УЗНАЙ КАК ЗАРАБАТЫВАТЬ ДО 30% НА ИНВЕСТИЦИЯХ

ОФЗ для населения

Другая статья

Одна из самых обсуждаемых тем в последнее время – это облигации федерального займа для населения или так называемые «народные ОФЗ». Опишем в этой статье основные отличия этих ценных бумаг от депозитов, а также сравним их с обычными облигациями федерального займа, обращающимися на бирже.

Народные ОФЗ | Fin-plan.org

Что такое народные ОФЗ

Давайте разберемся, что из себя представляют «народные ОФЗ» (еще эти облигации имеют соответствующее обозначение ОФЗ-н). Во-первых, это государственные ценные бумаги, выпускаемые министерством финансов Российской Федерации с целью привлечения займа от населения. Это долговые ценные бумаги, имеющие статус наиболее надежного финансового актива в России, так как гарантии возврата средств в полном объеме по ним несет по сути самый богатый плательщик в России – само государство. По своей сути ОФЗ-н ничем не отличаются от облигаций федерального займа других серий, но имеют ряд особенностей, которые облегчают доступ к их покупке для широкого круга лиц. Именно поэтому их назвали «народные ОФЗ».

Условия народных ОФЗ

Рассмотрим ключевые параметры ОФЗ-н:

  1. Во-первых, данные ценные бумаги можно будет купить в банках-агентах – это СБРФ и ВТБ-24 (т.е. не обязательно открывать брокерский счет и учиться делать сделки на бирже). В том числе покупку можно будет осуществить из своего личного кабинета на сайте банка. Это существенное упрощение процедуры покупки ОФЗ.

  2. По облигациям начисляется купонный доход на среднем уровне доходности 3-х летних биржевых ОФЗ. На текущий момент МинФин объявляет доходность 8,5% годовых. При этом на московской бирже есть выпуски ОФЗ со сроками гашения до 3-х лет и доходностью от 8,04% до 8,9% годовых.

  3. Купонные выплаты можно переводить на свой счет или реинвестировать.

  4. Номинал ОФЗ-н составляет 1000 рублей, но минимальная сумма покупки начинается с 30 тыс. руб. Также есть и максимальная сумма вложения – она равна 15 млн. руб.

  5. Срок погашения – 3 года, но облигации можно сдать досрочно. В случае, если облигации сдаются в срок до 12 месяцев с момента покупки, то начисленная купонная доходность не сохраняется. Также данные облигации принимаются к досрочному выкупу по цене приобретения, но не выше номинала. При продаже облигаций в срок после 12 месяцев с момента покупки накопленная доходность сохраняется.

  6. Облигации не обращаются на вторичном рынке, т.е. сдать (продать) их можно только через банки-агенты.

  7. При покупке ценной бумаги, а также при ее продаже до погашения инвестор заплатит комиссию банку-агенту. Если сумма инвестиций до 50 т.р. – то комиссия составит 1,5%, от 50 до 300 т.р. – 1%, свыше 300 т.р. – 0,5%.

Подробнее с условиями можно ознакомиться на сайте Минфина России (скачать).

Сравнение народных ОФЗ с депозитами и обычными ОФЗ

Итак, условий довольно много и отличий от обычных ОФЗ тоже. Поэтому на глаз не понятно, что выгоднее. Давайте проведем сравнительный анализ и все посчитаем. При этом у нас будет 4 варианта различных способов инвестирования: депозит в СБРФ, депозит, например, в ХоумКредит Банке, один из выпусков 3-х летних биржевых ОФЗ (ОФЗ-26214), а также ОФЗ для населения. Результаты расчетов смотрите в таблице ниже.

Сравнение народных ОФЗ с другими видами инвестиций

Итак, по депозитам ставки ниже, чем по ОФЗ при любом варианте.

В случае с биржевыми ОФЗ на нашу доходность немного влияют комиссии. Брокерские комиссии на самом деле не так велики и составляют, как правило, сотые доли процентов. Подробнее о брокерах и их комиссии можно посмотреть в нашем исследовании «Лучшие брокеры 2017».

В итоге доходность биржевой ОФЗ-26214 при погашении составит 8,145%.

Что касается народной ОФЗ, то в этом случае комиссии за покупку или продажу будут намного выше, чем на бирже, и они существенно повлияют на конечную доходность. В итоге доходность при погашении у нас считается следующим образом:

  1. Для суммы в 30 т.р. и при условии, что держим облигации 3 года до погашения мы получим доходность = 8,5% - 1,5% / 3 = 8% (комиссию делим на 3, так как, если гасим при погашении, то комиссию платим всего 1 раз за 3 года). Получилось меньше, чем по обычной ОФЗ, хотя изначально доходность была больше почти на 0,5%.

    Если мы рассмотрим вариант досрочного погашения, то мы заплатим комиссию 2 раза и в этом случае формула расчета будет такой: 8,5% - (1,5%+1,5%)/2 = 7% (мы вычитаем 2 комиссии – за покупку и продажу и делим их для примера на 2 года).

    Если мы забираем деньги еще раньше, например, через 6 месяцев – мы получим убыток в -3% (!!!), так как доходность в этом случае нам не начислят, а комиссию за покупку и досрочное погашение мы заплатим.

  2. Для суммы в 100 т.р. результаты уже лучше и в случае, если мы держим облигацию до конца, мы получаем доходность 8,17% и уже обгоняем выбранный пример обычной биржевой ОФЗ. Однако при досрочном погашении снова все не так гладко. Для погашения через 2 года доходность будет равна 7,5%, а для погашения, через 6 месяцев мы получим убыток -2%.

  3. Для сумм, превышающих 300 т.р. доходности будут соответственно 8,33% - если держать до погашения, 8% - при гашении, через 2 года, и убыток в -1% при досрочном погашении через 6 мес.

Также стоит учитывать следующие нюансы:

  • Надежность любых 3-х летних ОФЗ выше, чем надежность равных по сроку банковских вкладов.

  • Биржевые облигации более ликвидны, чем народные, поскольку при их продаже нет такой высокой комиссии.

  • Выбор биржевых облигаций федерального займа гораздо больше, чем народных. На текущий момент на бирже торгуется 39 различных выпусков ОФЗ в рублях плюс несколько валютных выпусков. Они имеют широкий диапазон доходностей от 7% до 10,5% и различных интересных условий, например, есть ОФЗ с защитой от инфляции.

  • По народным ОФЗ есть еще один неприятный момент, вытекающий из правил их обращения: в случае, если по каким-либо причинам инвестор купит народные ОФЗ по цене дороже номинала, то при досрочном погашении он получит дополнительный убыток, так как гасятся данные ОФЗ по цене покупки, но не дороже номинала. Если же мы покупаем облигации на бирже, то купив облигацию, например, по цене 110% (на 10% выше номинала) мы имеем возможность получить по ней купоны, например, 12% годовых и продать данную облигацию опять на рынке приблизительно по той же цене – 110% от номинала (реальный пример такой облигации – облигации Нижегородской области 34010).

  • Покупать биржевые ОФЗ можно через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), получая дополнительные льготы от государства в виде 13% вычета по НДФЛ. Что позволит увеличить конечную доходность инвестиций еще на 8-13% (подробнее об ИИС см. нашу статью – «что такое ИИС»).

Итак, подведем итог и выделим основные плюсы и минусы народных ОФЗ.

Плюсы и минусы ОФЗ для населения

Начнем с положительных моментов:

  1. Самый главный плюс в том, что данные ценные бумаги могут купить абсолютно все, даже не имея брокерского счета. Достаточно быть или стать клиентом СБРФ или ВТБ-24. И это огромный шаг в деле продвижения идеологии инвестирования. Искренне надеюсь, что народные ОФЗ пробудят у самой продвинутой части общества интерес и к биржевым ценным бумагам, начиная от гос. бумаг (ОФЗ и облигаций субъектов федерации), заканчивая корпоративными облигациями, еврооблигациями и акциями.

  2. Второй плюс – это возможность диверсификации активов без привлечения биржи. Например, для консервативного сохранения капитала можно иметь несколько депозитов в разных банках, а также народные ОФЗ.

Отрицательные моменты:

  1. На текущий момент народные ОФЗ не являются более выгодными, чем биржевые ОФЗ, поскольку содержат в себе ряд неприятных ограничений, а, следовательно, и рисков. И могут даже давать отрицательную доходность при досрочном погашении. На наш взгляд такие характеристики недопустимы для активов, работающих на сохранение капитала.

  2. Народные ОФЗ – это скорее первый шаг к инвестициям, но не полноценные инвестиции, так как даже простейший портфель из тех же биржевых гос. бумаг (ОФЗ + облигации субъектов федерации) на текущий момент может давать доходность на уровне 9,5-9,8%. Если же разбавить данный портфель корпоративными бумагами – доходность будет еще выше. А грамотный портфель из акций и облигаций будет работать не только на защиту капитала, но и уверенно двигать сбережения в сторону роста.

Итак, если мы хотим простых решений из серии "купил в два клика" – мы за это заплатим более низкой доходностью и другими ограничениями. Если же начнем разбираться в финансовых инструментах более глубоко и повышать свою финансовую грамотность – это в результате окупится более быстрым ростом Вашего капитала.

Рекомендуем Вам начать с чтения статей в нашем блоге или с посещения наших бесплатных вебинаров. На ближайший можно записаться здесь.

Если статья была для Вас полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Рекомендуем к прочтению:

Куда вам отправить книгу?

Мы против спама. Ваши данные не будут переданы 3-м лицам.

Рекомендуем похожие статьи:

Страхование инвестиций

Из статьи Вы узнаете, что из себя представляет страхование инвестиций. Чем страхование может быть полезно инвестору и как на самом деле инвесторы защищают свой капитал.

Доверительное управление ценными бумагами

В этой большой статье мы разберем в деталях доверительное управление ценными бумагами (ДУ), какие бывают виды ДУ и все, что необходимо знать о том, как выбрать ДУ.

Риски инвестирования и способы их минимизации

В этой статье мы разберем пожалуй самый сложный и болезненный вопрос для любого инвестора - это риски инвестирования. Какие же главные риски преследуют инвестора и как с ними бороться.

  • Здравствуйте, спасибо за столь подробное описание "народных" ОФЗ. Мне эта идея сразу не понравилась, так как с помощью Ваших курсов я научился выбирать более доходные государственные бумаги. Но одно дело - внутреннее ощущение, а совсем другое - увидеть подробный анализ особенностей этих ценных бумаг. Благодаря Вам я узнал еще и об ограничениях обращения этих бумаг. Все-таки я думал, что они будут документарными на предъявителя и с "настоящими" бумажными купонами. И население сможет продавать их друг-другу, а не только банкам. Но нет ... ЦБ РФ понизил ключевую ставку. Никак не могу разобраться на влияние снижения ставки на инфляцию. С одной стороны пишут, что инфляцию разгоняет подъем ключевой ставки. А я этого никак понять не могу, ведь с другой стороны - если ставка снижается, то дешевеют кредиты. Если дешевеют кредиты, тогда их чаще берут и становится больше денег на рынке, но товаров-то больше не становится, значит они (товары) будут расти в цене. Но если товары растут в цене - это ведь и есть инфляция?
  • Денис, добрый день! По инфляции все очень просто - когда дешевеют кредиты, то в первую очередь от этого выиграют предприятия. Именно они берут большего всего кредитов в экономике, а не физ лица. Снижение кредитной нагрузки на бизнес напротив обострит конкурентную и ценовую борьбу и приведет к замедлению инфляции. Это если грубо. На самом деле процессы сложнее и не так однозначны, поскольку есть и другие факторы. P.S. Спасибо за обратную связь по статье.
  • Добрый день. Планируются ли статьи популярно, но при этом понятным языком объясняющие суть таких терминов как: инфляции, дефляция, девальвация, эк. кризис, дефолт и т.д. (желательно с примерами), про различные ставки ЦБ и их влияние, как на экономику в целом, так и на конкретные вещи, интересующие инвестора, а также денежную политику ЦБ, да и вообще саму сущность денег. Неплохо было бы еще сравнение например с Америкой.
  • Добрый день, Олег! Часть из этих тем (те, что наиболее важны для инвесторов) мы обязательно раскроем в дальнейших публикациях.
  • Спасибо за статью. Если сильно поискать на бирже, можно ухватить муниципалов под 10% (Карелия, например). А народные облигации конечно расстроили, если бы не комиссия зверская, можно было бы рассматривать, как дополнительный источник.
  • Статья очень полезная. Четко все показано в сравнительном анализе и доступно для понимания. Спасибо большое!

Яндекс.Метрика