытков, но и доход не гарантирован. Часто инвестиционное страхование жизни преподносится как продукт с неограниченной потенциальной доходностью, а по факту получается доходность на уровне чуть выше ключевой ставки, а иногда и вовсе отсутствует. Учитывая долгий срок страхования этот недостаток может быть критичным. Если вложения и накопления не будут приносить доход, то ко времени окончания договора за счет инфляции накопленная сумма значительно обесценится. Некоторой защитой от инфляционных рисков может стать опция индексации страховых взносов, которую предлагают отдельные программы страхования и страховщики, т.е. страховые взносы будут периодически увеличиваться, а соответственно и итоговая сумма накопления - для покрытия инфляции.

• Страховые премии - не вклады, и не защищены Агентством страхования вкладов. В случае банкротства компании или лишения ее лицензии клиент получит в лучшем случае выкупную сумму, а в худшем, при отсутствии средств для выплат, пополнит очередь в реестре кредиторов, и вопрос возврата средств может решаться очень долго и не всегда положительно.  Поэтому к выбору страховой компании стоит подойти со всей серьезностью.

Налогообложение по договорам инвестиционного и накопительного страхования жизни

Страховые выплаты по договорам накопительного и инвестиционного страхования не облагаются налогом на доходы физических лиц при условии:

• Выплаты не превышают сумм уплаченных страховых взносов, увеличенных на доходность, рассчитанную из среднегодовой ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый год действия договора страхования.

  

• Взносы уплачивались самим налогоплательщиком, либо близкими родственниками - супруги, дети, родители, братья или сестры, бабушки и дедушки, внуки.

• Страховые выплаты осуществляются в связи со смертью, либо причинением вреда здоровью.

В случае досрочного расторжения договоров выкупные суммы не облагаются налогом на доходы, если не превышают суммы уплаченных страховых взносов.

По договорам страхования, заключенным на срок не менее пяти лет, предоставляется социальный налоговый вычет. Общий размер вычета составляет 120 000 руб/год. Однако, нужно иметь в виду, что в эту сумму входят также вычет медицинских расходов и расходов на обучение. Таким образом, при наличии у налогоплательщика дохода, облагаемого НДФЛ, можно вернуть уплаченный налог в сумме не более 15600 руб/год (120 000 *13%).

При досрочном расторжении договора страховая компания удержит НДФЛ с суммы взносов за каждый год, в котором налогоплательщик имел право на налоговый вычет.  Если вычет не был использован или использован частично, налогоплательщик может предоставить страховщику справку, выданную налоговым органом, чтобы страховщик не удерживал налог или рассчитал налог к уплате верно, с учетом использованного вычета.

Как заключить договор инвестиционного и накопительного страхования жизни

Заключить договор накопительного или инвестиционного страхования жизни можно в офисе страховой компании или через агента. Агентами часто являются банки. Банки - один из крупнейших каналов продаж рассматриваемых продуктов. Инвестиционное и накопительное страхование жизни часто предлагается банками в качестве дополнения к другим продуктам: депозитам, вкладам, программам пенсионных накоплений, в составе пакета инвестиционных инструментов. При этом в случае приобретения комплексного портфеля клиент может рассчитывать, например, на повышенный процент по вкладам. Существуют также программы накопительного и инвестиционного страхования, которые можно оформить онлайн - на сайте страховой компании или в банковском приложении. Однако, не всегда на сайтах страховщиков можно найти подробную информацию о продукте.  Переписка с консультантами в онлайн-чатах также не даст ответов на все вопросы и оканчивается обычно предложением обратиться в офис компании для подробного расчета и ознакомления со всеми условиями.

Надо заметить, что до ужесточения законодательства в отношении страхования жизни регулятору поступало большое количество жалоб о случаях мисселинга, то есть умалчивания некоторых условий договора страхования, введения страхователей в заблуждение. Однако, по действующему законодательству страховые компании обязаны раскрывать максимально подробно и доступно информацию обо всех условиях договора, доходности по аналогичным договорам, прекращенным исполнением за три предшествующих года, о возможных рисках.  Информация, предусмотренная законодательством, оформляется в виде таблиц и приложений к договору в определенном регулятором порядке, подписывается сторонами и является неотъемлемой частью договора страхования. Некоторые страховые компании предлагают клиентам подписать анкеты, тестирования и подобные документы при заключении договора, чтобы убедиться, что клиент понимает суть продукта и обладает достаточными финансовыми знаниями для использования подобных инструментов. Некоторые программы, особенно программы инвестиционного страхования жизни, могут предлагаться только ограниченному кругу клиентов.

В любом случае необходимо внимательно изучать все условия договора, чтобы понимать, какие риски обязательства вы на себя принимаете, и что получите взамен и при каких условиях, а также особо тщательно, стоит выбирать страховую компанию.

Только оценив все риски, преимущества и недостатки, а также свои возможности можно использовать этот инструмент, в том числе для диверсификации своего портфеля.

Вывод

Накопительное и инвестиционное страхование жизни  - это, в первую очередь, страховые инструменты со встроенной функцией накопления капитала. В отличие от классического договора страхования в конце срока договора НСЖ и ИСЖ страхователю возвращается вся сумма накопленных взносов. При этом в случае с инвестиционным страхованием жизни возможен дополнительный инвестиционный доход. Но он не гарантирован! Статистика по договорам ИСЖ говорит о том, что инвестиционная доходность по уже закрытым договорам ниже ставки ЦБ и ниже ставки по депозитам. При этом, безусловно, есть и свои плюсы.

В любом случае стоит помнить, что НСЖ и ИСЖ – не инструменты для заработка. Их основная цель - финансовая защита человека и семьи на случай непредвиденных ситуаций, связанных с жизнью и здоровьем, а также возможность формирования накоплений к определенному сроку. Только при таком способе накоплений не стоит забывать про инфляцию, которая постепенно обесценивает эти накопления. Учитывая сроки договоров НСЖ и ИСЖ  в 5 и более лет, эффект такого накопления, мягко говоря, может не порадовать. Также не стоит забывать про отсутствие страховки АСВ при возникновении сложностей у страховой компании.

Все-таки, если цель состоит именно в накоплении и сохранении накопленных средств от инфляции, то лучше отдать предпочтение консервативным инвестиционным инструментам – облигациям. Инвестиции в облигации надежных эмитентов - это гарантия возврата вложенного капитала и гарантия выплаты дополнительного дохода, превышающего ставку ЦБ. Как выбрать надежные активы для инвестирования, как выбрать надежного брокера – обо всем этом мы рассказываем и показываем на наших интенсивах для инвесторов. Записаться на первый бесплатный пробный урок можно по ссылке.