10 идей, как увеличить доходность портфеля
Практический вебинар
Пример по акциям НКНХ ао
Акции НКНХ находились в нашем публичном инвестиционном портфеле с момента его формирования в мае 2015 года. На тот момент это была одна из самых ярких и фундаментально многообещающих инвестиционных идей.
В мае 2015 года мы располагали финансовой отчетностью компании по итогам работы за 2014 год. И здесь компания демонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании за 2014 год выросла на 8,7%, выросла валовая прибыль, операционная прибыль, как итог - чистая прибыль компании выросла на 50,5%.
При этом компания не была перегружена долгами, доля собственного капитала в структуре активов компании составляла 75,9%, а также компания имела неплохую рентабельность собственного капитала на уровне 13,8%. Что свидетельствовало нам о том, что компания достаточно эффективна и финансово устойчива.
С точки зрения инвестиционной оценки, по нашим моделям оценки, компания была значительно недооценена как с точки зрения моделей дисконтированных денежных потоков, так и с точки зрения сравнительной оценки по показателю Р/Е, который по компании НКНХ был менее 4. Это было ниже среднерыночного уровня показателя Р/Е и ниже среднесекторального по нефтехимическому сектору.
Все это послужило для нас обоснованной точкой принятия решения о включении данных бумаг в наш инвестиционный портфель.
Со временем компания развивалась и демонстрировала неплохие темпы роста.
Выручка компании стабильно подрастала.
Чистая прибыль также сделал значительный рывок и продолжала оставаться на стабильно высоком уровне.
Все положительные изменения в показателях компании в долгосрочной перспективе находили свое отражение в динамике котировок акций. Акции компании так же подрастали.
Моменты более существенных провалов котировок мы использовали чтобы наращивать свою инвестиционную позицию в акциях компании.
В самом начале 2020 года котировки акций продемонстрировали бурный рост, и согласно нашим моделям оценки, достигли своей справедливой стоимости. Что можно было заметить по предельно сократившемуся инвестиционному дисконту.
9 января сразу после открытия рынка, мы закрыли нашу позицию по акциям НКНХ.
Данная инвестиционная позиция оказалась очень успешной для нашего публичного портфеля и принесла хорошие нормы доходности. Так за весь период удержания акции её рост составил 319%.
Покупка акций НКНХ представляет из себя классический пример инвестирования в недооцененную акцию, где результат, безусловно, не сразу пришел к нам руки, но наше терпение в несколько лет было отлично вознаграждено высокой нормой доходности данной инвестиции.
Производить подробный анализ деятельности компании и давать ее инвестиционную оценку мы учим на наших курсах. Первое занятие можно посетить бесплатно. Записаться на бесплатный мастер-класс можно по ссылке - http://mk.fin-plan.org/
Удачных Вам инвестиций!
Ограничение ответственности: в тексте приведен обучающий пример. Данный пример не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Акции и компании, рассмотренные в кейсе:
- Компания Нижнекамскнефтехим ПАО
- Акция НКНХ ао
15 января 2020
- 19220
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
![](http://www.livejournal.com/update.bml?event=<a href="http://fin-plan.org/case/primer-po-aktsiyam-nknkh-ao/">Пример по акциям НКНХ ао</a><img src="http://fin-plan.org/upload/medialibrary/898/8984437e2142200ee92bc936c164a69a.jpg">&subject=Пример по акциям НКНХ ао){kind=link}