ИНВЕСТИЦИИ:
от А до Я

Бесплатный курс

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Инвестиции в альтернативную энергетику

Fin-Plan Инвестиции в альтернативную энергетику

Наш современный мир полностью зависим от источников энергии. Без них в наших домах не горел бы свет, самолеты не летали и не было бы возможности даже приготовить еду. В основном эти источники представлены такими ресурсами, как уголь, сырая нефть и другие ископаемые виды топлива. Но эти ресурсы ограничены, кроме того, они дороги с точки зрения затрат на добычу и переработку.

Инвестиции в альтернативную энергетику

Именно поэтому в последнее время все больше в прогнозах аналитических агентств говорится о вымещении в перспективе традиционных источников энергии альтернативными, в частности возобновляемыми. Для развития возобновляемых источников энергии (далее ВИЭ) есть несколько причин. Во-первых, преимущество таких источников в том, что они восполняются естественным путем благодаря постоянно происходящим в окружающей среде процессов. Во-вторых, ВИЭ более экологичны, создают в разы меньше загрязнений. Поэтому ВИЭ прокладывают путь к более чистому и эффективному обществу, будь то солнечная, ветровая, геотермальная или гидроэнергетика. Все чаще мы встречаем сообщения о внедрении этих технологий в нашу жизнь.

Не отрицая то, что «зеленая» энергия имеет большую ценность для благополучия экологии и для того, чтобы государства оказывали ей поддержку, способна ли она приносить доход для инвесторов? Далее мы рассмотрим этот вопрос, подробно описывая, как возобновляемые источники энергии могут быть не просто полезным глобальным трендом, но и еще и выгодным инвестиционным вложением. Рассмотрим следующие вопросы:

  • Возобновляемая энергетика в структуре мирового баланса и ее виды.
  • Виды возобновляемой энергии.
  • Плюсы и минусы (риски) инвестирования в альтернативную энергетику.
  • Как инвестировать в сектор возобновляемой энергии?

Возобновляемая энергетика в структуре мирового баланса и ее виды.

Как мы отметили выше, переход на ВИЭ, в первую очередь, решает острую проблему экологического загрязнения окружающей среды. Многие страны установили цели по сокращению выбросов парниковых газов в своих обязательствах по «Парижскому соглашению по климату» от 2015 г. Например, Китай планирует снизить выбросы углекислого газа на единицу ВВП на 60-65% от уровня 2005 г.; Япония декларировала снижение на 25,4% по сравнению с 2005 г.; Соединенные Штаты к 2025 г. намерены достичь общеэкономической цели по сокращению выбросов парниковых газов на 20-28% ниже уровня 2005 г.

В России декларировано ограничение выбросов антропогенных парниковых газов до 70-75% от уровня 1990 г. к 2030 г. Эта политика потребует кардинального пересмотра энергетической системы страны. Кроме того, Россия располагает гигантскими запасами геотермальной энергии, которые в 10 раз превышают запасы органического топлива в стране. Уже сейчас около половины всех новых энергетических мощностей, вводимых в России, это – гидроэлектростанции, атомные электростанции и станции на ВИЭ. По оценкам экспертов, суммарный потенциал электрогенерации альтернативных источников оценивается объемом около 3 млрд тонн нефтяного эквивалента в год.

В Европе Исландия и Норвегия вырабатывают всю электроэнергию исключительно с помощью возобновляемых источников. Швеция поставила перед собой цель полностью исключить ископаемое топливо к 2040 г.

Рассмотрим текущую долю возобновляемой энергетики среди всех видов источников. На графике ниже отражена мировая структура выработки электроэнергии по возобновляемым и ископаемым источникам энергии за 2020 г.:

Доли видов источников в мировом производстве электричества в 2020 г.

С развитием ВИЭ снижается зависимость стран от импорта энергоресурсов, поэтому страны стараются развить эти технологии внутри себя. Ниже отражен рейтинг стран по величине их инвестиций в ВИЭ в млрд. долларов за 2020 г.:

Рейтинг стран по величине их инвестиций в ВИЭ в $млрд. за 2020 г.

На следующем графике вы можете проследить тенденцию изменений выработки электроэнергии по источникам:

Мировая структура производства электроэнергии по видам топлива 1971-2019 гг.

Можно заметить, что большая часть выработки приходится на уголь, но в последние годы его вытесняют природный газ и ВИЭ. По прогнозам Международного энергетического агентства (далее МЭА) выработка ВИЭ к 2025 г. вырастет настолько, что уголь перестанет быть основным источникам энергии.

Виды возобновляемой энергии

Возобновляемую энергию классифицируют по следующим направлениям:

  • Ветряная.
  • Солнечная.
  • Гидроэнергетика.
  • Энергия биотоплива (жидкое, твердое, газообразное).
  • Геотермальная энергетика.

Ниже представлен график долей основных видов ВИЭ от всей мировой мощности, изменение ее производства за 2019-2020 гг. и прогноз на 2020-2021 гг. по данным МЭА:

Увеличение производства электроэнергии из возобновляемых источников в разбивке по технологиям 2019-2020 и 2020-2021 гг.

На следующем графике отмечена доля источников ВИЭ по крупнейшим экономикам мира:

Увеличение производства возобновляемой электроэнергии по технологиям странам и регионам 2020-2021 гг.

Как мы видим, наиболее бурный рост за прошедший период был отмечен в ветроэнергетике. Предполагается, что этот вид будет показывать самое крупное использование в возобновляемой генерации. Реализация политики в Китае и США побудила разработчиков значительно увеличить мощности в конце 4 кв. 2020 г., а к концу 2021 г. генерация этих двух стран может составить половину от общемировой ветряной выработки.

Преимущества:

  • Рентабельность. Ветровая энергия – один из самых дешевых способов ее выработки. Работа одного ветрогенератора мощностью 1 МВт за 20 лет позволяет сэкономить примерно 29 тыс тонн угля или 92 тыс баррелей нефти.
  • Неисчерпаемость запасов. По данным МЭА на 2018 г. запас энергии ветра в 40 раз превышает текущий спрос на электроэнергию.
  • Выгодна для использования в сельской местности и на открытых пространствах.

Недостатки:

  • Ветровые станции часто расположены далеко от городов, вследствие чего должны быть построены дополнительные линии электропередач. Поэтому крупные генераторы включаются в общую сеть, а более мелкие используются для удаленных районов.
  • Освоение земель для строительства ветровых ресурсов слабо конкурирует с экономически более выгодными вариантами.

Солнечные технологии преобразуют солнечный свет в электрическую энергию либо через фотоэлектрические панели, либо через зеркала, накапливая излучение. Эту энергию можно использовать для выработки электричества или хранить в батареях. Она активно применяется как для промышленного получения электроэнергии, так и для бытового применения. Хотя в 2020 г. и произошло сокращение ввода новых мощностей из-за задержек, связанных с коронавирусом, ожидается, что рынок солнечной энергии быстро восстановится в 2021 г. благодаря рынкам США, Индии и Китая.

Преимущества:

  • Доступность и неисчерпаемость запасов.
  • Абсолютная безопасность для окружающей среды.

Недостатки:

  • Зависимость от погоды и времени суток. Также периоды выработки энергии могут не совпадать с необходимостью ее потребления.
  • Дорогостоящее хранение солнечной энергии в батареях.
  • Требуются большие площади под размещение фотоэлектрических панелей и зеркал.

Гидроэнергетика является самым надежным источником возобновляемой энергии в мире. В отличие от солнечной и ветряной погоды, вода обычно имеет относительно постоянный и устойчивый поток. По данным МЭА в 2021 году производство гидроэлектроэнергии продолжит расти за счет восстановления экономики и добавления новых мощностей в результате новых проектов в Китае.

Преимущества:

  • Регулируемая нагрузка. Гидроэлектростанция может повысить поток воды, когда необходимо выработать большее количества мощности, а также снизить нагрузку. Это нельзя сделать при использовании энергии солнца и ветра.
  • Отсутствие выбросов.
  • Быстрый выход на рабочую мощность после включения станции.

Недостатки:

  • Воздействие на рыбное хозяйство. При перекрытии протока рыбы не могут добраться до места размножения, вследствие чего снижается ее популяция.
  • На горных реках существует повышенная сейсмическая опасность.
  • Риски наводнения при прорыве плотины.

Биоэнергетика позволяет получить биотопливо из растительного или животного сырья, а также из продуктов жизнедеятельности организмов или промышленных отходов. Большим преимуществом является то, что его возможно преобразовать в топливо, эквивалентное ископаемому, например в бензин, реактивное и дизельное топливо. Такие технологии позволят самолетам и автомобилям заправляться топливом с пониженным содержанием выбросов вредных веществ.

Биотопливо делят на твердое, жидкое и газообразное. К твердому относится дрова в виде отходов, которые не подходят для производства пиломатериалов. К жидкому относят спирты, а к газообразному различные угарные смеси с угарным газом, метаном, водородом и т.д.

Прогнозируется, что к 2024 году объем производства биоэнергетики увеличится на 25%, что является улучшением прогноза 2018 г. в связи с лучшими рыночными перспективами Бразилии, США и Китая. Например, МЭА всерьез рассматривает биоэнергетику как широкомасштабную замену ископаемому топливу и в будущем видит ее в качестве источника более чем 20% от производства энергии в мире.

Производство биоэнергетической энергии в сценарии устойчивого развития 2000-2030 гг.

Преимущества:

  • Незначительные выбросы парниковых газов.
  • Полезный способ управления отходами, которые считаются просто мусором.
  • Биотопливо можно хранить с минимальными потерями энергии.

Недостатки:

  • Пока является более дорогим источником в производстве энергии по сравнению с ископаемым, так как на производство уходит очень большое количество топлива.
  • Дорогостоящая система затрат на сбор, извлечение, транспортировку и обработку биомассы.

Также следует выделить направление геотермальной энергетики, основанной на использовании тепловой энергии недр земли для производства электроэнергии на геотермальных станциях или горячего водоснабжения.

Геотермальные регионы имеются во многих частях мира, например, где присутствуют гейзеры и вулканические источники. Этот источник энергии покрывает всю значительную долю спроса на электроэнергию в таких странах как Исландия, Сальвадор, Новая Зеландия и Филиппины. Основное преимущество заключается в том, что этот источник энергии не зависит от погодных условий и имеет высокий коэффициент пропускной способности.

Мировое производство геотермальной энергии также находится в стадии непрерывного роста.

Динамика установленной мощности геотермальной энергии

Новым, активно развивающимся направлением в возобновляемой энергетике является производство и использование водорода как одного из видов биотоплива:

  • 18% производства водорода приходится на переработку угля.
  • 4% обеспечивается за счет «зеленого» водорода, получаемого посредством использования возобновляемых источников энергии.
  • 78% переработкой природного газа и нефти.

Также существует альтернативные способы получения его из отходов, этанола и биомассы. Это экологически чистая альтернатива ископаемому топливу, которую можно использовать в различных отраслях. Согласно докладу МЭА к 2050 году мировой спрос на водород должен достичь 528 млн. тонн по сравнению с 87 млн. в 2020 г., а его доля в мировом потреблении составит 18%. В Германии уже принята национальная стратегия по переводу на водород части своих трубопроводов к 2030 г.

В июле 2020 г. Минэнерго также подготовило план развития в России водородной энергетики на период 2020-2024 гг., производить его собираются «Росатом», Газпром и НОВАТЭК. В дорожной карте предусмотрены следующие меры:

  • Поддержка пилотных проектов по производству водорода.
  • Стимулы для экспортеров и покупателей на внутреннем рынке.
  • Первые водородные установки запустят в 2024 г. на атомных электростанциях, объектах добычи газа и переработки ископаемых.

Преимущества:

  • Легко доступен, так как водород является основным элементом на поверхности земли.
  • Экологичность, так как при его сгорании выделяется только вода.
  • Водород содержит почти в три раза больше энергии, чем ископаемое топливо, поэтому для выполнения какой-либо работы его требуется гораздо меньше.
  • Экономичность. КПД электричества, вырабатываемого на обычной электростанции, составляет 33-35%, а на водороде до 65%.

Однако производителям для реализации всех планов следует решить также следующие недостатки этого вида топлива:

  • Дороговизна. Технологии отделения элемента в настоящий момент - это очень сложный процесс.
  • Трудность хранения и транспортировки, так как водород легко испаряем.
  • Воспламеняемость. Достаточно легкого контакта с кислородом, чтобы образовалась взрывоопасная смесь.
  • Хотя водород - это экологически чистое топливо, для его производства используются уголь, нефть и газ, что само себе вредит природе. Производство же «зеленого» топлива гораздо выше в цене и нерентабельно на текущий момент.

Плюсы и минусы (риски) инвестирования в альтернативную энергетику

Разберем реальные возможности инвестирования в возобновляемую энергетику, а также ее риски, которые могут помешать ее развитию.

Преимущества инвестирования:

1. Ограниченность ископаемых энергоносителей. При докризисном уровне потребления 2019 г. по данным British Petroleum запасов нефти миру хватит на 53 года, а газа - на 60 лет. Все это подталкивает частных и государственных долгосрочных инвесторов вкладывать деньги в развитие альтернативной энергетики.

2. Поддержка правительства по внедрению экологически чистых источников. Ранее в нашей статье мы с Вами увидели, насколько сильно вовлечены страны в развитии «зеленой» энергии, выделяются огромные средства на введение новых мощностей и создание программ. Кроме того, 2020 г. подтвердил интерес и частных инвесторов к факторам этичного инвестирования ESG (environmental social governance), будь то чистая электроэнергия или создание искусственного мяса. Всего же с 2015 г. по 2020 г. произошел скачок инвестиций в ESG фонды с $5 млрд. до $51 млрд.

3. Согласно прогнозу Международного агентства по возобновляемым источникам энергии IRENA, общее число рабочих мест в сфере возобновляемых источников энергии во всем мире составит 42 млн. к 2050 году, что в четыре раза больше, чем сегодня. То есть у этой отрасли есть огромный потенциал.

Риски инвестирования:

1. В современных условиях компании несут большие затраты на ввод новых мощностей, подключение к сетям передач и прокладку новых линий. Возобновляемая энергия дешева в процессе эксплуатации, но при этом требует высоких капитальных вложений при строительстве и передаче. Кроме того, необходимо учитывать затраты на передачу. Например, передача электроэнергии от ветра в три раза дороже, чем передача электроэнергии от угля. Все эти расходы можно увидеть через убытки в отчетности компаний, задействованных в данной сфере, которые приведут к разочарованию инвесторов. Для борьбы с этим часто существуют финансовые стимулы от государства, налоговые льготы и скидки.

2. До энергетической революции может быть еще очень далеко и те, кто верит в абсолютное превосходство чистой энергии, могут быть разочарованы. Источник, работающий на солнце или ветре, несмотря на неограниченность ресурса, очень зависим от погоды. Любой природный катаклизм нарушит цепочку снабжения энергией, поэтому всегда необходим резервный вариант, работающий на ископаемом топливе. Аномально холодная зима 2020-2021 гг. в США тому яркое подтверждение. Поэтому в ближайшем будущем будет преобладать баланс источников.

3. Из-за непостоянства некоторых возобновляемых источников существует большая потребность в хранении энергии. Несмотря на доступные технологии, на текущий момент они очень дорогие, так как учитываются стоимость хранения и потери энергии в хранилищах. Особенно это касается зарядных станций для автомобилей. Обнадеживает, что емкость накопителей со временем растет, а батареи становятся все доступней.

Как инвестировать в сектор возобновляемой энергии?

Принцип успешного инвестирования — это точечный выбор представителей самых разных отраслей, будь то традиционная энергетика или альтернативная. В России, как крупнейшей нефтегазовой стране, возобновляемая энергетика развивается слабо. Это, в первую очередь, связано с экономической ролью нефтегазового сектора (это бюджетообразующая отрасль) и особенностями климата. Объекты генерации возобновляемой энергии в основном представлены гидроэлектростанциями и АЭС. В других странах, к примеру в США, объем этого рынка достаточно велик. Он представлен огромным количеством компаний, в том числе публичных, деятельность которых сфокусирована на производстве инфраструктуры для отрасли альтернативной энергетики, накопителей, оказанию сопутствующих услуг. Домашние хозяйства, находящиеся на полном 100% обеспечении в электроэнергии, полученной от энергии солнца – не редкость.

Для поиска эмитентов, работающих в секторе ВИЭ, акции которых торгуются на отечественных площадках, можно воспользоваться профессиональным скринером для инвесторов Fin-Plan RADAR и специальной подборкой «Возобновляемая энергетика» в разделе «Выбор акций США».

Поиск эмитентов, работающих в секторе ВИЭ, в сервисе Fin-Plan RADAR

Чтобы увидеть полный перечень компаний, необходимо выставить на максимум фильтры по коэффициенту P/E и Расчетному потенциалу.

На момент написания список включал 15 компаний.

Результат поиска эмитентов, работающих в секторе ВИЭ, в сервисе Fin-Plan RADAR

По каждой компании можно посмотреть всю финансовую информацию, рыночные мультипликаторы, таргеты и просады.

Компании из этой подборки можно условно разделить на два типа:

1. Тех, кто производит, передает и продает электроэнергию из ВИЭ.

2. Тех, кто производит и поставляет оборудование для производства электроэнергии из ВИЭ.

Здесь мы проанализируем наиболее интересных эмитентов сразу из двух групп, дадим инвестиционную оценку, а также разберем перспективы.

Компания NextEra Energy.

NextEra Energy, Inc. – одна из крупнейших компаний сектора энергетики и энергетической инфраструктуры США, через свои дочерние компании генерирует, передает, распределяет и продает электроэнергию розничным и оптовым клиентам в Северной Америке. Компания производит электроэнергию с помощью ветрового, солнечного, ядерного и ископаемого топлива, такого как уголь и природный газ. Компания эксплуатирует около 28 400 мВт чистой генерирующей мощности. Доход компании генерируют дочерние подразделения Florida Power & Light (31,8%) и NextEra Energy Resources (68,2%). NextEra Energy Resources – компания, работающая в области чистой возобновляемой энергии ветра и солнца.

График котировок акций NextEra Energy, Inc. за 5 лет

Компания оценена дороже сектора по мультипликатору P/E в два раза, и в целом стоит дороже конкурентов.

Параметры акции NextEra Energy, Inc. в сервисе Fin-Plan RADAR

Рассмотрим финансовые показатели компании и дадим им оценку.

Динамика финансовых показателей NextEra Energy, Inc.

Компания в первую очередь относится к нециклическому сектору. В выручке компании не прослеживается значительных изменений от года к году, а лишь обеспечиваются стабильные показатели на примерно одном уровне в $17, 5 млрд в среднем.

Хуже дела обстоят с прибылью, с 2018 года прибыль компании стагнирует и в 2020 году оказалась на 30 % ниже предыдущего периода. Отсюда и отрицательный показатель PEG.

Финансовые показатели NextEra Energy, Inc.

Из анализа финансовых потоков становится понятно, что рост курсовой стоимости акций не подтверждается ростом показателей компании. Значит мы имеем дело с перегретым ростом, но почему так произошло?

В качестве ключевого пункта предвыборной программы нового президента США был перевод национальной энергетики на экологически чистые источники. Поэтому NextEra Energy рассматривают как одного из бенефициаров будущей энергетической революции.

Резюмируя, можно сказать что NextEra не имеет каких-то оправданных причин для такого большого роста, тем более что нет и причин стоить в два раза дороже конкурентов.

Компания NRG Energy.

Рассмотрим еще одну из энергогенерирующих компаний. NRG Energy - одна из крупнейших коммунальных компаний в США. В настоящее время компания обслуживает около 6 млн. клиентов по всей территории Соединенных Штатов и даже в Канаде. В 2018 году для сравнения у NRG Energy было всего 2,9 млн. клиентов. Во многом это связано с тем, что компания охватывает своими услугами все новые области. В основном это было связано с приобретением компании Centrica Direct Energy, которое было завершено еще в январе. Это только одно из длинной череды приобретений, сделанных NRG Energy за последние годы. С тех пор как компания стала независимой еще в 2000 году, она приобрела более десятка фирм. Приобретение других компаний - один из немногих способов роста коммунальной компании. Одним из бизнес-подразделений компании является Green Mountain Energy, она покупает энергию, вырабатываемую ветряными и солнечными установками и продает ее напрямую розничным потребителям.

График котировок акций NRG Energy, Inc. за 7 лет

Параметры акции NRG Energy, Inc. в сервисе Fin-Plan RADAR

Компания по всем основным показателям оценена значительно ниже сектора.

Динамика финансовых показателей NRG Energy, Inc.

Выручка и прибыль сильно варьируется по годам, а в 2016 г. и в 2017 г. даже был зафиксирован убыток. Нестабильные результаты связаны нестабильными ценами на оптовом рынке электроэнергии, а также природными катаклизмами. Например, зимой 2020-2021 года. компания зафиксировала снижение прибыли в 750 млн. долларов от морозов в Техасе, где сосредоточены основные мощности.

Финансовые показатели NRG Energy, Inc.

Какие же в таком случае у компании есть источники для роста и почему она интересна для инвестирования?

1. Обязательство NRG сократить выбросы парниковых газов на 50% к 2025 году. Таким образом, компания привлекает внимание инвесторов в ESG технологии.

2. Рост клиентской базы почти в два раза с приобретением Centrica Direct Energy.

3. В связи с этим компания ожидает свободный денежный поток в размере $5 млрд. в следующие три года, из которых компания уже взяла на себя обязательство сократить долг на 953 миллиона долларов в 2021 году, оставив более $4 млрд свободного денежного потока для дальнейшего сокращения долга и / или выкупа акций в 2022 году и далее.

Компания First Solar.

Предоставляет решения для солнечной энергии для клиентов по всем миру. Работает в сегментах Модули и Системы. Сегмент Модули разрабатывает, производит и продает решения для преобразования солнечного света в электроэнергию. Сегмент Системы предоставляет решения для электростанций, такие как разработка проектов, проектирование, закупка и строительство систем чистой энергии. Компания - единственный крупный производитель солнечной энергии на основе теллурида кадмия (CdTe). Панели из теллурида кадмия имеют меньше углеродного остатка по сравнению с панелями из кристаллического кремния.

График котировок акций First Solar, Inc. за 8 лет

Оценим мультипликаторы компании. Компания оценена ниже сектора по всем основным показателям, лишь опережая по P/Sale, как отношение стоимости компании к объему продаж.

Параметры акции First Solar, Inc. в сервисе Fin-Plan RADAR

Финансовые показатели выручки и прибыли не имеют стабильных показателей.

Динамика финансовых показателей First Solar, Inc.

Финансовые показатели First Solar, Inc.

Разберем преимущества и риски инвестирования в First Solar.

Преимущества:

1. Технология CdTe, используемая в ее солнечных панелях, может обеспечить гораздо более высокую маржу и производственные мощности при полном масштабировании. В настоящее время First Solar имеет три производственных предприятия, одно внутреннее и два международных в Юго-Восточной Азии. Преимущество технологий CdTe заключается в том, что для него требуется на 98% меньше полупроводников, чем для кремниевых, и значительно сокращается углеродный след и затраты.

2. У First Solar впечатляющие показатели переработки, которые помогают компенсировать ее зависимость от теллурида кадмия. Компания может повторно использовать примерно 90% материалов, что сводит к минимуму затраты и воздействие на окружающую среду. Это ключевой момент, поскольку потребители становятся более экологически направленными.

3. First Solar уже является глобальным брендом, и, хотя большая часть ее бизнеса ведется в Северной Америке, то Индия, Южная Америка, Европа и Азия также быстро ее догоняют. В настоящее время более 45 стран используют модули First Solar, в результате чего объем продаж в 2020 году составил $2,7 млрд. First Solar ожидает, что в ближайшие пять лет использование солнечных панелей во всем мире удвоится.

Риски:

1. Технология CdTe пока все еще нова и поэтому все еще дороже, чем кремниевые панели.

2. Конкуренция нарастает и в нее входят крупные производители, такие как Индия и Китай.

Резюмируя, можно сказать, что компания на данный момент оценена разумно по мультипликаторам, имеет в разработке новые технологии и новые рынки присутствия.

Рынок солнечной энергии имеет большой потенциал роста, который компания First Solar, при поддержке администрации Байдена, готова использовать. Однако, нужно обязательно иметь в виду риск конкуренции в этой сфере.

Компания SolarEdge Technologies (SEDG).

Проектирует, разрабатывает и продает оптимизированные инверторные системы постоянного тока для солнечных фотоэлектрических установок. Оптимизаторы и инверторы составляют основную часть выручки SEDG, каждый из которых обеспечивает примерно 45% общих продаж. США генерирует 54% выручки, в Европе – 19%, остальные 27% приходятся на другие страны.

График котировок акций SolarEdge Technologies, Inc. за 6 лет

По мультипликаторам компания оценена очень высоко, так как имеет стабильно растущие потоки выручки и прибыли. Инвесторы закладывают большие ожидания на дальнейшие положительные финансовые показатели и рост компании.

Параметры акции SolarEdge Technologies, Inc. в сервисе Fin-Plan RADAR

Динамика финансовых показателей SolarEdge Technologies, Inc.

Финансовые показатели SolarEdge Technologies, Inc.

Причины возможного роста:

1. SolarEdge может извлечь выгоду из более широкого перехода к внедрению фотоэлектрических систем в жилых домах, поскольку ее продукты нацелены на максимальное увеличение выработки энергии при одновременном повышении эффективности.

2. Бизнес-модель SolarEdge выходит за рамки сегмента инверторов. Ожидается, что подразделения SEDG по облачному программному обеспечению и сетевым сервисам откроют для компании новые возможности роста, одновременно увеличивая количество препятствий для тиражирования этой технологии, а также из-за высоких затрат на переналадку для потребителей.

Главный риск, как всегда, в этом популярном секторе остается конкуренция и ценообразование. Например, объявление Tesla (TSLA) о собственном инверторе заставила акции таких компаний, как SolarEdje и ENPH понести внутридневные убытки более чем на 15%.

Используя сервис Fin-Plan RADAR, у инвесторов всегда есть возможность сравнить показатели всех этих компаний между собой, и выбрать лучшую, а также сравнить показатели со среднеотраслевыми и среднерыночными значениями.

В развитии ВИЭ участвуют и традиционные энергопоставщики. К примеру, нефтяные гиганты также активно развивают выработку энергии на чистых источниках через партнерство с другими компаниями или их выкуп:

  • Shell активно инвестирует в солнечную электроэнергетику и проект по прибрежной ветряной энергетики. Она разработала трехкомпонентную стратегию, направленную на преобразование компании в сфере станций технического обслуживания электротранспорта, зарядки для автомобилей и водорода.
  • British Petroleum (BP) создало подразделение, которое занимается развитием биотоплива и производством этанола из сахарного тростника. Компания нацелена на разработку 20 ГВт возобновляемых мощностей к 2025 году и 50 ГВт к 2030 г. с 3,3 ГВт в 2020 г.
  • Total заявила, что намерена стать мировым лидером в области ВИЭ в соответствии с принятой стратегии до 2030 г. с 2016 года компания намерена инвестировала $8 млрд. в чистую энергию, увеличив общую мощность до 7 ГВт. В дальнейшем поставлена цель достичь 35 ГВт к 2025 г., причем многие из установок по добыче солнечной и ветряной энергии уже находятся в стадии строительства или в разработке.

Также для инвестирования в сектор альтернативной энергетики можно использовать ETF. Для неквалифицированного инвестора доступен ETF Tinkoff Green Economy Index (TGRN).

График котировок ETF Tinkoff Green Economy Index (TGRN) за 1 месяц

В состав фонда включены компании по развитию чистых технологий, делающих ставку на рост электротранспорта, альтернативной энергетики и переработки отходов, такие как: Albermarle, Livent Corporation, Chart Industries, First Solar, Linde. Комиссия 0,99% уже входит в цену фонда.

Квалифированные инвесторы («Что дает статус квалифицированного инвестора») могут выбрать фонд IShares Global Clean Energy ETF (ICLN). В него входят все те же компании, что и выше. До начала 2020 г. во время правления Трампа, фонд долго находился в боковике, но после обвала цен на нефть вырос на внушительные 400%, так как инвестиции в ВИЭ стали одной из самых популярных тем. При поддержке демократической партии США существует вероятность, что рост продолжится и в дальнейшем.

График котировок IShares Global Clean Energy ETF (ICLN) за 6 лет

Минусом инвестиций в ETF является отсутствие выбора – Вы покупаете пай в фонде, состоящем из десятков акций, в числе которых могут быть как сильные игроки отрасли с фундаментальными перспективами роста, так и компании с негативными показателями. Последняя группа компаний будет служить балластом, влияющим на общую результативность фонда, уменьшая его доходность. О рисках ETF-инвестиций мы писали в нашей статье «ETF-фонды». Оптимальный вариант – это точечные инвестиции.

Вывод

Инвестиции в возобновляемую энергетику – это отличная возможность заработать на технологиях, которые будут расти и развиваться в будущем. Если текущий темп снижения себестоимости производства и прогнозы развития сохранятся, востребованность чистых источников будет только увеличиваться. Кроме того, текущие действия властей всячески подтверждают эти прогнозы. Например, в 2019 году демократической партией США был предложен «Новый Зеленый курс», а Джо Байден представил «план революции чистой энергии и экологической справедливости». Оба документа предусматривают нулевые выбросы углеводородов, увеличение числа рабочих мест в секторе возобновляемой энергетики и развитие электротранспорта.

При этом, как и в других новых областях инвестирования («Перспективные отрасли для инвестирования»), следует относиться к этому сектору внимательно и осторожно. Субсидии для развития зеленой энергии могут быть сокращены или приостановлены в любой момент в результате смены власти или настроений.

Также некоторые из публичных компаний, работающих в развитии ВИЭ, уже имеют слишком высокую рыночную оценку, следовательно, отбирать их нужно с тщательностью и особым вниманием. Вашим помощником в реализации данной задачи может служить профессиональный сервис для инвесторов Fin-Plan RADAR, в котором не только можно найти не только самые интересные компании в этой отрасли, но и провести их всесторонний анализ.

О новых перспективных отраслях для инвестирования с подробным разбором компаний мы рассказываем в нашей еженедельной рубрике в телеграмм-канале «Краш-тест инвест-идей» и на наших открытых вебинарах для инвесторов. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!

  • 500

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать