ДОХОДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ С КРИПТОВАЛЮТОЙ

Эксклюзивный вебинар

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Гонконгская биржа

Fin-Plan Гонконгская биржа

С 20 июня Санкт-Петербургская биржа приступила к торгам ценными бумагами, которые имеют первичный листинг, т.е. размещение, на Гонконгской бирже. В течение 1-1,5 мес торги будут проводиться в тестовом режиме, после станут доступными массовому инвестору.

1200-600.png

Гонконг – это один из ведущих мировых городов, административный район Китая. Чаще всего в СМИ можно услышать именно про Китай. Китай – страна с развивающейся экономикой, занимает по многим параметрам лидирующее положение в мировом рейтинге. При этом фондовый рынок Китая является одним из самых недооцененных. Более подробно в целом о рынке Китая и его отдельных представителях мы писали в статьях «Рынок акций Китая» и «Акции китайских компаний на бирже». Несмотря на то, что Гонконг – это район Китая, Гонконг и гонконгская биржа обладают определенным суверенитетом. Гонконг обладает полной экономической и политической независимостью от Китая, поэтому экономические, финансовые и инвестиционные показатели по этой территории принято рассчитывать отдельно.

Чтобы оценить значение для российских инвесторов старта торгов акциями Гонконга на российской площадке, имеет смысл рассмотреть, что представляет собою торговая площадка Гонконга и насколько привлекательны инвестиции в ее инструменты. В статье раскроем следующие вопросы:

  • Что представляет собою Гонконг?

  • История Гонконгской биржи.

  • Особенности Гонконгской биржи.

  • Инструменты Гонконгской биржи.

  • Основные индексы Гонконгской биржи.

  • Динамика основных индексов Гонконгской и некоторых иных бирж.

  • Имеет ли смысл инвестировать на Гонконгской бирже?

  • Как российским инвесторам получить доступ на Гонконгскую биржу?

Что представляет собою Гонконг?

Специальный административный район Гонконг расположен на юго-востоке Китайской народной республики (Китая, КНР) и охватывает Коулунский (Цзюлунский) полуостров, Новые территории и 262 острова Южно-Китайского моря. Административный центр находится на острове Гонконг. Более 150 лет район являлся британской колонией и был передан КНР в 1997 г. по окончанию 99-и летнего договора аренды между Великобританией и Китаем. По соглашению КНР с Великобританией Гонконг до 2047 года обладает значительной автономией. В компетенцию Китая входят оборона и внешняя политика, а Администрация Гонконга осуществляет законодательные функции, ведает полицией,  денежной и таможенной системами,  сохраняет представительство в отдельных международных организациях. Длительная колониальная зависимость способствовала существенной интеграции Гонконга с экономикой Великобритании, а через нее и с иными западными странами.

Суверенный статус Гонконга выражен в том, что его еще именуют специальным административным районом Китайской Народной Республики.

кнопка Гонконг

История Гонконгской биржи

Имеются данные, что первые биржевые сделки в Гонконге осуществлялись еще с 1866 г. В 1891 году здесь же создается «Ассоциация биржевых маклеров», которая в 1914 г. преобразована в Гонконгскую фондовую биржу. Позднее одновременно с ней, иногда параллельно, а иногда сменяя друг друга, действовали еще 4 биржи, которые к 1986 г. были интегрированы в Гонконгскую. В этом же году на бирже начались электронные торги. В 1992 г. создается система клиринга и биржевых расчетов (CCASS), а в 1993 г. - автоматическая система исполнения ордеров (AMS), площадка Hong Kong Futures Exchange Ltd. по торговле фьючерсами, которые в 2000 г. интегрируются с основной биржей, образуя конгломерат Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) – современную Гонконгскую биржу. В этом же году HKEX проводит IPO (первичное размещение) собственных акций. Крупнейшим акционером становится Администрация Гонконга. В 2012 г. HKEX приобретает Лондонскую биржу металлов (LME).

Деятельность Гонконгской биржи подконтрольна Администрации Гонконга через Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).

В настоящее время Гонконгская биржа занимает прочное место в десятке крупнейших биржевых площадок мира. Подробнее об основных биржах мира можно прочитать в статье «Мировые фондовые биржи».

ТОП 10 бирж мира по стоимости обращающихся инструментов (рыночной капитализации) в марте 2022 г. по данным сайта Statista.com (трлн. долларов США):

ТОП 10 бирж мира по рыночной капитализации в марте 2022 г.

Показатель капитализации регулярно изменяется с колебаниями котировок обращающихся инструментов. Поэтому и места в первой 10-ке тоже не стабильны. Место Гонконгской биржи регулярно «плавает» между 4 и 7. Но 3 китайские биржи: Шанхайская (SSE), Шэньчжэньская (SZSE) и Гонконгская стабильно занимают с 3 по 7 места. В Китае имеется еще Пекинская биржа. Она создана в сентябре 2021 г. для обращения ценных бумаг малых и средних компаний и находится в стадии становления.

SSE и SZSE предназначены для китайских инвесторов и развития внутреннего рынка. Руководство КНР не приветствует увеличение доли зарубежного капитала в китайских компаниях, вводя различные ограничения. По данным HKEX на начало 2022 г. доля иностранных инвестиций в общей капитализации названых бирж не превышает 4%.

Особенность Гонконгской биржи состоит в том, что ценные бумаги на ней зарубежные инвесторы (не резиденты) могут покупать практически без ограничений, правда в пределах установленных квот и доли иностранного владения в китайских компаниях, что не играет особой роли для рядовых инвесторов.

Торговлю ценными бумагами КНР биржа начала еще в 1993 г., но с 1997 г. оборот этих инструментов резко возрастает. Образуются инвестиционные каналы, которые обеспечили доступ китайским инвесторам к компаниям в Гонконге, а зарубежным инвесторам – к китайским компаниям:

  • с 2014 г. - Shanghai-Hong Kong Stock Connect,

  • с 2016 г. - Shenzhen-Hong Kong Stock Connect,

  • с 2017 г. - Bond Connect – канал доступа иностранных инвесторов к рынку китайских облигаций.

Динамика годового торгового оборота на Гонконгской бирже за последние 10 лет в трлн. гонконгских долларов:

Динамика годового торгового оборота на Гонконгской бирже за последние 10 лет

Особенности Гонконгской биржи

Организация торгов, механизм торговли, правила работы Гонконгской биржи имеют свои особенности, отличные от других мировых площадок.

  • Расписание торгов. Фондовая биржа Гонконга работает с 9 до 16 часов по местному (с 5 до 11 часов по московскому) времени. Начало утренней сессии – в 9:30, окончание – в 12:00, перерыв с 12:00 до 13:00, затем вторая сессия до 16:00. С 9 до 9.30 – аукционная сессия, аналог премаркета на Московской бирже. Торги проводятся с понедельника по пятницу (за исключением праздничных дней). 

    Расписание торгов на бирже Гонконга

  • Приостановка торгов. Сам факт приостановки торгов на биржах в России или в США - экстраординарное событие, единственная причина которого - сильная волатильность цен на активы. В России для обеспечения непрерывности торговли в период высокой волатильности запустили специальный режим – режим дискретного аукциона. В Гонконге приостановка торгов – вполне рядовое явление. Причиной может стать даже предупреждение о неблагоприятных метеоусловиях. На сайте биржи есть отдельный раздел, где есть правила влияния сообщений Гонконгской обсерватории на торговлю.

  • Дополнительные комиссии. На бирже введен гербовый сбор 0,26% с суммы каждой сделки: 0,13% взимается с продавца и столько же с покупателя. База начисления – цена покупки/продажи актива. Это дополнительный сбор к биржевой и торговой комиссии. Если акции передаются по цене ниже рыночной, гербовый сбор начисляется исходя из реальной рыночной стоимости на момент сделки.

  • Тикеры акций, т.е. краткие обозначения биржевых инструментов, на большинстве бирж буквенные, тикеры акций Гонконга – цифровые. Тикер акций еще называется  биржевым кодом:

    Тикеры акций на бирже Гонконга

  • Торговые лоты. На российских площадках лот равен 1 или 10, 100, 1000 и т.д. На Гонконгской - бывают лоты и по 10, и по 200, и по 6 000 и по 14 033 бумаг.

  • Валюта торгов. Ценные бумаги на HKEX торгуются за гонконгские доллары HKD, а фьючерсы, кроме того, за доллары США, и за оффшорные юани.

В КНР официально обращаются 4 национальные денежные единицы:

  1. юань (CNY),

  2. оффшорный юань (CNH),

  3. гонконгский доллар (HKD),

  4. патака (MOP).

Юань используется на континентальной части Китая. Оффшорный юань предназначен для расчетов с иностранными гражданами и компаниями (нерезидентами) и оборота за пределами КНР, большей частью в Гонконге. Курсы юаня и оффшорного юаня к иностранным валютам практически совпадают. В среднем за последние 5 лет отклонение составило 0,03%, а за 10 лет - 0,01%. При обмене оффшорного юаня на юань и наоборот соотношение устанавливается 1 к 1. Но такой обмен возможен при соблюдении довольно сложной процедуры, предусматривающей наличие соответствующих разрешений. Эмиссией юаня и регулированием его обращения занимается Народный банк Китая (НБ) – центральный банк страны. Гонконгский доллар и патака обращаются на территориях специальных административных районов КНР, соответственно Гонконга и Макао. Гонконгский доллар также активно используется в международных расчетах с долей в 2021 г. по данным SWIFT (международной системы передачи банковской информации) 0,92% от общего оборота в этой системе. Эмиссия и регулирование оборота гонконгского доллара осуществляются Администрацией Гонконга через Управление денежного обращения.

Инструменты Гонконгской биржи

С 2012 г. в деятельности Гонконгской биржи сложились 3 основных направления:

  • торговля ценными бумагами,

  • торговля фьючерсами,

  • торговля металлами.

Первые два направления реализуются через дочерние организации HKEX: Гонконгские фондовую (SEHK) и фьючерсную биржи, а третья – в Лондоне на LME.

На LME идет торговля чёрными, цветными (медь, алюминий, никель, цинк, свинец, олово, кобальт, молибден, литий) и драгоценными (золото, серебро, платина, палладий) металлами. Каждый вид имеет собственные условия купли-продажи. Для каких-то металлов доступен спотовый рынок, а какие-то покупаются только через фьючерсы. Условия опубликованы на сайте LME.

На фьючерсной бирже можно приобрести и продать традиционные контракты на индексы и акции. Но кроме этого Гонконгская биржа предлагает дивидендные фьючерсы, т.е. контракты на ожидания будущих дивидендов по акциям. Доступны фьючерсы на 7 валютных пар, на процентные ставки межбанковского кредитования Гонконгских банков, а также на цветные металлы и золото.

На фондовой бирже обращаются примерно 14 тысяч ценных бумаг: обыкновенные и привилегированные акции, облигации, в т.ч. структурные, варранты, ETF, REIT и некоторые более сложные продукты. По объемам торговли структурными продуктами Гонконгская биржа последние 15 лет подряд занимает 1 место в мире.

Всего на SEHK представлены акции почти 2,6 тысячи эмитентов (на Московской бирже 207 российских и 683 иностранных эмитентов). Выделяются:

  • «северное» направление (сделки гонконгских инвесторов и нерезидентов с акциями китайских предприятий)

  • «южное» направление (сделки китайских инвесторов с акциями гонконгских компаний и зарубежными акциями, размещенными в Гонконге).

Для нерезидентов доступны около 1,5 тысяч акций компаний континентального Китая (их список можно найти на сайте HKEX). Оставшаяся тысяча – это акции гонконгских компаний и свыше 100 зарубежных фирм, в том числе итальянский бренд Prada;  банк Великобритании HSBC; биофармацевтическая компания США Amgen; бразильская горнодобывающая компания Vale; канадская страховая компания Manulife Financial; Русал, Россия; казахстанская компания по добыче меди KAZ Minerals; известная сеть магазинов Esprit, но большей частью - компании стран Юго-Восточной Азии.

Компании высокой капитализации Гонконгской биржи за май 2022 г. (по данным биржи):

Компании высокой капитализации Гонконгской биржи за май 2022 г.

Отраслевая структура Гонконгской биржи по состоянию на конец 2021г. имеет следующий вид (по показателю капитализации компаний-эмитентов):

Отраслевая структура Гонконгской биржи по состоянию на конец 2021г.

По показателю рыночной капитализации основными отраслями в структуре рынка выступают: информационные технологии, финансы, строительство и недвижимость, Consumer Discretionary  - компании, производящие товары вторичного спроса (на рынке США это цикличный сектор).

Основные индексы Гонконгской биржи

Биржевые индексы являются индикаторами состояния соответствующего рынка, а их динамика дает возможность оценить потенциальную доходность торговли на биржевых площадках.

На Гонконгской бирже рассчитываются 36 индексов, в т.ч. 12 отраслевых: промышленности, энергетики, телекоммуникаций и т.п. Основным является индекс Hang Seng ("HSI"). Он рассчитывается как средне взвешенное по капитализации значение котировок акций включенных в индекс компаний. Число этих компаний постоянно растет. Так, в 2017 г. их было 34, а в настоящее время – 69. Биржа планирует в 2022 г. включить в индекс акции 80, а в последующем – 100 компаний. Подбор компаний производится по довольно сложному алгоритму исходя из следующих показателей:

  1. Репрезентативность.

  2. Рыночная капитализация.

  3. Оборот.

  4. Финансовые результаты.

В индекс включаются компании как крупной, так и средней капитализации. Биржей выделено 12 основных отраслей. Руководствуясь перечисленными выше показателями, компания Hang Seng Indexes Company Limited производит отбор компаний, обеспечивающих не менее 50% капитализации по каждой отрасли. Состав отраслей и индекса пересматривается не реже, чем раз в 2 года.

Динамика индекса Hang Seng

Помимо основного рассчитываются также 3 индекса для компаний континентального Китая:

  • наиболее часто применяющийся Hang Seng China Enterprises (HSCEI), который включает 50 наиболее крупных по капитализации компаний континентального Китая, из числа торгующихся на Гонконгской бирже;

  • Hang Seng China (Hong Kong-listed) 100 (HSCHK100) – соответственно 100 наиболее крупных по капитализации компаний континентального Китая, из числа торгующихся на Гонконгской бирже;

  • Hang Seng China (Hong Kong-listed) 25 (HSCHK25) – 25 компаний, выбранных по тем же признакам, что и в ранее выделенных индексах.

Динамика основных индексов Гонконгской и некоторых иных бирж

Для сравнения с Гонконгской биржи выбраны:

  • Шанхайская (SZI), как крупнейшая в Китае,

  • Бомбейская (BSESN), как наиболее близкая географически и по капитализации, американские Нью-Йоркская (S&P500) и Nasdaq (IXIC) биржи, как наиболее крупные по капитализации,

  • Московская биржа (IMOEX) и индекс биржи РТС (IRTS), который дублирует IMOEX, но в долларах США.

Динамика перечисленных индексов за 15 лет представлена на следующем графике:

Динамика индексов разных стран за 15 лет

Наибольший рост демонстрирует индекс высоко технологичных компаний Nasdaq. На 2-ом месте – индексы Нью-Йоркской и Бомбейской бирж. Далее следует Московская биржа. Однако ее индекс выражен в рублях. Поэтому для сравнения более приемлем индекс РТС, динамика которого мало отличается от индекса Шанхайской биржи, демонстрирующего наихудший прирост. Все индексы имеют тенденцию к падению с середины или конца 2021 г. Гонконгский индекс показывает лучшую динамику по сравнению с индексами РТС и Шанхайской биржи, но тоже не достиг своего максимума 2007 года.

За последние 5 лет у Гонконгского индекса – худшая динамика:

Динамика индексов разных стран за 5 лет

Но в последние 6 месяцев Hang Seng демонстрирует более приемлемые показатели:

Динамика индексов разных стран за 6 мес

Проведенное сравнение представляет интерес, но не вполне корректно. Национальные биржевые индексы представлены в национальных валютах (кроме РТС) и составляются по различным методикам. Наиболее авторитетными для сравнения рынков считаются индексы MSCI, которые вычисляются по единой методике и в единой валюте, в данном случае, в USD.

График индексов MSCI США и Гонконга с начала их расчета в 1969 г.:

Графики индексов MSCI США и Гонконга

Индекс Гонконгской биржи существенно опережает индекс акций США, но имеет значительно бОльшую волатильность.

Теперь для всех ранее рассмотренных стран с 1994 г., когда стали рассчитываться индексы MSCI для России, и чуть раньше для Индии и Китая:

Динамика индексов MSCI разных стран

Индекс российских акций практически весь период опережает индексы остальных стран, исключая последние 2 года, а индекс Гонконгской биржи демонстрирует довольно стабильный, но незначительный рост примерно в 2,8 раза за весь период.

И, наконец, за последние 2 года:

Динамика индексов MSCI разных стран за 2 года

Лучше всех выглядят акции Индии, а акции Гонконгской биржи остались на уровне июня 2020 г. Необходимо отметить, что компания Morgan Stanley Capital International, которая рассчитывает индексы MSCI, исключила российские акции из всех индексов, в состав которых они входили, поместила в категорию проблемных и с 9 марта 2022 г. прекратила расчет MSCI Russia. Поэтому на графике за март-май продублировано значение этого индекса за февраль.

Имеет ли смысл инвестировать на Гонконгской бирже?

Сопоставление показывает, что индексы Гонконгской биржи не демонстрируют за последние 27 лет какой-то выдающейся динамики. Более высокими темпами развивались американский, индийский и российский рынки.

В то же время, динамика фондовых индексов, в конечном счете, определяется уровнем и перспективами развития экономики соответствующего региона. На компании континентального Китая приходится примерно 70% общей капитализации Гонконгской биржи (это цифра изменяется с изменением котировок, но достаточно стабильна), а в совокупности с компаниями Гонконга и Юго-Восточной Азии – более 90%.

Азиатско-Тихоокеанский регион (АТО) постепенно превращается в центр мирового экономического развития, существенно потеснив Северную Америку и Европу. Достаточно посмотреть на макроэкономические параметры, чтобы убедиться в сильных позициях АТО:

1. Валовый внутренний продукт.

Китайскую экономику уже более 10 лет принято называть второй в мире. Действительно, по номинальному валовому внутреннему продукту (номинальный ВВП) Китай  занимает второе место после США. Однако номинальный ВВП мало подходит для сравнения стран. Международные организации, в частности, МВФ и Всемирный банк используют для этого валовой внутренний продукт по паритету покупательной способности (ВВП ППС), который отражает реальный физический объем произведенной продукции (Подробнее о разновидностях показателя ВВП в статье «Стоит ли покупать юань»). Если использовать более корректный ВВП ППС, то окажется, что китайская экономика уже с 2016 г. занимает первое место в мире. На диаграмме показаны ТОП 10 стран по доле в мировом ВВП ППС в 2021 г. по данным МВФ:

ТОП 10 стран по доле в мировом ВВП ППС в 2021 г.

На графике ниже представлена динамика удельного веса основных регионов в мировом валовом внутреннем продукте по паритету покупательной способности (ВВП ППС) по данным Международного валютного фонда (МВФ) за 1980-2021 гг. и с прогнозом на 2027 г.:

динамика удельного веса основных регионов в мировом ВВП ППС по данным МВФ за 1980-2021 гг. и с прогнозом на 2027 г.

Страны АТО по масштабам своей экономики опередили Северную Америку уже к 1990, а Европу – в 1995 г. При этом положительная динамика у них по прогнозу МВФ сохранится как минимум до 2027 г.

Среди стран АТО лидирующие экономические позиции занимает КНР. Ее удельный вес в ВВП ППС стран АТО в 2021 г. составляет 41,6%, а в 2027 г. по прогнозу МВФ должен увеличиться до 42,1%.

2. Торговый баланс.

Китай является самым большим экспортером мира. По импорту КНР уступает лидерство США. При этом торговый баланс (разница между стоимостью экспорта и импорта) у Китая целый ряд лет положителен, а у США – отрицателен.

3. Долговая нагрузка.

У Китая один из самых низких уровней госдолга. Внешний долг ТОП 10 стран по доле в мировом ВВП ППС в % к ВВП в 2021 г. по данным МВФ:

Внешний долг ТОП 10 стран по доле в мировом ВВП ППС

4. Золотовалютные резервы.

Китай имеет один из наименьших в мире уровень внешнего долга и самые большие золотовалютные резервы. Топ 10 стран по величине золотовалютных резервов в 2021 г. по данным МВФ в млрд. $ с учетом текущей котировки золота:

Топ 10 стран по величине золотовалютных резервов в 2021 г.

Банковская система КНР является крупнейшей в мире. По совокупным активам 49,2 трлн. $ она в 2,4 раза превышает банки США, имеющие 20,6  трлн. $. Четыре крупнейших банка мира – китайские.

Несмотря на лидирующие экономические показатели, КНР значительно уступает другим странам по капитализации фондового рынка.

 Наглядно это представлено на гистограмме, где указаны 2 параметра: удельный вес рынков стран в мировой капитализации и удельный вес ВВП ППС также в мировом показателе:

Удельный вес рынков стран в мировой капитализации и удельный вес в ВВП ППС

И уже по  соотношению этих двух показателей мы видим недооценку Китайского рынка.

Наиболее распространенным мультипликатором, характеризующим переоценку/ недооценку акций,  является коэффициент P/E. Чем меньше его значение, тем более высокой является вероятность ускоренного роста котировок. Данный мультипликатор используется и для оценки перспектив фондовых рынков в целом. В этом случае числителем является общая капитализация биржи, а знаменателем – совокупная прибыль представленных на ней компаний. 

Более точным считается показатель CAPE, который представляет собою усредненное значение  P/E за 10 лет, скорректированное на инфляцию. На гистограмме представлены значения P/E и CAPE на начало 2022 г. и CAPE на 01.06.2022 г. ряда стран с наиболее крупными биржевыми площадками:

значения PE и CAPE на начало 2022 г. и CAPE на 01.06.2022 г. ряда стран с наиболее крупными биржевыми площадками

CAPE за 5 месяцев снижается на всех рассмотренных рынках. Это результат падения биржевых котировок. Рынки России, Гонконга и Китая относятся к самым недооцененным, как по P/E, так и по CAPE.

Уровень экономики Китая, заниженная по сравнению с ним капитализация и недооценка фондового рынка свидетельствуют, что фондовый рынок Китая имеет хорошие перспективы ускоренного роста в долгосрочном периоде. Фондовый рынок Гонконга   имеет еще большую недооценку. С учетом того, что 70% акций Гонконгской биржи – это акции китайских компаний, можно транслировать вывод о перспективах роста и на Гонконг.

Как российским инвесторам получить доступ на Гонконгскую биржу?

У российского инвестора есть несколько вариантов доступ на Гонконгскую биржу. Как правило, самые простые из них дают меньше возможностей и ограниченный доступ к торговым инструментам. Рассмотрим каждый из них:

1. Инвестирование через иностранного брокера.

Самый популярный вариант – американский брокер Interactive Brokers. Но возможность инвестиций через иностранного брокера на сегодняшний день практически отсутствует. Новые брокерские счета американскими и европейскими брокерами россиянам не открываются, а по старым уже имеющиеся проблемы, скорее всего, усугубятся непрерывно разрастающимися санкциями. К менее рисковому варианту относится открытие счета у иностранного брокера в дружественном государстве.

2. Инвестирование через российского брокера с выходом на биржу Гонконга.

Доступ для торговли на Гонконгской бирже предоставляют около 30 российских брокеров. Их сравнительная характеристика дается в статье «Лучшие брокеры 2022». Для торговли через российского брокера требуется статус квалифицированного инвестора.

Преимуществами первого и второго способа является доступ ко всем торговым инструментам биржи без ограничений. Но подобное преимущество подразумевает определенные особенности – языковой барьер и отсутствие сервисов аналитики на русском языке, которые помогли в выборе финансовых активов. Это та ситуация, когда выбрать есть из чего, но этот выбор сделать крайне сложно. Также не стоит забывать о геополитических рисках (блокировки счетов и отдельных активов российских граждан).

3. Инвестиции в инструменты Гонконгской биржи на российских торговых площадках.

До 20.06 российским инвесторам были доступны акции 25 китайских компаний. В числе этих компаний – компании Гонконгской биржи из числа лидеров по показателю рыночной капитализации: китайские компании электронной коммерции Alibaba Group, JD.com, нефтегазовая компания PetroChina, интернет-компания NetEase, Inc и др. Торги ведутся в долларах США. Безусловным плюсом является наличие аналитического покрытия на русском языке. К примеру, в профессиональном сервисе для инвесторов Fin-Plan Radar можно отфильтровать акции Гонконга по географическому признаку, задав условие поиска «Китай», «Гонконг».

Поиск акций Китая в сервисе Fin-Plan Radar

С 20.06 российская торговая площадка, СПб биржа, начала подготовку к старту торгов  12-ю акциями с Гонконгской биржи:

1. Sino Biopharmaceutical Limited

2. Sunny Optical Technology (Group) Company Limited

3. Tencent Holdings Limited

4. WH Group Limited

5. Xiaomi Corporation

6. CK Asset Holdings Limited

7. CK Hutchison Holdings Limited

8. Country Garden Holdings Company Limited

9. Meituan

10. Sands China Ltd.

11. JD.com, Inc.

12. Alibaba Group Holding Limited

Этот перечень будет постоянно расширяться до 1000 к концу 2023 г. Торги будут проводиться с 08:00 до 18:00 московского времени в гонконгских долларах под тиккерами, которые используются на Гонконгской бирже, с режимом расчетов Т+2.  СПБ предоставит готовую биржевую инфраструктуру в опытную эксплуатацию российским брокерам, которые за 1 – 1,5 месяца обеспечат доступ к торгам для инвесторов. В планах СПБ получение доступа к торговле инструментами Шанхайской и Шеньчженьской бирж. В апреле 2022 г. стало известно, что СПБ получила статус Квалифицированного иностранного институционального инвестора (Qualified Foreign Institutional Investor - QFII), который позволяет торговать на фондовых биржах материкового Китая.

Вывод

Гонконгская биржа относится к числу крупнейших торговых площадок мира и является единственной, которая обеспечивает свободный доступ иностранных инвесторов к ценным бумагам континентального Китая. Несмотря на сравнительно скромную динамику своих индексов в последние годы биржа имеет неплохие перспективы роста, которые обусловлены заниженной капитализацией фондового рынка Китая по сравнению с его удельным весом в мировой экономике. На бирже котируется значительное количество акций, способных обеспечить существенный инвестиционный доход. Работа на Гонконгской бирже имеет определенную специфику. Большинство обращающихся на ней инструментов неизвестны российским инвесторам. Тем не менее диверсификация инвестиционного портфеля по странам является важным средством повышения его устойчивости, особенно в период высокой волатильности рынков.

В настоящее время доступ к инструментам Гонконгской биржи открыт через Санкт-Петербургскую биржу и будет постепенно расширяться. Более подробную информацию по новым инструментам (налоги, льготы, комиссии и др.) мы будем освещать в нашем блоге. Следите за публикациями!

Своим анализом макроэкономической ситуации и рекомендациями не только по сохранению, но и приумножению инвестиционного капитала мы делимся на регулярных открытых вебинарах. Оставить заявку на участие в очередном бесплатном мастер-классе можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!

  • 2203

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Доходный портфель с криптовалютой

Эксклюзивный вебинар