Активация финансового роста
Бесплатный практикум
Биржевой стакан - как с ним работать
Биржевой стакан – чисто технический инструмент для инвестора. Это своего рода таблица заявок на покупку и продажу инструмента. Она есть в мобильном приложении брокера и в более продвинутых программных приложениях для инвесторов. Казалось бы, элементарный инструмент, но на самом деле его ценность сложно недооценить.
Биржевой стакан может стать источником информации о массе параметров ценных бумаг: насколько ликвидны ценные бумаги, какой на них спрос, какое предложение, сколько желающих купить и продать? Какое количество акций по какой цене в текущем моменте можно купить или продать? Велика ли разница между ценой покупки и продажи, каков диапазон цен, ниже или выше которых торговля вряд ли пойдет? Какие настроения на фондовом рынке относительно этих акций, что преобладает – спрос или предложение? Какой тренд формируется? Как будет меняться цена, будет расти или снижаться?
В данной статье подробнее разберемся в понятии и применении такого простого, и в то же время содержательного инструмента, как биржевой стакан. Где можно его увидеть и как он может дать ответы на интересующие вопросы.
-
Биржевой стакан – что это такое
-
Как читать биржевой стакан и как с ним работать
-
Чем биржевой стакан может быть полезен инвестору
Биржевой стакан – что это такое
Начнем с вопроса - как вообще можно купить и продать акции?
Для этого нужно зайти в торговый терминал или в мобильное приложение Вашего брокера и там купить/продать акции по текущим рыночным ценам. В этом случае, когда мы продаем или покупаем «по рынку», именно по такой цене и будет совершена сделка. Но если текущая рыночная цена нас не устраивает, и мы хотим купить дешевле или продать дороже, мы можем выставить лимитную заявку, которая и попадет в биржевой стакан.
Таким образом, биржевой стакан - это сводная таблица лимитных заявок на покупку и продажу актива с указанием количества и цены, которые выставлены на текущий момент. Соответственно, биржевой стакан отражает не всю картину спроса и предложения на актив, а только те заявки, где определена цена. Остальные заявки, где покупатели и продавцы готовы купить и продать по любой цене на рынке или же где предусматривается выполнение определенных условий, в биржевом стакане не отражаются.
Как читать биржевой стакан и как с ним работать
Заявки покупателей и продавцов по одной цене в биржевом стакане суммируются по количеству. Таким образом, виден общий объем заявок на покупку или продажу по определенной цене. Лимитных заявок, конечно, больше, но мы видим только те лимитные заявки, которые ближе всего расположены к текущей рыночной цене. Обычно показаны 20 цен на продажу и 20 цен на покупку. Этот показатель по лучшим ценам еще называется «глубиной стакана».
Увидеть биржевой стакан можно в терминале QUIK или в торговом приложении брокера.
Давайте рассмотрим биржевой стакан акций Сбербанка из торгового приложения брокера Тинькофф. Можно выбрать вид, который больше нравится, меняя формат изображения (выбирая тот или иной значок справа вверху)
На рынке всегда есть покупатели и продавцы. Заявки продавцов выделены красным цветом, заявки покупателей – зеленым.
Рассмотрим биржевой стакан на примере формата изображения, расположенного в левой части страницы. Заявки продавцов расположены сверху. Мы видим, по какой цене они готовы продать. Цены у продавцов выше, так как продавцы стремятся продать дороже.
Внизу расположены заявки покупателей, мы видим по какой цене они готовы купить. Цены у покупателей ниже, так как покупатели стремятся купить дешевле. Чем дешевле заявка продавца, тем она ближе к покупателю. И когда котировки сходятся, то есть, когда появляется покупатель, готовый купить по цене продавца, происходит сделка и эту сделку мы уже видим на графике акций. Это цены сделок. Все остальное время заявки висят как предложения со стороны покупателей и продавцов.
Если посмотреть на биржевой стакан, то можно сразу узнать, по какой цене мы купим или продадим, если захотим исполнить сделку «по рынку». Например, мы хотим купить акции Сбербанка «по рынку», значит, сделка состоится по цене 137,22 руб. Это самая лучшая цена предложения.
А если хотим продать акции Сбербанка «по рынку», то сделка состоится по цене 137,21 руб. Это лучшая для нас цена, по которой есть желающие купить. Это будут текущие рыночные цены для покупки и продажи.
В биржевом стакане отражается не только цена покупки и продажи, но и количество лотов, которое можно купить или продать по этим ценам.
Биржевой стакан акций Сбербанка в нашем примере показывает, что по цене 137,22 руб. выставлено на продажу 19 лотов (190 акций), по цене 137,21 руб. предлагается 1 лот (10 акций) и т.д.
Таким образом, если мы хотим купить 300 акций Сбербанка, то 190 акций (19 лотов) мы купим по цене 137,22 руб., а остальные 110 акций (11 лотов) - по цене 137,23 руб. Рассчитаем стоимость покупки:
Аналогично на продажу. Предположим, мы хотим продать 4000 акций Сбербанка. Рассчитаем по биржевому стакану, на какую сумму мы сможем продать такое количество акций:
Чем биржевой стакан может быть полезен инвестору
Первое, что мы видим, когда заходим в биржевой стакан, - это ликвидность финансового инструмента – скорость и легкость, с которой можно продать актив по самой оптимальной цене (см. статью «Ликвидность ценных бумаг»). Если мы открываем биржевой стакан и видим, что там идет движение: постоянно меняются котировки, объемы, значит, есть активность торгов. Большое количество покупателей и продавцов выставляют заявки, и мы без труда сможем совершить сделки по этому финансовому инструменту по самой оптимальной цене.
Если же в биржевом стакане видим, что все стоит на месте, ничего не меняется, ни объем, ни цены, это говорит о низкой ликвидности инструмента.
О ликвидности можно еще судить по объему тех заявок, которые есть на рынке.
Следующее, что может показать биржевой стакан, это спрэд – разницу между ценами покупки и продажи, показатель ликвидности актива. Это важная величина, которая показывает нам, по какой цене можем продать ту или иную бумагу, если мы ее только купили. Чем меньше спрэд, тем лучше! У акций не очень ликвидных и не очень известных компаний разброс между ценами на покупку и на продажу большой, а у самых ликвидных акций может составлять копейки, на сотые доли, так как акция очень ликвидная и цена очень плотная.
Также по биржевому стакану можно увидеть крупные заявки по сравнению с теми заявками, которые стоят рядом. Большой объем заявки может говорить о крупном участнике, который держит какой-то уровень цены. И если мы хотим поставить свою лимитную заявку, то лучше поставить ее до заявки крупного участника.
А еще наблюдая биржевой стакан, можно отследить формирование тренда. Когда спрос на акции растет, покупатели готовы предлагать все бОльшую цену и цена идет вверх. Если спрос на акцию падает и преобладает предложение, все больше и больше участников хотят продать акции, то цена начинает падать. Так формируются тренды.
Рассмотрим ликвидность акций, спрэд, активность торгов и сделаем практические выводы из анализа на примере биржевых стаканов по акциям Сбербанка и АКБ Приморье. Так они выглядят в программе QUIK:
Что нам показывает биржевой стакан акций Сбербанка (рисунок слева):
-
Стакан «полный», то есть показаны 20 лучших цен покупателей и 20 лучших цен продавцов.
-
На каждом шаге цены (шаг цены 1 копейка) выставлены заявки на покупку и на продажу.
-
Объем заявок и на покупку, и на продажу большой.
-
Спрэд между ценой покупки и продажи составляет всего 0,01 рубля (137,15-137,14) или 0,0072%.
-
В стакане заявок преобладают продавцы, возможно по этой акции формируется тренд на снижение цены. Крупная заявка на продажу стоит на уровне цены 137,29 руб.
Какие делаем выводы из анализа биржевого стакана акций Сбербанка:
Акции Сбербанка - очень ликвидный актив с маленьким спрэдом, торги активные. Если объем нашей заявки небольшой, то можем спокойно ставить заявку на покупку или продажу «по рынку» и она будет исполнена моментально.
Что нам показывает биржевой стакан акций АКБ Приморье (рисунок справа):
-
Стакан не полный, показаны 20 цен продавцов и только 9 цен покупателей.
-
Шаг цены на покупку и продажу большой и неравномерный, от 200 руб. до 5000 руб.
-
Объем заявок и на покупку, и на продажу небольшой, всего 34 лота на продажу и 12 лотов на покупку.
-
Спрэд между ценой покупки и продажи составляет 1200 рублей (33600- 32400) или 3,7%.
-
В стакане заявок преобладают продавцы, большинство желают продать акции и, по всей видимости, в цене акции идет тренд на снижение цены. Крупных заявок нет
Какие делаем выводы из анализа биржевого стакана АКБ Приморье:
Акции АКБ Приморье – неликвидный актив с большим спрэдом, торги неактивные, плотность заявок низкая. Разброс между ценами на покупку и на продажу большой, поэтому лучше не ставить заявки по «рынку», а покупать или продавать через биржевой стакан, заранее рассчитав, сколько денег получим, продав акции, или какая сумма понадобится на их покупку. Затем выставить лимитную заявку по нужной цене, она попадет в биржевой стакан, и нам останется дождаться, пока появится продавец или покупатель, готовый продать или купить по нужной цене и тогда наша заявка будет исполнена.
Вывод
Биржевой стакан может выступать для инвестора источником информации, но роль его второстепенна. Ни в коем случае параметры биржевого стакана не могут служить базой для принятия решения о покупке или продаже актива. Для инвестора принятие инвестиционного решения должно быть основано на проведении фундаментального анализа. Может быть так, что в биржевом стакане в какой-то момент времени предложение преобладает над спросом или наоборот. Но это не значит, что инвестор должен следовать «за толпой». Сделки с опорой на движение графика цены, на соотношение спроса и предложения в биржевом стакане, активность продавцов и покупателей – самые типичные ошибки инвесторов, которые ведут к потерям.
В отдельных случаях параметры биржевого стакана вместе с инструментами теханализа могут быть важны для трейдеров, которые совершают за день большое количество сделок и отслеживают малейшее движение цены. Но для долгосрочного инвестора важна исключительно фундаментальная оценка объекта инвестирования, а не тренд текущей цены. Только четко выработанная стратегия инвестирования и следование ей позволяет сохранять хладнокровие и добиваться поставленной финансовой цели.
Узнать еще больше интересной и полезной информации о работе с финансовыми активами, о методиках выбора надежных активов Вы можете, посетив наш бесплатный вебинар для инвесторов, записавшись по ссылке.
15 декабря 2022
- 9814
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
Рекомендуемые к прочтению статьи:
Все статьиОбеспеченные облигации - в чем их преимущество
В данной статье рассмотрим понятие обеспеченных облигаций: чем они отличаются, какие виды обеспечения бывают
12 декабря 2022
Эмбарго и потолок цен на нефть - последствия для России и инвесторов
В статье рассмотрим суть эмбарго и потолка цен на нефть, исключения, последствия для России и российских инвесторов
8 декабря 2022
Литий за широту использования и высокую в нем потребность иногда называют нефтью 21-го века. В статье рассмотрим российский и мировой рынок лития, его перспективы и особенности.
6 декабря 2022
![](http://www.livejournal.com/update.bml?event=<a href="http://fin-plan.org/blog/investitsii/birzhevoy-stakan-kak-s-nim-rabotat/">Биржевой стакан - как с ним работать</a><img src="http://fin-plan.org/upload/medialibrary/854/ubovwp4mplc8jgh5sa8tc6cekwshwvpa/1200-na-600.jpg">&subject=Биржевой стакан - как с ним работать){kind=link}