7 способов надежных инвестиций

Открытый урок

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Трейдинг или инвестиции

Перед всеми, кто начинает свою работу на фондовом рынке, обязательно встает вопрос – какую стратегию поведения на рынке выбрать, трейдинг или инвестирование. В этой статье мы рассмотрим с вами следующие вопросы:

  • Как работают трейдеры и инвесторы.

  • Инструменты трейдинга и инструменты инвестирования;

  • Слабые и сильные стороны трейдинга и инвестирования;

  • Что определяет успех в инвестировании и трейдинге.

трейдер или инвестор

Как работает трейдер

Трейдинг и инвестирование две практически противоположные концепции поведения на фондовом рынке, при этом и у одного, и у другого направления работы есть свои сторонники. Трейдинг предполагает активную работу на фондовом рынке, где участник постоянно совершает много сделок и использует любые краткосрочные движения рынка. Причем трейдер может эксплуатировать, как совсем краткосрочные движения рынка, которые по времени продолжаются от нескольких секунд до нескольких минут, так и более длительные направленные движения, которые могут длиться от нескольких часов, до нескольких дней или недель. В данном случае, трейдинг предполагает полную вовлеченность участника в торги на фондовом рынке: это постоянный мониторинг цены на протяжении всей торговой сессии, выставление большого количества заявок и совершение большого количества сделок.

Пример сделок среднесрочного трейдера:

работа среднесрочного трейдера

Трейдинг, как правило, привлекает новых участников рынка тем, что в этом подходе используются краткосрочные движения рынка, которые в первую очередь бросаются в глаза. Кажется просто нелогичным, почему не использовать столь привлекательные краткосрочные движения на несколько процентов верх и вниз и пропускать их мимо, дожидаясь каких-то глобальных долгосрочных целей… В дополнение к этому стойкий интерес к трейдингу постоянно подпитывается внешним фоном, где практически с каждой рекламы в интернете предлагается получить уникальную торговую стратегию или робота, который стабильно «делает» по 300% прибыли в месяц, после этого уже любой какой-либо иной подход работы на фондовом рынке кажется полностью бессмысленным. Однако, другие подходы существуют и у них так же есть свои сильные и привлекательные для многих стороны.

Как работает инвестор

Альтернатива трейдингу на фондовом рынке – это инвестирование. При инвестировании полностью игнорируются мелкие краткосрочные и среднесрочные колебания фондового рынка, а эксплуатируются глобальные долгосрочные движения, которые образуются за счет поступательного развития бизнеса компаний и увеличения их финансовых показателей. При этом это действительно глобальные тренды по компаниям, которые могут продолжаться годами и в итоги приводить котировки к росту на сотни и тысячи процентов.

Пример сделок инвестора:

работа инвестора

При этом многих участников в инвестировании привлекает-то, что этот подход не требует постоянного участия в торгах на фондовом рынке, мониторинга цены и совершения большого количества сделок. Инвестирование – это достаточно пассивный процесс, где ключевую роль играет сбор информации про компанию, её детальный анализ, построение аналитических моделей и гипотез, а уже только потом, совершение редких, но точных сделок. Такой подход идеально подходит для занятых людей, кто не может уделять работе на фондовом рынке постоянное внимание и тратить на это большое количество времени. Если трейдинг поглощает практически полностью все время трейдера, то инвестирование за счет того, что это пассивный процесс можно успешно сочетать с другими видами деятельности. Если на стороне трейдинга выступает, привлекающих многих, громкая и многообещающая реклама, то на стороне инвестирования реальная успешная практика богатейших людей нашей планеты. Многие из тех, кто активно интересуются фондовым рынком и ценными бумагами прекрасно знают имена самых успешных инвесторов в мире – Уоррен Баффет, Джим Роджерс, Джордж Сорос и многие другие успешные инвесторы, кто достиг наивысших ступеней успеха именно за счет инвестирования. Но при этом, мало кто сможет назвать имена великих и богатейших трейдеров.

Инструменты трейдинга

Итак, как мы уже с Вами разобрали, трейдинг и инвестирование принципиально различаются тем, какие ценовые движения эксплуатируют игроки, а также степенью активности инвестора и вовлеченностью в процесс. Но также трейдинг и инвестирование отличается не только принципиально разным подходом, но и тем, какие инструменты используются трейдерами и инвесторами. И что лежит в основе их работы. Итак, трейдинг основан на выявлении особенностей поведения участников рынка с помощью статистических закономерностей и математических моделей. Основной инструмент трейдера, это как правило, технический анализ, который позволяет полностью игнорировать внешний фон вокруг акции и работать на краткосрочных тенденциях, которые в большинстве случаев возникают спонтанно и подчиняются лишь законам поведения толпы.

Современное развитие компьютерных технологий существенно видоизменили подход к трейдингу. Если раньше трейдер, это был человек, который сам совершал сделки и был подвержен эмоциям, то сейчас в большинстве случаев на позиции трейдера стоит компьютерный алгоритм и торговый робот, который совершает сделки по заранее определенному четкому торговому плану, а сами сделки выставляются в рынок не «руками» трейдера, а генерируются торговым роботом, который получает сигналы от торгового алгоритма. Данное направление получило такое название, как алготрейдинг. И если до недавнего времени алготрейдинг был редкой формой поведения участников на фондовом рынке, то на текущий момент, это уже подавляющее большинство. По статистике уже большая часть объема спекулятивных торгов и количества спекулятивных сделок на московской бирже приходится именно на так называемые «машинные» сделки, то есть те, что произведены торговыми алгоритмами. Однако в данном случае стоит понимать, что за механическими действиями торгового алгоритма все равно стоит идея и гипотеза живого человека, которому безусловно свойственны все «человеческие» черты поведения на фондовом рынке. Поэтому, несмотря на повальное засилье на рынке торговых алгоритмов, принципиально в движении биржевых цен ничего не изменилось.

Естественно, при таком подходе к трейдингу, реальный и успешный трейдинг встает на одну ступень с высокоточными инженерными науками, где для достижения хорошего результата требуется серьезный статистический расчет и анализ. Поэтому серьезный и конкурентный подход в работе трейдера, это уже некоторая работа в области статистических и математических исследований, на основании которых, можно сделать четкие и объективные выводы. Торговые правила можно формализовать, и поставить на рельсы машиной эксплуатации, где всю основную рутинную работу будут делать роботы и торговые алгоритмы.

Инструменты инвестирования

Инвестирование - это не просто отличный от трейдинга подход, но и другие инструменты, которые используются участниками торгов. В основе инвестирования лежит понимание того, что акция – это не просто строчка в биржевом терминале или линия на графике, а это доля собственности в компании. Соответственно, покупая акцию мы становимся совладельцами того или иного бизнеса. И биржевая стоимость любой акции по сути отражает рыночную стоимость бизнеса. Если компания растет и развивается, то ее справедливая стоимость тоже растет, то есть компания становится дороже и рано или поздно это находит отражение и в котировках акций. Поэтому основная идея инвестирования найти такие компании, которые являются недооцененными рынком и (или) имеют высокий потенциал роста бизнеса. Основной инструмент работы инвестора – это фундаментальный анализ, который базируется на детальном изучении бизнес-модели компании, внутренней и внешней среды, которая окружает компанию, анализе финансовой отчетности и инвестиционном анализе, который позволяет сопоставить результаты компании и понять насколько справедливо оценена компания по отношению к другим компаниям, акции которых так же обращаются на бирже.

Процесс принятия решения о совершении сделки трейдера и инвестора так же принципиально отличаются друг от друга. Если трейдер принимает решение опираясь на некоторую чисто статистическую вероятность положительного исхода, которую ему, как правило, подсказывает технический анализ, то инвестор перед принятием решения о сделке проводит большую работу по сбору и анализу информации по компании, определяя при этом стратегические, долгосрочные потенциалы роста компании, на которые в дальнейшем и ориентируется в качестве целей.

В инструментах работы инвестора на первый план выходят такие аспекты, как оперативное получение актуальной информации о компании в полном объеме. Имеет значение также время, которое инвестор затрачивает на поиск и получение нужной информации. Опытные инвесторы оптимизируют работу за счет специальных ресурсов и сервисов, которые позволяют тратить минимум времени на рутинные расчеты и аналитику и принимать быстрые и верные инвестиционные решения.

Современное развитие компьютерных технологий наложило свой отпечаток на работу инвесторов, позволив, как раз максимально оптимизировать и сократить поиск и анализ необходимой информации. В инвестиционной среде появляются такие новые инструменты, как скринеры рынка акций и облигаций, которые позволяют мониторить и фильтровать рынки акций и облигаций по различным параметрам, а также производить отбор и группировки определенных акций и облигаций с необходимыми для инвесторов критериями. При этом это могут быть абсолютно различные критерии, начиная от финансовых показателей и заканчивая инвестиционными мультипликаторами.

Так же сейчас появляются и абсолютно инновационные веб-сервисы, которые объединяют в себе, как характеристики скринера акций, так и являются полноценной платформой для получения развернутой информации по компании и проведение её фундаментального анализа. Это такие сервисы, как Fin-Plan RADAR, который полноценно сочетает в себе функции развернутого скринера акций и облигаций и так же может предоставить всю полноценную информацию по акциям и компаниям российского фондового рынка, начиная от их финансовой отчетности и заканчивая построением моделей дисконтированных денежных потоков.

Fin-Plan RADAR

Среди арсенала используемых инвестором инструментов так же есть и технический анализ рынка акций. Но используют его инвесторы тоже особым образом, исключительно для разового поиска точки входа, при открытии инвестиционной позиции, а также точки выхода, при её закрытии. В целом применение методов технического анализа для поиска оптимальной точки входа и точки закрытия инвестиционной позиции, позволяет улучшить инвестиционные результаты.

Плюсы и минусы трейдинга

Итак, на текущий момент мы подробно рассмотрели на чем основываются направления трейдинга и инвестирования. Теперь можно отметить основные преимущества и проблемные моменты, как трейдинга, так и инвестирования.

Подход трейдинга имеет, несомненно, как большое количество сильных моментов и преимуществ, так некоторых моментов, которые усложняют этот процесс.

Плюсы трейдинга

  1. Потенциально, по сравнению с другими типами поведения участников рынка, трейдинг предоставляет поистине безграничные возможности, которые позволяют работать на фондовом рынке и получать доходность намного выше любых альтернативных способов. Ведь трейдер потенциально может использовать практически каждое движение рынка, а это позволяет получать намного большее движение цены, чем просто прирост цен за определенный промежуток времени. Конечно, основной ключ к успеху трейдинга заключатся в той уникальной торговой стратегии, которую каждый трейдер разрабатывает самостоятельно, но потенциально такой успех безусловно возможен.

  2. За счет того, что трейдеры используют абсолютно различные движения рынка, как среднесрочные, так и совсем краткосрочные, как движения цены вверх, так и вниз – все это позволяет трейдерам быть полностью независимыми от конъюнктуры рынка. То есть абсолютно не важно, растет рынок или падает, трейдер имеет возможность зарабатывать на любых движениях рынка, в том числе и на нисходящих трендах. Это большое преимущество трейдинга по сравнению с инвестированием, которое напрямую зависит от конъюнктуры рынка и позволяет получать прибыль только на росте активов.

  3. Так же преимуществом трейдинга является высокая мобильность капитала. Поскольку все сделки трейдеров достаточно краткосрочные, это позволяет не «замораживать» денежные средства во времени и не ждать пока они принесут запланированную отдачу. Результаты в трейдинге видны очень быстро и это позволяет оперативно распоряжаться капиталом, задействованном в торговле, увеличивая его и сокращая, когда это становится необходимо.

Минусы трейдинга

  1. Основной проблемой трейдинга является время, а точнее его полное отсутствие у того участника торгов, кто принял решение работать на рынке именно таким образом. Трейдинг приковывает полностью на всю торговую сессию, которая длится полный рабочий день. Это означает то, что трейдинг крайне проблематично сочетать с каким-либо другим видом деятельности, так как этот процесс требует полного погружения и полной отдачи по времени. При этом, по большому счету от этого недостатка трейдинг даже не могут спасти торговые роботы. Использование торговых роботов безусловно намного упрощает и облегчает процесс трейдинга, однако полностью избавить участника торгов от зависимости непосредственно участвовать в тогах не может. За любым торговым роботом необходимо следить, как робот выставляет сделки, не допускает ли он ошибок, нет ли неисполненных и «подвисших» сделок и остатков неисполненных заявок. Все это требует непосредственного контроля и участия со стороны живого человека.

  2. Современный трейдинг – это крайне высоко конкурентный процесс, добиться в котором хороших результатов на самом деле не так-то и просто. За кажущейся простотой, использования краткосрочных колебаний, которые очень хорошо бросаются в глаза на уже свершившемся отрезке времени, кроются очень серьезные проблемы, с которыми рано или поздно сталкивается подавляющее большинство участников торгов. Это проявляется в том, что выбранная и, казалось бы, надежная торговая стратегия может работать действительно хорошо и приносить прибыль до определенного момента. Это зачастую дает ложную уверенность в том, что так будет на протяжении всего времени, но наступает момент, когда стратегия внезапно дает сбой, потому что наступает фаза рынка неподходящая именно для этой стратегии, и как правило, этот сбой оказывается настолько критичный, что его убытки уничтожат всю прибыль, которую до этого сгенерировала торговая стратегия или даже хуже того, приводит к прямым и полным убыткам. Поэтому основной проблемой трейдинга является достижение именно стабильных результатов. Поэтому для того чтобы выиграть в современной конкурентной борьбе в трейдинге, нужно в обязательном порядке проводить серьезные исследования по нахождению наиболее работоспособных инструментов и методов торговли. И при этом делать это постоянно.

    Ярким примером статистики трейдинга может стать статистика самого популярного конкурса трейдеров «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ). Если мы рассмотрим статистику конкурса за практически любой прошедший год, то мы увидим, что подавляющее большинство трейдеров (более половины) получают не прибыль, а чистый убыток! В 2017 году из 3581 участника убыток получили 2292 трейдера или 64%. Прибыль более 10% получили лишь 10% участников. При этом стоит понимать, что это одни из самых лучших трейдеров, однако, даже они не могут показывать стабильные результаты.

  3. Для трейдеров очень критична брокерская комиссия, да и в целом от работы брокера у трейдера зависит куда большем, чем у инвестора. Сделки трейдеров не только краткосрочны, зачастую они используют минимальные колебания цены не только по времени, но и по размеру. То есть трейдер может проводить множество сделок и в среднем «снимать» с каждой сделки по нескольку десятых процента. При такой ситуации комиссия брокера становится крайне критичной и если она оказывается хоть на немного больше средней прибыльности сделки, то даже прибыльная торговая стратегия, по сути, становится полностью убыточной, так как брокерская комиссия «убивает» всю прибыль. При этом, даже если брокерская комиссия не уничтожает полностью прибыль, то она в любом случае забирает её значительную часть. Кроме того, для трейдера критично важна техническая составляющая работы с брокером. С технической точки зрения брокер для трейдера должен работать просто идеально, мгновенно выставляя заявки в рынок и не допуская технических сбоев и «подвисания» торгов.

  4. Для трейдинга крайне критичен выбор самых ликвидных инструментов для торговли. Самое главное в трейдинге – это иметь возможность всегда купить, чтобы открыть привлекательную сделку и всегда продать, чтобы закрыть её. Возможно это делать только на крайне ликвидных инструментах, где есть всегда достаточный объем заявок на покупку и продажу актива. Перечень таких ликвидных инструментов ограничен. Это тоже является одной из значимых проблем трейдинга. Поэтому если вы решили использовать подход трейдинга на фондовом рынке, то имейте в виду, что торговать у вас получится только достаточно узким количеством инструментов. Из этого же вытекает и еще одна значимая проблема трейдинга.

  5. Ограничение размера капитала. Если речь идет о действительно крупных капиталах, то зачастую бывает так, что использовать целиком и полностью такой капитал в стратегии трейдинга просто невозможно, потому что не хватает ликвидности активов. Даже если ликвидность активов позволяет это сделать на грани, то это в любом случае будет оказывать очень серьезные последствия на результаты трейдинга в виде огромных «проскальзываний» и результаты эффективности работы стратегии в итоге будут под большим вопросом. Именно поэтому очень многие крупные инвестиционные фонды используют в своей работе именно стратегии инвестирования, хотя они обладают всеми ресурсами, чтобы создать и протестировать высоко эффективную стратегию трейдинга. Однако, они не делают этого, понимая, что результаты будут все равно слишком непредсказуемы из-за огромных размеров капитала фонда, который каждым своим движением будет «двигать» рынок.

Плюсы и минусы инвестирования

Инвестирование, как мы уже отмечали является во многом противоположным процессом трейдингу, поэтому получается так, что многие слабые стороны трейдинга являются сильными сторонами инвестирования и наоборот.

Плюсы инвестирования

  1. Одно из главных ключевых преимуществ инвестирования в противоположность трейдингу – это время. Инвестирование способно максимально экономить время участников и позволять при этом совмещать работу на фондовом рынке с другими видами деятельности. Это именно пассивное управление капиталом, когда не вы работаете на деньги, а деньги работают на вас. При инвестиционном подходе инвестору нет необходимости быть буквально «привязанным» к монитору компьютера и внимательно следить за рынком на протяжении всей торговой сессии. Инвесторы контролируют динамику рынка и отчетности компаний в определенные периоды времени и это не отнимает много времени. При этом стоит иметь в виду, что современные технологии создают новые сервисы для инвесторов, которые в свою очередь позволяют еще больше сократить время, уделяемое на инвестиции и при этом не пропускать важных событий, и проводить максимально глубокий анализ финансовой отчетности.

  2. С точки зрения принятия решения, при совершении инвестиционной сделки не требуется гигантских математических и статистических вычислений. Инвестор принимает решение на основании анализа финансовой отчетности компании и её инвестиционной оценки. Это безусловно требует специальных знаний и понимания того, как функционирует бизнес компании, как происходит инвестиционная оценка компаний, но как сказал У. Баффет «Инвестирование - это не ракеты строить, здесь достаточно здравого смысла».

  3. Инвестирование не имеет такого жесткого требования по ликвидности активов, поэтому с инвестиционными целями можно покупать и достаточно редкие акции, которые не имеют высоких объемов торгов. В сферу потенциально интересных для инвестирования бумаг попадают даже так называемые компании малой и средней капитализации, которые обращаются на внебиржевой секции Московской биржи RTS-Board (см. нашу статью «внебиржевой рынок»).

  4. Стратегии, основанные на долгосрочном подходе инвестирования, практически полностью безразличны к брокерской комиссии. Инвестируя, вы совершаете минимальное количество сделок и редко когда за год капитал инвестора оборачивается более 2-х раз. Это значит, что сами по себе брокерские комиссии будут минимальны и будут просто незаметны на фоне активов счета и прибыли от инвестиций. В целом нельзя сказать, что для инвестирования выбор брокера не играет абсолютно никакого значения, просто для инвесторов при выборе брокера более важны другие критерии, нежели размер комиссии. Посмотреть критерии выбора брокера можно в статье «Лучшие брокеры 2018».

  5. Инвестирование не имеет ограничения по объему размещаемого капитала. Когда инвестиционный капитал очень велик, то инвесторы уже приобретают не просто какое-то условно небольшое количества акций компании, а могут собирать значимые доли в компаниях, которые уже могут давать право на управление компаний. Как, например, Уоррен Баффет, фактически он (его компания Berkshire Hathaway) участвует в управлении почти всех своих крупных приобретений.

Минусы инвестирования

  1. Основной и главный недостаток инвестирования, который является критичным для многих участников торгов – это время, необходимое для того, чтобы инвестиционный подход приносил результаты. Это в корне отличает инвестирование от трейдинга, где результат виден сразу, причем не важно хороший или плохой, трейдер за короткий срок практического использования торговой стратегии может оценить работает она должным образом или нет. В инвестировании упор делается на длительные по времени инвестиционные горизонты, и мы не знаем, когда точно за этот период придет инвестиционный результат. Поэтому главное качество, которым должен обладать настоящий инвестор – это умение ждать.

    Однако здесь на стороне инвесторов стоят фундаментальные и статистические закономерности рынка. Чем больший срок удерживания инвестиционно-привлекательной акции, тем больше становится вероятность того, что акция вырастет и инвесторы получат ожидаемый результат. Если мы покупаем инвестиционно-привлекательную компанию и ожидаем, вырастет акция через сутки ли нет, то вероятность этого будет около 50%. Если мы будем ожидать роста в течение ближайших 3-х месяцев, то вероятность роста уже будет около 55%, а вот если наши ожидания будут на горизонте 3-х лет, то вероятность роста достигнет 90%. При этом чем больший срок инвестирования, тем больше вероятность роста будет приближаться к 100% (наши исследования, исследования Н. Таллеб, исследования М. Мобуссин и др.).

    время и вероятность дохода

  2. Успешное инвестирование – это тоже достаточно непростой процесс. Хотя со стороны может показать, что многие инвестиционные идеи лежат на поверхности, что их можно почерпнуть из открытых и бесплатных источников, поэтому инвестированием можно заниматься без какой-либо должной подготовки. Однако это не так, так, определяющую роль в успешном инвестировании играют нюансы. Быстрота и скорость нахождения инвестиционной идеи, правильная интерпретация финансовых показателей и того фона и новостных событий, которые поступают от компании, умение оценивать риски инвест-идей и перекрывать эти риски, создавая защищенные инвестиционные портфели.

Успех в трейдинге

Безусловно, успешной может быть любая стратегия поведения на фондовом рынке, как инвестирование, так и трейдинг. Но перед тем, как вы определите для себя по какому пути работать на фондовом рынке, важно понимать, что необходимо для успешной реализации выбранной стратегии.

В трейдинге можно выделить 3 ключевых составляющих успеха:

  1. Построение четко формализованной торговой системы правил и проверка эффективности этих правил на длительной истории.

  2. Иметь определенные психологические установки. Терпимость к риску, жесткое умение следовать торговой дисциплине несмотря ни на что, высокая стрессоустойчивость и многие другие качества необходимые для эффективного трейдинга.

  3. Трейдинг потребует полной отдачи и погружения в процесс по времени. Только при подобном подходе можно ожидать справедливой отдачи от трейдинга.

Как мы уже говорили один из главных инструментов трейдера – это теханализ. Познакомиться с этим инструментом ближе Вы можете на наших бесплатных вебинарах по теханализу. А полностью погрузиться и получить все актуальные результаты наших исследований для построения своей системы Вы сможете в нашем курсе «Революция теханализа».

Успех в инвестициях

Для успеха в инвестициях также можно выделить 3 ключевых компонента:

  1. Знания, за счет которых инвестор делает верные предположения и гипотезы на фондовом рынке, верно оценивает инвестиционную привлекательность компании и её перспективы развития.

  2. Правильное отношение к фактору времени в инвестициях или если сказать по-другому – умение ждать и понимать, что инвестиционные результаты полноценно приходят только на длительных инвестиционных горизонтах.

  3. Инвестирование – это не только выбор конкретных активов, это система по формированию сбалансированного инвестиционного портфеля, который отвечает конкретным инвестиционным целям и потребностям инвестора, а также подразумевает защиту от разнообразных рисков.

Знания в инвестировании играют ключевую роль, так как именно они дают инвестору то конкурентное преимущество в правильной трактовке тех или иных событий с компанией, новой финансовой отчетностью, операционными показателями и так далее. В наших курсах, «Школа разумного инвестирования» и «Секреты фундаментального анализа», мы детально раскрываем все стороны поиска и анализа инвестиционных идей в недооцененных и инвестиционно-привлекательных акциях. Но самое главное то, что в рамках этих курсов выстраивается полноценная система поиска, выбора инвестиционно-привлекательных компаний и технология составления сбалансированного инвестиционного портфеля. Начать обучение можно с посещения вводных открытых уроков, которые бесплатны. Записаться можно по ссылке – mk.fin-plan.org.

Удачного трейдинга и прибыльных инвестиций!

  • 2096

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Яндекс.Метрика