Акции являются наиболее популярным финансовым инструментом. Об этом говорит ежегодная статистика торгов Московской биржи. Акции пользуются популярностью как у опытных инвесторов, так и начинающих. Если Вы спросите о причине популярности акций – она в потенциально более высокой доходности в сравнении с облигациями. При этом торговля акциями — задача не из лёгких для начинающего инвестора. Во-первых, важно выбрать «правильные акции», которые имеют потенциал роста. Во-вторых, акции могут колебаться в цене (под действием самых разных причин), и с этим видом риска тоже важно научиться работать.
Есть важные и нюансы, которые важно знать и понимать при работе с таким инструментом как «акция». В данной статье выделили базовые принципы.
Что такое акция и как ее купить
Акция – это ценная бумага, подтверждающая долевое участие в уставном капитале акционерного общества. То есть, акция - это не просто запись в торговом терминале, а именно частичка в капитале компании. Когда компания успешно развивается, наращивает торговые объемы и прибыль, то растет и ее рыночная стоимость, и, соответственно, растет и стоимость акций.
Посмотрим наглядно на примере крупнейшего российского производителя мясной продукции – Группа Черкизово. Мы видим, как вместе с выручкой и прибылью компании расчет цена акции российской компании.
Сегодня все ценные бумаги обращаются в бездокументарной форме: это электронные записи в депозитариях и реестрах. Чтобы приобрести акцию, достаточно выбрать лицензированного брокера и открыть у него брокерский счёт.
Как заработать на акциях
У акций есть два источника дохода:
- Дивиденды.
2. Рост рыночной цены, когда инвестор покупает акцию по одной цене, продает по другой, более высокой.
При этом инвестор может зарабатывать как на дивидендах, так и на росте котировок — идеально, когда срабатывают оба фактора. Далее чуть подробнее рассмотрим каждый источник дохода.
Дивиденды по акциям
Дивиденды - это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. То есть инвестор, приобретая акции компании, становится ее акционером и имеет право на дивиденды, подучаемые от владения акции. Периодичность их выплаты, методика расчета закреплены в дивидендной политике компании. Дивиденды являются правом компании, а не её обязанностью. На рынке РФ есть как дивидендные акции, так и акции без дивидендов.
Компании обычно выплачивают дивиденды раз в год. Некоторые компании несколько раз в год или раз в квартал. Размер выплаты сначала рекомендует совет директоров, затем утверждает собрание акционеров. Получит дивиденды тот, кто числится акционером на дату закрытия реестра (так называемую «дату отсечки»). Право на дивидендные выплаты также зависит также от вида акций. Акции бывают двух основных типов – обыкновенные и привилегированные:
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции
Что же касается величины дивидендов, то здесь все зависит от возможностей и щедрости компании. Например, «Газпром» в последний раз платил дивиденды в 2022 году, когда он показала рекордную выручку и прибыль. По итогам 2023 и 2024 года дивидендов не было из-за ослабления финансовых показателей.
Другой пример - компания Лукойл. Компания относится к числу дивидендных аристократов российского фондового рынка. Компания имеет солидную историю дивидендных выплат, выплата не прекращались даже в кризисные периоды 2022, 2020гг. На момент публикации статьи годовая дивидендная доходность акций составляет 16%.
Инвестор, зная дивидендную политику компании, может заранее прогнозировать размер дивидендов по акциям своего портфеля.
Историческая дивидендная доходность российского рынка акций составляет 6-7% годовых. Однако в периоды недооценки рынка средняя дивидендная доходность может вырастать до 9-10%.
Прибыль о роста стоимости акций
Когда вы покупаете акцию, вы приобретаете долю компании, вместе с её финансовыми результатами и перспективами. Компания развивается, растет, становится крупнее, её бизнес создает больший денежный поток. Она может приобретать больше активов или делиться прибылью с акционерами. За счет роста бизнеса происходит переоценка цены акций компании.
Так, выручка Банка Санкт-Петербург по МСФО выросла с 45,8 млрд руб. в 2021 году до 154,2 млрд руб. в 2024 году, а чистая прибыль — с 18,1 до 50,8 млрд руб. Рост почти на 300%. За тот же период котировки поднялись с 81,5 до 369 руб. за акцию. Инвестиция в 100 000 руб. в 2021 году превратилась бы к 2025 году примерно в 452 000 руб., обеспечив совокупную доходность около 452% (в среднем ~65% годовых) без учета дивидендов.
Как выбрать акции для инвестирования
Ключевая задача инвестора – найти те акции, которые имеют потенциал роста в цене. Существует два подхода к анализу акций и поиску тех инструментов, которые имеют перспективы роста. Это технический и фундаментальный.
Технический анализ – это анализ исторического ценового ряда акции. Попытка нахождения тех или иных математических и статистических закономерностей в движении цен на акции. Технический анализ часто применяется для краткосрочных спекулятивных операций, цель которых поймать краткосрочные ценовые колебания. Однако технический анализ также можно применять и в инвестиционном подходе. Но такой подход требует специальных знаний и достаточного опыта в этом направлении, и главное – значительных затрат времени. Инвестор (трейдер), который работает с акциями на основе технического анализа должен быть всегда в рынке. Инвестирование становится полноценной работой.
Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций в акции основополагающую роль играет фундаментальный анализ. По своей сути, фундаментальный анализ – это оценка перспектив развития бизнеса компании через призму финансовых показателей. Задача фундаментального анализа состоит в том, чтобы найти на рынке либо недооцененную в текущей ситуации компанию, либо найти компанию с большими перспективами развития (компанию роста). В первом случае, когда на эту компанию обратят внимание инвесторы, рыночная цена придет к своим справедливым оценкам. Во втором случае, если потенциал роста бизнеса компании реализуется, её стоимость, а соответственно и стоимость её ценных бумаг, так же вырастут.
Для выбора фундаментально привлекательных компаний в портфель можно самостоятельно изучать их финансовую отчетность и делать выводы, а можно использовать программный сервис для инвесторов Fin-Plan Radar. Благодаря сервису Radar вы можете буквально за пару кликов найти фундаментально привлекательные компании. В нашем сервисе есть готовые стратегии под разные цели инвесторов. Более того эти стратегии можно самостоятельно редактировать под ваши параметры или создать свою стратегию отбора компаний.
Например, в стратегии «Акции роста» присутствуют акции Сбера. В выборке вы может посмотреть основные показатели компании, а также узнать расчетный потенциал роста акций Сбера на основе фундаментального анализа команды Fin-Plan. Более подробную информацию можно узнать, перейдя внутрь карточки компании.
Таким образом, ожидаемая доходность по акциям Сбербанка может составить 61% только от курсового прироста цены акции без учета дивидендов. Потенциал роста не гарантирует точного достижения поставленных целей (цена может вырасти на 50%, а может на все 100%), так как ситуация в бизнесе, в экономике может измениться, что может повлиять на динамику в цене акции. Также потенциал роста не имеет четких временных параметров в его реализации. При этом потенциал указывают на то, что у акций компании есть перспективы роста за счет фундаментальных драйверов. Растущие и развивающиеся бизнесы закономерно растут в своей рыночной стоимости, то есть растут и цены их акций. И это правило работает на длительных горизонтах – от 3-х лет.
Управление рисками при инвестициях в акции
Покупая акции, вы приобретаете не только перспективы развития бизнеса компании, но и все риски, присущие самой компании, отрасли и экономике в целом (риски инвестирования). Бизнес может переживать разные этапы: как периоды бурного роста, так и стагнации. В отдельных секторах экономики также случаются подъёмы и спады. Наконец, мировая экономика циклична, поэтому время от времени происходят кризисы.
Все эти факторы отражаются в рыночной цене акций. Негативные явления в экономике или в самом бизнесе компании могут вынудить инвесторов отказаться от вложений, что становится драйвером снижения котировок.
Примеры, демонстрирующие влияние реализации риска на стоимость бумаг:
Компания ЮГК (Южуралзолото). По итогам проверки Ростехнадзора в августе 2024 года приостановлена работ на четырех ключевых карьерах компании. Добыча золота на Уральском хабе в 2024 году из-за этого сократилась почти вдвое. Акции отреагировали снижением на 30%.
Компания NanduQ (ранее QIWI). Центробанк в феврале 2024 года сообщил об отзыве лицензии у QIWI Банка. Регулятор заявил, что кредитная организация нарушает банковское законодательство и проводит высокорисковые операции. Акции отреагировали снижением на 57%.
Компания М.Видео (объединяет сети магазинов «М.Видео» и «Эльдорадо» по продаже электроники и бытовой техники) – после событий 2022 года компания столкнулась с большими проблемами в поставках (несколько крупных западных производителей электроники и бытовой техники решили прекратить работать в России). Самостоятельное выстраивание цепочек параллельного импорта привело к значительному удорожанию продукции на прилавках. Как итог – за 2 года у компании снизились торговые обороты, увеличились убытки, а также произошел значительный рост долговой нагрузки. Кроме системных проблем бизнеса компания уступила свои лидирующие позиции в сегменте маркетплейсам.
Компания Распадская. В мае 2010 года произошла авария на шахте Распадская. К тому моменту котировки полностью восстановились до докризисного уровня 2008-го, однако взрыв метана привёл к многомиллионным убыткам компании и обвалу её акций. За несколько лет акции упали более чем на 80%.
Как выбрать акции, чтобы избежать подобных разочарований? К сожалению, при работе с одной конкретной ценной бумагой вы не застрахованы от таких рисков. В связи с этим основополагающим принципом инвестирования в акции является – диверсификация. Диверсифицируя свои вложения, как в акции различных компаний, так и в акции компаний различных секторов экономики, можно снизить риски, присущие отдельным видам бизнеса и секторам экономики. Например, акции сырьевых компаний обязательно следует разбавить акциями производственного сектора, банков, телекоммуникационных компаний и/или розничного бизнеса. Это позволит снизить риски, связанные, например, с колебаниями стоимости нефти.
Давайте рассмотрим пример. Первый инвестор вкладывает 15 тыс. руб. в один рисковый актив, например, в акции Распадской в середине 2022 года. А второй инвестор в середине 2022 года тоже покупает акции Распадской в портфель, но помимо неё, у него в портфеле есть ещё 4 фундаментально сильных компании: Сбербанк, Роснефть, Т-банк, Ozon. В итоге, второй инвестор имеет равномерно диверсифицированный портфель.
По итогам периода с 2022 по 2025 год убыток от инвестиций в один актив (акции Распадской) составил 31%, а падение капитала с максимальной оценки портфеля достигало 47,2%. В то же время доходность от инвестиций в диверсифицированный портфель составила 83,5%, а падение капитала с максимальной оценки портфеля достигало 30,6%.
Помимо диверсификации портфеля из акций важно помнить и о диверсификации всего инвестиционного портфеля, в котором акции должны быть лишь одной из составляющих. Акции - это рисковый актив, не имеющий фиксированной доходности, но позволяющий на длинных промежутках при грамотном инвестировании получать достаточно высокую прибыль. Таким образом, для того, чтобы не допустить убытка по портфелю ни при каких обстоятельствах желательно оставить долю на рисковые активы не более 30%. 70% от общей суммы портфеля должны составлять облигации. Облигации – это защитный инструмент в портфеле, который работает (приносит доход) внес зависимости от макрофакторов, от ситуации в отдельных отраслях.
От какой суммы целесообразно начинать работу с акциями и что для этого нужно можно узнать из нашей статьи «с чего начинается работа на бирже».
Подведём итог
1. Доход от акций формируется двумя способами: через изменение их рыночной цены и через дивиденды.
2. Чтобы зарабатывать на росте котировок, нужно уметь находить такие акции, которые имеют потенциал роста. Это можно делать самостоятельно — применяя фундаментальный анализ, либо воспользоваться сервисом Fin-Plan Radar и опираться на аналитику компании Fin-Plan.
3. Диверсифицируйте вложения, собирая портфель из бумаг компаний разных отраслей.
4. Для перекрытия рисков по акциям их доля в портфеле должна составлять около 30%. 70% от общей суммы портфеля должны составлять облигации. Такая структура портфеля не только позволяет зарабатывать, но и «спокойно пережить» периоды любой рыночной турбулентности. Риски акций в таком портфеле понятностью перекрыты.
Хотите разобраться в теме глубже и узнать об актуальных вариантах прибыльных инвестиций? Приглашаем вас на наш вебинар для инвесторов, где мы рассматриваем не только инструменты фондового рынка, но и современные цифровые активы, включая криптовалюты. Вы получите практические советы, актуальные кейсы и сможете задать вопросы нашим экспертам. Узнать анонс предстоящего вебинара и зарезервировать место в числе участников можно по ссылке.
А тем, кто хочет углубиться в тему инвестиций и освоить системный подход работы с акциями под руководством наставников, советуем изучить нашу статью «Курс по инвестициям для новичков». В ней мы рассказали, как выбрать надёжное обучение, чем отличается работа с наставником от самостоятельного поиска информации, и подробно рассказали о программе курса «Разумный инвестор 2.0»..
