IDO криптовалюты - что это такое?

В настоящее время IDO (Initial DEX Offerings) является основным и одним из самых эффективных способов привлечения средств при выпуске новой криптовалюты (токенсейл). В этой процедуре могут участвовать инвесторы. Для криптопроекта IDO – это способ привлечения средств, а для инвестора – это, по сути, возможность в числе самых первых приобрести новые токены и еще заработать на этом (своего рода, аналог участия в IPO). Способов заработка на криптовалюте множество. Участие в IDO – один из них. Причем реклама инвестирования в IDO обещает многократные «иксы» (кратный рост вложений).

В данной статье разберем подробнее термин и процедуру IDO: принцип работы, преимущества и недостатки, технологию инвестиций в IDO и многое другое.

Будем следовать следующему плану:

• Формы финансирования новых блокчейн-проектов

• IDO криптовалюты – что это такое.

• Принцип работы IDO.

• Преимущества и недостатки IDO.

• Как запустить IDO.

• Различия и сходства IDO и ICO.

• Как инвестировать в IDO.

Формы финансирования новых блокчейн-проектов

Криптовалютный рынок представлен многочисленным перечнем цифровых активов, причем он постоянно пополняется новыми проектами. Организаторы нового блокчейн-проекта редко используют собственные средства при запуске. В сфере криптовалют есть немало способов привлечения денег:

• Initial Coin Offerings (ICO).

• Initial Exchange Offerings (IEO).

• Initial Game Offerings (IGO).

• Initial DEX Offerings (IDO).

• Initial Farm Offerings (IFO).

• Security Token Offerings (STO).

IDO – от англ. Initial Dex Offering или первичное предложение на децентрализованной бирже (DEX) – один из способов по сбору средств при выпуске криптовалют. По своей сути IDO является преемником ICO, когда сбор средств происходит не через децентрализованную биржу, а самостоятельно на сайте проекта, либо с помощью централизованной платформы (IEO). Прежде чем перейти к подробному разбору IDO, рассмотрим основные моменты ICO и других распространенных способов листинга криптовалюты, а ниже в отдельной главе поговорим об отличиях IDO и ICO.

ICO (Initial Coin Offerings, от англ. первичное предложение монет) – самая первая модель сбора средств на запуск новой криптовалюты, который проводится на сайте владельца проекта. Здесь присутствует несколько нормативных требований. Например, публикация технического документа, описывающего работу криптовалюты, с которым может ознакомиться каждый. Это можно сравнить с проспектом эмиссии перед IPO.

Но в данном способе наблюдается много лазеек и фактическое отсутствие регулирования, что делает ICO очень рискованным и уязвимым для мошенничества – с 2017 года около 80% ICO были признаны мошенничеством. Любой ICO-проект мог обещать впечатляющую прибыль, а в итоге после сбора денег проект быстро исчезал. Это очень сильно подорвало доверие инвесторов к такому типу финансирования.

Но есть и успешные примеры ICO. Одна из самых популярных монет Ethereum собрала средства именно этим способом.

IEO (Initial Exchange Offerings, от англ. первичное биржевое предложение) – способ сбора средств на криптовалюту, проводимый на сайте централизованной платформы. В этом случае команда проекта обычно пользуется услугами сторонних контролируемых бирж, например Binance или Coinbase. Здесь доверие инвесторов уже выше, так как сами биржи обычно тщательно проверяют криптовалюты для сохранения репутации. К тому же листинг на такой бирже будет значительно дороже – криптобиржи обычно взимают достаточно большую плату за листинг или берут себе часть выпущенных токенов.

Но это все равно не дает 100%-х гарантий безопасности IEO. Проект в любом случае может оказаться пустышкой, даже если его команда уверена в успехе.

IGO (Initial Game Offerings, от англ. первичное предложение игры) – модель сбора средств, аналогичная ICO, но для игровых проектов с NFT или внутриигровыми токенами. Механизмы листинга здесь аналогичны ICO с теми же рисками.

IFO (Initial Farm Offerings, от англ. первоначальное предложение фермы) – последователь и трансформатор от ICO, когда криптовалюта проверяется уже децентрализованными биржами. Чаще всего платформой для IFO выступает PancakeSwap. Выпуск монеты происходит путем нативных монет, когда пользователи размещают токены CAKE или BNB для предоставления ликвидности, а после завершения получают в награду новые токены проекта.

STO (Security Token Offerings, от англ. предложение токенов безопасности) – выпуск и продажа специальных токенов безопасности (токен полезности). В этом случае выпускаемая криптовалюта уже ближе к традиционным инструментам, так как она представляет собой реальную долю в активах, что позволяет собирать цифровые средства, но при этом соблюдать государственные постановления. По сути, выпущенные посредством STO токены безопасности – это цифровые представления реальных активов (акции, облигации, золото), но на базе блокчейна.

Все эти способы привлечения финансирования имеют свои плюсы и недостатки, некоторые пользуются все меньшей популярностью из-за туманного прошлого и непрозрачности процесса. Наиболее прозрачным и популярным способом на текущий момент является именно IDO, о котором мы и поговорим.

Отдельно отметим хронологию основных моделей: 

 Цена токена на первом этапе самого первого IDO составляла 0,00005 BNB или $0,0017 по курсу на момент IDO. После окончания токен вышел на рынок с ценой $0,0033 (+94,1% с момента IDO), а его текущая стоимость $0,00077 (-54,7% с момента IDO и -76,7% с момента общедоступных торгов). Такая волатильность говорит о непредсказуемости поведения криптовалюты после IDO. Какое бы успешное оно не было, дальнейшая торговля зависит от макроэкономических факторов, конкретного проекта и криптовалютного рынка в целом.

IDO криптовалюты – что это такое

Как мы писали выше, IDO – способ сбора средств с использованием децентрализованной биржи (DEX). Здесь, как и в ICO, необходимо предоставить пользователям подробную техническую документацию, а стоимость листинга намного ниже, так как биржа децентрализована и управляется сообществом.

Во время проведения IDO средства заинтересованных инвесторов фиксируются в смарт-контракте, а затем они уже получают токены проекта в обмен на зафиксированные средства. Собранные средства попадают в пул ликвидности и открываются для торговли после окончания листинга. Смарт-контракты помогают управлять токеном актива и пулом ликвидности. В отличие от традиционных моделей сбора средств, при IDO токены выпускаются мгновенно.

IDO в отличие от ICO предлагает проектам более быстрый, дешевый и доступный способ финансирования, а инвесторы получают более прозрачный процесс с высоким уровнем безопасности. Кроме того, большинство IDO требуют, чтобы участники заранее зарегистрировались, присоединившись к «Белому списку» (список участников) через сайт или платформу социальных сетей.

Принцип работы IDO

Изначально все исходит из того, что какому-либо проекту необходимо получить средства для финансирования. На более ранних этапах средства поступали от частных венчурных инвесторов, но со временем и расширением появляется потребность в бОльших средствах и собственной криптовалюте для взаимодействия с платформой проекта. Тогда и возникает потребность в IDO. Более подробно о запуске процедуры со стороны эмитента и участия со стороны инвестора мы поговорим ниже, а здесь изучим детали и принцип работы IDO.

Работа IDO неразрывно связана с пулами ликвидности, когда пользователи фиксируют свои средства на платформе с возможностью их последующего вывода и получением вознаграждения в зависимости от времени предоставления средств. Для DEX достаточная ликвидность позволяет работать без каких-либо неожиданных сбоев и провалов в курсе криптовалют (этому также способствует арбитраж).

Ликвидность предоставляют не только пользователи, но и проекты, проходящие IDO – они предоставляют часть своего токена для биржи. Механизм консенсуса Proof-of-Stake, который использует большинство новых блокчейн-проектов, также способствует поддержанию ликвидности – пользователи не стремятся скорее продать свою долю, так как они получают за нее вознаграждение, право голоса и другие привилегии в зависимости от проекта.

Из-за большой ликвидности плата за газ (комиссии) минимальна, а проскальзывание (изменение цены во время покупки) практически отсутствует. Также после завершения IDO инвесторы получают доступ к токенам мгновенно и могут приобрести их, если не сделали это во время листинга. Пользователи, которые инвестировали во время IDO, получают доступ к токенам раньше.

Хотя IDO и является на текущий момент наиболее передовым и безопасным методом финансирования, это не делает его абсолютно неуязвимым. Децентрализованные биржи могут быть подвержены технических эксплойтам (уязвимостям) и атакам хакеров. К тому же сам проект может оказаться некачественным и убыточным.

Инвесторы, которые регулярно принимают участие в IDO, в первую очередь, рассчитывают на потенциальную прибыль после листинга - когда цена криптомонеты возрастает после завершения IDO и листинга на биржах. Нередко инвесторы, получившие аллокацию для участия в IDO и вовремя зафиксировавшие позицию, получают многократную прибыль, поэтому прибыль здесь измеряют «иксами» (x3, x4 и т.д.). Уже после поступления монеты на счет и доступа для обычной покупки, новые токены можно размещать в пулах ликвидности или других инструментах для получения дополнительного заработка.

Преимущества и недостатки IDO

Может показаться, что IDO имеет только плюсы для всех его участников. Но это не так. И в IDO есть свои уязвимые моменты. Здесь разберем основные преимущества и недостатки IDO.

Преимущества IDO

• Немедленная ликвидность – после завершения IDO собранные средства попадают в пул ликвидности, благодаря чему сразу возникает активный рынок с присущими ему механизмами и возможностями торговли.

• Удобная и быстрая торговля – так как размещение происходит на децентрализованной бирже, пользователям не нужно проходить сложную регистрацию, предоставлять личную информацию или платить за возможность участия. Все, что нужно, это криптокошелек с достаточным количеством денег. А присоединиться к торговле можно сразу после завершения листинга.

• Честная торговля – процедура выпуска криптовалюты с использованием DEX прозрачна и безопасна. Часто разработчики устанавливают ограничение на покупку большого количества монет одним пользователем, чтобы сохранить децентрализацию и устранить доминирование со стороны одного пользователя.

• Снижение затрат – размещение на децентрализованной бирже гораздо дешевле. А за счет работы DEX на самоисполняющихся смарт-контрактах, которые и управляют пулами ликвидности, стоимость листинга снижается еще сильнее – развертывание нового контракта стоит только стандартную комиссию.

• Любые другие преимущества DEX – по сути, большинство плюсов IDO связаны именно с децентрализацией. Поэтому все плюсы, присущие ей, будут действовать и в IDO.

Недостатки IDO

• IDO менее масштабируемый – так, привлеченные средства через ICO или IEO могут превышать даже 1 млрд, что для IDO проблематично из-за специфики DEX.

• Недостаток контроля – при листинге любой может стать участником и владеть частью проекта, независимо от того, кто этот человек и откуда он взял деньги для инвестирования. Отсюда и следует, что сейчас практически любой человек может создать токен и запустить IDO. Из-за этого инвесторам может быть сложно разобраться в действительной идее проекта и ее перспективности. То есть доступность IDO является не только преимуществом, но и недостатком: мошенники так или иначе могут запустить IDO. В 2021 году в результате листинга на децентрализованных платформах было украдено более $10 млрд.

• Скачки цен в начале IDO – при покупке криптовалюты самыми первыми инвесторами ее цена может начать резко расти, поэтому последующие инвесторы покупают токен уже по завышенной цене. То есть часто по лучшей цене токен покупают только немногие, самые первые люди.

• Возможность манипулирования ценами – несмотря на указанное выше преимущество, в IDO все равно сохраняется возможность купить большое количество монет по низким ценам в самом начале торгов (когда один человек регистрирует несколько аккаунтов или с помощью роботов), а затем после роста курса продать все активы, тем самым оказав давление на цену криптовалюты или вовсе ее обвалив.

Этапы запуска IDO криптовалюты

Глобально запуск IDO можно разделить на 5 основных этапов. Разумеется, пользователи должны уметь создавать собственную криптовалюту и знать прочие технические детали индустрии.

Шаг 1. Разработка бизнес-стратегии. Любое начинание, особенно в инвестициях, начинается с планирования и разработки собственной стратегии. В IDO стратегия должна содержать в себе: суть проблемы, которую новый криптопроект призван решить (цель создание и выпуска криптовалюты), распределение средств, блокчейн проекта, маркетинговая стратегия, долгосрочные планы и т.д.

Шаг 2. Создание маркетинговой поддержки. Сюда входит не только активная реклама проекта, но и все сопутствующие материалы и документы. Это качественный веб-сайт со всей необходимой информацией, правильный технический документ с объяснением технологической части проекта, имидж проекта в целом. Предоставление всего этого на высоком уровне повышает доверие и интерес со стороны пользователей, а значит и определяет потенциальный успех проекта.

Тот же сайт часто является лицом проекта, первым местом, которое потенциальный инвестор посещает при его изучении. Некачественной исполнение сайта может просто отпугнуть и заставить забыть о платформе в целом. Также и с техническим документом, но уже при более глубоком изучении. Ведь именно он помогает сторонним разработчикам при внедрении инструментов платформы в сторонние сервисы. Это ведет к увеличению пользователей определенной криптовалюты, что является движущей силой индустрии.

Шаг 3. Посещение DEX Launchpad (платформа для запуска IDO). После успешной проверки всех требований какой-либо платформы IDO будет одобрено.

Шаг 4. Создание криптовалюты. Это кажется одним из самых сложных этапов, но в действительности практически любой пользователь, обладающий достаточными техническими и маркетинговыми навыками, может запустить собственную криптовалюту.

Сейчас этот процесс стал намного проще – появились специальные приложения, помогающие в разработке (например, CoinTool). Это значительно экономит время и силы. В действительности сложность заключается не в генерации токенов, а в убеждении инвесторов вложиться в них. Для этого нужно грамотно соблюсти предыдущие этапы: правильно описать идею проекта и проблему, которую он решает, качественно создать и представить все сопутствующие инструменты (сайт, документы), грамотно проинформировать о проекте через рекламу и другие инструменты, выбрать подходящую платформу для листинга и др. Только в этом случае пользователи заметят и заинтересуются новой криптовалютой.

После успешного завершения IDO и генерации токенов (Token Generation Event – TGE – техническая генерация токена в блокчейне и запуск его на рынок), децентрализованная биржа делает их доступными для торговли. Листинг происходит через автоматизированного маркет-мейкера (Automated Market Maker – AMM – участники децентрализованных финансов, позволяющие торговать цифровыми активами с использованием пулов ликвидностей). Это могут быть, например Sushiswap или PancakeSwap.

Шаг 5. Запуск токена и сбор средств. Сначала команда проекта создает пул токенов, где инвесторы заранее фиксируют свои средства за будущие токены проекта. После TGE инвесторы получают свои токены. Обычно цена устанавливается не фиксировано, а в зависимости от спроса и предложения путем аукциона. Проекту будет выгодно, чтобы пользователи продолжали держать свои токены на DEX, предоставляя ликвидность. Обычно это выгодно и пользователям, так как они получают вознаграждение.

Различия и сходства IDO и ICO

Здесь мы будем сравнивать именно с ICO, так как это один из первых способов финансирования, который стал основой для последующих. В целом мы уже понимаем, что IDO приоритетнее и выгоднее ICO как для пользователей, так и для создателей криптовалют, но для полноты картины рассмотрим детали более подробно.

На первый план выходит безопасность – из-за сильной централизации ICO уязвимы для махинаций, нередки случаи, когда команда просто исчезает после сбора средств. Или наоборот – слабая защита платформы, проводящей ICO, привлекает хакерские атаки.

Еще одно из основных отличий со стороны разработчиков криптовалюты – отсутствие сборов какому-либо посреднику. Посредники стоят очень дорого (до $2 млн) и вызывают дополнительные затраты в случае ICO или, например, IEO. В IDO нет таких плат благодаря работе на децентрализованной платформе. Однако в любом случае команда проекта на 100% отвечает за маркетинг.

Создание токенов при ICO обычно происходит непосредственно на сайте компании после завершения продаж. Далее токен регистрируется на одной или нескольких известных централизованных биржах. Это несет дополнительные временные и денежные затраты.

Интересным моментом является и то, что в IDO исключен майнинг еще не вышедших токенов (премайнинг). Благодаря этому у инвесторов повышается доверие к криптовалюте, улучшается качество ее анализа и прозрачность дальнейших перспектив. Это приводит и к более справедливому предоставлению доступа к токенам для инвесторов. Токены, выпущенные в результате IDO, мгновенно попадают на рынок, тогда как при ICO часто бывают периоды блокировки.

Кратко основные отличия ICO от IDO представлены в таблице ниже.

Как инвестировать в IDO

Перед участием в IDO необходимо проанализировать основные детали криптопроекта, используя перечисленные выше источники: сайт, технический документ, планы, идею, цели проекта и т.д. Но наиболее важно обратить внимание на следующие пункты:

• Польза: чтобы считаться сильным IDO, проект должен решать проблему или добавить реальную ценность. Иначе маловероятно, что им будут пользоваться в будущем. Хотя исключением здесь являются некоторые мем-монеты.

• Команда, партеры и инвесторы: успех IDO,вовлеченность аудитории часто зависят от лиц, задействованных в проекте. Не лишним будет посмотреть их предыдущий опыт, возможно, это уже их не первый проект, а предыдущие оказались успешными. Наличие крупных инвесторов, вложивших деньги в проект на ранних стадиях, тоже может быть своеобразной гарантией успеха.

• Платформа для участия в IDO: пользователи должны выбирать только самые безопасные децентрализованные платформы для запуска IDO. Например, сейчас одними из самых надежных считаются Bounce, BSCPad, CoinxPad, DAOMaker, Binance DEX.

После изучения всей необходимой вводной информации уже можно переходить к самому инвестированию. У каждой платформы могут быть свои особенности, о которых Вы узнаете непосредственно на самом сайте площадки. Но в целом принцип тот же.

В конечном счете для участия в IDO у вас должен быть открыт криптокошелек и вы должны быть в белом списке (список участников) проекта. В случае IDO количество токенов всегда ограничено, и оно может быть сильно меньше, чем при IEO или ICO. Поэтому команда устанавливает ограничение и на количество участников.

Отбор, как правило, происходит с использованием застейканных токенов – чем их больше, тем с большей вероятностью инвестор получит доступ к IDO. Все, кто прошел отбор, попадают в окно заявок, где указывается точное количество токенов для участия в предпродаже. Эти активы будут заблокированы до конца IDO. Далее после окончательных расчетов из замороженных токенов вычитается пропорциональная аллокации часть, а новые токены, прошедшие IDO, и остатки заблокированных перейдут на счет пользователя.

В качестве примера возьмем платформу BSCPad. В ней есть 6 уровней аллокации, из которых первые 3 получают 20% от общих монет к получению путем розыгрыша, а последние 3 получают гарантированную аллокацию от доли в 80%. При этом первым трем уровням необходимо проявлять активность в социальных сетях.

В целом процесс участия в IDO на всех популярных платформах довольно интуитивен, все шаги показаны поэтапно, представлена необходимая информация о проекте, проходящем IDO (ссылки на социальные сети, документы), можно посмотреть предстоящие IDO и уже пройденные.

Отдельно все предстоящие IDO с местом их проведения можно посмотреть на популярных криптосайтах:

• Crypto.com,

• CoinMarketCap,

• Cryptorank.

Вывод

IDO – один из наиболее интересных способов инвестирования в криптовалюту. При правильных действиях потенциальная прибыль может оказаться многократной. Но для этого нужен опыт, отличное понимание индустрии, много времени и, часто, большой капитал.

Полноценный заработок на IDO возможен, если человек относится к этому занятию как к работе – уделяет ему столько же времени и сил. В противном случае время, потраченное на анализ и участие, может оказаться напрасным из-за отсутствия аллокации (когда инвестор не попал в список для участия в IDO), либо полученная прибыль быстро превратится в убыток из-за чрезмерного пампа и общей волатильности рынка.

Чтобы начать зарабатывать на криптовалюте, необходимо иметь достаточное количество знаний. Начать этот путь, познакомиться с фундаментом и текущей ситуацией на крипторынке вы можете, посетив наш бесплатный урок для инвесторов. На наших открытых вебинарах мы рассказываем о том, что необходимо знать при инвестировании как в традиционные, так и в цифровые активы. Статью участником открытого онлайн урока можно через запись по ссылке.