Чем отличается брокерский счет от ИИС

За последние 2 года в России произошел ошеломительный приток инвесторов на фондовый рынок. Формально человек становится инвестором, открыв счет у брокера. В период, когда ставки депозитов не радовали, многие открывали счета, даже не задумываясь о выборе брокера и выборе типа инвестиционного счета. Просто переоформляли банковский депозит на новую площадку для размещения. И следовали в дальнейшем четким рекомендациям брокера – в выборе типа счета, типа тарифного плана, и даже в выборе инвестиционных инструментов.

Мы за разумный подход в любом деле. Брокер – это посредник для выхода на фондовый рынок. А все, что касается выбора типа счета, типа финансовых инструментов, да даже выбора самого брокера – должно быть только инициативой и зоной ответственности самого инвестора. На тему выбора брокера, выбора финансовых инструментов у нас есть отдельные статьи: «Лучшие брокеры - 2022», «Как выбирать облигации для инвестирования», «Как анализировать акции» и др. Эти вопросы мы, в том числе, затрагиваем на наших бесплатных открытых уроках для инвесторов. Сегодня поговорим про технический, но важный момент – выбор типа счета: обычный брокерский или ИИС. Обозначим ключевые их отличия, преимущества и недостатки.

Вопросы, которые мы рассмотрим:

• Обычный брокерский счет и его особенности.

• Индивидуальный инвестиционный счет и его особенности.  

  - ИИС типа А.

  - ИИС типа Б.

  - ИИС тип А или ИИС тип Б?

• Сравнение брокерского счета и ИИС.

Обычный брокерский счет

Брокерский счет нужен для того, чтобы начать совершать операции на фондовом рынке. Физическое лицо или организация самостоятельно не может его открыть без посредника – брокера. По сути, для инвестора, брокерский счет - это пропуск на фондовый рынок. Изначально важно тщательно выбрать брокерскую компанию. Она обязательно должна иметь лицензию Центробанка, которую можно проверить на сайте ЦБ. Остальные критерии, такие как рейтинг брокера, комиссии, минимальный взнос на счет и др. тоже следует тщательно изучить, чтобы сделать верный выбор. Подробно алгоритм выбора брокера с описанием параметров операторов фондового рынка мы рассматривали в статье «Лучшие брокеры – 2022».

Открыть брокерский счет можно в офисе компании или удаленно. Об условиях можно узнать, обратившись к официальному сайту брокерской компании. Можно просто изучить представленную там информацию, а за разъяснением непонятных моментов написать в чат поддержки (у большинства брокеров он есть) или позвонив на горячую линию.

Открыв брокерский счет, инвестор заводит на него средства. Далее при помощи специальной программы, позволяющей торговать на фондовом рынке (торговое приложение для стационарного ПК или же мобильного приложения), или через подачу поручений трейдерам по телефону, инвестор может совершать сделки с ценными бумагами.

Брокерский счет, в отличие от банковского депозита, позволяет гораздо эффективнее приумножить свои средства, хотя рисков больше, но при грамотном управлении эти риски можно значительно минимизировать («Риски инвестирования и способы их минимизации» , «Как хеджировать риски»). На депозит, положив средства, человек знает банковский процент и срок хранения денег. Кроме того, депозиты застрахованы, согласно Российского законодательства, на сумму до 1,4 млн. рублей. На брокерском счете вся ответственность за рост и сохранность денег лежит на инвесторе. Здесь нужны специальные знания и опыт.

Особенности брокерского счета:

• Отсутствие ограничений на сумму пополнения счета.

• Можно пополнять счет в любой валюте, в том числе заводить на счет активы (акции, облигации и т.д.).

• Можно открыть несколько брокерских счетов, в том числе у разных брокеров.

• Нет ограничений по срокам владения. То есть закрыть счет можно в любое время.

• Отсутствие ограничений на частичный вывод средств.

• Можно совершать сделки как на российских торговых площадках, так и на международных (если у инвестора есть квалификационный статус).

• Доход от инвестиций облагается налогом, но есть отдельные льготы: льгота на долгосрочное владение акциями, льгота при владении бумагами технологического сектора и др («Налогообложение от инвестиций»).

Индивидуальный инвестиционный счет

Индивидуальный брокерский счет (далее ИИС) – это тот же брокерский счет, но имеющий свои особенности. Порядок открытия счета ИИС аналогичен - его можно открыть как в офисе брокера или дистанционно. Только в случае с ИИС заявление на открытие будет рассматриваться чуть дольше. ИИС как программа поддержки российских инвесторов начала действовать с 2015 года. Поскольку это программа поддержки, то ИИС от обычного брокерского счета отличают особые привилегии для инвесторов. Эти привилегии, или льготы, предоставляются самим государством. Оно является гарантом выполнения всех обязательств по данной программе. По ИИС есть 2 типа льгот:

• ИИС тип А – получение налогового вычета.

• ИИС тип Б - льгота по налогам.

Комбинация льгот на одном счете невозможна. Инвестор имеет возможность выбрать любую одну льготу, которая ему больше подходит. Причем этим вопросом необязательно задаваться в момент открытия счета – определиться можно в течении всего срока действия счета, а можно при его закрытии.

Как уже было сказано выше, ИИС – это тот же брокерский счет. Принципы их работы, порядок совершения сделок, тарифная политика брокера – все едино. Тем не менее, у ИИС есть свои отличительные особенности.

Особенности счета ИИС:

• Минимальный срок непрерывного владения счетом составляет 3 года. Максимальный срок владения ИИС не ограничен.

• Счет ИИС может быть открыт только физическим лицом - резидентом PФ.

• 1 физическое лицо может иметь только 1 счет ИИС.

• Максимальная сумма пополнения счета ИИС за год составляет 1 млн. руб.

• Пополнять счет можно только национальной валютой - рублями.

• На ИИС можно приобрести финансовые инструменты, торгующиеся только на российских торговых площадках, кроме ОФЗ -н.

• Недопустимо частичное снятие денежных средств в течении всего срока владения ИИС. Частичное снятие автоматически расценивается как закрытие. Исключение – с ИИС можно выводить купонные и дивидендные выплаты. Этот момент необходимо сразу обговаривать с брокером при открытии счета. Кстати, не все российские брокеры дают возможность осуществить вывод периодических выплат по ценным бумагам.

Теперь рассмотрим более подробно каждый вид льгот по счету ИИС.

ИИС по типу А

ИИС тип А - это счет, на котором возможен возврат 13% от суммы пополнения счета ИИС. Налоговые вычеты ИИС по типу А могут получить физические лица, резиденты РФ, которые имеют официальный декларируемый доход, с которого удерживается подоходный налог.

Максимальная сумма налогового вычета, которую можно получить за год, составляет 52 000 рублей. Вычет можно получить при условии, что Вы пополнили ИИС на сумму не менее 400 000 руб. в течение года. Сроки заведения средств не имеют значения, можно вносить частями или всю сумму сразу. Максимальная сумма взноса в год – 1 000 000 руб., но при этом сумма возврата все равно будет только 52000 руб. Если же внести меньше 400 000 руб., то «возвратная сумма» тоже уменьшится. Размер возврата налогового вычета зависит не только от суммы пополнения счета, но и от размера отчислений подоходного налога с официального дохода. Сумма налогового вычета не может быть больше суммы подоходного налога, который Вы «отдали» государству за год. Сумма удержанного подоходного налога за год – источник выплат налогового возврата. Иными словами, для того, чтобы получить возврат в сумме 52 000 руб., необходимо пополнить ИИС на 400 000 рублей, и официальная «белая» зарплата при этом должна составлять не менее 33400 рублей в месяц.

ПРАКТИЧЕСКИЙ КЕЙС. Исходные данные

• У инвестора ИИС тип А.

• Сумма пополнения счета за год 400 000 руб.

• Необходимо определить сумму налогового вычета.

Инвестор 1. Официальная зарплата равна 27000 рублей в месяц, подоходный налог в месяц по ставке 13% – 3 510 рублей. Соответственно налоговый вычет составит: 3510,00 * 12 = 42 120 руб. Следовательно, налоговый вычет не может превышать уплаченного годового подоходного налога, другими словами, сумма налогового вычета составит 42 120 рубля.

Инвестор 2. Официальная зарплата 90 000 рублей в месяц, подоходный налог в месяц по ставке 13% – 11 700 рублей. Налоговый вычет – 11700,00 * 12 = 140400 рублей. В этом случае к возврату подлежит максимальная сумма 52 000 рублей и не более.

Вычет можно получить в следующем за отчетным году, подав заявление, и предоставив, необходимые документы в налоговую инспекцию лично, либо на сайте Федеральной налоговой службы www.nalog.ru., войдя через Госуслуги. Можно оформить вычет самостоятельно, а можно воспользоваться услугами брокера. Правда, брокер за это взимает определенную плату.

Сумма возврата налогового вычета переводится на указанную инвестором банковскую карту. Их можно потратить на свои нужды, а можно, если цель накопление капитала, реинвестировать в ИИС, чтобы в следующем году снова получить налоговый вычет с этой заведенной суммы.

Возврат налогового вычета можно оформлять каждый год при условии, что на счет были внесены средства. Наличие сделок по счету не является обязательным требованием по получению вычета. Основное условие – внесение средств.

ИИС тип А не освобождает от налогов на инвестиционный доход. То есть на ИИС тип А, как и по обычному брокерскому счету с суммы начисленных купонов с облигациям, дивидендам, сделкам купли-продажи активов будет удерживаться налог по ставке 13%. Налоговым агентом обычно выступает брокер. Налог с купоном и дивидендов взимается в момент начисления, Вам на счет поступает уже очищенная сумма. А вот налог с закрытых сделок взимается после закрытия счета.

На счета ИИС не распространяется льгота по налогам на длительное владение акциями. То есть, по обычному брокерскому счету, если инвестор непрерывно держал акцию/облигацию 3 года, то он освобождается от налога на доход (дисконт). В случае ИИС данная льгота не работает.

ИИС типа Б

ИИС типа Б – это счет, который дает полное освобождение от налога с инвестиционного дохода (кроме дивидендов!). Такая льгота предоставляется при условии истечения не менее 3 лет с даты открытия счета ИИС. От налога освобождаются:

• Доход от купли-продажи активов.

• Купоны по облигациям, структурным продуктам.

Отличие ИИС Б от ИИС типа А состоит в том, что здесь нет ограничений по сумме льготы, то есть неважно, какой доход был получен за год, он останется нетронутым подоходным налогом.

Пример. В 2018 году Вы на счете ИИС Вы купили 10 акций золотодобытчика ПАО Полюс за 4500 рублей/акция. В 2020 году Вы продали все акции по цене 16 700 рублей/акция. Прибыль со сделки – 122 000 рублей. В начале 2021 года Вы решили закрыть ИИС. НДФЛ конкретно со сделки по акции Полюс составил бы 15 860 рублей. Но если Вы выбрали ИИС типа Б, эти деньги останутся у Вас.

Надо отметить, что вычеты по данному типу можно получить только по истечении 3-х лет, если владелец имеет единственный ИИС и не был использован другой тип вычета – тип А. Этот факт необходимо подтвердить. Для этого при закрытии ИИС Б в налоговой инспекции надо взять справку о том, что не применялся вычет типа А и предоставить ее брокеру, так как именно он зачастую выступает налоговым агентом. На основании этого документа брокер не удержит налог по закрытым сделкам инвестора.

ИИС тип А или ИИС тип Б

Выбор типа ИИС зависит от суммы на счете, доходности инвестиций и размера уплаченного НДФЛ.

ПРАКТИЧЕСКИЙ КЕЙС 1:

• У инвестора есть официальный заработок  35 000 руб./мес.

• Инвестор ежегодно пополняет счет на сумму 400 000 руб.

• Инвестиции в инструменты с доходностью 15% в год.

Среднегодовая доходность портфеля, рассчитанная с учетом реинвестирования и налогов 20,9%.

Среднегодовая доходность портфеля, рассчитанная с учетом реинвестирования  16,6%.

ИИС тип А выгоднее!

ПРАКТИЧЕСКИЙ КЕЙС 2:

• У инвестора есть официальный заработок 35 000 руб./мес.

• Инвестор ежегодно пополняет счет на сумму 1 000 000 руб.

• Инвестиции в инструменты с доходностью 30% в год.
  

Среднегодовая доходность портфеля, рассчитанная с учетом реинвестирования и налогов 34,3%.

Среднегодовая доходность портфеля, рассчитанная с учетом реинвестирования 36,5%.

ИИС тип Б выгоднее!

Рассмотренные примеры показывают, что на небольших суммах при умеренной инвестиционной тактике ИИС типа А выгоднее, но при бОльших вложениях и более рискованной политике инвестора, интереснее становится ИИС по типу Б.

Если Вы консервативный инвестор и используете ИИС как инструмент сбережения средств, а не занимаетесь активным трейдингом, то максимальный доход по ИИС вам даст использование именно вычета типа А. Для профессионального инвестора, который проводит агрессивную стратегию инвестирования, второй вариант льготы – ИИС тип Б выглядит предпочтительным.

ИИС тип А подходит, если Вы:

• Трудоустроены и имеете «белую» заработную плату.

• Собираетесь пополнять счет ежегодно.

• Планируете получать налоговый вычет каждый год.

• Имеете консервативную стратегию и портфель < 1 млн. руб.

• Активный трейдер - тип вычета также можно рассматривать как некую подушку безопасности в 13% – это даст определенный эмоциональный уровень спокойствия, важный для трейдинга.

ИИС тип Б подходит, если Вы:

• Не трудоустроены, пенсионер (отсутствует официальный доход, пенсия не в счет!).

• Трудоустроены, но у Вас совсем небольшой доход (< 33 тыс. руб. в месяц).

• Трейдер, то есть планируете активно торговать на бирже.

ИИС необязательно закрывать по истечении 3-х лет, его можно и дальше использовать на тех же условиях, пополняя каждый год и получая вычеты. Кроме того, потом его можно будет закрыть в любой момент без возврата полученных льготных выплат.

При досрочном закрытии счета ИИС инвестор обязан вернуть государству выплаченные ранее налоговые вычеты  с учетом пеней (по ИИС тип А) и задекларировать налоги на доходы, полученные по инвестиционному счету (ИИС тип А и Б).

Сравнение брокерского счета и ИИС

Теперь сравним брокерский счет  и ИИС по ключевым критериям:

Примечание: * подробнее тема льгот на инвестиции рассмотрена в статьях «Налоговые льготы для инвесторов» и «Налогообложение инвестиций».

На первый взгляд может показаться, что ИИС – это сплошные ограничения, а льготы есть и на обычном брокерском счете. Но стоит понимать, что на брокерском счете – это ограниченный список льгот. К примеру, полностью освободиться от налогов можно только владея финансовыми инструментами компаний из высокотехнологичного сектора. А это чуть больше 15 компаний, инструменты которых не имеют высокой ликвидности. Получить налоговые льготы по ценным бумагам компаний нефтегазового, металлургического, горнодобывающего сектора, сектора энергетики – а их большинство на российском рынке – можно только при условии непрерывного владения акциями на протяжении 3 или 5 лет. При этом по ИИС Б нет ограничений по частоте сделок – здесь можно получить налоговую льготу на инвестиционный доход при любой активности инвестора.  На ИИС тип А льгота, то есть возврат налогового вычета, имеет предсказуемый и заранее известный размер. То есть можно по счету не получить никакой прибыли или вообще не проводить никаких сделок, но при этом государство пополнит Ваши накопления на 13% от суммы внесенных средств.

Преимущества и ограничения есть и у обычного брокерского счета, и у ИИС.

Лайфхак!!! Инвестор может получить выгоду и от ИИС, и от обычного счета. Схема такая: открыть ИИС тип А, получать возврат налоговых вычетов на протяжении 3-х лет. Затем по истечении 3-х летнего срока закрыть ИИС, но при этом не продавать активы, а осуществить их перевод на обычный брокерский счет, открытый у того же брокера. Что это дает? На обычном брокерском счете есть льгота на долгосрочное владение активами – если Вы непрерывно владеете активами на протяжении 3-х лет, при их продаже Вы освобождаетесь от налога на инвестиционный доход. При переводе активов с ИИС на обычный счет срок владения не прерывается.

Вывод

На вопрос «Что лучше: обычный брокерский или ИИС?» однозначного ответа нет. Как брокерский счет, так и ИИС имеют свои преимущества и недостатки. Все зависит от индивидуальных условий – суммы и стратегии инвестирования, резидентства, наличия официального дохода и т.д.

Для долгосрочных инвесторов могут подойти как ИИС, так и обычный брокерский счет. Если для Вас сложно изъять их текущего обращения средства без возможного вывода в течении ближайших трех лет – то счет ИИС это не «Ваша история».  С учетом приведенного лайфхака в статье можно получить выгоды сразу двух счетов – и ИИС тип А, и обычного брокерского счета. То есть 3 года получать возврат налогового вычета, и затем не платить налог по сделкам купли продажи активов. Наконец, можно открыть сразу 2 счета – ИИС и обычный брокерский. Это не запрещается.

Вне зависимости от типа счета однозначно то, что эффективность инвестиций определяется качественными параметрами выбранных бумаг, их комбинацией и общей торговой стратегией инвестора. Своими методиками выбора качественных активов мы делимся на наших открытых уроках для инвесторов. Здесь же мы освещаем актуальную инвестиционную повестку, в прямом эфире отвечаем на  вопросы инвесторов – как начинающих, так и действующих. Записаться на очередной открытый урок можно по ссылке.